Mercado de encriptação de ativos: Revisão e Perspectivas de Julho
O mercado de ativos encriptados em julho apresentou uma tendência de subida significativa, com o preço do Bitcoin a aumentar 8,01% ao longo do mês, atingindo um novo máximo histórico de 120.000 dólares. Este aumento é sustentado por múltiplos fatores, incluindo a compra ativa por parte das empresas, a continuação do fluxo de fundos nos ETFs e nas stablecoins. No entanto, as mudanças nas expectativas de redução das taxas de juro pelo Federal Reserve e a implementação prática das políticas de tarifas limitaram, em certa medida, a rápida subida dos preços, bem como retardaram a expansão abrangente do mercado de altcoins.
Desde 2023, investidores individuais e empresariais nos Estados Unidos têm gradualmente aumentado a alocação em ativos encriptação representados pelo Bitcoin. Após a tomada de posse do novo presidente dos Estados Unidos em novembro de 2024, a consagração do Bitcoin como reserva estratégica nacional e a introdução de uma série de políticas amigáveis à encriptação marcarão a entrada dos ativos encriptação e da indústria de blockchain em uma nova fase de desenvolvimento.
No entanto, os participantes profundos do mercado de encriptação enfrentam uma situação complexa. Por um lado, o Bitcoin está a ser sustentado por um aumento a longo prazo de novos fundos, com o preço a subir de forma constante; por outro lado, o mercado de altcoins parece demorar a deslanchar totalmente, até mesmo o Ethereum, considerado a pedra angular da indústria de blockchain, caiu para 1300 dólares em abril, abaixo do preço no início deste ciclo de mercado em alta. No entanto, o Ethereum recuperou rapidamente 48,80% em julho.
Atualmente, a indústria de encriptação está em um ponto de virada histórico, com mudanças estruturais tão complexas e tendências tão ocultas como nunca antes. Os fatores que determinam os preços dos ativos passaram por grandes mudanças, passando de ciclos de oferta e demanda decrescentes e da especulação intensa para uma nova lógica de alocação de ativos emergentes no tabuleiro de todos os tipos de ativos.
Macrofinance: Rebound da inflação e dados de emprego fracos
Em julho, o mercado de capitais dos EUA foi principalmente afetado por três variáveis: o momento do reinício da redução das taxas pelo Federal Reserve, a implementação das políticas de tarifas e o desempenho dos dados econômicos e de inflação. A maior parte do tempo, o mercado apresentou uma tendência positiva de alta, mas após o final do mês, quando as notícias superaram as expectativas, ocorreu uma correção.
O mês de julho foi dramático no que diz respeito ao reativar do corte das taxas de juro pelo Fed. Por um lado, os formuladores de políticas continuam a fazer pressão; por outro lado, o Fed mantém uma postura orientada por dados, fazendo uma declaração "hawkish" após a reunião do FOMC. Também surgiram divisões internas no Fed, com alguns diretores a apoiar claramente um corte de juros o mais rapidamente possível, enquanto um diretor apresentou a sua demissão inesperadamente.
Após a reunião do FOMC de 31 de julho, a probabilidade de uma redução da taxa em setembro caiu temporariamente para um nível baixo de 41%. No entanto, os dados de emprego não agrícola de julho, divulgados em 1 de agosto, ficaram muito abaixo das expectativas, fazendo com que essa probabilidade subisse rapidamente para mais de 80%.
Na maior parte do tempo, o desempenho do índice S&P 500 foi impulsionado principalmente pela expectativa de redução das taxas de juro em setembro e por fortes previsões de lucros empresariais. Após 28 de julho, com a probabilidade de redução das taxas em setembro a diminuir, o mercado começou a ajustar após três meses consecutivos de grandes altas. O Bitcoin também caiu abaixo dos 115000 dólares, com as altcoins representadas pelo Ethereum a registarem quedas ainda maiores.
Em julho, a implementação específica da política de tarifas superou as expectativas do mercado. O atual sistema tarifário apresenta uma estrutura de múltiplos níveis, aplicando taxas diferenciadas para diferentes países e regiões. Este resultado aumentou as preocupações do mercado com a elevação da inflação, levando a um ajuste em baixa no mercado no início de agosto.
