na cadeia empréstimo: do especulativo ao próximo passo prático
O protocolo de empréstimos na cadeia, como a pedra angular das finanças da internet, tem como visão fornecer canais de acesso ao capital justos para indivíduos e empresas em todo o mundo. Esse modelo ajuda a construir um mercado de capitais mais justo e eficiente, promovendo assim o crescimento econômico.
Apesar do enorme potencial dos empréstimos na cadeia, os principais utilizadores atuais ainda estão limitados ao grupo nativo de criptomoedas, e a sua utilização concentra-se principalmente em negociações especulativas. Isso limita significativamente o total do mercado que pode ser abrangido. Este artigo irá explorar como expandir gradualmente a base de utilizadores e transitar para cenários de empréstimos mais produtivos, ao mesmo tempo que enfrenta os desafios que podem surgir.
A situação do empréstimo na cadeia
Em poucos anos, o mercado de empréstimos na cadeia passou da fase de conceito para múltiplos protocolos testados pelo mercado, passando por várias oscilações severas e sem gerar dívidas incobráveis. Até o momento, esses protocolos atraíram um total de 43,7 bilhões de dólares em depósitos e emitiram 18,6 bilhões de dólares em empréstimos não pagos.
Atualmente, as principais fontes de demanda para os protocolos de empréstimo na cadeia incluem:
Negociação especulativa: os investidores em criptomoedas utilizam alavancagem para comprar mais ativos criptográficos
Aquisição de liquidez: os investidores obtêm liquidez de ativos criptográficos através de empréstimos, sem precisar vender os ativos.
Empréstimo relâmpago de arbitragem: empréstimos de muito curto prazo, usados por negociantes de arbitragem para aproveitar desequilíbrios de preço temporários no mercado e realizar correções de preço
Estas aplicações servem principalmente usuários nativos de criptomoedas e têm um foco especulativo. No entanto, a visão do empréstimo na cadeia vai muito além disso.
Em comparação com o total global de dívida não paga de 320 trilhões de dólares, ou o total de empréstimos de famílias e empresas não financeiras de 120 trilhões de dólares, os 18,6 bilhões de dólares em empréstimos não pagos dos protocolos de empréstimo na cadeia representam apenas uma parte insignificante do total.
À medida que o empréstimo na cadeia se transforma gradualmente em usos de capital mais produtivos (, como financiamento de pequenas empresas, empréstimos pessoais para compra de carros ou casas ), espera-se que seu tamanho de mercado cresça em vários níveis.
O futuro do empréstimo na cadeia
Para melhorar a utilidade do empréstimo na cadeia, são necessárias duas melhorias-chave:
1. Expandir o âmbito dos ativos de colateral
Atualmente, apenas um pequeno número de ativos criptográficos pode ser utilizado como colateral, o que limita significativamente o número de potenciais mutuários. Além disso, para compensar a alta volatilidade dos ativos criptográficos, os empréstimos na cadeia existentes normalmente exigem uma taxa de colateralização de até 2 vezes ou mais, o que inibe ainda mais a demanda por empréstimos.
Expandir o alcance dos ativos colaterais aceitáveis não só pode atrair mais investidores a usar os seus portfólios para empréstimos, mas também pode aumentar a capacidade de empréstimo dos protocolos de empréstimo na cadeia.
2. Impulsionar empréstimos com colateral ultra baixo
Atualmente, a maioria dos protocolos de empréstimo na cadeia adota um modelo de sobrecolateralização (, onde o valor dos ativos colaterais que o mutuário deve fornecer é superior ao montante do empréstimo ). Este modelo resulta em uma baixa eficiência na utilização do capital, dificultando a realização de muitos cenários de aplicação prática (, como o financiamento de pequenas empresas ).
Ao adotar empréstimos com colateral ultra baixo, o empréstimo na cadeia pode abranger um grupo de mutuários mais amplo, aumentando ainda mais sua utilidade.
A dificuldade de implementação das medidas de melhoria acima varia, algumas são relativamente fáceis de implementar, enquanto outras apresentam novos desafios. No entanto, o processo de otimização pode avançar gradualmente, do fácil para o difícil.
Além disso, o empréstimo a taxa fixa é uma característica importante no desenvolvimento do empréstimo na cadeia, no entanto, este problema pode ser resolvido por um terceiro que assuma o risco de taxa de juro do tomador de empréstimo (, como através de swaps de taxa de juro ou acordos personalizados entre as partes envolvidas no empréstimo ).
ampliar o alcance dos ativos colateralizados
Em comparação com outras classes de ativos globais, o valor total de mercado das criptomoedas é de apenas 3 trilhões de dólares, representando apenas uma pequena parte dos ativos financeiros globais. Assim, limitar o escopo de garantias a apenas alguns ativos cripto restringe significativamente o crescimento do empréstimo na cadeia.
