A Reserva Federal (FED) mantém a taxa de juros inalterada, o ponto de inflexão da liquidez já chegou, Bitcoin pode atingir o fundo e recuperar.
I. Interpretação da reunião do FOMC da Reserva Federal: estabilidade da política, ajuste das expectativas do mercado
A Reserva Federal (FED) decidiu na última reunião de política monetária manter a meta da taxa dos fundos federais na faixa de 4,25%-4,50%, em linha com as expectativas do mercado. Esta reunião revelou o mais recente julgamento da Reserva Federal (FED) sobre o atual ambiente econômico, o que também influenciou as expectativas do mercado em relação à futura liquidez, impactando diretamente o mercado global de ativos, incluindo criptomoedas.
1.1 Conteúdo central da decisão da Reserva Federal (FED): manter a política robusta, mas liberar sinal de afrouxamento.
A Reserva Federal (FED) decidiu manter a taxa de juros de referência inalterada na reunião desta vez e enfatizou na declaração pós-reunião que "a posição política continua a ser restritiva, para garantir que a inflação retorne ao alvo de 2%". Em comparação com as últimas reuniões, a redação da decisão desta vez foi suavizada. A Reserva Federal (FED) revisou ligeiramente para baixo a previsão de crescimento do PIB em suas mais recentes previsões econômicas e aumentou as expectativas de inflação para os próximos anos, o que mostra que os formuladores de políticas estão ponderando o dilema entre a desaceleração econômica e a rigidez da inflação.
A Reserva Federal (FED) anunciou que o ritmo de redução de balanço será diminuído de 60 bilhões de dólares para 50 bilhões de dólares. Embora essa alteração não seja grande, ela sinaliza que o ciclo de aperto de liquidez está prestes a desacelerar. O gráfico de pontos mostra que a expectativa mediana da taxa de juros dos membros do FOMC para 2025 é de 3,75%, o que implica pelo menos duas reduções das taxas.
1.2 A política da Reserva Federal (FED) e o impacto direto no mercado: o ponto de inflexão da liquidez se aproxima, ativos de risco estão a迎来转机
O índice do dólar (DXY) caiu acentuadamente, registrando a maior queda diária desde 2023. A fraqueza do dólar geralmente significa que o capital global está mais disposto a fluir para ativos de alto rendimento, o que apoia ações americanas, ouro e ativos de risco como o Bitcoin.
As taxas de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA caíram, e o ponto de inflexão das expectativas de taxa de juros está se manifestando. A taxa de rendimento dos títulos do Tesouro a 10 anos caiu de 4,3% para 4,1%, indicando que o mercado está antecipando a possibilidade de cortes nas taxas de juros no futuro. Para o mercado de ações e de criptomoedas, taxas de rendimento mais baixas dos títulos do Tesouro dos EUA significam custos de capital mais baixos, aumentando assim a atratividade dos ativos de risco.
No mercado de ações dos EUA, especialmente nas ações de tecnologia e crescimento, houve uma forte recuperação. O índice Nasdaq subiu mais de 2% após a reunião de política monetária, e os preços das ações de empresas de crescimento como a Tesla e a Apple também apresentaram uma recuperação.
A reação do mercado de criptomoedas também foi rápida. O preço do Bitcoin subiu mais de 5% em um curto espaço de tempo após a divulgação da decisão da Reserva Federal (FED), ultrapassando a resistência chave de 85,000 dólares. Moedas principais como o Ethereum também subiram simultaneamente, refletindo que as expectativas do mercado em relação à liquidez ampla estão se fortalecendo.
Dois, contexto macroeconômico do mercado: o ponto de viragem da liquidez já chegou, os fundos poderão retornar aos ativos de risco
2.1 Análise do ambiente de liquidez recente: o ponto de inflexão de fundos de mercado já está visível, com uma grande quantidade de fundos fora do mercado aguardando entrada.
A desaceleração da liquidez global está em curso. A Reserva Federal (FED) deixou claro que o ritmo de redução do balanço patrimonial irá desacelerar, e o gráfico de pontos indica que pode haver de 2 a 3 cortes de taxa de juros nos próximos 12 meses. Isso significa que a intensidade da política monetária restritiva dos últimos dois anos está diminuindo, e a liquidez do mercado pode melhorar.
