O caminho de implementação do projeto RWA: da concepção à prática
Recentemente, foram divulgadas duas notícias importantes na região de Hong Kong: o primeiro fundo de tokenização de varejo da região Ásia-Pacífico foi implementado em Hong Kong, e o Ministro das Finanças de Hong Kong anunciou que em breve será publicada a segunda "Declaração de Políticas sobre o Desenvolvimento de Ativos Virtuais de Hong Kong". Essas notícias são vistas como um sinal da conformidade dos projetos de RWA. Ao mesmo tempo, o primeiro projeto de RWA no setor agrícola da China, "Uva Malu", conseguiu arrecadar 10 milhões na Bolsa de Valores de Ativos Digitais de Xangai, marcando a transição da tokenização de RWA de um conceito para a realidade.
Atualmente, todas as partes estão a trabalhar ativamente em questões relacionadas com RWA, envolvendo uma ampla gama de ativos subjacentes, incluindo obrigações, ouro, metais raros, ativos problemáticos, produtos agrícolas, rendas de propriedades, mercadorias, direitos digitais, economia de fãs, entre outros.
Com a análise aprofundada de vários projetos, as equipas dos projetos geralmente se preocupam com as seguintes questões:
O projeto é adequado para RWA?
Quais projetos são mais adequados para RWA?
Quais são os requisitos da RWA para os ativos subjacentes?
Qual é a natureza dos tokens emitidos?
Os tokens têm valor de investimento?
Este artigo irá analisar essas questões com base na experiência prática.
A conclusão é: o caminho mais ideal para RWA é ativos continentais + conformidade de dados para o exterior + captação de fundos no exterior, alcançando ativos controláveis, dados confiáveis e fundos captáveis.
1. Definição e características do RWA
RWA(Tokenização de Ativos do Mundo Real)refere-se ao empacotamento e armazenamento do valor, operação, receita e outros dados de ativos do mundo real na blockchain, formando tokens digitais, e realizando emissão, financiamento e negociação na cadeia.
O financiamento RWA possui as seguintes características:
1. Com ativos subjacentes como núcleo
RWA é baseado em ativos subjacentes, e não em moedas sem suporte subjacente. Ele depende da avaliação do valor dos ativos subjacentes, e não do crédito da entidade. Assim, desde que um conjunto de ativos possuídos pela empresa tenha valor e potencial, é possível realizar financiamento através da tokenização desses ativos.
Os ativos adequados para RWA incluem:
Stablecoin: apoiada por moeda fiduciária ou equivalentes em dinheiro
Obrigações e ações: aumentar a liquidez e o acesso ao mercado
Imóveis: reduzir o limite de investimento
Commodities: como certificados de crédito de carbono, metais preciosos, etc.
2. Taxa de financiamento rápida
A RWA utiliza contratos inteligentes e outras tecnologias de blockchain para digitalizar todo o processo de financiamento na cadeia, formando a estrutura e a padronização dos dados. Desde a avaliação de ativos, emissão de tokens até a captação de recursos, todo o processo é público, transparente e rastreável, aumentando significativamente a velocidade do financiamento.
3. Aumentar a liquidez dos ativos
A RWA aumentou significativamente a liquidez dos ativos através da tokenização, fragmentação e internacionalização. Por exemplo, dividir uma casa avaliada em 50 milhões em 1 milhão de fragmentos, permitindo que qualquer pessoa participe do investimento. Isso colocou "rodas" nos ativos, permitindo que fluam rapidamente no mercado.
II. Desafios enfrentados pelas RWA das empresas
Apesar das claras vantagens dos RWA, ainda existem poucos casos de sucesso de empresas do continente, enfrentando principalmente dois grandes desafios:
1. Desafios de conformidade
A China continental proíbe claramente atividades comerciais relacionadas a criptomoedas. Assim, as empresas do interior devem planejar um caminho de conformidade completo para realizar RWA.
Os tokens não podem ser emitidos no país, os ativos subjacentes podem estar dentro ou fora do país, e todo o projeto pode interagir entre o país e o exterior ou ser realizado apenas fora do país. Projetos que envolvem transações transfronteiriças precisam, primeiro, completar a financeirização dos ativos, vinculando produtos e produtos financeiros padronizados ( ações, dívidas, quotas ) para se adequar ao quadro legal existente.
2. Atratividade para investidores
Após a emissão do token, como gerar valor e atrair investidores é uma questão chave.
Comparado às criptomoedas tradicionais, os tokens RWA estão ancorados a ativos reais, com valor relativamente estável, tornando difícil a realização de grandes aumentos. Os investidores estão mais interessados no valor dos ativos por trás dos tokens. Ao mesmo tempo, as exchanges costumam ter requisitos de acesso para os investidores, como ser direcionadas apenas a investidores qualificados de regiões específicas. Isso ainda reduz o alcance dos potenciais investidores.