Tokenizar ativos e combinar com empréstimos na cadeia, permitindo que os investidores utilizem de forma mais eficaz todo o seu portfólio para empréstimos, e não se limitando a uma pequena parte dos ativos criptográficos, ampliando assim o alcance dos potenciais mutuários.
O primeiro passo para expandir o alcance dos ativos colaterais pode começar com ativos de alta liquidez e transações frequentes como ações, fundos do mercado monetário e obrigações, (. A longo prazo, a expansão para ativos físicos de menor liquidez, como a propriedade tokenizada de imóveis, ), oferecerá um enorme potencial de crescimento.
No final, o empréstimo na cadeia pode evoluir para o ponto de hipotecar propriedades para obter empréstimos, ou seja, a concessão de empréstimos, a compra de propriedades e o depósito de propriedades em acordos de empréstimo como garantias podem ser concluídos de forma atômica em um bloco. Da mesma forma, as empresas também podem financiar-se através de acordos de empréstimo, por exemplo, adquirindo equipamentos de fábrica e simultaneamente depositando-os como garantias no acordo.
( impulsionar empréstimos colaterais de baixo valor
Atualmente, a maioria dos protocolos de empréstimo na cadeia utiliza um modelo de supercolateralização, que embora garanta a segurança dos credores, também resulta em uma eficiência de utilização de capital baixa, tornando difícil a realização de muitos cenários de aplicação prática.
No setor de criptomoedas, a demanda inicial por empréstimos com baixa garantia pode vir de formadores de mercado e outras instituições nativas de criptomoedas. Um novo projeto digno de nota tenta reintroduzir empréstimos com baixa garantia, enquanto preserva mais componentes na cadeia. O projeto funciona apenas como um motor de correspondência entre mutuários e credores, permitindo que os credores avaliem por conta própria o risco de crédito dos mutuários, em vez de depender de processos de verificação de crédito fora da cadeia.
Fora do setor de criptomoedas, os empréstimos com garantia de baixo valor já são amplamente utilizados em empréstimos pessoais e comerciais. A maior oportunidade de crescimento dos produtos de empréstimo na cadeia está nos mercados que os bancos tradicionais não conseguem cobrir efetivamente, como:
Mercado de empréstimos pessoais: Nos últimos anos, a participação de instituições de crédito não tradicionais no mercado de empréstimos pessoais de baixo valor colateral tem aumentado continuamente, especialmente entre grupos de baixa e média renda. O empréstimo na cadeia pode ser uma extensão natural dessa tendência, oferecendo aos consumidores taxas de juros mais competitivas.
Financiamento para pequenas empresas: Devido ao valor reduzido dos empréstimos, os grandes bancos geralmente não estão dispostos a conceder empréstimos a pequenas empresas, seja para expansão dos negócios ou para capital de giro. O empréstimo na cadeia pode preencher essa lacuna, oferecendo canais de financiamento mais convenientes e eficientes.
![Da especulação à utilidade: qual é o próximo passo para o mercado de empréstimos na cadeia?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57be333401afc5ea7d970eecc691b7a4.webp###
Desafios a resolver
Apesar das duas melhorias acima mencionadas ampliarem significativamente o potencial de utilizadores de empréstimos na cadeia e suportarem mais aplicações financeiras eficientes, elas também introduzem uma série de novos desafios, incluindo:
Gerir posições de dívida suportadas por activos não líquidos
Problema da liquidação de ativos colaterais físicos
Determinação do prémio de risco
Modelo de risco de crédito descentralizado
Outros desafios incluem a privacidade na cadeia, o ajuste dos parâmetros de risco à medida que a pool de garantias se expande, a conformidade regulatória e a utilização mais fácil dos rendimentos emprestados para utilidade no mundo real.
Conclusão
Nos últimos anos, os protocolos de empréstimo na cadeia estabeleceram uma base sólida, mas ainda não conseguiram explorar todo o seu potencial.
A próxima fase do empréstimo na cadeia será ainda mais emocionante: os protocolos irão gradualmente transitar de cenários predominantemente nativos de criptomoedas e especulativos para aplicações financeiras mais eficientes e relacionadas com o mundo real.
Por fim, o empréstimo na cadeia ajudará a eliminar a desigualdade financeira, permitindo que todas as empresas e indivíduos, independentemente de onde estejam, tenham acesso igual ao capital. O nosso objetivo é estabelecer um sistema financeiro com a margem líquida de juros reduzida ao custo do capital.
Este será um objetivo que vale a pena lutar!
Ver original
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
22 gostos
Recompensa
22
5
Partilhar
Comentar
0/400
MysteryBoxBuster
· 07-27 10:49
Qual é a utilidade de especular todos os dias?
