A popularidade das blockchains PoS em ascensão: Análise de dados de três projetos estrela
Em 2020, as blockchains públicas com emissão baseada no mecanismo de consenso PoS tornaram-se o foco do mercado. Este artigo analisará os dados na cadeia e comparará três projetos PoS de destaque: Ethereum 2.0, Tezos e Cosmos, explorando a distribuição de endereços de detentores de tokens e a quantidade de tokens mantidos.
O Ethereum 2.0 é uma grande atualização da rede Ethereum, com a implementação faseada programada para começar este ano. A Fase 0 irá transitar o Ethereum do modelo de mineração PoW para o modelo PoS, o que significa que a taxa de inflação dos novos tokens cairá de cerca de 10% para menos de 2%, abaixo das moedas tradicionais, destacando a escassez do Ether.
Tezos é uma blockchain pública de alto desempenho, com a característica destacada de funcionalidade de auto-reparo. Os detentores de XTZ podem fazer a sua própria aposta para se tornarem nós ou delegar a um "baker" para participar da governança e atualizações técnicas, evitando ao máximo bifurcações. A comunidade Tezos também está envolvida em áreas como DeFi e finanças regulamentadas.
Cosmos visa fornecer uma rede descentralizada escalável e interoperável. É baseado no algoritmo de consenso Tendermint, construindo uma arquitetura genérica através do Tendermint Core e do protocolo de comunicação entre blockchains, alcançando a interoperabilidade entre diferentes blockchains.
Com a ascensão desses projetos estelares, a adoção do mecanismo de consenso PoS tornou-se a tendência principal das novas gerações de blockchains públicas. Em comparação com a mineração PoW, o PoS participa da gestão da segurança da rede através do staking de tokens, prevenindo que os detentores de moedas sejam prejudicados pela inflação. Por outro lado, a indústria tradicional de mineração PoW já formou um efeito de escala, dificultando que novos entrantes superem os gigantes existentes.
Claro, o PoS também não é perfeito. Alguns projetos, por um lado, bloqueiam os tokens dos usuários, enquanto, por outro, emitem tokens adicionais como recompensa. Mas, em um mercado geral em baixa, o valor intrínseco de alguns tokens PoS é difícil de sustentar o preço, levando os usuários a experimentar a situação de "ganhar tokens e perder dinheiro".
Recentemente, a preferência do mercado mudou para um modelo econômico de deflação, e o PoS foi momentaneamente negligenciado. No entanto, no primeiro semestre deste ano, o lançamento do Ethereum 2.0 trouxe nova vitalidade para este setor. Espera-se que a fase 0, que será lançada no terceiro trimestre, exija o staking de 32 ETH para mineração PoS, o que diminui a expectativa de emissão adicional de ETH e o limiar de recompensas para os nós, colocando novamente o Staking em destaque.
Análise da situação de posse de moedas pelos grandes detentores
No mundo da blockchain, o endereço é o portador da identidade. Quer o endereço esteja por trás de um indivíduo ou de um grupo, ele atua de forma unificada na cadeia como uma comunidade de interesses.
Até 17 de junho de 2020, havia 101539249 contas de Ethereum, e desde janeiro de 2018, o número continua a aumentar em dezenas de milhares diariamente. No entanto, a maior parte das contas não possui tokens.
Os dados mostram que os 10 maiores endereços de Ethereum detêm 15,93% dos tokens, os 100 maiores endereços detêm 35,32%, e os 1000 maiores endereços detêm 64,87%. O Cosmos tem um total de 31.358 endereços e 125 validadores, os 10 maiores endereços detêm 88,82% dos tokens, os 100 maiores endereços detêm 98,62%, e os 1000 maiores endereços detêm 99,94%. O Tezos tem 546.382 endereços e 494 "bakers", os 10 maiores endereços detêm 20,71% dos tokens, os 100 maiores endereços detêm 53,24%, e os 1000 maiores endereços detêm 81,23%.