Em termos de dados económicos e de emprego, a economia dos EUA apresenta uma resiliência relativamente forte e um crescimento robusto. A taxa de crescimento anual do PIB no segundo trimestre foi de 3%, revertendo a tendência de contração do primeiro trimestre. Os relatórios financeiros das grandes empresas de tecnologia mostram que a onda de IA está a impulsionar as empresas a aumentar os seus investimentos, começando a gerar crescimento nos lucros. No entanto, a recuperação do consumo continua fraca, e o investimento geral das empresas ainda é tímido.
Os dados de emprego não agrícola de julho, divulgados em 1 de agosto, causaram um grande impacto no mercado, levando a uma queda acentuada nas ações dos EUA. Os dados mostram que em julho foram adicionados apenas 73.000 empregos não agrícolas, muito abaixo da expectativa de 110.000. Além disso, os dados de maio e junho também foram substancialmente revisados em baixa. Esses dados superaram amplamente as expectativas do mercado, gerando preocupações sobre um "aterrissagem suave", levando o mercado a ajustes para baixo.
De um modo geral, o mercado em julho apresentou uma tendência de alta sob a expectativa de cortes nas taxas de juro e de uma economia estável, mas as políticas de tarifas e os dados de emprego divulgados no final do mês levaram o mercado a um ajuste para baixo. O Nasdaq, o S&P 500 e o índice Dow Jones subiram 3,7%, 2,17% e 0,08%, respetivamente. O Bitcoin subiu 8,01% e o Ethereum subiu 48,8%.
Perspectivando agosto, o mercado de ações americano ainda apresenta riscos de baixa. Embora a probabilidade de um corte nas taxas em setembro tenha retornado a 80% após os dados fracos do emprego, as preocupações com a recuperação da inflação ainda persistem. Os dados de inflação e emprego que serão divulgados no próximo mês se tornarão o foco de atenção do mercado.
encriptação de ativos: Bitcoin em alta, o mercado de altcoins pode começar
Em julho, o preço de abertura do Bitcoin foi de 107173,21 dólares, o preço de fechamento foi de 115761,13 dólares, o mínimo foi de 105119,70 dólares, e o preço alcançou um novo recorde histórico de 123231,07 dólares durante o mês, com um aumento mensal de 8,01%, uma amplitude de 16,9% e um volume de transações significativamente maior em comparação com junho.
Do ponto de vista dos indicadores técnicos, o Bitcoin ainda está a operar acima da média móvel de 60 dias e da primeira linha de tendência de alta do mercado em alta, com o volume mensal a aumentar, encontrando-se numa fase de correção para uma nova ronda de alta.
Do ponto de vista do período mensal, a linha rápida e a linha lenta do MACD ainda estão em fase de expansão, mostrando que o mercado ainda está em forte momentum de alta.
No que diz respeito aos contratos, o tamanho das posições subiu continuamente do início ao final do mês, mostrando um forte entusiasmo do mercado em comprar. No entanto, a partir do final do mês, tanto o tamanho das posições quanto a taxa de financiamento apresentaram uma clara tendência de queda, indicando que, em um contexto de aumento da incerteza, parte do capital alavancado optou por sair e se proteger.
Outro evento importante em julho é que parece haver sinais de um novo início para o mercado de altcoins dentro do mercado de encriptação. Impulsionado pela forte compra das empresas, o Ethereum subiu 48,8% em um mês, e o par de negociação ETH/BTC superou a pressão dos indicadores técnicos. Com o aumento das expectativas de redução das taxas de juros, a preferência de risco do mercado aumenta, e a probabilidade de um novo movimento abrangente dos altcoins é bastante alta.
Estrutura de fichas: os detentores de longo prazo iniciam a terceira rodada de vendas.
Com o aumento da força de compra em julho, o grupo de detentores de longo prazo iniciou a terceira onda de vendas deste mercado em alta.
Os dados mostram que os detentores de longo prazo venderam um total de quase 200 mil bitcoins em julho, incluindo 80 mil de uma carteira antiga. Em contrapartida, as posições dos detentores de curto prazo aumentaram rapidamente.