Ver originalResponder0
GweiObserver
· 07-25 11:09
Só vejo capital a fazer as pessoas de parvas...
Ver originalResponder0
BlockchainFoodie
· 07-25 11:01
preparando algumas receitas de defi para as massas... assim como o molho secreto da avó, mas na cadeia
Ver originalResponder0
MrDecoder
· 07-25 11:01
A especulação passou. Todos estão fazendo empréstimos colateralizados.
Ver originalResponder0
MemeKingNFT
· 07-25 10:48
Outra rodada de dinheiro quente retornando, o mundo crypto ainda está incerto.
na cadeia de empréstimos: um passo crucial para além da especulação em direção às finanças práticas
na cadeia empréstimo: do especulativo ao próximo passo prático
O protocolo de empréstimos na cadeia, como a pedra angular das finanças da internet, tem como visão fornecer canais de acesso ao capital justos para indivíduos e empresas em todo o mundo. Esse modelo ajuda a construir um mercado de capitais mais justo e eficiente, promovendo assim o crescimento econômico.
Apesar do enorme potencial dos empréstimos na cadeia, os principais utilizadores atuais ainda estão limitados ao grupo nativo de criptomoedas, e a sua utilização concentra-se principalmente em negociações especulativas. Isso limita significativamente o total do mercado que pode ser abrangido. Este artigo irá explorar como expandir gradualmente a base de utilizadores e transitar para cenários de empréstimos mais produtivos, ao mesmo tempo que enfrenta os desafios que podem surgir.
A situação do empréstimo na cadeia
Em poucos anos, o mercado de empréstimos na cadeia passou da fase de conceito para múltiplos protocolos testados pelo mercado, passando por várias oscilações severas e sem gerar dívidas incobráveis. Até o momento, esses protocolos atraíram um total de 43,7 bilhões de dólares em depósitos e emitiram 18,6 bilhões de dólares em empréstimos não pagos.
Atualmente, as principais fontes de demanda para os protocolos de empréstimo na cadeia incluem:
Estas aplicações servem principalmente usuários nativos de criptomoedas e têm um foco especulativo. No entanto, a visão do empréstimo na cadeia vai muito além disso.
Em comparação com o total global de dívida não paga de 320 trilhões de dólares, ou o total de empréstimos de famílias e empresas não financeiras de 120 trilhões de dólares, os 18,6 bilhões de dólares em empréstimos não pagos dos protocolos de empréstimo na cadeia representam apenas uma parte insignificante do total.
À medida que o empréstimo na cadeia se transforma gradualmente em usos de capital mais produtivos (, como financiamento de pequenas empresas, empréstimos pessoais para compra de carros ou casas ), espera-se que seu tamanho de mercado cresça em vários níveis.
O futuro do empréstimo na cadeia
Para melhorar a utilidade do empréstimo na cadeia, são necessárias duas melhorias-chave:
1. Expandir o âmbito dos ativos de colateral
Atualmente, apenas um pequeno número de ativos criptográficos pode ser utilizado como colateral, o que limita significativamente o número de potenciais mutuários. Além disso, para compensar a alta volatilidade dos ativos criptográficos, os empréstimos na cadeia existentes normalmente exigem uma taxa de colateralização de até 2 vezes ou mais, o que inibe ainda mais a demanda por empréstimos.
Expandir o alcance dos ativos colaterais aceitáveis não só pode atrair mais investidores a usar os seus portfólios para empréstimos, mas também pode aumentar a capacidade de empréstimo dos protocolos de empréstimo na cadeia.
2. Impulsionar empréstimos com colateral ultra baixo
Atualmente, a maioria dos protocolos de empréstimo na cadeia adota um modelo de sobrecolateralização (, onde o valor dos ativos colaterais que o mutuário deve fornecer é superior ao montante do empréstimo ). Este modelo resulta em uma baixa eficiência na utilização do capital, dificultando a realização de muitos cenários de aplicação prática (, como o financiamento de pequenas empresas ).
Ao adotar empréstimos com colateral ultra baixo, o empréstimo na cadeia pode abranger um grupo de mutuários mais amplo, aumentando ainda mais sua utilidade.
A dificuldade de implementação das medidas de melhoria acima varia, algumas são relativamente fáceis de implementar, enquanto outras apresentam novos desafios. No entanto, o processo de otimização pode avançar gradualmente, do fácil para o difícil.