Comparando o número total de contas e a distribuição de tokens, o Ethereum apresenta o melhor desempenho em termos de descentralização, o que está de acordo com sua posição como o segundo maior em valor de mercado. O Tezos, como uma blockchain mais recente, apresenta uma proporção de tokens nas 10 e 100 maiores endereços semelhante à do Ethereum, o que é surpreendente. Limitado pelo número total de endereços, a proporção de tokens nas 1000 maiores endereços é um pouco inferior. Considerando a presença de bakers que atraem staking externo com seu próprio token, os usuários comuns ainda possuem uma proporção considerável de tokens, refletindo a vantagem do Tezos em termos de descentralização.
O grau de descentralização é um dos principais indicadores para medir o potencial de um projeto. Quanto maior a descentralização, maior o potencial da comunidade e dos desenvolvedores, além de uma governança mais democrática. Um maior número de contas representa uma base de usuários em potencial maior, e quanto mais dispersos estiverem os endereços de detenção de tokens, mais fácil será alcançar a descentralização.
Do ponto de vista da escala de usuários e do grau de descentralização, há poucos blockchains públicos que possam desafiar o Ethereum a curto prazo. Vale ressaltar que o Ethereum atualmente ainda não é uma rede PoS verdadeira, e só se tornará PoS após a atualização para ETH2.0. De acordo com os dados on-chain, o Tezos é atualmente o que tem mais potencial para competir com o Ethereum.
Análise da Situação de Staking e dos Rendimentos
Para cadeias públicas PoS, os usuários podem fazer staking de tokens para participar da gestão da segurança da rede e obter recompensas de emissão, compartilhando assim os dividendos da expansão da rede. Este mecanismo é mais amigável para usuários comuns em comparação com PoW. Ao mesmo tempo, o staking também bloqueia a liquidez da rede, permitindo que os investidores compreendam claramente o valor de mercado circulante real do projeto e o volume que será desbloqueado em curto prazo, o que também possibilita a especulação.
No entanto, em comparação com as blockchains PoW, onde os novos tokens são controlados pelos detentores de máquinas de mineração e onde é mais fácil para os principais jogadores formarem um consenso de posse, o baixo limiar de staking das blockchains PoS torna os novos tokens mais acessíveis aos pequenos investidores, que podem vendê-los. Na ausência de um suporte de valor real para as blockchains, essa parte das vendas pode se tornar a gota d'água que afunda o mercado.
De acordo com os dados da Messari, até 18 de junho de 2020, a taxa de staking dinâmica do ATOM era de 93,88% e a taxa de retorno anualizada era de 9,26%. O valor de mercado total do ATOM era de 511 milhões de dólares, enquanto o valor de mercado em circulação não apostado era de apenas 31,3 milhões de dólares, próximo do Dragoncoin, que ocupa a 137ª posição. A quantidade total em circulação era de 191 milhões de unidades, e com base na taxa de staking atual e na taxa de retorno anualizada, são emitidos anualmente 16,58 milhões de unidades, o que equivale a 1,42 vezes a quantidade atual em circulação não apostada.
A taxa de staking dinâmico do XTZ é de 79,93%, a taxa de rendimento anual é de 6,94%, e o valor de mercado total é de 1,94 bilhões de dólares. A oferta total em circulação é de 733 milhões de unidades, com base na taxa de staking atual e na taxa de rendimento anual, a cada ano são emitidos 40,68 milhões de unidades, com um valor de 10,7 milhões de dólares, representando 27% da oferta em circulação não estacada.
A quantidade de emissão anual de ATOM é 1,42 vezes a quantidade em circulação, uma taxa de emissão tão alta pode reduzir significativamente o custo de posse, o que é desfavorável para os participantes posteriores. Em comparação, a taxa de emissão de XTZ é muito mais baixa, o que é claramente mais razoável.
