Explorar a Tecnologia de regulação: Como enfrentar o crime financeiro no setor de ativos virtuais

Tecnologia de regulação(Regulatory Technology) refere-se às tecnologias utilizadas para manter a conformidade regulatória. Elas são principalmente utilizadas para garantir que as indústrias e os consumidores cumpram as leis e regulamentos relevantes. Por exemplo, algumas soluções tecnológicas podem ajudar as empresas a provar que não estiveram envolvidas em comportamentos inapropriados, como manipular os preços e volumes de transações de criptomoedas.

A Tecnologia de regulação é como um dispositivo de segurança do sistema financeiro. Ela não apenas garante que o sistema funcione corretamente, mas também pode travar a tempo quando necessário, garantindo a segurança global. Embora a Tecnologia de regulação possa ser aplicada em vários campos, a indústria financeira é o seu principal cenário de aplicação. Isso se deve ao fato de que um sistema financeiro saudável, eficiente e confiável é crucial para o desenvolvimento social. Se as operações financeiras não forem bem conduzidas ou houver uma grande quantidade de atividades criminosas, os maiores prejudicados serão sempre as pessoas comuns.

Os governos de diversos países têm trabalhado para estabelecer regras que mantenham a estabilidade financeira e previnam crimes financeiros. As instituições financeiras devem cumprir essas regulamentações e demonstrar sua conformidade aos órgãos reguladores. Caso contrário, podem enfrentar consequências graves, como a perda da licença para operar. Devido à alta dependência da tecnologia e à complexidade do sistema financeiro moderno, é difícil alcançar uma conformidade eficiente sem o apoio da Tecnologia de regulação. Assim, a Tecnologia de regulação ajuda a automatizar e simplificar os processos de conformidade.

Atualmente, muitas instituições financeiras e órgãos reguladores estão adotando soluções de Tecnologia de regulação. As instituições financeiras utilizam-na para alcançar a conformidade automatizada, enquanto os órgãos reguladores a utilizam para monitorar o mercado, combater o crime e proteger os direitos dos usuários.

Como os ativos virtuais reestruturam a regulação financeira

Embora as finanças tradicionais já sejam bastante complexas, a blockchain, os ativos virtuais e as finanças descentralizadas ( DeFi ) levaram isso a um novo patamar, ao mesmo tempo que criaram novas possibilidades para a regulação. Muitas das vantagens dos ativos virtuais, como o acesso ao mercado mais aberto e mais conveniente, também trazem novos desafios para a regulação.

Por exemplo, os mercados de capitais tradicionais normalmente operam apenas durante horários fixos em dias úteis, e a comunicação de problemas de conformidade muitas vezes é concluída 1-2 dias após o evento. Em contraste, o mercado de ativos virtuais opera em tempo real e 24 horas por dia. O financiamento tradicional é mais limitado às fronteiras locais e nacionais, enquanto os ativos virtuais são sem fronteiras. Essas diferenças significam que a tecnologia de regulação, capaz de monitorar automaticamente as atividades de negociação em tempo real e 24 horas por dia, se torna mais importante do que nunca.

Além disso, as diferenças nos detalhes técnicos também diminuíram a aplicabilidade das tecnologias de regulação tradicionais. Por exemplo, as transações de ações tradicionais costumam ter apenas algumas casas decimais, enquanto as transações do Ethereum podem ser precisas até 18 casas decimais, este é apenas um exemplo da diferença nos padrões de processamento de dados.

Devido à natureza descentralizada dos ativos virtuais, qualquer pessoa pode facilmente criar novos tokens, novas exchanges ou carteiras, o que trouxe muitos novos métodos de roubo e manipulação, necessitando de ferramentas criptográficas especializadas para detetar.

Ao mesmo tempo, as autoridades reguladoras estão cada vez mais conscientes de que as finanças baseadas em blockchain são, na verdade, mais favoráveis à regulação, pois possuem alta transparência e eficiência. Por exemplo, em certos casos, criminosos que poderiam escapar no sistema financeiro tradicional não têm para onde fugir no campo dos ativos virtuais, pois todas as suas atividades estão registradas na blockchain.

Pontos de conformidade para a transformação do mercado de ativos virtuais

Esses desafios significam que as empresas financeiras e os reguladores precisam ajustar suas capacidades de conformidade e Tecnologia de regulação ao adotar ativos virtuais. O importante é extrair as melhores práticas da conformidade financeira tradicional e adicionar elementos tecnológicos para enfrentar os desafios específicos dos ativos virtuais.

De uma perspectiva mais ampla, todos os riscos e conformidade dos ativos virtuais precisam ser capazes de detectar problemas on-chain e off-chain, o que requer novas capacidades e sistemas especializados. Eles devem operar 24 horas por dia, utilizando inteligência artificial para integrar e processar dados de risco de forma mais eficaz, a fim de detectar formas de crime mais complexas.