O fluxo de Bitcoin dos detentores de longo prazo para os detentores de curto prazo aumentou a liquidez de curto prazo no mercado, exercendo uma certa pressão sobre os preços. No entanto, as vendas rápidas dos grandes investidores iniciais têm um impacto muito menor sobre os preços do mercado em comparação com o passado, mostrando que, à medida que a estrutura de participação no mercado muda, a profundidade do mercado aumentou significativamente.
As bolsas centralizadas continuam a ter saídas de Bitcoin (mais de 40 mil), o que indica que a compra institucional ainda está em andamento. A alocação institucional é o motor direto da alta do preço do Bitcoin nesta bull market.
Até o final de julho, o volume de Bitcoin diretamente detido pelas empresas listadas já ultrapassou 4,5% do total da oferta. Desde o início deste ano, o volume de Bitcoin adquirido diretamente por empresas listadas e outras instituições para inclusão em seus cofres já superou o canal do ETF de Bitcoin à vista, tornando-se o maior comprador no mercado de Bitcoin.
Fluxo de Capital: Estabelece o segundo maior fluxo mensal da história
Em julho, um total de mais de 29,5 bilhões de dólares entrou no mercado de encriptação, dos quais 12 bilhões foram em stablecoins, 11,3 bilhões em ETFs de bitcoin e ethereum, e 6,2 bilhões em compras corporativas. As compras corporativas tornaram-se a única maior fonte de compra no mercado de bitcoin que pode ser estatisticamente contabilizada.
A entrada de 29,5 mil milhões de dólares fez de julho o segundo mês de maior entrada de sempre, permitindo que o Bitcoin rompesse uma zona de consolidação de 8 meses, absorvendo uma enorme pressão de venda e impulsionando o preço a alcançar um novo máximo histórico.
É importante notar que o fluxo total de capital aumentou durante 5 meses consecutivos, impulsionando o Bitcoin a subir continuamente desde o ponto mais baixo em seis meses alcançado em abril e a atingir um novo recorde histórico.
As empresas americanas continuam a acelerar a sua alocação em bitcoin, e o número de empresas participantes também está a aumentar, prevendo-se que, durante um período no futuro, continue a ser o fator mais importante a impulsionar a subida dos preços.
Além disso, em julho, os fluxos de capital para o ETF de ethereum à vista atingiram 5,298 bilhões de dólares, estabelecendo um recorde histórico para o mês, próximo aos 6,061 bilhões de dólares do canal do ETF de bitcoin à vista. Por trás disso, com o aumento das expectativas de cortes nas taxas de juros e a maior popularização dos ativos encriptação nos EUA, cada vez mais capital está começando a fluir para o ethereum. Ao mesmo tempo, o número de empresas que alocam ethereum também está aumentando; até o final do mês, o ethereum alocado por essas empresas já representava 2,6% do total em circulação. Embora ainda esteja abaixo dos 4,6% do bitcoin, a taxa de crescimento é rápida, e o poder de precificação do ethereum está se deslocando do mercado interno para o mercado externo.
Conclusão
A análise multidimensional indica que o Bitcoin ainda se encontra no período de correção da quarta onda de alta deste ciclo de mercado em alta, podendo haver flutuações em agosto, mas após isso é muito provável que continue a subir.
Com o Ethereum liderando, à medida que as expectativas de cortes nas taxas de juros aumentam, a preferência por risco no mercado como um todo tende a melhorar, e o mercado de altcoins provavelmente se desenvolverá de forma abrangente.
Mudanças na política tarifária, inflação nos EUA e o desempenho dos dados de emprego tornaram-se os maiores fatores de risco potenciais.
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GreenCandleCollector
· 5h atrás
Pequeno aumento de 8 pontos, o mundo crypto está em festa novamente.
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BlockchainDecoder
· 5h atrás
De acordo com a metodologia de Bernstein, este aumento carece de suporte eficaz.
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OnchainUndercover
· 5h atrás
O sangue de ser liquidado por altcoin foi em vão.