Análise da Atividade do Endereço de Detenção de Moedas
De acordo com os dados de monitoramento, 38% dos endereços Ethereum tiveram atividades de transação ou transferência no último ano, e esses endereços ativos detêm 76,01% dos tokens em circulação. Tezos lançou sua mainnet em setembro de 2018, e 56,2% dos endereços que detêm XTZ tiveram registros de atividade no último ano, possuindo 95,17% dos tokens em circulação. Em termos de tempo ativo, os 1000 principais endereços têm uma alta proporção de transações nos últimos 30 dias, apresentando uma atividade elevada, tanto em transações quanto em staking.
O Cosmos Hub foi lançado na mainnet em março de 2019, com 44,25% dos endereços realizando transações no último mês e 95,5% dos endereços realizando transações nos primeiros 5 meses de 2020. Comparando, é evidente que os endereços detentores de Tezos e Cosmos têm uma atividade geral mais alta, com mais de 60% dos endereços de Tezos se mantendo ativos no último mês, apresentando um desempenho mais destacado.
Como uma blockchain emergente, o Tezos e o Cosmos têm um tempo de lançamento relativamente curto. Os primeiros apoiadores estão mais dispostos a participar diretamente ou indiretamente do consenso para manter a segurança da rede e evitar que os tokens sejam diluídos pela inflação. Embora o potencial de mercado da economia de Staking ainda não tenha sido totalmente liberado, à medida que as infraestruturas do setor são gradualmente aprimoradas, muitas exchanges e carteiras já incorporaram o negócio de Staking em seu portfólio comercial.
Por exemplo, o suporte ao Staking de XTZ por plataformas como Coinbase e outras exchanges permite que os usuários participem facilmente de transações e delegações em carteiras e exchanges que integram a funcionalidade de Staking. Essas instalações atendem às necessidades de Staking dos usuários comuns e também oferecem soluções técnicas especializadas para investidores institucionais iniciais participarem de delegações e governança, impulsionando indiretamente a atividade do token XTZ.
No futuro, a governança descentralizada das blockchains públicas e a melhoria do ecossistema serão a chave para manter a vitalidade a longo prazo. Durante o processo de desenvolvimento, muitos designs criaram a demanda de liquidez na camada base das blockchains públicas, como Tezos e Cosmos, que se dedicam a oferecer interoperabilidade. A tokenização de ativos na Tezos e o desenvolvimento do tzBTC trouxeram ativos como o Bitcoin para o ecossistema, e essas tentativas aumentaram a visibilidade e o envolvimento dos usuários na fase de expansão do projeto.
Em resumo, como a segunda maior blockchain em valor de mercado, a distribuição de tokens do Ethereum é a mais descentralizada e possui o maior grau de descentralização. O Tezos também se destaca em termos de descentralização, sendo pelo menos superior ao Cosmos, que também é um novato. Atualmente, as taxas de staking dinâmico do Tezos e do Cosmos permanecem elevadas, mas se os novos tokens carecerem de suporte de valor de consenso, enfrentarão uma pressão de venda considerável. Quanto maior a proporção do volume de emissão em relação ao volume circulante não staked, maior será o impacto no mercado.
Com base na atividade dos tokens, Tezos e Cosmos tiveram uma proporção de endereços ativos bastante alta nos últimos seis meses, graças ao suporte de serviços complementares e ao desenvolvimento ativo dos projetos. No entanto, com base nos dados atuais, Cosmos enfrenta uma pressão econômica maior. Portanto, Tezos, como um novo competidor, tem mais chances de se destacar na corrida do PoS e competir com o Ethereum 2.0.
A competitividade das futuras blockchains PoS reside na construção de uma comunidade de desenvolvedores forte, na busca de caminhos de desenvolvimento inovadores e vantagens diferenciadas, bem como na otimização da estrutura de governança.
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SelfCustodyIssues
· 07-22 06:59
pos tem alguma utilidade, o eth continua a subir.
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ChainMaskedRider
· 07-22 01:34
Só o Éter é insights valiosos, o resto é especulação.
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MetaNeighbor
· 07-20 16:16
PoS é realmente bom
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FastLeaver
· 07-20 02:29
Blockchain novamente fazendo grandes notícias, pos subiu às alturas.
