Finanças Descentralizadas na incerteza econômica global recuperam o status de "porto seguro"
Recentemente, a disputa econômica entre os EUA e a China escalou novamente, com as tarifas sobre automóveis a aumentarem repentinamente para 125%. Embora esta guerra tarifária não seja uma novidade, esta "versão atualizada" realmente fez com que os mercados de capitais globais sentissem novamente uma forte pressão de aversão ao risco. Enquanto os mercados de ações, commodities e obrigações apresentaram movimentos de aversão ao risco em diferentes graus, a reação do mercado de criptomoedas foi relativamente tranquila. Este fenômeno levanta uma questão que merece reflexão: será que as Finanças Descentralizadas estão a recuperar o papel de "porto seguro"?
Embora no passado houvesse uma atitude reservada em relação a essa afirmação, agora essa perspectiva está a mudar gradualmente. Aqui estão algumas observações e reflexões:
A flexibilização da política fiscal traz certeza para as Finanças Descentralizadas
Em março deste ano, o Senado dos EUA aprovou uma resolução muito favorável para os usuários de Finanças Descentralizadas, que suspendeu temporariamente a exigência de que os protocolos em cadeia reportassem as informações de transações dos usuários. Embora esta decisão não possa ser completamente entendida como "isenção fiscal", sem dúvida proporcionou um alívio a curto prazo à pressão de conformidade fiscal das interações em cadeia.
Esta mudança de política oferece aos usuários uma janela de oportunidade sutil, mas crucial: reconstruir a confiança na alocação de ativos em cadeia em um ambiente com relativa baixa fricção regulatória. Esta situação é semelhante ao que o capital internacional fez no passado ao utilizar mercados offshore como "canais de baixa fricção", e as Finanças Descentralizadas provavelmente estão gradualmente assumindo esse papel.
Os rendimentos estruturais tornam-se o foco do mercado
Em um contexto de crescente incerteza no mercado, os fundos tendem a buscar caminhos de investimento "estruturalmente certos", mesmo que os rendimentos não sejam tão altos. Isso explica por que produtos de Staking começaram a receber atenção novamente. Colocar ativos em staking na mainnet para obter recompensas de nível de protocolo, este modelo é logicamente claro, o caminho é previsível e a volatilidade é relativamente baixa.
Particularmente em certos ecossistemas, os tokens de staking em cadeia podem continuar a participar de outras atividades de Finanças Descentralizadas, como empréstimos ou mineração de liquidez. Desta forma, os usuários podem manter os rendimentos do Staking sem sacrificar completamente a liquidez. Isso, na verdade, forma uma lógica on-chain mais próxima da "gestão financeira estruturada": os rendimentos vêm do protocolo subjacente, os riscos estão concentrados na segurança da mainnet e na camada de contratos DeFi, com caminhos e expectativas reutilizáveis e rastreáveis.
A transparência na cadeia torna-se uma vantagem competitiva
Apesar de as políticas fiscais e regulatórias futuras ainda serem incertas, está claro que aqueles protocolos com registros completos e estruturas claras na blockchain terão uma maior viabilidade a longo prazo do que operações cinzentas. Alguns projetos, embora não sejam grandes sucessos, têm caminhos de padronização que merecem atenção: os usuários fazem o staking de tokens nativos, obtêm certificados de staking e depois podem usá-los para colaterização, empréstimos, pools de liquidez, etc. Todo o caminho dos ativos é auditável e as ações dos contratos são públicas, o que facilita a conformidade futura.
A combinação de "estrutura+transparência" tornou-se, nesta fase atual, uma vantagem competitiva. Embora não possa necessariamente trazer altos retornos imediatos, pode proporcionar estabilidade a longo prazo.
Finanças Descentralizadas de ferramentas patchwork para sistemas de alocação de ativos
O uso de DeFi está a evoluir de uma simples "arbitragem de ferramentas" para a construção de "estruturas de ativos". Por exemplo, os utilizadores podem apostar tokens nativos para obter certificados de staking, depois usar esses certificados como colateral para emprestar stablecoins, e em seguida utilizar as stablecoins para mineração de liquidez ou participar em projetos de ativos reais na cadeia, finalmente automatizando todo o processo de juros compostos. Este tipo de operação não é complicado, mas já não é uma mera atividade especulativa, mas sim um modelo de rendimento estrutural na cadeia, podendo até ser comparado a "ativos de carteira geridos ativamente".
