Ativos de criptografia mercado perspectiva: análise de tendências do segundo semestre
Este fim de semana tenho mais tempo para pensar e gostaria de compartilhar algumas opiniões sobre o mercado.
A direção geral do mercado de ativos de criptografia pode só se tornar clara após setembro. Considerando a resistência macroeconômica, as limitações de liquidez do verão e o ajuste de posições no final do trimestre, a verdadeira dinâmica do mercado só se revelará quando os participantes do mercado retornarem após as férias de agosto. Com base nas atividades recentes do mercado, a maioria das pequenas moedas subiu principalmente devido à pressão dos vendedores a descoberto. Os comerciantes, influenciados pela recuperação anterior, aumentaram suas compras, mas faltou o suporte de detentores de longo prazo. Como esperado, a maioria dos tokens que dispararam rapidamente depois passou por uma queda igualmente acentuada.
O Ethereum teve um repique inesperado, com ativos relacionados à IA e algumas moedas a liderar esta subida. Em comparação, os tokens com utilidade real, fundamentos sólidos ou mecanismos de recompra demonstraram uma resiliência maior, não só sendo mais estáveis durante a queda, mas também recuperando-se mais rapidamente. A partir disso, podemos tirar as seguintes conclusões:
1. A demanda por Bitcoin é real e duradoura
O capital tradicional está a entrar gradualmente através de canais regulamentados como ETFs. A natureza do capital que suporta o BTC atualmente é muito diferente dos ciclos dos anos anteriores, e é por isso que a liquidação em massa de BTC é pouco provável de ocorrer, a menos que seja desencadeada por eventos macroeconómicos.
2. A diferenciação dos pequenos ativos de criptografia aumenta
Os fundos eventualmente voltarão para as moedinhas, mas não serão abrangentes. Apenas os tokens com um uso claro e cenários de aplicação prática podem atrair esses fundos. Esta é também a razão pela qual acredito que o Ethereum superará certas blockchains públicas. A clareza regulatória, o aumento da utilização das finanças descentralizadas, a estrutura deflacionária e a demanda por staking formam uma poderosa força motriz. Além disso, devido ao fato de o ETH não ter atingido as expectativas a longo prazo, ainda existem compradores marginais à espera no mercado de balcão.
3. Os tokens apoiados por capital de risco enfrentam riscos estruturais
O desbloqueio de tokens continuará a pressionar os preços. Quando a liquidez é insuficiente, a pressão de venda contínua por parte dos validadores e investidores iniciais limita o espaço para valorização. É por isso que acredito que o futuro dos tokens superavaliados listados em algumas bolsas centralizadas não é promissor. Alguns tokens de ecossistemas específicos enfrentam especialmente pressão de venda contínua, devido à estrutura de recompensas dos validadores que causa essa situação.
4. Vantagens estruturais da moeda da comunidade
A moeda da comunidade possui vantagens estruturais, sem desbloqueio de capital de risco, emissão justa, totalmente baseada em atenção. Este é um mecanismo de especulação pura, que desempenha um papel no ciclo inicial.
Mas eu acho que esta fase está a terminar.
Certos eventos de geração de tokens e o lançamento de moedas quentes marcam o pico de atenção às moedas da comunidade. A partir daí, o interesse pelas moedas da comunidade começou a declinar. Mesmo na recuperação de abril, o desempenho de certas blockchains não foi tão bom quanto o do ETH. Se todos já possuem uma moeda, quem será o comprador marginal quando o entusiasmo pelas moedas da comunidade diminuir?
Algumas moedas comunitárias podem ainda ter um bom desempenho, especialmente aquelas que se tornaram populares fora do círculo de encriptação, como as moedas promovidas por influenciadores em plataformas de vídeos curtos ou redes sociais de imagens. Estas ainda podem gerar um efeito de riqueza assimétrica. Mas a era da "moeda de mascote" como alfa já terminou. Apenas aquelas moedas que possuem uma história forte e um reconhecimento de mercado intenso têm verdadeiro valor especulativo.
