Visão geral das dinâmicas de regulamentação das moedas estáveis globais
Nos últimos anos, as moedas estáveis surgiram rapidamente no mercado de criptomoedas, atraindo a atenção elevada de reguladores globais. Como moedas digitais atreladas a moedas fiduciárias ou outros ativos, as moedas estáveis têm sido amplamente utilizadas em pagamentos transfronteiriços e finanças descentralizadas, devido à sua característica de estabilidade de valor. Vale ressaltar que a tokenização de ativos físicos (RWA) tem se destacado particularmente neste ciclo de mercado, atraindo grandes investimentos de instituições financeiras tradicionais e organizações nativas da Web3, promovendo um crescimento constante em todo o setor.
Com a influência das moedas estáveis a crescer, os governos e organizações internacionais estão a começar a elaborar ativamente políticas de regulação relacionadas. Aqui estão as últimas atualizações sobre a regulação de moedas estáveis nas principais regiões do mundo:
Estados Unidos
Como um dos principais participantes do mercado de moeda estável, o ambiente regulatório dos Estados Unidos é bastante complexo. Várias instituições estão envolvidas na regulamentação, incluindo o Departamento do Tesouro, a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) e a Comissão de Negociação de Futuros de Commodities (CFTC). A SEC pode considerar algumas moedas estáveis como valores mobiliários, exigindo que cumpram as leis relevantes. O Escritório do Controlador da Moeda (OCC), que faz parte do Departamento do Tesouro, permite que bancos nacionais e associações de poupança federais prestem serviços a emissores de moeda estável, mas devem cumprir rigorosamente os requisitos de combate à lavagem de dinheiro e de conformidade. Atualmente, o Congresso dos Estados Unidos está discutindo propostas como a "Lei de Transparência das Moedas Estáveis", que visa estabelecer um quadro regulatório unificado.
União Europeia
A União Europeia regula principalmente o mercado de moeda estável através do Regulamento sobre os Mercados de Ativos Cripto (MiCA). O MiCA classifica as moedas estáveis em duas categorias: Tokens de Referência de Ativos (ART) e Tokens de Moeda Eletrônica (EMT). O primeiro está ligado a vários ativos, enquanto o segundo está ligado a uma única moeda fiduciária. O MiCA estabelece diferentes requisitos regulatórios para essas duas categorias de tokens, abrangendo reservas de capital, divulgação de informações e outros aspectos. As instituições emissoras de moeda estável devem obter autorização dos Estados-Membros da União Europeia para operar.
Hong Kong
A Autoridade Monetária de Hong Kong e o Departamento de Finanças e Tesouraria publicaram um resumo da consulta sobre o regime de regulamentação de moeda estável em julho de 2024. De acordo com o novo regime, as instituições que emitem ou promovem moeda estável lastreada em moeda fiduciária em Hong Kong devem obter uma licença da Autoridade Monetária. A regulamentação envolve a gestão de ativos de reserva, governança corporativa, controle de riscos, entre outros aspectos. Hong Kong também lançou o programa de "sandbox" para emissores de moeda estável, com os primeiros participantes incluindo a JD Coin Chain Technology e a Yuan Coin Innovation Technology. Em dezembro de 2024, o governo de Hong Kong publicou ainda o "Projeto de Regulamento de Moeda Estável", visando aprimorar a estrutura de regulamentação de ativos virtuais.
Singapura
Cingapura classifica as moedas estáveis como tokens de pagamento digital, cuja emissão e circulação devem obter a licença da Autoridade Monetária de Cingapura (MAS). A MAS também oferece um sandbox regulatório para startups testarem modelos de negócios inovadores relacionados a moedas estáveis.
Japão
O Japão revisou a Lei dos Serviços de Pagamento em 2022, estabelecendo um quadro regulatório para moedas estáveis. As moedas estáveis suportadas por moeda fiduciária são definidas como "ferramentas de pagamento eletrónico" (EPI). Apenas três tipos de instituições podem emitir moedas estáveis: bancos, provedores de serviços de transferência de fundos e empresas fiduciárias. As instituições envolvidas nos negócios relacionados devem registrar-se como provedores de serviços de ferramentas de pagamento eletrónico (EPISP) para obter licença.
Brasil
O Banco Central do Brasil planeja regular as moedas estáveis e a tokenização de ativos em 2025. Em novembro de 2024, o banco central propôs uma proposta regulatória que sugere restringir os usuários de transferirem moedas estáveis de exchanges centralizadas para carteiras autônomas. No entanto, essa restrição pode ser removida se questões-chave, como a transparência das transações, puderem ser melhoradas.
Resumo
Em todo o mundo, estão a ser gradualmente estabelecidas estruturas de regulação para as moedas estáveis, com métodos que incluem a criação de sandboxes regulatórios e a formulação de regulamentação categorizada com base nas características das moedas estáveis. Os pagamentos transfronteiriços podem tornar-se um dos cenários mais amplamente utilizados para as moedas estáveis. No futuro, esperamos ver mais políticas de regulação direcionadas às moedas estáveis, para promover o desenvolvimento saudável da indústria.
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GweiWatcher
· 08-02 18:52
A regulamentação é tão rigorosa, realmente vão reprimir tudo?
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HashRatePhilosopher
· 07-31 23:23
Uma mão firmemente segurando a supervisão, entendi.
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MetaDreamer
· 07-31 12:53
Mais uma vez a controlar
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SelfCustodyIssues
· 07-31 12:50
A regulamentação está mais rigorosa, mas vamos continuar a brincar.