Sob esta perspectiva, as Finanças Descentralizadas estão gradualmente se afastando da impressão de "alto risco e alta volatilidade", avançando em direção a ferramentas financeiras mais maduras.
A Importância de Construir Estruturas em Cadeia
A atitude atual em relação às Finanças Descentralizadas deve ser: embora já não seja um período de lucros exorbitantes, pode ser a fase mais valiosa para construir estruturas e acumular posições antes do início da próxima fase de alta lenta.
Se você concorda com a seguinte afirmação:
A incerteza macroeconómica continuará
Não deseja investir todos os ativos em ativos de alta volatilidade
Espera-se que no futuro seja formada uma estrutura completa nas áreas de tributação, conformidade e rendimento em cadeia.
Então, começar a construir uma "composição de rendimento estrutural" na blockchain pode ser uma opção que vale a pena considerar.
Embora certos projetos ou tokens específicos não sejam necessariamente a solução ideal, seus caminhos e mecanismos possuem características de "explicabilidade, combinabilidade e iterabilidade", podendo fazer parte deste experimento estrutural.
Embora não seja possível prever quando o próximo ciclo chegará, construir uma estrutura a partir de agora é, sem dúvida, a direção correta.
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
11 gostos
Recompensa
11
8
Partilhar
Comentar
0/400
consensus_failure
· 07-25 10:25
Ainda estou bastante otimista em relação ao DeFi.
Ver originalResponder0
WenMoon42
· 07-24 00:52
Dizer a verdade traz novas oportunidades com a quarentena.
Ver originalResponder0
DaoResearcher
· 07-23 08:03
De acordo com a derivação do algoritmo do coeficiente de hedge das finanças tradicionais, a não correlação nesta rodada de DeFi realmente atingiu um nível significativo p<0.01
Ver originalResponder0
MevHunter
· 07-22 11:02
A tendência de grande subida da cadeia está estável.
Ver originalResponder0
MoonlightGamer
· 07-22 11:00
Não dá mais para segurar, Finanças Descentralizadas Até à lua
Ver originalResponder0
DeFiAlchemist
· 07-22 10:55
*ajusta a bola de cristal* o defi está a tornar-se a nova pedra filosofal... fascinante transmutação de risco, para ser sincero
Ver originalResponder0
gas_fee_therapy
· 07-22 10:49
Ainda duvidas da segurança do defi? Agora há realmente uma esperança.
Finanças Descentralizadas reconfiguram o status de porto seguro e investimentos estruturados na cadeia tornam-se uma nova tendência
Finanças Descentralizadas na incerteza econômica global recuperam o status de "porto seguro"
Recentemente, a disputa econômica entre os EUA e a China escalou novamente, com as tarifas sobre automóveis a aumentarem repentinamente para 125%. Embora esta guerra tarifária não seja uma novidade, esta "versão atualizada" realmente fez com que os mercados de capitais globais sentissem novamente uma forte pressão de aversão ao risco. Enquanto os mercados de ações, commodities e obrigações apresentaram movimentos de aversão ao risco em diferentes graus, a reação do mercado de criptomoedas foi relativamente tranquila. Este fenômeno levanta uma questão que merece reflexão: será que as Finanças Descentralizadas estão a recuperar o papel de "porto seguro"?
Embora no passado houvesse uma atitude reservada em relação a essa afirmação, agora essa perspectiva está a mudar gradualmente. Aqui estão algumas observações e reflexões:
A flexibilização da política fiscal traz certeza para as Finanças Descentralizadas
Em março deste ano, o Senado dos EUA aprovou uma resolução muito favorável para os usuários de Finanças Descentralizadas, que suspendeu temporariamente a exigência de que os protocolos em cadeia reportassem as informações de transações dos usuários. Embora esta decisão não possa ser completamente entendida como "isenção fiscal", sem dúvida proporcionou um alívio a curto prazo à pressão de conformidade fiscal das interações em cadeia.