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SchroedingersFrontrun
· 6h atrás
Esta onda de mercado parece tão falsa~
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Web3Educator
· 6h atrás
*ajusta os óculos virtuais* padrão de dados fascinante, particularmente quando visto através da minha mais recente estrutura pedagógica...
Revisão do mercado de criptomoedas em julho: Bitcoin atinge novo recorde com 29.5 bilhões de fundos a entrar, o segundo maior da história.
Mercado de encriptação de ativos: Revisão e Perspectivas de Julho
O mercado de ativos encriptados em julho apresentou uma tendência de subida significativa, com o preço do Bitcoin a aumentar 8,01% ao longo do mês, atingindo um novo máximo histórico de 120.000 dólares. Este aumento é sustentado por múltiplos fatores, incluindo a compra ativa por parte das empresas, a continuação do fluxo de fundos nos ETFs e nas stablecoins. No entanto, as mudanças nas expectativas de redução das taxas de juro pelo Federal Reserve e a implementação prática das políticas de tarifas limitaram, em certa medida, a rápida subida dos preços, bem como retardaram a expansão abrangente do mercado de altcoins.
Desde 2023, investidores individuais e empresariais nos Estados Unidos têm gradualmente aumentado a alocação em ativos encriptação representados pelo Bitcoin. Após a tomada de posse do novo presidente dos Estados Unidos em novembro de 2024, a consagração do Bitcoin como reserva estratégica nacional e a introdução de uma série de políticas amigáveis à encriptação marcarão a entrada dos ativos encriptação e da indústria de blockchain em uma nova fase de desenvolvimento.
No entanto, os participantes profundos do mercado de encriptação enfrentam uma situação complexa. Por um lado, o Bitcoin está a ser sustentado por um aumento a longo prazo de novos fundos, com o preço a subir de forma constante; por outro lado, o mercado de altcoins parece demorar a deslanchar totalmente, até mesmo o Ethereum, considerado a pedra angular da indústria de blockchain, caiu para 1300 dólares em abril, abaixo do preço no início deste ciclo de mercado em alta. No entanto, o Ethereum recuperou rapidamente 48,80% em julho.
Atualmente, a indústria de encriptação está em um ponto de virada histórico, com mudanças estruturais tão complexas e tendências tão ocultas como nunca antes. Os fatores que determinam os preços dos ativos passaram por grandes mudanças, passando de ciclos de oferta e demanda decrescentes e da especulação intensa para uma nova lógica de alocação de ativos emergentes no tabuleiro de todos os tipos de ativos.
Macrofinance: Rebound da inflação e dados de emprego fracos
Em julho, o mercado de capitais dos EUA foi principalmente afetado por três variáveis: o momento do reinício da redução das taxas pelo Federal Reserve, a implementação das políticas de tarifas e o desempenho dos dados econômicos e de inflação. A maior parte do tempo, o mercado apresentou uma tendência positiva de alta, mas após o final do mês, quando as notícias superaram as expectativas, ocorreu uma correção.
O mês de julho foi dramático no que diz respeito ao reativar do corte das taxas de juro pelo Fed. Por um lado, os formuladores de políticas continuam a fazer pressão; por outro lado, o Fed mantém uma postura orientada por dados, fazendo uma declaração "hawkish" após a reunião do FOMC. Também surgiram divisões internas no Fed, com alguns diretores a apoiar claramente um corte de juros o mais rapidamente possível, enquanto um diretor apresentou a sua demissão inesperadamente.
Após a reunião do FOMC de 31 de julho, a probabilidade de uma redução da taxa em setembro caiu temporariamente para um nível baixo de 41%. No entanto, os dados de emprego não agrícola de julho, divulgados em 1 de agosto, ficaram muito abaixo das expectativas, fazendo com que essa probabilidade subisse rapidamente para mais de 80%.
Na maior parte do tempo, o desempenho do índice S&P 500 foi impulsionado principalmente pela expectativa de redução das taxas de juro em setembro e por fortes previsões de lucros empresariais. Após 28 de julho, com a probabilidade de redução das taxas em setembro a diminuir, o mercado começou a ajustar após três meses consecutivos de grandes altas. O Bitcoin também caiu abaixo dos 115000 dólares, com as altcoins representadas pelo Ethereum a registarem quedas ainda maiores.
