Análise da Economia Macroeconômica e Tendências de Mercado: Expectativas de Recessão e Incerteza Política Dominam o Mercado
Lógica de negociação do mercado atual: expectativas de recessão dominantes, riscos de estagflação emergentes
O mercado de taxas de juros está enviando sinais claros. O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 2 anos caiu rapidamente, ampliando a diferença em relação ao SOFR, enquanto o rendimento a 10 anos caiu abaixo da taxa SOFR, refletindo que o mercado está precificando antecipadamente um abrandamento da economia e uma possível redução das taxas pelo Fed. A inversão das taxas de longo prazo (10 anos abaixo do SOFR) reforça ainda mais o alerta de recessão.
Apesar do consumo da conta TGA do Tesouro dos EUA ter impulsionado uma melhoria marginal na liquidez do dólar, o sentimento de aversão ao risco no mercado levou à retirada de fundos de ativos de alto risco (como ações e criptomoedas) e à sua entrada no mercado de títulos do governo. Isso criou uma contradição de "liquidez abundante, mas preferência por risco encolhida."
Raízes da turbulência dos ativos de risco: dados econômicos fracos e incerteza política
Rachaduras na economia estão se tornando evidentes. O índice de confiança do consumidor caiu drasticamente, o mercado de trabalho está esfriando, e as potenciais ameaças de tarifas aumentam as preocupações do mercado sobre um "hard landing" da economia.
A narrativa da inteligência artificial também enfrenta desafios. As recentes controvérsias sobre a "falência da Lei de Escalonamento" e a sucessão de tecnologias de IA levantaram dúvidas no mercado sobre a viabilidade da comercialização da IA, levando à venda de ações de tecnologia (especialmente no setor relacionado ao poder computacional).
O mercado de criptomoedas também experimentou um efeito em cadeia. A estrutura de backwardation dos futuros da CME reduziu a atratividade da arbitragem, juntamente com a saída de fundos de ETFs, resultando na queda do Bitcoin que se move em sincronia com o mercado de ações, fazendo com que o índice de medo do mercado entrasse na zona de medo extremo.
Pontos-chave da próxima semana: os dados de emprego não agrícola definirão a intensidade da "negociação de recessão"
O foco do mercado estará nas dados econômicos que serão divulgados em breve. Se o emprego não agrícola de fevereiro continuar a superar as expectativas, ou se o PMI da manufatura ISM continuar a cair, isso reforçará a precificação da recessão, pressionando ainda mais os rendimentos dos títulos do Tesouro americano e as ativos de risco. Por outro lado, se os dados superarem as expectativas, isso pode levar a uma breve recuperação das expectativas de "aterrissagem suave".
Os riscos políticos ainda precisam de atenção cuidadosa, incluindo detalhes potenciais das políticas de tarifas e as declarações dos funcionários da Reserva Federal sobre o caminho de cortes nas taxas de juros; esses fatores podem provocar flutuações acentuadas no mercado.
Sugestões de Estratégia de Investimento
Dada a atual situação do mercado, recomenda-se que os investidores adotem uma postura defensiva, enquanto acompanham de perto as oportunidades de recuperação. Embora o setor de criptomoedas enfrente uma pressão de venda no curto prazo, principalmente devido à retirada de fundos alavancados, a melhoria do ambiente regulatório e a inovação tecnológica ainda sustentam seu espaço de crescimento a longo prazo.
Os investidores devem:
Mantenha a cautela, evite comprar a preços altos quando as expectativas do mercado não estiverem claras.
Diversificar a alocação de ativos, aumentando ativos defensivos e produtos de arbitragem quantitativa, para equilibrar risco e retorno.
Acompanhe de perto os dados econômicos, as taxas de juros macroeconômicas, as mudanças na liquidez e as direções políticas, ajustando rapidamente a estratégia de investimento.
Apesar da volatilidade acentuada do mercado no curto prazo, a indústria de criptomoedas ainda tem bastante espaço para crescimento a longo prazo. O relaxamento gradual da regulamentação política traz um impulso de crescimento de longo prazo para a indústria, e o atual ajuste do mercado reflete mais o comportamento de aversão ao risco de capitais de curto prazo, em vez de uma dúvida fundamental sobre as perspectivas da indústria.
