Mudanças na configuração econômica global e perspectivas do mercado de criptomoedas

Na atual situação global complexa e em constante mudança, o mercado de criptomoedas parece ter entrado numa fase relativamente calma. O rali do mercado de alta após a redução pela metade do Bitcoin já foi confirmado, mas o mercado pode agora estar em um período de "observação". Muitos detentores de criptomoedas já completaram seus investimentos, e optar por observar as mudanças pode ser uma decisão sábia.

Para a maioria dos investidores, adotar uma perspetiva de longo prazo pode simplificar as decisões de investimento e reduzir a necessidade de ajustes frequentes. Atualmente, a melhor opção parece ser manter a longo prazo ou apostar em novos tokens populares.

Apesar de o mercado de criptomoedas estar temporariamente calmo, isso nos proporciona uma oportunidade de examinar a macroeconomia. Afinal, o desempenho de criptomoedas como o Bitcoin é inevitavelmente influenciado pelas tendências macroeconômicas.

Dois importantes desenvolvimentos econômicos que merecem atenção são:

1. A China reduziu em grande escala a sua posse de títulos do Tesouro dos EUA e obrigações de instituições.
2. Os Estados Unidos anunciaram um aumento significativo nas tarifas sobre produtos importados da China.

Durante muito tempo, a China tem sido o principal comprador de títulos da dívida dos EUA, detendo até 10% dos títulos da dívida dos EUA. Esta prática tem múltiplas razões:

• Os títulos do Tesouro dos EUA são considerados um dos investimentos mais seguros do mundo, oferecendo retornos estáveis e com risco extremamente baixo.
• A China ganha grandes quantidades de dólares com exportações, e investir em títulos do governo dos EUA pode gerar rendimentos de juros.
• A compra de dívida americana ajuda a manter a estabilidade da taxa de câmbio do yuan, preservando a competitividade das exportações chinesas.

No entanto, recentemente a China começou a reduzir a sua posse de dívida dos Estados Unidos. Os dados mostram que, no primeiro trimestre, a China reduziu recordemente a sua posse de títulos do Tesouro dos EUA e de obrigações de instituições. Esta ação teve múltiplos impactos sobre os Estados Unidos:

• A venda em massa aumentou a oferta de títulos do Tesouro dos EUA no mercado, levando a uma queda nos preços e ao aumento das taxas de juro.
• O aumento das taxas de juros significa que o governo dos Estados Unidos terá que suportar custos de serviço da dívida mais elevados.
• No início, pode fortalecer o dólar, mas a longo prazo pode enfraquecer o valor do dólar.
• pode afetar a taxa de câmbio do dólar em relação ao yuan, aumentando os custos de exportação da China.

As medidas que os Estados Unidos podem tomar incluem:

• O Federal Reserve retoma a política de flexibilização quantitativa (QE).
• Solicitar que os bancos e outras instituições aumentem a sua participação em títulos do governo.

No entanto, essas medidas podem trazer novos desafios, como aumentar a pressão inflacionária.

Ao mesmo tempo, o governo dos Estados Unidos anunciou um aumento significativo nas tarifas sobre produtos importados da China. A nova política aumentou consideravelmente as tarifas de vários produtos, incluindo veículos elétricos, baterias de lítio, semicondutores e painéis solares. Esta medida visa aumentar os preços dos produtos chineses no mercado americano, incentivando os consumidores a comprar produtos fabricados nos Estados Unidos.

No entanto, os Estados Unidos atualmente carecem de capacidade de produção interna suficiente para substituir o fornecimento da China. Aumentar a capacidade interna requer um estímulo fiscal em larga escala, o que pode levar a mais emissão monetária e dívida pública.

Para o mercado de criptomoedas, essas mudanças macroeconómicas podem trazer impactos positivos:

• A desaceleração da economia global pode reduzir a receita disponível para investir em encriptação, mas essa tendência já se manifestou.
• Para enfrentar os desafios econômicos, os governos de vários países podem aumentar os estímulos fiscais e a emissão de moeda, enquanto o Bitcoin é geralmente visto como uma ferramenta de proteção contra a inflação.
• A pressão regulatória sobre as criptomoedas, que era amplamente esperada no passado, pode estar a diminuir, especialmente em relação ao Bitcoin.
• A longo prazo, se o dólar se desvalorizar devido ao aumento da dívida e à expansão da oferta monetária, o Bitcoin pode beneficiar-se como uma opção de moeda alternativa.

No geral, embora o mercado de criptomoedas possa continuar em estado de espera a curto prazo, as mudanças na configuração económica global podem criar um ambiente favorável ao desenvolvimento a longo prazo das criptomoedas, especialmente do Bitcoin.