Em julho, a implementação específica da política de tarifas superou as expectativas do mercado. O atual sistema tarifário apresenta uma estrutura de múltiplos níveis, aplicando taxas diferenciadas para diferentes países e regiões. Este resultado aumentou as preocupações do mercado com a elevação da inflação, levando a um ajuste em baixa no mercado no início de agosto.
Em termos de dados económicos e de emprego, a economia dos EUA apresenta uma resiliência relativamente forte e um crescimento robusto. A taxa de crescimento anual do PIB no segundo trimestre foi de 3%, revertendo a tendência de contração do primeiro trimestre. Os relatórios financeiros das grandes empresas de tecnologia mostram que a onda de IA está a impulsionar as empresas a aumentar os seus investimentos, começando a gerar crescimento nos lucros. No entanto, a recuperação do consumo continua fraca, e o investimento geral das empresas ainda é tímido.
Os dados de emprego não agrícola de julho, divulgados em 1 de agosto, causaram um grande impacto no mercado, levando a uma queda acentuada nas ações dos EUA. Os dados mostram que em julho foram adicionados apenas 73.000 empregos não agrícolas, muito abaixo da expectativa de 110.000. Além disso, os dados de maio e junho também foram substancialmente revisados em baixa. Esses dados superaram amplamente as expectativas do mercado, gerando preocupações sobre um "aterrissagem suave", levando o mercado a ajustes para baixo.
De um modo geral, o mercado em julho apresentou uma tendência de alta sob a expectativa de cortes nas taxas de juro e de uma economia estável, mas as políticas de tarifas e os dados de emprego divulgados no final do mês levaram o mercado a um ajuste para baixo. O Nasdaq, o S&P 500 e o índice Dow Jones subiram 3,7%, 2,17% e 0,08%, respetivamente. O Bitcoin subiu 8,01% e o Ethereum subiu 48,8%.
Perspectivando agosto, o mercado de ações americano ainda apresenta riscos de baixa. Embora a probabilidade de um corte nas taxas em setembro tenha retornado a 80% após os dados fracos do emprego, as preocupações com a recuperação da inflação ainda persistem. Os dados de inflação e emprego que serão divulgados no próximo mês se tornarão o foco de atenção do mercado.
encriptação de ativos: Bitcoin em alta, o mercado de altcoins pode começar
Em julho, o preço de abertura do Bitcoin foi de 107173,21 dólares, o preço de fechamento foi de 115761,13 dólares, o mínimo foi de 105119,70 dólares, e o preço alcançou um novo recorde histórico de 123231,07 dólares durante o mês, com um aumento mensal de 8,01%, uma amplitude de 16,9% e um volume de transações significativamente maior em comparação com junho.
Do ponto de vista dos indicadores técnicos, o Bitcoin ainda está a operar acima da média móvel de 60 dias e da primeira linha de tendência de alta do mercado em alta, com o volume mensal a aumentar, encontrando-se numa fase de correção para uma nova ronda de alta.
Do ponto de vista do período mensal, a linha rápida e a linha lenta do MACD ainda estão em fase de expansão, mostrando que o mercado ainda está em forte momentum de alta.
No que diz respeito aos contratos, o tamanho das posições subiu continuamente do início ao final do mês, mostrando um forte entusiasmo do mercado em comprar. No entanto, a partir do final do mês, tanto o tamanho das posições quanto a taxa de financiamento apresentaram uma clara tendência de queda, indicando que, em um contexto de aumento da incerteza, parte do capital alavancado optou por sair e se proteger.
Outro evento importante em julho é que parece haver sinais de um novo início para o mercado de altcoins dentro do mercado de encriptação. Impulsionado pela forte compra das empresas, o Ethereum subiu 48,8% em um mês, e o par de negociação ETH/BTC superou a pressão dos indicadores técnicos. Com o aumento das expectativas de redução das taxas de juros, a preferência de risco do mercado aumenta, e a probabilidade de um novo movimento abrangente dos altcoins é bastante alta.