Além disso, o empréstimo a taxa fixa é uma característica importante no desenvolvimento do empréstimo na cadeia, no entanto, este problema pode ser resolvido por um terceiro que assuma o risco de taxa de juro do tomador de empréstimo (, como através de swaps de taxa de juro ou acordos personalizados entre as partes envolvidas no empréstimo ).
ampliar o alcance dos ativos colateralizados
Em comparação com outras classes de ativos globais, o valor total de mercado das criptomoedas é de apenas 3 trilhões de dólares, representando apenas uma pequena parte dos ativos financeiros globais. Assim, limitar o escopo de garantias a apenas alguns ativos cripto restringe significativamente o crescimento do empréstimo na cadeia.
Tokenizar ativos e combinar com empréstimos na cadeia, permitindo que os investidores utilizem de forma mais eficaz todo o seu portfólio para empréstimos, e não se limitando a uma pequena parte dos ativos criptográficos, ampliando assim o alcance dos potenciais mutuários.
O primeiro passo para expandir o alcance dos ativos colaterais pode começar com ativos de alta liquidez e transações frequentes como ações, fundos do mercado monetário e obrigações, (. A longo prazo, a expansão para ativos físicos de menor liquidez, como a propriedade tokenizada de imóveis, ), oferecerá um enorme potencial de crescimento.
No final, o empréstimo na cadeia pode evoluir para o ponto de hipotecar propriedades para obter empréstimos, ou seja, a concessão de empréstimos, a compra de propriedades e o depósito de propriedades em acordos de empréstimo como garantias podem ser concluídos de forma atômica em um bloco. Da mesma forma, as empresas também podem financiar-se através de acordos de empréstimo, por exemplo, adquirindo equipamentos de fábrica e simultaneamente depositando-os como garantias no acordo.
( impulsionar empréstimos colaterais de baixo valor
Atualmente, a maioria dos protocolos de empréstimo na cadeia utiliza um modelo de supercolateralização, que embora garanta a segurança dos credores, também resulta em uma eficiência de utilização de capital baixa, tornando difícil a realização de muitos cenários de aplicação prática.
No setor de criptomoedas, a demanda inicial por empréstimos com baixa garantia pode vir de formadores de mercado e outras instituições nativas de criptomoedas. Um novo projeto digno de nota tenta reintroduzir empréstimos com baixa garantia, enquanto preserva mais componentes na cadeia. O projeto funciona apenas como um motor de correspondência entre mutuários e credores, permitindo que os credores avaliem por conta própria o risco de crédito dos mutuários, em vez de depender de processos de verificação de crédito fora da cadeia.
Fora do setor de criptomoedas, os empréstimos com garantia de baixo valor já são amplamente utilizados em empréstimos pessoais e comerciais. A maior oportunidade de crescimento dos produtos de empréstimo na cadeia está nos mercados que os bancos tradicionais não conseguem cobrir efetivamente, como:
Mercado de empréstimos pessoais: Nos últimos anos, a participação de instituições de crédito não tradicionais no mercado de empréstimos pessoais de baixo valor colateral tem aumentado continuamente, especialmente entre grupos de baixa e média renda. O empréstimo na cadeia pode ser uma extensão natural dessa tendência, oferecendo aos consumidores taxas de juros mais competitivas.
Financiamento para pequenas empresas: Devido ao valor reduzido dos empréstimos, os grandes bancos geralmente não estão dispostos a conceder empréstimos a pequenas empresas, seja para expansão dos negócios ou para capital de giro. O empréstimo na cadeia pode preencher essa lacuna, oferecendo canais de financiamento mais convenientes e eficientes.
![Da especulação à utilidade: qual é o próximo passo para o mercado de empréstimos na cadeia?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57be333401afc5ea7d970eecc691b7a4.webp###
Desafios a resolver
Apesar das duas melhorias acima mencionadas ampliarem significativamente o potencial de utilizadores de empréstimos na cadeia e suportarem mais aplicações financeiras eficientes, elas também introduzem uma série de novos desafios, incluindo:
Outros desafios incluem a privacidade na cadeia, o ajuste dos parâmetros de risco à medida que a pool de garantias se expande, a conformidade regulatória e a utilização mais fácil dos rendimentos emprestados para utilidade no mundo real.
Conclusão
Nos últimos anos, os protocolos de empréstimo na cadeia estabeleceram uma base sólida, mas ainda não conseguiram explorar todo o seu potencial.
A próxima fase do empréstimo na cadeia será ainda mais emocionante: os protocolos irão gradualmente transitar de cenários predominantemente nativos de criptomoedas e especulativos para aplicações financeiras mais eficientes e relacionadas com o mundo real.
Por fim, o empréstimo na cadeia ajudará a eliminar a desigualdade financeira, permitindo que todas as empresas e indivíduos, independentemente de onde estejam, tenham acesso igual ao capital. O nosso objetivo é estabelecer um sistema financeiro com a margem líquida de juros reduzida ao custo do capital.
Este será um objetivo que vale a pena lutar!