A correlação entre o mercado de ações dos EUA e o mercado de criptomoedas aumentou, com o mercado de criptomoedas tornando-se mais sensível às mudanças na liquidez macroeconômica. A correlação de 90 dias em movimento entre o Bitcoin e as ações dos EUA (especialmente o índice Nasdaq) atingiu uma alta de 0,75 em 2024, mostrando que a interdependência entre os dois aumentou significativamente.
O saldo total do mercado de stablecoins cresceu para 229 bilhões de dólares, indicando que os fundos off-chain estão se acumulando, aguardando a entrada. O saldo total de USDT (Tether) e USDC tem aumentado continuamente desde o final de 2023, mostrando que uma quantidade significativa de fundos está observando o mercado, e uma vez que a tendência do mercado se torne clara, esses fundos podem retornar rapidamente ao Bitcoin e a outros ativos criptográficos.
2.2 A relação entre a liquidez em dólares e o mercado de criptomoedas: dados históricos revelam padrões de movimento do Bitcoin
De 2017 a 2021, a Reserva Federal (FED) manteve taxas de juros baixas e políticas de QE (afrouxamento quantitativo), resultando em uma liquidez global extremamente abundante. Durante esse período, o Bitcoin experimentou duas corridas de touros.
Em 2022-2023, a Reserva Federal (FED) aumentou agressivamente as taxas de juros (um total de 11 vezes, elevando a taxa de 0,25% para 5,5%) e implementou simultaneamente uma grande redução do balanço, resultando em uma contração da liquidez global. O Bitcoin, como um ativo de alta volatilidade, enfrentou uma grande recuperação durante este período, com uma queda superior a 60% ao longo do ano.
Em 2024-2025, com a Reserva Federal (FED) a abrandar a redução do balanço, a liquidez do mercado está a receber sinais de melhoria. A experiência histórica mostra que, quando a pressão de liquidez diminui, o BTC entra em um novo ciclo de alta à medida que os fundos do mercado voltam a fluir.
Três, Perspectivas do Mercado de Bitcoin: Possibilidade de Recuperação e Fatores de Risco
3.1 Análise da tendência de preços a curto prazo do Bitcoin: sinais de formação de fundo aumentam, análise técnica mostra potencial de recuperação
O nível de suporte chave $76,000 - $80,000 forma a base do mercado. Nas últimas semanas, o preço do Bitcoin testou várias vezes a faixa de $76,000 - $80,000, mas não conseguiu romper efetivamente, indicando que há um forte suporte de compra nessa área.
O RSI (Índice de Força Relativa) está em recuperação, e a dinâmica do mercado está se restaurando. Recentemente, o indicador RSI do Bitcoin subiu de cerca de 30 para a faixa de 45-50, indicando que a dinâmica do mercado está se recuperando e a força dos touros está gradualmente aumentando.
O volume de transações está gradualmente aumentando, e a liquidez do mercado está se recuperando. Recentemente, o volume de transações do Bitcoin na área de suporte chave aumentou, o que indica que os compradores do mercado estão entrando, em vez de ser apenas um comportamento de venda.
3.2 Direções do mercado dos investidores institucionais: a entrada de capital fortalece o suporte do mercado
A Grayscale (Grayscale) mantém estável a sua posição em BTC, sem grandes vendas em massa. No primeiro trimestre de 2024, a posição em BTC da Grayscale manteve-se estável, sem grandes saídas de capital, indicando que os investidores institucionais não entraram em pânico e não venderam em massa devido a flutuações de mercado de curto prazo.
O fluxo de fundos do ETF de spot Bitcoin mostra que as instituições estão aumentando suas participações em BTC. Os investidores institucionais continuam a acumular durante as quedas. A entrada contínua de fundos no ETF não apenas oferece suporte à compra no mercado, mas também fortalece a confiança do mercado na tendência de longo prazo do BTC.
A MicroStrategy continua a aumentar a sua posição em BTC, com instituições a manterem a confiança no valor a longo prazo. Recentemente, aumentou novamente a sua posição em BTC, totalizando mais de 214.000 BTC. Isso demonstra que, apesar das grandes flutuações do mercado a curto prazo, alguns investidores institucionais ainda estão dispostos a manter BTC a longo prazo e vêem-no como uma ferramenta importante de alocação de ativos.
3.3 Possíveis riscos de mercado: fatores de incerteza ainda existem, é necessário estar atento a choques súbitos.
A incerteza sobre a política da Reserva Federal (FED). Se os dados de inflação apresentarem uma recuperação, a Reserva Federal (FED) poderá adiar a redução das taxas de juros ou até mesmo apertar ainda mais a liquidez.
