Mudanças drásticas na dinâmica do comércio global, o sentimento de pânico no mercado está a subir
Recentemente, a situação do comércio internacional passou por mudanças significativas. Um ajuste nas políticas tarifárias abrangentes provocou turbulência nos mercados globais, com principais impactos incluindo:
O custo das empresas está a subir, as expectativas de lucro estão a encolher
A cadeia de suprimentos global foi afetada, a incerteza sobre as perspectivas econômicas aumentou.
Pode provocar uma reação em cadeia, expandindo o risco de tensões comerciais
Neste contexto, os participantes do mercado geralmente adotam as seguintes respostas:
Reduzir a alocação de ativos de risco, como ações e criptomoedas
Aumentar a proporção de ativos de proteção, como ouro, dólares americanos, ienes, etc.
Expectativa de aumento na volatilidade do mercado, o índice VIX disparou
Esta série de mudanças levou à propagação do pânico no mercado. É digno de nota que o índice VIX, que mede o nível de pânico do mercado, disparou para 60 em 7 de abril, alcançando o terceiro nível mais alto da história. Antes, apenas ocorreram situações extremas semelhantes em agosto de 2024 e durante a pandemia de COVID-19 em 2020.
Diante de um ambiente de mercado tão raro, como usar o índice VIX para avaliar a direção do mercado tornou-se o foco de atenção dos investidores.
Interpretação do Índice VIX
O índice VIX é calculado a partir dos preços das opções do índice S&P 500, refletindo as expectativas do mercado sobre a volatilidade nos próximos 30 dias, sendo considerado um importante indicador de incerteza e temor no mercado.
O índice VIX mais alto indica que o mercado espera uma maior volatilidade futura e que os sentimentos de pânico são mais fortes; por outro lado, representa um mercado mais calmo e uma confiança mais forte. A experiência histórica mostra que o índice VIX geralmente apresenta uma relação inversa com o mercado de ações, sendo também conhecido como "índice do pânico" ou barômetro do sentimento do mercado.
Em geral, o índice VIX é considerado normal quando está entre 15 e 20; acima de 25 indica que o mercado começa a entrar em pânico evidente; acima de 35, entra na zona de pânico extremo. Durante crises financeiras ou eventos significativos, o índice VIX pode até ultrapassar 50, refletindo que o mercado está imerso em uma extrema aversão ao risco. Os investidores podem observar as mudanças no índice VIX para entender a atual preferência de risco do mercado, como uma referência para ajustar suas estratégias de investimento.
Alta volatilidade e zona de pânico: VIX ≥ 30
Quando o índice VIX sobe acima de 30, geralmente significa que o mercado está em um estágio de medo ou pânico elevado. Essa situação muitas vezes é acompanhada por uma queda acentuada no mercado de ações, mas dados históricos mostram que, após um medo extremo, o mercado costuma apresentar uma recuperação.
Entre 2018 e 2024, houve cerca de dezena de eventos em que o preço de fecho do VIX subiu acima de 30. Exemplos típicos incluem a tempestade de volatilidade em fevereiro de 2018, a venda de fim de ano em dezembro de 2018, o pânico da pandemia entre fevereiro e março de 2020, a tempestade de pequenos investidores no início de 2021 e o aperto da política monetária e as tensões geopolíticas no início de 2022.
Os dados mostram que, nos 7 dias após a ocorrência desses eventos de pânico, o índice S&P 500 tende a ter uma recuperação positiva. O aumento médio é de cerca de 1,4%, e há cerca de 73% de probabilidade de que suba nos 7 dias após o evento. Isso indica que, quando o VIX sobe acima de 30, o mercado de ações na maioria das vezes apresenta uma recuperação técnica a curto prazo.