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GasFeeVictim
· 07-20 02:28
pos muitos Endereço sobrando nada
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WhaleSurfer
· 07-20 02:24
咱就说点insights valiosos eth才香
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DAOdreamer
· 07-20 02:15
Não se preocupe, ainda podemos minerar por mais dois anos.
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MainnetDelayedAgain
· 07-20 02:13
Já se passaram 3 anos desde a última notificação de adiamento, degustando o aroma do bolo.
Competição de redes públicas com emissão adicional PoS: Análise de dados de Ethereum 2.0, Tezos e Cosmos
A popularidade das blockchains PoS em ascensão: Análise de dados de três projetos estrela
Em 2020, as blockchains públicas com emissão baseada no mecanismo de consenso PoS tornaram-se o foco do mercado. Este artigo analisará os dados na cadeia e comparará três projetos PoS de destaque: Ethereum 2.0, Tezos e Cosmos, explorando a distribuição de endereços de detentores de tokens e a quantidade de tokens mantidos.
O Ethereum 2.0 é uma grande atualização da rede Ethereum, com a implementação faseada programada para começar este ano. A Fase 0 irá transitar o Ethereum do modelo de mineração PoW para o modelo PoS, o que significa que a taxa de inflação dos novos tokens cairá de cerca de 10% para menos de 2%, abaixo das moedas tradicionais, destacando a escassez do Ether.
Tezos é uma blockchain pública de alto desempenho, com a característica destacada de funcionalidade de auto-reparo. Os detentores de XTZ podem fazer a sua própria aposta para se tornarem nós ou delegar a um "baker" para participar da governança e atualizações técnicas, evitando ao máximo bifurcações. A comunidade Tezos também está envolvida em áreas como DeFi e finanças regulamentadas.
Cosmos visa fornecer uma rede descentralizada escalável e interoperável. É baseado no algoritmo de consenso Tendermint, construindo uma arquitetura genérica através do Tendermint Core e do protocolo de comunicação entre blockchains, alcançando a interoperabilidade entre diferentes blockchains.
Com a ascensão desses projetos estelares, a adoção do mecanismo de consenso PoS tornou-se a tendência principal das novas gerações de blockchains públicas. Em comparação com a mineração PoW, o PoS participa da gestão da segurança da rede através do staking de tokens, prevenindo que os detentores de moedas sejam prejudicados pela inflação. Por outro lado, a indústria tradicional de mineração PoW já formou um efeito de escala, dificultando que novos entrantes superem os gigantes existentes.
Claro, o PoS também não é perfeito. Alguns projetos, por um lado, bloqueiam os tokens dos usuários, enquanto, por outro, emitem tokens adicionais como recompensa. Mas, em um mercado geral em baixa, o valor intrínseco de alguns tokens PoS é difícil de sustentar o preço, levando os usuários a experimentar a situação de "ganhar tokens e perder dinheiro".
Recentemente, a preferência do mercado mudou para um modelo econômico de deflação, e o PoS foi momentaneamente negligenciado. No entanto, no primeiro semestre deste ano, o lançamento do Ethereum 2.0 trouxe nova vitalidade para este setor. Espera-se que a fase 0, que será lançada no terceiro trimestre, exija o staking de 32 ETH para mineração PoS, o que diminui a expectativa de emissão adicional de ETH e o limiar de recompensas para os nós, colocando novamente o Staking em destaque.
Análise da situação de posse de moedas pelos grandes detentores
No mundo da blockchain, o endereço é o portador da identidade. Quer o endereço esteja por trás de um indivíduo ou de um grupo, ele atua de forma unificada na cadeia como uma comunidade de interesses.
Até 17 de junho de 2020, havia 101539249 contas de Ethereum, e desde janeiro de 2018, o número continua a aumentar em dezenas de milhares diariamente. No entanto, a maior parte das contas não possui tokens.