Os riscos geopolíticos globais podem afetar a aversão ao risco dos investidores. Se o sentimento de aversão ao risco aumentar no mercado, os fundos podem fluir para ativos tradicionais de refúgio, como os títulos do Tesouro dos EUA e o ouro, enquanto ativos de alto risco, como o Bitcoin, podem enfrentar pressão de venda a curto prazo.
Risco de liquidez no mercado de criptomoedas. Se algumas exchanges apresentarem problemas de liquidez ou risco de liquidação, isso pode provocar oscilações acentuadas no mercado a curto prazo.
Quatro, Estratégias de Investimento e Conclusão
4.1 Como os investidores devem reagir ao mercado atual?
Estratégia dos traders de curto prazo: Focar no nível de suporte chave de $80,000. Se o preço cair abaixo, considerar um stop loss a curto prazo. Aumentar a posição após o preço do Bitcoin romper a faixa de $88,000 e obter confirmação. Definir rigorosamente os pontos de stop loss para evitar exposição excessiva. Acompanhar de perto a divulgação de eventos macroeconômicos.
Estratégia para investidores de médio a longo prazo: o mercado atual ainda apresenta um grande potencial de alta. Pode-se acumular posições gradualmente durante as correções de preço, especialmente nas proximidades de áreas de suporte chave (como a faixa de $88,000-$83,000). Preste atenção à tendência de longo prazo do BTC e às mudanças no sentimento do mercado.
Estratégia dos investidores institucionais: prestar atenção às mudanças na política da A Reserva Federal (FED), especialmente aos sinais de possível afrouxamento monetário no futuro. Considerar a posse a longo prazo de Bitcoin e Ethereum para se proteger contra o risco de desvalorização do dólar.
4.2 Perspectivas do mercado futuro
O panorama para a melhoria da liquidez do mercado é claro. Com a desaceleração da redução do balanço da Reserva Federal (FED), espera-se que a liquidez do mercado se recupere gradualmente, especialmente a tendência de afrouxamento do dólar no curto prazo poderá proporcionar mais fluxos de capital para ativos de risco.
Bitcoin tem potencial para entrar em um novo ciclo de alta. Com o suporte do ambiente de liquidez, o preço do Bitcoin pode ultrapassar a faixa-alvo de $85,000 - $88,000, dando início a um novo ciclo de alta.
O risco de mercado ainda existe. Os investidores devem continuar a prestar atenção aos ajustes na política da Reserva Federal (FED) e às mudanças na economia global. Em particular, o aumento da inflação ou a intensificação de conflitos internacionais pode levar a Reserva Federal (FED) a apertar novamente a política monetária, o que exercerá pressão sobre ativos de risco como o Bitcoin.
De um modo geral, no contexto da política estabilizadora da A Reserva Federal (FED) e da melhoria gradual do ambiente de liquidez, o mercado de Bitcoin apresenta uma perspectiva relativamente otimista, mas a volatilidade do mercado ainda é alta, e os investidores devem realizar uma alocação de ativos razoável com base na sua capacidade de suportar riscos e nas tendências do mercado.
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AirdropSkeptic
· 14h atrás
O mundo crypto está mesmo farto de aumentos e não aumentos de taxas.
A Reserva Federal (FED) mantém a taxa de juros inalterada, o mercado de Bitcoin pode enfrentar um ponto de inflexão na liquidez.
A Reserva Federal (FED) mantém a taxa de juros inalterada, o ponto de inflexão da liquidez já chegou, Bitcoin pode atingir o fundo e recuperar.
I. Interpretação da reunião do FOMC da Reserva Federal: estabilidade da política, ajuste das expectativas do mercado
A Reserva Federal (FED) decidiu na última reunião de política monetária manter a meta da taxa dos fundos federais na faixa de 4,25%-4,50%, em linha com as expectativas do mercado. Esta reunião revelou o mais recente julgamento da Reserva Federal (FED) sobre o atual ambiente econômico, o que também influenciou as expectativas do mercado em relação à futura liquidez, impactando diretamente o mercado global de ativos, incluindo criptomoedas.