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TopEscapeArtist
· 07-31 12:50
Esta regulação está a chegar, o gráfico K pode estar prestes a atingir o fundo.
Tendências globais de regulamentação de moedas estáveis: comparação de políticas entre países e perspectivas futuras
Visão geral das dinâmicas de regulamentação das moedas estáveis globais
Nos últimos anos, as moedas estáveis surgiram rapidamente no mercado de criptomoedas, atraindo a atenção elevada de reguladores globais. Como moedas digitais atreladas a moedas fiduciárias ou outros ativos, as moedas estáveis têm sido amplamente utilizadas em pagamentos transfronteiriços e finanças descentralizadas, devido à sua característica de estabilidade de valor. Vale ressaltar que a tokenização de ativos físicos (RWA) tem se destacado particularmente neste ciclo de mercado, atraindo grandes investimentos de instituições financeiras tradicionais e organizações nativas da Web3, promovendo um crescimento constante em todo o setor.
Com a influência das moedas estáveis a crescer, os governos e organizações internacionais estão a começar a elaborar ativamente políticas de regulação relacionadas. Aqui estão as últimas atualizações sobre a regulação de moedas estáveis nas principais regiões do mundo:
Estados Unidos
Como um dos principais participantes do mercado de moeda estável, o ambiente regulatório dos Estados Unidos é bastante complexo. Várias instituições estão envolvidas na regulamentação, incluindo o Departamento do Tesouro, a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) e a Comissão de Negociação de Futuros de Commodities (CFTC). A SEC pode considerar algumas moedas estáveis como valores mobiliários, exigindo que cumpram as leis relevantes. O Escritório do Controlador da Moeda (OCC), que faz parte do Departamento do Tesouro, permite que bancos nacionais e associações de poupança federais prestem serviços a emissores de moeda estável, mas devem cumprir rigorosamente os requisitos de combate à lavagem de dinheiro e de conformidade. Atualmente, o Congresso dos Estados Unidos está discutindo propostas como a "Lei de Transparência das Moedas Estáveis", que visa estabelecer um quadro regulatório unificado.
União Europeia
A União Europeia regula principalmente o mercado de moeda estável através do Regulamento sobre os Mercados de Ativos Cripto (MiCA). O MiCA classifica as moedas estáveis em duas categorias: Tokens de Referência de Ativos (ART) e Tokens de Moeda Eletrônica (EMT). O primeiro está ligado a vários ativos, enquanto o segundo está ligado a uma única moeda fiduciária. O MiCA estabelece diferentes requisitos regulatórios para essas duas categorias de tokens, abrangendo reservas de capital, divulgação de informações e outros aspectos. As instituições emissoras de moeda estável devem obter autorização dos Estados-Membros da União Europeia para operar.
Hong Kong
A Autoridade Monetária de Hong Kong e o Departamento de Finanças e Tesouraria publicaram um resumo da consulta sobre o regime de regulamentação de moeda estável em julho de 2024. De acordo com o novo regime, as instituições que emitem ou promovem moeda estável lastreada em moeda fiduciária em Hong Kong devem obter uma licença da Autoridade Monetária. A regulamentação envolve a gestão de ativos de reserva, governança corporativa, controle de riscos, entre outros aspectos. Hong Kong também lançou o programa de "sandbox" para emissores de moeda estável, com os primeiros participantes incluindo a JD Coin Chain Technology e a Yuan Coin Innovation Technology. Em dezembro de 2024, o governo de Hong Kong publicou ainda o "Projeto de Regulamento de Moeda Estável", visando aprimorar a estrutura de regulamentação de ativos virtuais.
Singapura
Cingapura classifica as moedas estáveis como tokens de pagamento digital, cuja emissão e circulação devem obter a licença da Autoridade Monetária de Cingapura (MAS). A MAS também oferece um sandbox regulatório para startups testarem modelos de negócios inovadores relacionados a moedas estáveis.
Japão
O Japão revisou a Lei dos Serviços de Pagamento em 2022, estabelecendo um quadro regulatório para moedas estáveis. As moedas estáveis suportadas por moeda fiduciária são definidas como "ferramentas de pagamento eletrónico" (EPI). Apenas três tipos de instituições podem emitir moedas estáveis: bancos, provedores de serviços de transferência de fundos e empresas fiduciárias. As instituições envolvidas nos negócios relacionados devem registrar-se como provedores de serviços de ferramentas de pagamento eletrónico (EPISP) para obter licença.
Brasil
O Banco Central do Brasil planeja regular as moedas estáveis e a tokenização de ativos em 2025. Em novembro de 2024, o banco central propôs uma proposta regulatória que sugere restringir os usuários de transferirem moedas estáveis de exchanges centralizadas para carteiras autônomas. No entanto, essa restrição pode ser removida se questões-chave, como a transparência das transações, puderem ser melhoradas.
Resumo
Em todo o mundo, estão a ser gradualmente estabelecidas estruturas de regulação para as moedas estáveis, com métodos que incluem a criação de sandboxes regulatórios e a formulação de regulamentação categorizada com base nas características das moedas estáveis. Os pagamentos transfronteiriços podem tornar-se um dos cenários mais amplamente utilizados para as moedas estáveis. No futuro, esperamos ver mais políticas de regulação direcionadas às moedas estáveis, para promover o desenvolvimento saudável da indústria.