O mercado de criptomoedas também apresenta características semelhantes. As estatísticas mostram que o Bitcoin tende a ter uma forte recuperação após um extremo pânico, com um aumento médio de cerca de 10% em 7 dias, com uma taxa de sucesso em torno de 75-80%. Por exemplo, em fevereiro de 2022, quando o VIX ultrapassou 30 devido a uma crise geopolítica, o Bitcoin subiu mais de 20% na semana seguinte, mostrando um fenômeno de recuperação semelhante à dissipação do sentimento de aversão ao risco no mercado de ações.
pico de pânico extremo: VIX ≥ 40
Elevar o padrão para VIX ≥ 40 (extremo pânico) torna os eventos elegíveis extremamente raros durante o período de 2018 a 2024. Na verdade, apenas em 5 de fevereiro de 2018 e em 28 de fevereiro de 2020, devido à queda provocada pela pandemia, o VIX fechou acima de 40 (pela primeira vez em quatro anos). Em seguida, o VIX disparou em março para um recorde sem precedentes de 82 pontos.
Devido ao número extremamente reduzido de amostras, os resultados estatísticos são apenas indicativos: após o evento de 2020, o índice S&P 500 recuperou ligeiramente cerca de 0,6% em 7 dias (o mercado teve uma forte volatilidade naquela semana, mas uma leve recuperação técnica), enquanto o Bitcoin recuperou cerca de 7%. Em termos de taxa de sucesso, ambos têm 100%, mas isso se deve apenas a um único evento de subida (o que não garante que situações semelhantes no futuro resultem em subida).
De um modo geral, quando o VIX atinge valores extremos históricos acima de 40, isso geralmente significa que a pressão de venda em pânico no mercado está próxima do pico, e a oportunidade de uma recuperação a curto prazo é relativamente alta, sendo normalmente um ponto baixo em um ciclo maior.
No dia 5 de fevereiro de 2018, o VIX subiu mais de 100% durante o dia, aproximando-se de 50, enquanto o índice S&P 500 subiu apenas 0,28% uma semana depois, sem um aumento significativo. No entanto, o Bitcoin caiu 16% nesse dia, atingindo um fundo local de cerca de 6.900 dólares, e duas semanas depois recuperou para mais de 11.000 dólares, mostrando uma forte energia de recuperação. No entanto, naquela época, a correlação entre o Bitcoin e os ativos tradicionais era baixa, portanto, usar o VIX para avaliar o desempenho do Bitcoin não era muito apropriado.
Em meados de março de 2020, quando o pico do VIX atingiu 82, o índice S&P 500 tocou fundo em 23 de março e, em uma semana, se recuperou mais de 10%. O Bitcoin também subiu rapidamente cerca de 30% a partir de menos de 4.000 dólares.
Apesar de o desempenho de curto prazo após um pânico extremo ser estatisticamente positivo, a escassez de amostras implica uma alta incerteza. Na prática, um VIX acima de 40 é mais um sinal que confirma que o mercado está em um estado de pânico extremo, e a tendência futura ainda deve ser avaliada em conjunto com informações fundamentais.
intervalo de baixa volatilidade: VIX ≤ 15
Quando o índice VIX cai abaixo de 15, geralmente representa que o mercado está em um estado relativamente calmo. O sentimento dos investidores é mais otimista e a demanda por proteção é baixa. No entanto, os movimentos subsequentes não são tão claramente consistentes quanto quando o VIX está alto:
Entre 2018 e 2024, o VIX caiu várias vezes abaixo de 15, como no início de 2019 após uma forte recuperação do mercado, no final de 2019 durante um período de estabilidade do mercado, no meio de 2021 durante uma fase de alta do mercado e também em meados de 2023. Durante esses períodos, a volatilidade do mercado esteve em níveis historicamente baixos.
Desempenho do índice S&P 500: após 7 dias em um ponto de VIX extremamente baixo, a rentabilidade média do índice S&P 500 é de cerca de 0,8%, com uma taxa de sucesso de aproximadamente 60-75%. De modo geral, em um ambiente de baixa volatilidade, os índices tendem a manter uma subida gradual ou uma leve oscilação. Por exemplo, na semana após o VIX ter caído abaixo de 15 em outubro de 2019, o índice S&P 500 manteve-se praticamente estável e atingiu uma leve alta; em julho de 2023, com o VIX em torno de 13, o índice continuou a subir gradualmente cerca de 2% na semana seguinte.