Três, Caminho de Implementação do Projeto RWA
Como as empresas podem avançar com projetos de RWA? Os principais passos incluem:
1. Triagem inicial de projetos viáveis
As empresas precisam ter uma compreensão abrangente da sua situação patrimonial e determinar os ativos subjacentes adequados. Isso exige que as empresas tenham talentos interdisciplinares que compreendam tanto a operação e as vantagens dos ativos, quanto o ecossistema Web3.
2. Tecnologia e conformidade em primeiro lugar
Estudar a fundo a solução RWA, incluindo o design de modelos econômicos de tokens, o desenvolvimento da arquitetura técnica, a definição de métodos de coleta de dados, a avaliação de ciclos de custo, e o planejamento de caminhos de conformidade. Colocar os riscos técnicos e de conformidade em primeiro plano.
3. Execução do Projeto
Realizar uma due diligence profunda, redigir um white paper, desenvolver contratos inteligentes, preparar documentos legais, conectar-se com todos os recursos do processo e, finalmente, realizar a tokenização de ativos.
4. Circulação no mercado secundário mencionado acima
De acordo com as políticas, as necessidades das empresas e a situação dos investidores, auxiliar as empresas a listarem-se nas bolsas para realizar a circulação no mercado secundário. Fornecer apoio jurídico em investimentos e financiamento, bem como planos de ajuste dinâmico de conformidade.
5. Operação e Promoção Futura
Elaborar um plano de operação da comunidade, conectar recursos de mídia e KOL, otimizar os processos operacionais, executar estratégias de gestão de valor de mercado, entre outros.
Quatro, equipa profissional a apoiar a implementação de RWA
Uma equipe de serviços RWA profissional deve possuir as seguintes capacidades:
Conformidade legal: garantir a conformidade em todo o processo, revisar contratos inteligentes, estabelecer um quadro de proteção para investidores
Consultor Estratégico: desenvolver estratégias de mercado, otimizar a liquidez dos ativos, gerir riscos
Tecnologia de blockchain: construir infraestruturas, desenvolver contratos inteligentes, garantir mapeamento preciso entre on-chain e off-chain
Especialização financeira: oferece suporte profissional em avaliação de ativos, estratégias de financiamento, gestão de riscos, entre outros.
RWA é um projeto abrangente que cruza indústrias, finanças e o digital, necessitando do apoio abrangente de uma equipe profissional para ser implementado com sucesso. As empresas, ao escolher parceiros de cooperação, devem prestar especial atenção à experiência prática em projetos, ao histórico profissional da equipe e a fatores como a rede de recursos.
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
Caminho prático para a implementação de projetos RWA: análise de todo o processo desde a triagem inicial até a operação de mercado.
O caminho de implementação do projeto RWA: da concepção à prática
Recentemente, foram divulgadas duas notícias importantes na região de Hong Kong: o primeiro fundo de tokenização de varejo da região Ásia-Pacífico foi implementado em Hong Kong, e o Ministro das Finanças de Hong Kong anunciou que em breve será publicada a segunda "Declaração de Políticas sobre o Desenvolvimento de Ativos Virtuais de Hong Kong". Essas notícias são vistas como um sinal da conformidade dos projetos de RWA. Ao mesmo tempo, o primeiro projeto de RWA no setor agrícola da China, "Uva Malu", conseguiu arrecadar 10 milhões na Bolsa de Valores de Ativos Digitais de Xangai, marcando a transição da tokenização de RWA de um conceito para a realidade.
Atualmente, todas as partes estão a trabalhar ativamente em questões relacionadas com RWA, envolvendo uma ampla gama de ativos subjacentes, incluindo obrigações, ouro, metais raros, ativos problemáticos, produtos agrícolas, rendas de propriedades, mercadorias, direitos digitais, economia de fãs, entre outros.
Com a análise aprofundada de vários projetos, as equipas dos projetos geralmente se preocupam com as seguintes questões:
Este artigo irá analisar essas questões com base na experiência prática.
A conclusão é: o caminho mais ideal para RWA é ativos continentais + conformidade de dados para o exterior + captação de fundos no exterior, alcançando ativos controláveis, dados confiáveis e fundos captáveis.
1. Definição e características do RWA
RWA(Tokenização de Ativos do Mundo Real)refere-se ao empacotamento e armazenamento do valor, operação, receita e outros dados de ativos do mundo real na blockchain, formando tokens digitais, e realizando emissão, financiamento e negociação na cadeia.