1.1 Conteúdo central da decisão da Reserva Federal (FED): manter a política robusta, mas liberar sinal de afrouxamento.
A Reserva Federal (FED) decidiu manter a taxa de juros de referência inalterada na reunião desta vez e enfatizou na declaração pós-reunião que "a posição política continua a ser restritiva, para garantir que a inflação retorne ao alvo de 2%". Em comparação com as últimas reuniões, a redação da decisão desta vez foi suavizada. A Reserva Federal (FED) revisou ligeiramente para baixo a previsão de crescimento do PIB em suas mais recentes previsões econômicas e aumentou as expectativas de inflação para os próximos anos, o que mostra que os formuladores de políticas estão ponderando o dilema entre a desaceleração econômica e a rigidez da inflação.
A Reserva Federal (FED) anunciou que o ritmo de redução de balanço será diminuído de 60 bilhões de dólares para 50 bilhões de dólares. Embora essa alteração não seja grande, ela sinaliza que o ciclo de aperto de liquidez está prestes a desacelerar. O gráfico de pontos mostra que a expectativa mediana da taxa de juros dos membros do FOMC para 2025 é de 3,75%, o que implica pelo menos duas reduções das taxas.
1.2 A política da Reserva Federal (FED) e o impacto direto no mercado: o ponto de inflexão da liquidez se aproxima, ativos de risco estão a迎来转机
O índice do dólar (DXY) caiu acentuadamente, registrando a maior queda diária desde 2023. A fraqueza do dólar geralmente significa que o capital global está mais disposto a fluir para ativos de alto rendimento, o que apoia ações americanas, ouro e ativos de risco como o Bitcoin.
As taxas de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA caíram, e o ponto de inflexão das expectativas de taxa de juros está se manifestando. A taxa de rendimento dos títulos do Tesouro a 10 anos caiu de 4,3% para 4,1%, indicando que o mercado está antecipando a possibilidade de cortes nas taxas de juros no futuro. Para o mercado de ações e de criptomoedas, taxas de rendimento mais baixas dos títulos do Tesouro dos EUA significam custos de capital mais baixos, aumentando assim a atratividade dos ativos de risco.
No mercado de ações dos EUA, especialmente nas ações de tecnologia e crescimento, houve uma forte recuperação. O índice Nasdaq subiu mais de 2% após a reunião de política monetária, e os preços das ações de empresas de crescimento como a Tesla e a Apple também apresentaram uma recuperação.
A reação do mercado de criptomoedas também foi rápida. O preço do Bitcoin subiu mais de 5% em um curto espaço de tempo após a divulgação da decisão da Reserva Federal (FED), ultrapassando a resistência chave de 85,000 dólares. Moedas principais como o Ethereum também subiram simultaneamente, refletindo que as expectativas do mercado em relação à liquidez ampla estão se fortalecendo.
Dois, contexto macroeconômico do mercado: o ponto de viragem da liquidez já chegou, os fundos poderão retornar aos ativos de risco
2.1 Análise do ambiente de liquidez recente: o ponto de inflexão de fundos de mercado já está visível, com uma grande quantidade de fundos fora do mercado aguardando entrada.
A desaceleração da liquidez global está em curso. A Reserva Federal (FED) deixou claro que o ritmo de redução do balanço patrimonial irá desacelerar, e o gráfico de pontos indica que pode haver de 2 a 3 cortes de taxa de juros nos próximos 12 meses. Isso significa que a intensidade da política monetária restritiva dos últimos dois anos está diminuindo, e a liquidez do mercado pode melhorar.
A correlação entre o mercado de ações dos EUA e o mercado de criptomoedas aumentou, com o mercado de criptomoedas tornando-se mais sensível às mudanças na liquidez macroeconômica. A correlação de 90 dias em movimento entre o Bitcoin e as ações dos EUA (especialmente o índice Nasdaq) atingiu uma alta de 0,75 em 2024, mostrando que a interdependência entre os dois aumentou significativamente.
O saldo total do mercado de stablecoins cresceu para 229 bilhões de dólares, indicando que os fundos off-chain estão se acumulando, aguardando a entrada. O saldo total de USDT (Tether) e USDC tem aumentado continuamente desde o final de 2023, mostrando que uma quantidade significativa de fundos está observando o mercado, e uma vez que a tendência do mercado se torne clara, esses fundos podem retornar rapidamente ao Bitcoin e a outros ativos criptográficos.