Isto indica que um VIX baixo não leva necessariamente a uma correção imediata; o mercado pode continuar a manter uma tendência de alta por um período. No entanto, é preciso estar atento ao fato de que uma volatilidade extremamente baixa muitas vezes implica um otimismo excessivo no mercado, e uma vez que ocorra uma notícia negativa inesperada, a volatilidade e a queda podem amplificar-se significativamente.
O desempenho do Bitcoin durante períodos de baixa VIX carece de uma direção clara. As estatísticas mostram que sua média de aumento de 7 dias é de apenas cerca de 2%, com uma taxa de vitória de cerca de 60%. Às vezes, períodos de baixa VIX coincidem com a própria fase de alta do Bitcoin (por exemplo, na primavera de 2019, a baixa VIX acompanhou um grande aumento do Bitcoin); mas também há momentos em que, durante períodos de baixa VIX, o Bitcoin apresenta correções (por exemplo, no início de 2018, quando a VIX se mantinha baixa, o Bitcoin estava em uma tendência de queda após a bolha estourar).
Portanto, o baixo VIX não tem um valor preditivo óbvio para a tendência futura do Bitcoin, devendo ser combinado com a emoção do capital e considerações de ciclo do próprio mercado de criptomoedas.
Em resumo, quando o VIX está abaixo de 15, o índice S&P 500 geralmente continua a tendência existente (na maioria das vezes, uma subida lenta), mas a amplitude de subida e a taxa de sucesso são claramente inferiores ao rebote após o pânico. E o Bitcoin, neste ambiente, carece de um padrão de reação uniforme, mostrando que a baixa volatilidade do mercado tradicional não significa necessariamente uma sincronização do mercado cripto.
Resumo: Oportunidades e riscos coexistem, os indicadores servem apenas como referência
Quando o VIX dispara para a faixa de 30-40:
O trading de curto prazo apresenta riscos, mas também contém oportunidades de reversão potenciais.
O Bitcoin geralmente cai em sincronia durante vendas de pânico, mas à medida que a ansiedade diminui, a venda excessiva pode desencadear um forte rebound técnico.
Se observar que o VIX começa a atingir o pico e a recuar de ( de 35 para abaixo de 30 lentamente ), pode ser um momento potencial para comprar Bitcoin a curto prazo.
É necessário avaliar simultaneamente a gravidade do evento em si; se houver uma explosão de risco financeiro significativo, o mercado pode continuar a cair.
Quando VIX ≥ 40:
representa que o mercado está em pânico extremo, podendo ocorrer situações como exaustão de liquidez, retirada maciça de fundos, entre outras.
A probabilidade de uma grande queda do Bitcoin a curto prazo é extremamente alta, mas muitas vezes, uma ou duas semanas depois, se o pânico aliviar um pouco, espera-se que a magnitude da recuperação do Bitcoin também seja relativamente significativa.
Este ambiente aconselha os investidores de curto prazo a manter um alto controle de risco e a executar rigorosamente as ordens de stop loss, pois ao "lamber o sangue da lâmina", o lucro e o risco coexistem.
A partir de um período longo, geralmente é um ponto relativamente baixo
Quando VIX ≤ 15:
O mercado encontra-se geralmente em normalidade. O desempenho do Bitcoin depende mais dos ciclos do próprio mercado de criptomoedas, das condições financeiras ou das formações técnicas.
Em um ambiente excessivamente tranquilo, é necessário estar atento a variáveis inesperadas ou eventos cisne negro que podem fazer o VIX subir rapidamente, e o Bitcoin também pode acompanhar a queda.
Pode considerar manter alguma liquidez/estável como reserva durante este período, prestando atenção às mudanças nos fatores de risco.
Quando o VIX está na faixa intermediária de 15-30:
Geralmente considerado como a faixa de "flutuação normal". O Bitcoin também é influenciado pelos ciclos de criptomoedas e pelo ambiente macroeconômico, neste momento o VIX pode servir como um indicador auxiliar.