Os dados mostram que os 10 maiores endereços de Ethereum detêm 15,93% dos tokens, os 100 maiores endereços detêm 35,32%, e os 1000 maiores endereços detêm 64,87%. O Cosmos tem um total de 31.358 endereços e 125 validadores, os 10 maiores endereços detêm 88,82% dos tokens, os 100 maiores endereços detêm 98,62%, e os 1000 maiores endereços detêm 99,94%. O Tezos tem 546.382 endereços e 494 "bakers", os 10 maiores endereços detêm 20,71% dos tokens, os 100 maiores endereços detêm 53,24%, e os 1000 maiores endereços detêm 81,23%.
Comparando o número total de contas e a distribuição de tokens, o Ethereum apresenta o melhor desempenho em termos de descentralização, o que está de acordo com sua posição como o segundo maior em valor de mercado. O Tezos, como uma blockchain mais recente, apresenta uma proporção de tokens nas 10 e 100 maiores endereços semelhante à do Ethereum, o que é surpreendente. Limitado pelo número total de endereços, a proporção de tokens nas 1000 maiores endereços é um pouco inferior. Considerando a presença de bakers que atraem staking externo com seu próprio token, os usuários comuns ainda possuem uma proporção considerável de tokens, refletindo a vantagem do Tezos em termos de descentralização.
O grau de descentralização é um dos principais indicadores para medir o potencial de um projeto. Quanto maior a descentralização, maior o potencial da comunidade e dos desenvolvedores, além de uma governança mais democrática. Um maior número de contas representa uma base de usuários em potencial maior, e quanto mais dispersos estiverem os endereços de detenção de tokens, mais fácil será alcançar a descentralização.
Do ponto de vista da escala de usuários e do grau de descentralização, há poucos blockchains públicos que possam desafiar o Ethereum a curto prazo. Vale ressaltar que o Ethereum atualmente ainda não é uma rede PoS verdadeira, e só se tornará PoS após a atualização para ETH2.0. De acordo com os dados on-chain, o Tezos é atualmente o que tem mais potencial para competir com o Ethereum.
Análise da Situação de Staking e dos Rendimentos
Para cadeias públicas PoS, os usuários podem fazer staking de tokens para participar da gestão da segurança da rede e obter recompensas de emissão, compartilhando assim os dividendos da expansão da rede. Este mecanismo é mais amigável para usuários comuns em comparação com PoW. Ao mesmo tempo, o staking também bloqueia a liquidez da rede, permitindo que os investidores compreendam claramente o valor de mercado circulante real do projeto e o volume que será desbloqueado em curto prazo, o que também possibilita a especulação.
No entanto, em comparação com as blockchains PoW, onde os novos tokens são controlados pelos detentores de máquinas de mineração e onde é mais fácil para os principais jogadores formarem um consenso de posse, o baixo limiar de staking das blockchains PoS torna os novos tokens mais acessíveis aos pequenos investidores, que podem vendê-los. Na ausência de um suporte de valor real para as blockchains, essa parte das vendas pode se tornar a gota d'água que afunda o mercado.
De acordo com os dados da Messari, até 18 de junho de 2020, a taxa de staking dinâmica do ATOM era de 93,88% e a taxa de retorno anualizada era de 9,26%. O valor de mercado total do ATOM era de 511 milhões de dólares, enquanto o valor de mercado em circulação não apostado era de apenas 31,3 milhões de dólares, próximo do Dragoncoin, que ocupa a 137ª posição. A quantidade total em circulação era de 191 milhões de unidades, e com base na taxa de staking atual e na taxa de retorno anualizada, são emitidos anualmente 16,58 milhões de unidades, o que equivale a 1,42 vezes a quantidade atual em circulação não apostada.
A taxa de staking dinâmico do XTZ é de 79,93%, a taxa de rendimento anual é de 6,94%, e o valor de mercado total é de 1,94 bilhões de dólares. A oferta total em circulação é de 733 milhões de unidades, com base na taxa de staking atual e na taxa de rendimento anual, a cada ano são emitidos 40,68 milhões de unidades, com um valor de 10,7 milhões de dólares, representando 27% da oferta em circulação não estacada.