Estrutura de fichas: os detentores de longo prazo iniciam a terceira rodada de vendas.
Com o aumento da força de compra em julho, o grupo de detentores de longo prazo iniciou a terceira onda de vendas deste mercado em alta.
Os dados mostram que os detentores de longo prazo venderam um total de quase 200 mil bitcoins em julho, incluindo 80 mil de uma carteira antiga. Em contrapartida, as posições dos detentores de curto prazo aumentaram rapidamente.
O fluxo de Bitcoin dos detentores de longo prazo para os detentores de curto prazo aumentou a liquidez de curto prazo no mercado, exercendo uma certa pressão sobre os preços. No entanto, as vendas rápidas dos grandes investidores iniciais têm um impacto muito menor sobre os preços do mercado em comparação com o passado, mostrando que, à medida que a estrutura de participação no mercado muda, a profundidade do mercado aumentou significativamente.
As bolsas centralizadas continuam a ter saídas de Bitcoin (mais de 40 mil), o que indica que a compra institucional ainda está em andamento. A alocação institucional é o motor direto da alta do preço do Bitcoin nesta bull market.
Até o final de julho, o volume de Bitcoin diretamente detido pelas empresas listadas já ultrapassou 4,5% do total da oferta. Desde o início deste ano, o volume de Bitcoin adquirido diretamente por empresas listadas e outras instituições para inclusão em seus cofres já superou o canal do ETF de Bitcoin à vista, tornando-se o maior comprador no mercado de Bitcoin.
Fluxo de Capital: Estabelece o segundo maior fluxo mensal da história
Em julho, um total de mais de 29,5 bilhões de dólares entrou no mercado de encriptação, dos quais 12 bilhões foram em stablecoins, 11,3 bilhões em ETFs de bitcoin e ethereum, e 6,2 bilhões em compras corporativas. As compras corporativas tornaram-se a única maior fonte de compra no mercado de bitcoin que pode ser estatisticamente contabilizada.
A entrada de 29,5 mil milhões de dólares fez de julho o segundo mês de maior entrada de sempre, permitindo que o Bitcoin rompesse uma zona de consolidação de 8 meses, absorvendo uma enorme pressão de venda e impulsionando o preço a alcançar um novo máximo histórico.
É importante notar que o fluxo total de capital aumentou durante 5 meses consecutivos, impulsionando o Bitcoin a subir continuamente desde o ponto mais baixo em seis meses alcançado em abril e a atingir um novo recorde histórico.
As empresas americanas continuam a acelerar a sua alocação em bitcoin, e o número de empresas participantes também está a aumentar, prevendo-se que, durante um período no futuro, continue a ser o fator mais importante a impulsionar a subida dos preços.
Além disso, em julho, os fluxos de capital para o ETF de ethereum à vista atingiram 5,298 bilhões de dólares, estabelecendo um recorde histórico para o mês, próximo aos 6,061 bilhões de dólares do canal do ETF de bitcoin à vista. Por trás disso, com o aumento das expectativas de cortes nas taxas de juros e a maior popularização dos ativos encriptação nos EUA, cada vez mais capital está começando a fluir para o ethereum. Ao mesmo tempo, o número de empresas que alocam ethereum também está aumentando; até o final do mês, o ethereum alocado por essas empresas já representava 2,6% do total em circulação. Embora ainda esteja abaixo dos 4,6% do bitcoin, a taxa de crescimento é rápida, e o poder de precificação do ethereum está se deslocando do mercado interno para o mercado externo.
Conclusão
A análise multidimensional indica que o Bitcoin ainda se encontra no período de correção da quarta onda de alta deste ciclo de mercado em alta, podendo haver flutuações em agosto, mas após isso é muito provável que continue a subir.
Com o Ethereum liderando, à medida que as expectativas de cortes nas taxas de juros aumentam, a preferência por risco no mercado como um todo tende a melhorar, e o mercado de altcoins provavelmente se desenvolverá de forma abrangente.
Mudanças na política tarifária, inflação nos EUA e o desempenho dos dados de emprego tornaram-se os maiores fatores de risco potenciais.