Se o VIX subir de 20 para perto de 30, isso indica que a ansiedade está aumentando, e é necessário moderar o risco; por outro lado, se o VIX cair lentamente de 25 para abaixo de 20, isso mostra que a ansiedade está diminuindo, e o movimento do Bitcoin pode ser relativamente estável.
Atualmente, o VIX está a 50, face à incerteza da situação comercial, o sentimento do mercado ainda se encontra em um estado extremo de pânico, no entanto, as oportunidades costumam nascer do pessimismo.
Ao refletir sobre o período da pandemia em 2020, o VIX ultrapassou os 80, enquanto o índice S&P 500 estava cerca de 2300 pontos. Mesmo após a recente queda causada pelo pânico, o S&P 500 ainda se encontra nas proximidades dos 5000 pontos, tendo registrado um retorno superior a 100% em cinco anos. Nesse mesmo período, o Bitcoin estava em um ótimo ponto de compra, a apenas 4800 dólares, e o pico desta atual bull market atingiu 110 mil dólares, com um aumento máximo de quase 25 vezes.
Cada grande queda geralmente é acompanhada por uma nova avaliação do mercado e fluxo de capital, a confusão pode se tornar uma escada para a ascensão, e a capacidade de alcançar um desenvolvimento exponencial é a questão chave nesta fase.
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DegenWhisperer
· 07-21 19:12
comprar na baixa até ficar com cãibras
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GasFeeLover
· 07-20 09:39
又到大家Auto-investimento的时候了
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ContractSurrender
· 07-20 09:35
Mais uma vez, o pânico está a ser alimentado, a expectativa é de queda total.
A turbulência no comércio global provoca o VIX, um pânico recorde que pode impulsionar o desenvolvimento exponencial do Bitcoin.
Mudanças drásticas na dinâmica do comércio global, o sentimento de pânico no mercado está a subir
Recentemente, a situação do comércio internacional passou por mudanças significativas. Um ajuste nas políticas tarifárias abrangentes provocou turbulência nos mercados globais, com principais impactos incluindo:
Neste contexto, os participantes do mercado geralmente adotam as seguintes respostas:
Esta série de mudanças levou à propagação do pânico no mercado. É digno de nota que o índice VIX, que mede o nível de pânico do mercado, disparou para 60 em 7 de abril, alcançando o terceiro nível mais alto da história. Antes, apenas ocorreram situações extremas semelhantes em agosto de 2024 e durante a pandemia de COVID-19 em 2020.
Diante de um ambiente de mercado tão raro, como usar o índice VIX para avaliar a direção do mercado tornou-se o foco de atenção dos investidores.
Interpretação do Índice VIX
O índice VIX é calculado a partir dos preços das opções do índice S&P 500, refletindo as expectativas do mercado sobre a volatilidade nos próximos 30 dias, sendo considerado um importante indicador de incerteza e temor no mercado.
O índice VIX mais alto indica que o mercado espera uma maior volatilidade futura e que os sentimentos de pânico são mais fortes; por outro lado, representa um mercado mais calmo e uma confiança mais forte. A experiência histórica mostra que o índice VIX geralmente apresenta uma relação inversa com o mercado de ações, sendo também conhecido como "índice do pânico" ou barômetro do sentimento do mercado.
Em geral, o índice VIX é considerado normal quando está entre 15 e 20; acima de 25 indica que o mercado começa a entrar em pânico evidente; acima de 35, entra na zona de pânico extremo. Durante crises financeiras ou eventos significativos, o índice VIX pode até ultrapassar 50, refletindo que o mercado está imerso em uma extrema aversão ao risco. Os investidores podem observar as mudanças no índice VIX para entender a atual preferência de risco do mercado, como uma referência para ajustar suas estratégias de investimento.
Alta volatilidade e zona de pânico: VIX ≥ 30
Quando o índice VIX sobe acima de 30, geralmente significa que o mercado está em um estágio de medo ou pânico elevado. Essa situação muitas vezes é acompanhada por uma queda acentuada no mercado de ações, mas dados históricos mostram que, após um medo extremo, o mercado costuma apresentar uma recuperação.