Ironicamente, o cansaço e a dúvida em relação aos tokens apoiados por capital de risco abriram a porta para projetos Web2/3 de emissão justa, que se tornarão a próxima onda de oportunidades de criação de riqueza.
Alguns projetos são bons exemplos. Mas para aproveitar essas oportunidades, você precisa estar ativo na cadeia. Quando há assimetria de informação, grandes oportunidades sempre aparecem. Uma vez que todos saibam de algo, já não há retorno.
É por isso que estou mais atento ao mercado on-chain. O sucesso de certos projetos despertou o desejo de encontrar o "próximo sucesso" e o capital começou a perseguir narrativas de emissão justa semelhantes. Assim como alguém que ganha grande riqueza negociando moeda da comunidade - a atenção direciona o fluxo de capital.
5. Tendências do mercado futuro
Então, se a moeda da comunidade não for mais a oportunidade... o que vem a seguir?
A minha opinião: A combinação de IA com ativos de criptografia.
Se você acompanhar minhas atualizações, saberá que a maior parte das minhas operações neste ciclo - após algumas moedas de blockchain pública e tokens apoiados por capital de risco - se concentra em moedas da comunidade e em IA.
Assim como no verão DeFi, a maioria dos projetos de IA iniciais falhou após a especulação. Mas os projetos realmente baseados na utilidade estão silenciosamente se construindo no mercado em baixa. Já vimos alguns desses projetos aparecerem na cadeia.
Com os lucros das moedas da comunidade se esgotando, a atenção naturalmente se voltará para novas narrativas. A IA, com sua utilidade clara, é muito adequada para se tornar o próximo foco.
Muitos projetos de IA x encriptação têm uma emissão justa, refletindo a narrativa dos casos de sucesso mencionados anteriormente.
Esta é a razão pela qual estudei e planeei antecipadamente neste campo durante algumas semanas tranquilas. Agora, não é necessário apressar-se para construir toda a posição, mas acredito que, se o mercado voltar a subir fortemente, este campo conterá a maior assimetria de oportunidades.
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Ativos de criptografia na segunda metade do ano: BTC firme, diferenciação de moedas pequenas, IA se torna o novo foco
Ativos de criptografia mercado perspectiva: análise de tendências do segundo semestre
Este fim de semana tenho mais tempo para pensar e gostaria de compartilhar algumas opiniões sobre o mercado.
A direção geral do mercado de ativos de criptografia pode só se tornar clara após setembro. Considerando a resistência macroeconômica, as limitações de liquidez do verão e o ajuste de posições no final do trimestre, a verdadeira dinâmica do mercado só se revelará quando os participantes do mercado retornarem após as férias de agosto. Com base nas atividades recentes do mercado, a maioria das pequenas moedas subiu principalmente devido à pressão dos vendedores a descoberto. Os comerciantes, influenciados pela recuperação anterior, aumentaram suas compras, mas faltou o suporte de detentores de longo prazo. Como esperado, a maioria dos tokens que dispararam rapidamente depois passou por uma queda igualmente acentuada.
O Ethereum teve um repique inesperado, com ativos relacionados à IA e algumas moedas a liderar esta subida. Em comparação, os tokens com utilidade real, fundamentos sólidos ou mecanismos de recompra demonstraram uma resiliência maior, não só sendo mais estáveis durante a queda, mas também recuperando-se mais rapidamente. A partir disso, podemos tirar as seguintes conclusões:
1. A demanda por Bitcoin é real e duradoura
O capital tradicional está a entrar gradualmente através de canais regulamentados como ETFs. A natureza do capital que suporta o BTC atualmente é muito diferente dos ciclos dos anos anteriores, e é por isso que a liquidação em massa de BTC é pouco provável de ocorrer, a menos que seja desencadeada por eventos macroeconómicos.
2. A diferenciação dos pequenos ativos de criptografia aumenta
Os fundos eventualmente voltarão para as moedinhas, mas não serão abrangentes. Apenas os tokens com um uso claro e cenários de aplicação prática podem atrair esses fundos. Esta é também a razão pela qual acredito que o Ethereum superará certas blockchains públicas. A clareza regulatória, o aumento da utilização das finanças descentralizadas, a estrutura deflacionária e a demanda por staking formam uma poderosa força motriz. Além disso, devido ao fato de o ETH não ter atingido as expectativas a longo prazo, ainda existem compradores marginais à espera no mercado de balcão.