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ruggedNotShrugged
· 08-02 18:57
bull run ainda está longe, vamos falar quando a inflação atingir o fundo
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AirDropMissed
· 08-02 18:54
Comprar em alta e vender em baixa novamente
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MissedAirdropAgain
· 08-02 18:50
A economia está em baixa, quem ainda olha para o mundo crypto?
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MeaninglessGwei
· 08-02 18:46
Mais um alerta econômico. Engorde um pouco a dívida americana e fique a descansar.
Expectativa de recessão macroeconômica domina o mercado, Bitcoin sob pressão, informação favorável de regulamentação a longo prazo.
Análise da Economia Macroeconômica e Tendências de Mercado: Expectativas de Recessão e Incerteza Política Dominam o Mercado
Lógica de negociação do mercado atual: expectativas de recessão dominantes, riscos de estagflação emergentes
O mercado de taxas de juros está enviando sinais claros. O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 2 anos caiu rapidamente, ampliando a diferença em relação ao SOFR, enquanto o rendimento a 10 anos caiu abaixo da taxa SOFR, refletindo que o mercado está precificando antecipadamente um abrandamento da economia e uma possível redução das taxas pelo Fed. A inversão das taxas de longo prazo (10 anos abaixo do SOFR) reforça ainda mais o alerta de recessão.
Apesar do consumo da conta TGA do Tesouro dos EUA ter impulsionado uma melhoria marginal na liquidez do dólar, o sentimento de aversão ao risco no mercado levou à retirada de fundos de ativos de alto risco (como ações e criptomoedas) e à sua entrada no mercado de títulos do governo. Isso criou uma contradição de "liquidez abundante, mas preferência por risco encolhida."
Raízes da turbulência dos ativos de risco: dados econômicos fracos e incerteza política
Rachaduras na economia estão se tornando evidentes. O índice de confiança do consumidor caiu drasticamente, o mercado de trabalho está esfriando, e as potenciais ameaças de tarifas aumentam as preocupações do mercado sobre um "hard landing" da economia.
A narrativa da inteligência artificial também enfrenta desafios. As recentes controvérsias sobre a "falência da Lei de Escalonamento" e a sucessão de tecnologias de IA levantaram dúvidas no mercado sobre a viabilidade da comercialização da IA, levando à venda de ações de tecnologia (especialmente no setor relacionado ao poder computacional).
O mercado de criptomoedas também experimentou um efeito em cadeia. A estrutura de backwardation dos futuros da CME reduziu a atratividade da arbitragem, juntamente com a saída de fundos de ETFs, resultando na queda do Bitcoin que se move em sincronia com o mercado de ações, fazendo com que o índice de medo do mercado entrasse na zona de medo extremo.
Pontos-chave da próxima semana: os dados de emprego não agrícola definirão a intensidade da "negociação de recessão"
O foco do mercado estará nas dados econômicos que serão divulgados em breve. Se o emprego não agrícola de fevereiro continuar a superar as expectativas, ou se o PMI da manufatura ISM continuar a cair, isso reforçará a precificação da recessão, pressionando ainda mais os rendimentos dos títulos do Tesouro americano e as ativos de risco. Por outro lado, se os dados superarem as expectativas, isso pode levar a uma breve recuperação das expectativas de "aterrissagem suave".
Os riscos políticos ainda precisam de atenção cuidadosa, incluindo detalhes potenciais das políticas de tarifas e as declarações dos funcionários da Reserva Federal sobre o caminho de cortes nas taxas de juros; esses fatores podem provocar flutuações acentuadas no mercado.
Sugestões de Estratégia de Investimento
Dada a atual situação do mercado, recomenda-se que os investidores adotem uma postura defensiva, enquanto acompanham de perto as oportunidades de recuperação. Embora o setor de criptomoedas enfrente uma pressão de venda no curto prazo, principalmente devido à retirada de fundos alavancados, a melhoria do ambiente regulatório e a inovação tecnológica ainda sustentam seu espaço de crescimento a longo prazo.
Os investidores devem:
Apesar da volatilidade acentuada do mercado no curto prazo, a indústria de criptomoedas ainda tem bastante espaço para crescimento a longo prazo. O relaxamento gradual da regulamentação política traz um impulso de crescimento de longo prazo para a indústria, e o atual ajuste do mercado reflete mais o comportamento de aversão ao risco de capitais de curto prazo, em vez de uma dúvida fundamental sobre as perspectivas da indústria.