Entre 2018 e 2024, houve cerca de dezena de eventos em que o preço de fecho do VIX subiu acima de 30. Exemplos típicos incluem a tempestade de volatilidade em fevereiro de 2018, a venda de fim de ano em dezembro de 2018, o pânico da pandemia entre fevereiro e março de 2020, a tempestade de pequenos investidores no início de 2021 e o aperto da política monetária e as tensões geopolíticas no início de 2022.
Os dados mostram que, nos 7 dias após a ocorrência desses eventos de pânico, o índice S&P 500 tende a ter uma recuperação positiva. O aumento médio é de cerca de 1,4%, e há cerca de 73% de probabilidade de que suba nos 7 dias após o evento. Isso indica que, quando o VIX sobe acima de 30, o mercado de ações na maioria das vezes apresenta uma recuperação técnica a curto prazo.
O mercado de criptomoedas também apresenta características semelhantes. As estatísticas mostram que o Bitcoin tende a ter uma forte recuperação após um extremo pânico, com um aumento médio de cerca de 10% em 7 dias, com uma taxa de sucesso em torno de 75-80%. Por exemplo, em fevereiro de 2022, quando o VIX ultrapassou 30 devido a uma crise geopolítica, o Bitcoin subiu mais de 20% na semana seguinte, mostrando um fenômeno de recuperação semelhante à dissipação do sentimento de aversão ao risco no mercado de ações.
pico de pânico extremo: VIX ≥ 40
Elevar o padrão para VIX ≥ 40 (extremo pânico) torna os eventos elegíveis extremamente raros durante o período de 2018 a 2024. Na verdade, apenas em 5 de fevereiro de 2018 e em 28 de fevereiro de 2020, devido à queda provocada pela pandemia, o VIX fechou acima de 40 (pela primeira vez em quatro anos). Em seguida, o VIX disparou em março para um recorde sem precedentes de 82 pontos.
Devido ao número extremamente reduzido de amostras, os resultados estatísticos são apenas indicativos: após o evento de 2020, o índice S&P 500 recuperou ligeiramente cerca de 0,6% em 7 dias (o mercado teve uma forte volatilidade naquela semana, mas uma leve recuperação técnica), enquanto o Bitcoin recuperou cerca de 7%. Em termos de taxa de sucesso, ambos têm 100%, mas isso se deve apenas a um único evento de subida (o que não garante que situações semelhantes no futuro resultem em subida).
De um modo geral, quando o VIX atinge valores extremos históricos acima de 40, isso geralmente significa que a pressão de venda em pânico no mercado está próxima do pico, e a oportunidade de uma recuperação a curto prazo é relativamente alta, sendo normalmente um ponto baixo em um ciclo maior.
No dia 5 de fevereiro de 2018, o VIX subiu mais de 100% durante o dia, aproximando-se de 50, enquanto o índice S&P 500 subiu apenas 0,28% uma semana depois, sem um aumento significativo. No entanto, o Bitcoin caiu 16% nesse dia, atingindo um fundo local de cerca de 6.900 dólares, e duas semanas depois recuperou para mais de 11.000 dólares, mostrando uma forte energia de recuperação. No entanto, naquela época, a correlação entre o Bitcoin e os ativos tradicionais era baixa, portanto, usar o VIX para avaliar o desempenho do Bitcoin não era muito apropriado.
Em meados de março de 2020, quando o pico do VIX atingiu 82, o índice S&P 500 tocou fundo em 23 de março e, em uma semana, se recuperou mais de 10%. O Bitcoin também subiu rapidamente cerca de 30% a partir de menos de 4.000 dólares.
Apesar de o desempenho de curto prazo após um pânico extremo ser estatisticamente positivo, a escassez de amostras implica uma alta incerteza. Na prática, um VIX acima de 40 é mais um sinal que confirma que o mercado está em um estado de pânico extremo, e a tendência futura ainda deve ser avaliada em conjunto com informações fundamentais.
intervalo de baixa volatilidade: VIX ≤ 15
Quando o índice VIX cai abaixo de 15, geralmente representa que o mercado está em um estado relativamente calmo. O sentimento dos investidores é mais otimista e a demanda por proteção é baixa. No entanto, os movimentos subsequentes não são tão claramente consistentes quanto quando o VIX está alto:
Entre 2018 e 2024, o VIX caiu várias vezes abaixo de 15, como no início de 2019 após uma forte recuperação do mercado, no final de 2019 durante um período de estabilidade do mercado, no meio de 2021 durante uma fase de alta do mercado e também em meados de 2023. Durante esses períodos, a volatilidade do mercado esteve em níveis historicamente baixos.