Esta mudança de política oferece aos usuários uma janela de oportunidade sutil, mas crucial: reconstruir a confiança na alocação de ativos em cadeia em um ambiente com relativa baixa fricção regulatória. Esta situação é semelhante ao que o capital internacional fez no passado ao utilizar mercados offshore como "canais de baixa fricção", e as Finanças Descentralizadas provavelmente estão gradualmente assumindo esse papel.
Os rendimentos estruturais tornam-se o foco do mercado
Em um contexto de crescente incerteza no mercado, os fundos tendem a buscar caminhos de investimento "estruturalmente certos", mesmo que os rendimentos não sejam tão altos. Isso explica por que produtos de Staking começaram a receber atenção novamente. Colocar ativos em staking na mainnet para obter recompensas de nível de protocolo, este modelo é logicamente claro, o caminho é previsível e a volatilidade é relativamente baixa.
Particularmente em certos ecossistemas, os tokens de staking em cadeia podem continuar a participar de outras atividades de Finanças Descentralizadas, como empréstimos ou mineração de liquidez. Desta forma, os usuários podem manter os rendimentos do Staking sem sacrificar completamente a liquidez. Isso, na verdade, forma uma lógica on-chain mais próxima da "gestão financeira estruturada": os rendimentos vêm do protocolo subjacente, os riscos estão concentrados na segurança da mainnet e na camada de contratos DeFi, com caminhos e expectativas reutilizáveis e rastreáveis.
A transparência na cadeia torna-se uma vantagem competitiva
Apesar de as políticas fiscais e regulatórias futuras ainda serem incertas, está claro que aqueles protocolos com registros completos e estruturas claras na blockchain terão uma maior viabilidade a longo prazo do que operações cinzentas. Alguns projetos, embora não sejam grandes sucessos, têm caminhos de padronização que merecem atenção: os usuários fazem o staking de tokens nativos, obtêm certificados de staking e depois podem usá-los para colaterização, empréstimos, pools de liquidez, etc. Todo o caminho dos ativos é auditável e as ações dos contratos são públicas, o que facilita a conformidade futura.
A combinação de "estrutura+transparência" tornou-se, nesta fase atual, uma vantagem competitiva. Embora não possa necessariamente trazer altos retornos imediatos, pode proporcionar estabilidade a longo prazo.
Finanças Descentralizadas de ferramentas patchwork para sistemas de alocação de ativos
O uso de DeFi está a evoluir de uma simples "arbitragem de ferramentas" para a construção de "estruturas de ativos". Por exemplo, os utilizadores podem apostar tokens nativos para obter certificados de staking, depois usar esses certificados como colateral para emprestar stablecoins, e em seguida utilizar as stablecoins para mineração de liquidez ou participar em projetos de ativos reais na cadeia, finalmente automatizando todo o processo de juros compostos. Este tipo de operação não é complicado, mas já não é uma mera atividade especulativa, mas sim um modelo de rendimento estrutural na cadeia, podendo até ser comparado a "ativos de carteira geridos ativamente".
Sob esta perspectiva, as Finanças Descentralizadas estão gradualmente se afastando da impressão de "alto risco e alta volatilidade", avançando em direção a ferramentas financeiras mais maduras.
A Importância de Construir Estruturas em Cadeia
A atitude atual em relação às Finanças Descentralizadas deve ser: embora já não seja um período de lucros exorbitantes, pode ser a fase mais valiosa para construir estruturas e acumular posições antes do início da próxima fase de alta lenta.
Se você concorda com a seguinte afirmação:
Então, começar a construir uma "composição de rendimento estrutural" na blockchain pode ser uma opção que vale a pena considerar.
Embora certos projetos ou tokens específicos não sejam necessariamente a solução ideal, seus caminhos e mecanismos possuem características de "explicabilidade, combinabilidade e iterabilidade", podendo fazer parte deste experimento estrutural.
Embora não seja possível prever quando o próximo ciclo chegará, construir uma estrutura a partir de agora é, sem dúvida, a direção correta.