Quando o Bitcoin está nas manchetes, todo o mercado de criptomoedas está atento. Mas por trás do brilho do Bitcoin, há uma história que investidores experientes conhecem bem: o Ethereum acabará por se tornar o centro das atenções, e uma vez que isso aconteça, o mercado de outras altcoins tende a se tornar ativo.
Agora, vemos esta história a repetir-se novamente.
Os dados não mentem
No último mês, o preço do Ethereum ultrapassou os 4300 dólares, atingindo o nível mais alto desde o final de 2021. Em determinado período, seu preço subiu 22% em apenas sete dias, superando o Bitcoin, mostrando um novo impulso forte.
Mais notável é que o Ethereum (ETH) recentemente quebrou a resistência de 4000 dólares, que havia limitado seu preço por vários meses. Esta não é uma quebra exploratória, mas sim uma ação decisiva, apoiada por um aumento no volume de negociações e pela participação institucional. Os analistas técnicos agora acreditam que, se o impulso atual se mantiver, o preço alvo estará entre 6000 e 8000 dólares.
Por que o Ethereum teve uma alta acentuada recentemente
A valorização do Ethereum não é apenas uma mera consequência da valorização do Bitcoin - é impulsionada por uma série de potentes catalisadores próprios.
1. Luz verde da instituição
A maior evolução do Ethereum em 2025 será a entrada do ETF de ETH à vista no mercado dos EUA. Gigantes como BlackRock, Fidelity e Grayscale agora oferecem canais para investimento direto em Ether.
Volume de negociação enorme — ultrapassou os 120 mil milhões de dólares em apenas alguns meses — e o fluxo de capital permanece estável. Isso não é apenas especulação de pequenos investidores; fundos de pensão, instituições de gestão de património e departamentos financeiros de empresas estão a incluir ETH nos seus portfólios.
2. A situação regulatória das stablecoins está a melhorar
A aprovação da Lei GENIUS nos Estados Unidos teve um impacto direto no Ethereum, fornecendo diretrizes claras para as stablecoins.
Por quê? Porque a maioria das stablecoins (como USDT, USDC, etc.) são emitidas principalmente na Ethereum. A adoção de stablecoins impulsionou o volume de transações da Ethereum, aumentando a demanda por Gas e consolidando sua posição como a camada de liquidação preferida para o fluxo de capital global.
3. Demanda por Balanço Patrimonial Empresarial
Empresas de médio e pequeno porte estão silenciosamente incluindo ETH em seus balanços. De acordo com a Reuters, a quantidade de Ether detida por empresas saltou de 116 mil no final de 2024 para quase 1 milhão no meio de 2025, valendo cerca de 3,5 bilhões de dólares.
Essas empresas não compram apenas ETH para valorização de preço, mas também fazem staking de ETH para obter um retorno anual de 3% a 4%, transformando-o em um ativo de reserva produtivo.
4. Fatores macroeconômicos positivos
Um contexto econômico mais amplo também desempenhou um papel de impulso. O Federal Reserve sugeriu que poderá reduzir as taxas de juros mais tarde este ano, e ativos de risco, desde ações até criptomoedas, estão sendo procurados. Taxas de juros mais baixas tornam ativos digitais que geram rendimento, como a staking de ETH, mais atraentes em relação a títulos ou contas de poupança.
Se olharmos de uma perspectiva macro, o desempenho do Ethereum não é surpreendente - ele se encaixa em um padrão que já vimos várias vezes.
Fase 1 - Domínio do Bitcoin: O Bitcoin sobe primeiro, atraindo fundos institucionais e atenção da mídia.
Segunda fase - Superação do Ethereum: Uma vez que o Bitcoin se estabilize, a liquidez se deslocará para o Ethereum. A porcentagem de aumento do Ethereum superará a do Bitcoin.
Terceira fase - A temporada das altcoins: Com a alta do Ethereum, as altcoins de menor capitalização também sobem - muitas vezes superando as valorizacões do Bitcoin e do Ethereum.