A quantidade de emissão anual de ATOM é 1,42 vezes a quantidade em circulação, uma taxa de emissão tão alta pode reduzir significativamente o custo de posse, o que é desfavorável para os participantes posteriores. Em comparação, a taxa de emissão de XTZ é muito mais baixa, o que é claramente mais razoável.
Análise da Atividade do Endereço de Detenção de Moedas
De acordo com os dados de monitoramento, 38% dos endereços Ethereum tiveram atividades de transação ou transferência no último ano, e esses endereços ativos detêm 76,01% dos tokens em circulação. Tezos lançou sua mainnet em setembro de 2018, e 56,2% dos endereços que detêm XTZ tiveram registros de atividade no último ano, possuindo 95,17% dos tokens em circulação. Em termos de tempo ativo, os 1000 principais endereços têm uma alta proporção de transações nos últimos 30 dias, apresentando uma atividade elevada, tanto em transações quanto em staking.
O Cosmos Hub foi lançado na mainnet em março de 2019, com 44,25% dos endereços realizando transações no último mês e 95,5% dos endereços realizando transações nos primeiros 5 meses de 2020. Comparando, é evidente que os endereços detentores de Tezos e Cosmos têm uma atividade geral mais alta, com mais de 60% dos endereços de Tezos se mantendo ativos no último mês, apresentando um desempenho mais destacado.
Como uma blockchain emergente, o Tezos e o Cosmos têm um tempo de lançamento relativamente curto. Os primeiros apoiadores estão mais dispostos a participar diretamente ou indiretamente do consenso para manter a segurança da rede e evitar que os tokens sejam diluídos pela inflação. Embora o potencial de mercado da economia de Staking ainda não tenha sido totalmente liberado, à medida que as infraestruturas do setor são gradualmente aprimoradas, muitas exchanges e carteiras já incorporaram o negócio de Staking em seu portfólio comercial.
Por exemplo, o suporte ao Staking de XTZ por plataformas como Coinbase e outras exchanges permite que os usuários participem facilmente de transações e delegações em carteiras e exchanges que integram a funcionalidade de Staking. Essas instalações atendem às necessidades de Staking dos usuários comuns e também oferecem soluções técnicas especializadas para investidores institucionais iniciais participarem de delegações e governança, impulsionando indiretamente a atividade do token XTZ.
No futuro, a governança descentralizada das blockchains públicas e a melhoria do ecossistema serão a chave para manter a vitalidade a longo prazo. Durante o processo de desenvolvimento, muitos designs criaram a demanda de liquidez na camada base das blockchains públicas, como Tezos e Cosmos, que se dedicam a oferecer interoperabilidade. A tokenização de ativos na Tezos e o desenvolvimento do tzBTC trouxeram ativos como o Bitcoin para o ecossistema, e essas tentativas aumentaram a visibilidade e o envolvimento dos usuários na fase de expansão do projeto.
Em resumo, como a segunda maior blockchain em valor de mercado, a distribuição de tokens do Ethereum é a mais descentralizada e possui o maior grau de descentralização. O Tezos também se destaca em termos de descentralização, sendo pelo menos superior ao Cosmos, que também é um novato. Atualmente, as taxas de staking dinâmico do Tezos e do Cosmos permanecem elevadas, mas se os novos tokens carecerem de suporte de valor de consenso, enfrentarão uma pressão de venda considerável. Quanto maior a proporção do volume de emissão em relação ao volume circulante não staked, maior será o impacto no mercado.
Com base na atividade dos tokens, Tezos e Cosmos tiveram uma proporção de endereços ativos bastante alta nos últimos seis meses, graças ao suporte de serviços complementares e ao desenvolvimento ativo dos projetos. No entanto, com base nos dados atuais, Cosmos enfrenta uma pressão econômica maior. Portanto, Tezos, como um novo competidor, tem mais chances de se destacar na corrida do PoS e competir com o Ethereum 2.0.
A competitividade das futuras blockchains PoS reside na construção de uma comunidade de desenvolvedores forte, na busca de caminhos de desenvolvimento inovadores e vantagens diferenciadas, bem como na otimização da estrutura de governança.