Desempenho do índice S&P 500: após 7 dias em um ponto de VIX extremamente baixo, a rentabilidade média do índice S&P 500 é de cerca de 0,8%, com uma taxa de sucesso de aproximadamente 60-75%. De modo geral, em um ambiente de baixa volatilidade, os índices tendem a manter uma subida gradual ou uma leve oscilação. Por exemplo, na semana após o VIX ter caído abaixo de 15 em outubro de 2019, o índice S&P 500 manteve-se praticamente estável e atingiu uma leve alta; em julho de 2023, com o VIX em torno de 13, o índice continuou a subir gradualmente cerca de 2% na semana seguinte.
Isto indica que um VIX baixo não leva necessariamente a uma correção imediata; o mercado pode continuar a manter uma tendência de alta por um período. No entanto, é preciso estar atento ao fato de que uma volatilidade extremamente baixa muitas vezes implica um otimismo excessivo no mercado, e uma vez que ocorra uma notícia negativa inesperada, a volatilidade e a queda podem amplificar-se significativamente.
O desempenho do Bitcoin durante períodos de baixa VIX carece de uma direção clara. As estatísticas mostram que sua média de aumento de 7 dias é de apenas cerca de 2%, com uma taxa de vitória de cerca de 60%. Às vezes, períodos de baixa VIX coincidem com a própria fase de alta do Bitcoin (por exemplo, na primavera de 2019, a baixa VIX acompanhou um grande aumento do Bitcoin); mas também há momentos em que, durante períodos de baixa VIX, o Bitcoin apresenta correções (por exemplo, no início de 2018, quando a VIX se mantinha baixa, o Bitcoin estava em uma tendência de queda após a bolha estourar).
Portanto, o baixo VIX não tem um valor preditivo óbvio para a tendência futura do Bitcoin, devendo ser combinado com a emoção do capital e considerações de ciclo do próprio mercado de criptomoedas.
Em resumo, quando o VIX está abaixo de 15, o índice S&P 500 geralmente continua a tendência existente (na maioria das vezes, uma subida lenta), mas a amplitude de subida e a taxa de sucesso são claramente inferiores ao rebote após o pânico. E o Bitcoin, neste ambiente, carece de um padrão de reação uniforme, mostrando que a baixa volatilidade do mercado tradicional não significa necessariamente uma sincronização do mercado cripto.
Resumo: Oportunidades e riscos coexistem, os indicadores servem apenas como referência
Quando o VIX dispara para a faixa de 30-40:
Quando VIX ≥ 40:
Quando VIX ≤ 15:
Quando o VIX está na faixa intermediária de 15-30:
Atualmente, o VIX está a 50, face à incerteza da situação comercial, o sentimento do mercado ainda se encontra em um estado extremo de pânico, no entanto, as oportunidades costumam nascer do pessimismo.
Ao refletir sobre o período da pandemia em 2020, o VIX ultrapassou os 80, enquanto o índice S&P 500 estava cerca de 2300 pontos. Mesmo após a recente queda causada pelo pânico, o S&P 500 ainda se encontra nas proximidades dos 5000 pontos, tendo registrado um retorno superior a 100% em cinco anos. Nesse mesmo período, o Bitcoin estava em um ótimo ponto de compra, a apenas 4800 dólares, e o pico desta atual bull market atingiu 110 mil dólares, com um aumento máximo de quase 25 vezes.
Cada grande queda geralmente é acompanhada por uma nova avaliação do mercado e fluxo de capital, a confusão pode se tornar uma escada para a ascensão, e a capacidade de alcançar um desenvolvimento exponencial é a questão chave nesta fase.