Assistimos a esta cena em 2017 e 2021. Cada alta do Ethereum marca o início de uma onda mais ampla de altcoins. Hoje, parece que o mesmo padrão está a formar-se.
Por que o papel do Ethereum é tão crucial no ciclo
Ethereum não é "mais uma moeda alternativa". É a infraestrutura para a maioria dos cenários de aplicação mais importantes das criptomoedas:
Finanças Descentralizadas (DeFi) — Bilhões de dólares em transações diárias, empréstimos, financiamentos e rendimentos de staking estão a ser realizados na Ethereum.
NFT e ativos digitais — a Ethereum continua a ser o maior mercado de NFT.
Stablecoins e Pagamentos — A maioria das transações de transferência de stablecoins ocorre na rede Ethereum.
Ecossistema Layer2 — Redes como Arbitrum, Optimism e Base são liquidadas na Ethereum, impulsionando assim mais taxas de segurança na camada base.
Quando o Ethereum sobe, isso libera um sinal: todo o mercado está preparado para assumir mais riscos além do Bitcoin.
Entramos na temporada de cópias?
Vários indicadores mostram que a resposta é afirmativa.
Desempenho excecional do Ethereum: No último mês, o ETH subiu cerca de 54%, enquanto o Bitcoin subiu cerca de 10%.
A queda da dominância do Bitcoin: A participação do Bitcoin no valor total de mercado das criptomoedas está em declínio - este é um sinal inicial de rotação de capitais.
Índice de sazonalidade das altcoins em alta: O índice que rastreia a força das altcoins em relação ao Bitcoin subiu de mais de 20 para mais de 30, mostrando uma tendência de alta.
Se este padrão continuar, o impulso do Ethereum pode desencadear uma reação em cadeia entre as altcoins - historicamente, essa situação levou a algumas das flutuações mais drásticas no mercado de criptomoedas.
Quais fatores podem prejudicar a tendência de alta
Apesar de a situação atual parecer otimista, vale a pena lembrar que nada é sempre um mar de rosas.
Variáveis de Regulação: Se as autoridades reguladoras dos Estados Unidos ou da União Europeia tomarem medidas em relação ao staking, DeFi ou à segurança do Ethereum, o impulso de desenvolvimento poderá desacelerar.
Choques macroeconômicos: Surpresas inflacionárias, tensões geopolíticas ou uma mudança repentina na política do Federal Reserve podem enfraquecer a aversão ao risco.
Realização de Lucros: Após uma grande alta, os traders costumam realizar lucros, provocando uma correção acentuada, mas breve.
Para investidores de longo prazo, a chave está em distinguir entre a volatilidade de curto prazo e os fatores estruturais que a impulsionam - uma vez que esses fatores continuam a ser fortes.
Por que desta vez pode ter um significado maior
A quebra do Ethereum anteriormente não obteve uma aceitação tão ampla por parte das instituições como agora. Em 2017 e 2021, não havia ETFs à vista no mercado. As empresas também não estavam aumentando ativamente suas participações em ETH em seus balanços. Naquela época, o volume de liquidação em stablecoins representava apenas uma pequena parte do que é hoje.
Agora, os fundamentos estão alinhados com o padrão cíclico:
O fluxo de fundos institucionais é sustentável e não especulativo.
O Ethereum gera rendimento através de staking, permitindo que concorra com produtos de rendimento tradicionais.
A clareza regulatória das stablecoins fortalece os casos de uso fundamentais do Ethereum.
Esta combinação pode fazer com que a próxima alta do Ethereum seja mais duradoura e até mais forte do que nos ciclos anteriores.
Guia de Ação para Investidores Estratégicos
Se a história se repetir, aqui está a ordem que merece atenção:
Aumento do Bitcoin: Já vimos essa situação - o Bitcoin ultrapassou os 120.000 dólares, a situação está definida.
Ethereum Acelerado: Está a acontecer - ETH ultrapassa níveis de resistência de vários anos, atraindo a entrada de instituições.