3. Os tokens apoiados por capital de risco enfrentam riscos estruturais
O desbloqueio de tokens continuará a pressionar os preços. Quando a liquidez é insuficiente, a pressão de venda contínua por parte dos validadores e investidores iniciais limita o espaço para valorização. É por isso que acredito que o futuro dos tokens superavaliados listados em algumas bolsas centralizadas não é promissor. Alguns tokens de ecossistemas específicos enfrentam especialmente pressão de venda contínua, devido à estrutura de recompensas dos validadores que causa essa situação.
4. Vantagens estruturais da moeda da comunidade
A moeda da comunidade possui vantagens estruturais, sem desbloqueio de capital de risco, emissão justa, totalmente baseada em atenção. Este é um mecanismo de especulação pura, que desempenha um papel no ciclo inicial.
Mas eu acho que esta fase está a terminar.
Certos eventos de geração de tokens e o lançamento de moedas quentes marcam o pico de atenção às moedas da comunidade. A partir daí, o interesse pelas moedas da comunidade começou a declinar. Mesmo na recuperação de abril, o desempenho de certas blockchains não foi tão bom quanto o do ETH. Se todos já possuem uma moeda, quem será o comprador marginal quando o entusiasmo pelas moedas da comunidade diminuir?
Algumas moedas comunitárias podem ainda ter um bom desempenho, especialmente aquelas que se tornaram populares fora do círculo de encriptação, como as moedas promovidas por influenciadores em plataformas de vídeos curtos ou redes sociais de imagens. Estas ainda podem gerar um efeito de riqueza assimétrica. Mas a era da "moeda de mascote" como alfa já terminou. Apenas aquelas moedas que possuem uma história forte e um reconhecimento de mercado intenso têm verdadeiro valor especulativo.
Ironicamente, o cansaço e a dúvida em relação aos tokens apoiados por capital de risco abriram a porta para projetos Web2/3 de emissão justa, que se tornarão a próxima onda de oportunidades de criação de riqueza.
Alguns projetos são bons exemplos. Mas para aproveitar essas oportunidades, você precisa estar ativo na cadeia. Quando há assimetria de informação, grandes oportunidades sempre aparecem. Uma vez que todos saibam de algo, já não há retorno.
É por isso que estou mais atento ao mercado on-chain. O sucesso de certos projetos despertou o desejo de encontrar o "próximo sucesso" e o capital começou a perseguir narrativas de emissão justa semelhantes. Assim como alguém que ganha grande riqueza negociando moeda da comunidade - a atenção direciona o fluxo de capital.
5. Tendências do mercado futuro
Então, se a moeda da comunidade não for mais a oportunidade... o que vem a seguir?
A minha opinião: A combinação de IA com ativos de criptografia.
Se você acompanhar minhas atualizações, saberá que a maior parte das minhas operações neste ciclo - após algumas moedas de blockchain pública e tokens apoiados por capital de risco - se concentra em moedas da comunidade e em IA.
Assim como no verão DeFi, a maioria dos projetos de IA iniciais falhou após a especulação. Mas os projetos realmente baseados na utilidade estão silenciosamente se construindo no mercado em baixa. Já vimos alguns desses projetos aparecerem na cadeia.
Com os lucros das moedas da comunidade se esgotando, a atenção naturalmente se voltará para novas narrativas. A IA, com sua utilidade clara, é muito adequada para se tornar o próximo foco.
Muitos projetos de IA x encriptação têm uma emissão justa, refletindo a narrativa dos casos de sucesso mencionados anteriormente.
Esta é a razão pela qual estudei e planeei antecipadamente neste campo durante algumas semanas tranquilas. Agora, não é necessário apressar-se para construir toda a posição, mas acredito que, se o mercado voltar a subir fortemente, este campo conterá a maior assimetria de oportunidades.