O financiamento RWA possui as seguintes características:
1. Com ativos subjacentes como núcleo
RWA é baseado em ativos subjacentes, e não em moedas sem suporte subjacente. Ele depende da avaliação do valor dos ativos subjacentes, e não do crédito da entidade. Assim, desde que um conjunto de ativos possuídos pela empresa tenha valor e potencial, é possível realizar financiamento através da tokenização desses ativos.
Os ativos adequados para RWA incluem:
2. Taxa de financiamento rápida
A RWA utiliza contratos inteligentes e outras tecnologias de blockchain para digitalizar todo o processo de financiamento na cadeia, formando a estrutura e a padronização dos dados. Desde a avaliação de ativos, emissão de tokens até a captação de recursos, todo o processo é público, transparente e rastreável, aumentando significativamente a velocidade do financiamento.
3. Aumentar a liquidez dos ativos
A RWA aumentou significativamente a liquidez dos ativos através da tokenização, fragmentação e internacionalização. Por exemplo, dividir uma casa avaliada em 50 milhões em 1 milhão de fragmentos, permitindo que qualquer pessoa participe do investimento. Isso colocou "rodas" nos ativos, permitindo que fluam rapidamente no mercado.
II. Desafios enfrentados pelas RWA das empresas
Apesar das claras vantagens dos RWA, ainda existem poucos casos de sucesso de empresas do continente, enfrentando principalmente dois grandes desafios:
1. Desafios de conformidade
A China continental proíbe claramente atividades comerciais relacionadas a criptomoedas. Assim, as empresas do interior devem planejar um caminho de conformidade completo para realizar RWA.
Os tokens não podem ser emitidos no país, os ativos subjacentes podem estar dentro ou fora do país, e todo o projeto pode interagir entre o país e o exterior ou ser realizado apenas fora do país. Projetos que envolvem transações transfronteiriças precisam, primeiro, completar a financeirização dos ativos, vinculando produtos e produtos financeiros padronizados ( ações, dívidas, quotas ) para se adequar ao quadro legal existente.
2. Atratividade para investidores
Após a emissão do token, como gerar valor e atrair investidores é uma questão chave.
Comparado às criptomoedas tradicionais, os tokens RWA estão ancorados a ativos reais, com valor relativamente estável, tornando difícil a realização de grandes aumentos. Os investidores estão mais interessados no valor dos ativos por trás dos tokens. Ao mesmo tempo, as exchanges costumam ter requisitos de acesso para os investidores, como ser direcionadas apenas a investidores qualificados de regiões específicas. Isso ainda reduz o alcance dos potenciais investidores.
Três, Caminho de Implementação do Projeto RWA
Como as empresas podem avançar com projetos de RWA? Os principais passos incluem:
1. Triagem inicial de projetos viáveis
As empresas precisam ter uma compreensão abrangente da sua situação patrimonial e determinar os ativos subjacentes adequados. Isso exige que as empresas tenham talentos interdisciplinares que compreendam tanto a operação e as vantagens dos ativos, quanto o ecossistema Web3.
2. Tecnologia e conformidade em primeiro lugar
Estudar a fundo a solução RWA, incluindo o design de modelos econômicos de tokens, o desenvolvimento da arquitetura técnica, a definição de métodos de coleta de dados, a avaliação de ciclos de custo, e o planejamento de caminhos de conformidade. Colocar os riscos técnicos e de conformidade em primeiro plano.
3. Execução do Projeto
Realizar uma due diligence profunda, redigir um white paper, desenvolver contratos inteligentes, preparar documentos legais, conectar-se com todos os recursos do processo e, finalmente, realizar a tokenização de ativos.
4. Circulação no mercado secundário mencionado acima
De acordo com as políticas, as necessidades das empresas e a situação dos investidores, auxiliar as empresas a listarem-se nas bolsas para realizar a circulação no mercado secundário. Fornecer apoio jurídico em investimentos e financiamento, bem como planos de ajuste dinâmico de conformidade.
5. Operação e Promoção Futura
Elaborar um plano de operação da comunidade, conectar recursos de mídia e KOL, otimizar os processos operacionais, executar estratégias de gestão de valor de mercado, entre outros.
Quatro, equipa profissional a apoiar a implementação de RWA
Uma equipe de serviços RWA profissional deve possuir as seguintes capacidades:
RWA é um projeto abrangente que cruza indústrias, finanças e o digital, necessitando do apoio abrangente de uma equipe profissional para ser implementado com sucesso. As empresas, ao escolher parceiros de cooperação, devem prestar especial atenção à experiência prática em projetos, ao histórico profissional da equipe e a fatores como a rede de recursos.