Rotação de Altcoins: Preste atenção ao avanço do Ethereum em relação ao Bitcoin (aumento da taxa ETH/BTC), isso acenderá o sinal verde para as altcoins.
Estratégias de Investimento Selecionadas: Durante os períodos de atividade das altcoins, os projetos de mais alta qualidade costumam ter um desempenho melhor antes que a liquidez se desloque para investimentos de maior risco.
Para os investidores que já possuem Ethereum, é crucial manter a paciência e a confiança no atual ambiente de mercado. Para os traders, prestar atenção à posição de mercado do Ethereum e à relação de preços entre Ethereum e Bitcoin pode ajudar a identificar oportunidades de investimento e a entrar no momento certo em ativos criptográficos menores.
A subida do preço do Ethereum não é um fenómeno isolado, mas sim parte de um ritmo comum no mercado. O Bitcoin lidera o mercado, seguido de perto pelo Ethereum, que demonstra uma forte tendência de alta, e depois o mercado das altcoins começa a ganhar vida gradualmente.
A diferença em 2025 é que o recente avanço do Ethereum é apoiado por aplicações reais, infraestruturas institucionais e um ambiente regulatório claro e favorável, e não é apenas uma especulação. Uma base tão sólida é suficiente para sustentar o Ethereum em alcançar aumentos de preço mais significativos.
Com a história como guia, o emocionante mercado de criptomoedas pode estar apenas a começar.
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O rompimento do Ethereum: a história se repete, o ímpeto aumenta
Fonte: Crypto Compound, compilação: Shaw Jinse Finance
Quando o Bitcoin está nas manchetes, todo o mercado de criptomoedas está atento. Mas por trás do brilho do Bitcoin, há uma história que investidores experientes conhecem bem: o Ethereum acabará por se tornar o centro das atenções, e uma vez que isso aconteça, o mercado de outras altcoins tende a se tornar ativo.
Agora, vemos esta história a repetir-se novamente.
Os dados não mentem
No último mês, o preço do Ethereum ultrapassou os 4300 dólares, atingindo o nível mais alto desde o final de 2021. Em determinado período, seu preço subiu 22% em apenas sete dias, superando o Bitcoin, mostrando um novo impulso forte.
Mais notável é que o Ethereum (ETH) recentemente quebrou a resistência de 4000 dólares, que havia limitado seu preço por vários meses. Esta não é uma quebra exploratória, mas sim uma ação decisiva, apoiada por um aumento no volume de negociações e pela participação institucional. Os analistas técnicos agora acreditam que, se o impulso atual se mantiver, o preço alvo estará entre 6000 e 8000 dólares.
Por que o Ethereum teve uma alta acentuada recentemente
A valorização do Ethereum não é apenas uma mera consequência da valorização do Bitcoin - é impulsionada por uma série de potentes catalisadores próprios.
1. Luz verde da instituição
A maior evolução do Ethereum em 2025 será a entrada do ETF de ETH à vista no mercado dos EUA. Gigantes como BlackRock, Fidelity e Grayscale agora oferecem canais para investimento direto em Ether.
Volume de negociação enorme — ultrapassou os 120 mil milhões de dólares em apenas alguns meses — e o fluxo de capital permanece estável. Isso não é apenas especulação de pequenos investidores; fundos de pensão, instituições de gestão de património e departamentos financeiros de empresas estão a incluir ETH nos seus portfólios.
2. A situação regulatória das stablecoins está a melhorar
A aprovação da Lei GENIUS nos Estados Unidos teve um impacto direto no Ethereum, fornecendo diretrizes claras para as stablecoins.
Por quê? Porque a maioria das stablecoins (como USDT, USDC, etc.) são emitidas principalmente na Ethereum. A adoção de stablecoins impulsionou o volume de transações da Ethereum, aumentando a demanda por Gas e consolidando sua posição como a camada de liquidação preferida para o fluxo de capital global.