A identificação de cliente KYC( e as regras de viagem na aplicação do mercado de criptomoedas diferem bastante das finanças tradicionais. Embora as exchanges de criptomoedas centralizadas estejam cada vez mais exigindo KYC e registro completos, as aplicações DeFi sem licença geralmente não exigem isso, o que torna esses serviços mais fáceis de serem utilizados, mas também mais suscetíveis a serem explorados por criminosos. Assim, as empresas de criptomoedas regulamentadas devem possuir a capacidade de tecnologia de regulação em cadeia, para garantir que compreendam a origem dos fundos e não aceitem ativos virtuais provenientes de fontes não KYC ou outras fontes suspeitas.

Da mesma forma, a luta contra a lavagem de dinheiro )AML( requer monitoramento cruzado on-chain e off-chain. Os criminosos frequentemente tentam esconder suas "trilhas de fundos" com métodos complexos, como transferências para várias carteiras diferentes, conversão em outros ativos virtuais, entre outros. Em seguida, eles podem tentar transferir fundos para exchanges regulamentadas que oferecem entradas e saídas de moeda fiduciária, tentando converter ativos virtuais em dinheiro utilizável. Portanto, é necessário combinar a capacidade de monitorar o comportamento das contas off-chain com a capacidade de entender o comportamento das carteiras e a origem dos fundos on-chain.

O abuso de mercado em mercados descentralizados )MAR( requer uma abordagem especializada para ativos criptográficos, uma vez que os ativos virtuais são diversos e podem ser negociados em qualquer lugar, tanto on-chain quanto off-chain, o que torna o monitoramento eficaz crucial. Manipulação entre ativos, abuso entre mercados, fraudes em contratos inteligentes, negociação insider baseada em blockchain e wash trading são apenas alguns exemplos, e somente estabelecendo um plano de conformidade especializado em criptomoedas, que compreenda essas práticas e as monitore, é que esses problemas poderão ser adequadamente abordados.

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Formas de crime financeiro específicas de criptomoedas

O abuso no mercado de criptomoedas é um novo campo repleto de desafios únicos, aqui estão dois exemplos típicos:

1. Negociação interna em DEX: Estudos mostram que, entre os tokens DeFi listados nas principais exchanges, 56% apresentam comportamentos de negociação interna em exchanges descentralizadas. Isso significa que algumas pessoas compram antecipadamente sabendo que o token será listado em breve e vendem imediatamente após a listagem, obtendo lucros ilegais. A proporção de 56% é extremamente alta, mesmo quando comparada à estimativa de 10-20% nos mercados tradicionais. Embora a negociação interna baseada em informações não públicas significativas seja estritamente ilegal nos mercados tradicionais, as características do DeFi tornam mais fácil para os manipuladores terem sucesso. No entanto, a transparência da blockchain também significa que esse comportamento pode ser detectado automaticamente.

2. Fraude de fuga com contratos inteligentes: Pesquisas indicam que os golpistas criam, em média, um novo token fraudulento a cada 4 minutos, tentando roubar os fundos dos usuários. Até agora, quase 350.000 desses esquemas foram identificados. Esses tokens fraudulentos são essencialmente contratos inteligentes construídos com código malicioso, e os investidores que os compram nunca poderão recuperar seus fundos. Estima-se que, em 2022, mais de 2 milhões de pessoas foram afetadas. Isso novamente demonstra que sistemas abertos e sem permissões também oferecem oportunidades para golpistas. Mas, por outro lado, como essas fraudes ocorrem na blockchain, elas podem ser detectadas e sinalizadas a tempo, enquanto no sistema financeiro tradicional, muitas vezes é necessário que um grande número de vítimas faça denúncias antes que se chamem a atenção.

Práticas de regulação de ativos virtuais em Hong Kong

Em termos de regulação avançada de criptomoedas, Hong Kong é um dos líderes mundiais atuais. As diretrizes publicadas em junho pela Comissão de Valores Mobiliários e Futuros de Hong Kong são uma das estruturas de licenciamento mais abrangentes, específicas e claras, atraindo a atenção global.

Algumas instituições especializadas na monitorização do mercado nativo de criptomoedas podem identificar atividades suspeitas através da monitorização de transações, ajudando assim a prevenir abusos e manipulações no mercado. Estas soluções destinam-se a cumprir os requisitos regulatórios, tornando-se o centro de programas de conformidade em criptomoedas inteligentes, eficientes e proativos, tanto em cadeia como fora da cadeia, e ajudando as bolsas a solicitar e obter licenças.

Especificamente, a regulamentação da Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong exige que as plataformas utilizem sistemas de monitoramento de mercado eficazes fornecidos por fornecedores independentes de boa reputação, para identificar, monitorar, detectar e prevenir qualquer manipulação ou abuso de mercado na plataforma, e fornecer acesso a esse sistema à Comissão de Valores Mobiliários sempre que necessário. Esses sistemas precisam atender a requisitos como testes regulares, detecção rápida e reporte de problemas suspeitos à Comissão de Valores Mobiliários, monitoramento de anomalias de transações, monitoramento de transações em cadeia e suas fontes de financiamento.

Além disso, a capacidade de gerir a conformidade e o risco de forma unificada numa plataforma tornou-se cada vez mais importante. Algumas soluções integram uma grande variedade de outros fornecedores de tecnologia de regulação e dados, o que é essencial para o funcionamento eficaz dos programas de conformidade em criptomoedas.

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