3. Demanda por Balanço Patrimonial Empresarial
Empresas de médio e pequeno porte estão silenciosamente incluindo ETH em seus balanços. De acordo com a Reuters, a quantidade de Ether detida por empresas saltou de 116 mil no final de 2024 para quase 1 milhão no meio de 2025, valendo cerca de 3,5 bilhões de dólares.
Essas empresas não compram apenas ETH para valorização de preço, mas também fazem staking de ETH para obter um retorno anual de 3% a 4%, transformando-o em um ativo de reserva produtivo.
4. Fatores macroeconômicos positivos
Um contexto econômico mais amplo também desempenhou um papel de impulso. O Federal Reserve sugeriu que poderá reduzir as taxas de juros mais tarde este ano, e ativos de risco, desde ações até criptomoedas, estão sendo procurados. Taxas de juros mais baixas tornam ativos digitais que geram rendimento, como a staking de ETH, mais atraentes em relação a títulos ou contas de poupança.
Período: Bitcoin lidera, Ethereum segue, altcoins correm atrás
Se olharmos de uma perspectiva macro, o desempenho do Ethereum não é surpreendente - ele se encaixa em um padrão que já vimos várias vezes.
Assistimos a esta cena em 2017 e 2021. Cada alta do Ethereum marca o início de uma onda mais ampla de altcoins. Hoje, parece que o mesmo padrão está a formar-se.
Por que o papel do Ethereum é tão crucial no ciclo
Ethereum não é "mais uma moeda alternativa". É a infraestrutura para a maioria dos cenários de aplicação mais importantes das criptomoedas:
Quando o Ethereum sobe, isso libera um sinal: todo o mercado está preparado para assumir mais riscos além do Bitcoin.
Entramos na temporada de cópias?
Vários indicadores mostram que a resposta é afirmativa.
Se este padrão continuar, o impulso do Ethereum pode desencadear uma reação em cadeia entre as altcoins - historicamente, essa situação levou a algumas das flutuações mais drásticas no mercado de criptomoedas.
Quais fatores podem prejudicar a tendência de alta
Apesar de a situação atual parecer otimista, vale a pena lembrar que nada é sempre um mar de rosas.
Para investidores de longo prazo, a chave está em distinguir entre a volatilidade de curto prazo e os fatores estruturais que a impulsionam - uma vez que esses fatores continuam a ser fortes.
Por que desta vez pode ter um significado maior
A quebra do Ethereum anteriormente não obteve uma aceitação tão ampla por parte das instituições como agora. Em 2017 e 2021, não havia ETFs à vista no mercado. As empresas também não estavam aumentando ativamente suas participações em ETH em seus balanços. Naquela época, o volume de liquidação em stablecoins representava apenas uma pequena parte do que é hoje.
Agora, os fundamentos estão alinhados com o padrão cíclico:
Esta combinação pode fazer com que a próxima alta do Ethereum seja mais duradoura e até mais forte do que nos ciclos anteriores.
Guia de Ação para Investidores Estratégicos
Se a história se repetir, aqui está a ordem que merece atenção:
Para os investidores que já possuem Ethereum, é crucial manter a paciência e a confiança no atual ambiente de mercado. Para os traders, prestar atenção à posição de mercado do Ethereum e à relação de preços entre Ethereum e Bitcoin pode ajudar a identificar oportunidades de investimento e a entrar no momento certo em ativos criptográficos menores.
A subida do preço do Ethereum não é um fenómeno isolado, mas sim parte de um ritmo comum no mercado. O Bitcoin lidera o mercado, seguido de perto pelo Ethereum, que demonstra uma forte tendência de alta, e depois o mercado das altcoins começa a ganhar vida gradualmente.
A diferença em 2025 é que o recente avanço do Ethereum é apoiado por aplicações reais, infraestruturas institucionais e um ambiente regulatório claro e favorável, e não é apenas uma especulação. Uma base tão sólida é suficiente para sustentar o Ethereum em alcançar aumentos de preço mais significativos.
Com a história como guia, o emocionante mercado de criptomoedas pode estar apenas a começar.