2.2 A relação entre a liquidez em dólares e o mercado de criptomoedas: dados históricos revelam padrões de movimento do Bitcoin
De 2017 a 2021, a Reserva Federal (FED) manteve taxas de juros baixas e políticas de QE (afrouxamento quantitativo), resultando em uma liquidez global extremamente abundante. Durante esse período, o Bitcoin experimentou duas corridas de touros.
Em 2022-2023, a Reserva Federal (FED) aumentou agressivamente as taxas de juros (um total de 11 vezes, elevando a taxa de 0,25% para 5,5%) e implementou simultaneamente uma grande redução do balanço, resultando em uma contração da liquidez global. O Bitcoin, como um ativo de alta volatilidade, enfrentou uma grande recuperação durante este período, com uma queda superior a 60% ao longo do ano.
Em 2024-2025, com a Reserva Federal (FED) a abrandar a redução do balanço, a liquidez do mercado está a receber sinais de melhoria. A experiência histórica mostra que, quando a pressão de liquidez diminui, o BTC entra em um novo ciclo de alta à medida que os fundos do mercado voltam a fluir.
Três, Perspectivas do Mercado de Bitcoin: Possibilidade de Recuperação e Fatores de Risco
3.1 Análise da tendência de preços a curto prazo do Bitcoin: sinais de formação de fundo aumentam, análise técnica mostra potencial de recuperação
O nível de suporte chave $76,000 - $80,000 forma a base do mercado. Nas últimas semanas, o preço do Bitcoin testou várias vezes a faixa de $76,000 - $80,000, mas não conseguiu romper efetivamente, indicando que há um forte suporte de compra nessa área.
O RSI (Índice de Força Relativa) está em recuperação, e a dinâmica do mercado está se restaurando. Recentemente, o indicador RSI do Bitcoin subiu de cerca de 30 para a faixa de 45-50, indicando que a dinâmica do mercado está se recuperando e a força dos touros está gradualmente aumentando.
O volume de transações está gradualmente aumentando, e a liquidez do mercado está se recuperando. Recentemente, o volume de transações do Bitcoin na área de suporte chave aumentou, o que indica que os compradores do mercado estão entrando, em vez de ser apenas um comportamento de venda.
3.2 Direções do mercado dos investidores institucionais: a entrada de capital fortalece o suporte do mercado
A Grayscale (Grayscale) mantém estável a sua posição em BTC, sem grandes vendas em massa. No primeiro trimestre de 2024, a posição em BTC da Grayscale manteve-se estável, sem grandes saídas de capital, indicando que os investidores institucionais não entraram em pânico e não venderam em massa devido a flutuações de mercado de curto prazo.
O fluxo de fundos do ETF de spot Bitcoin mostra que as instituições estão aumentando suas participações em BTC. Os investidores institucionais continuam a acumular durante as quedas. A entrada contínua de fundos no ETF não apenas oferece suporte à compra no mercado, mas também fortalece a confiança do mercado na tendência de longo prazo do BTC.
A MicroStrategy continua a aumentar a sua posição em BTC, com instituições a manterem a confiança no valor a longo prazo. Recentemente, aumentou novamente a sua posição em BTC, totalizando mais de 214.000 BTC. Isso demonstra que, apesar das grandes flutuações do mercado a curto prazo, alguns investidores institucionais ainda estão dispostos a manter BTC a longo prazo e vêem-no como uma ferramenta importante de alocação de ativos.
3.3 Possíveis riscos de mercado: fatores de incerteza ainda existem, é necessário estar atento a choques súbitos.
A incerteza sobre a política da Reserva Federal (FED). Se os dados de inflação apresentarem uma recuperação, a Reserva Federal (FED) poderá adiar a redução das taxas de juros ou até mesmo apertar ainda mais a liquidez.
Os riscos geopolíticos globais podem afetar a aversão ao risco dos investidores. Se o sentimento de aversão ao risco aumentar no mercado, os fundos podem fluir para ativos tradicionais de refúgio, como os títulos do Tesouro dos EUA e o ouro, enquanto ativos de alto risco, como o Bitcoin, podem enfrentar pressão de venda a curto prazo.
Risco de liquidez no mercado de criptomoedas. Se algumas exchanges apresentarem problemas de liquidez ou risco de liquidação, isso pode provocar oscilações acentuadas no mercado a curto prazo.
Quatro, Estratégias de Investimento e Conclusão
4.1 Como os investidores devem reagir ao mercado atual?
Estratégia dos traders de curto prazo: Focar no nível de suporte chave de $80,000. Se o preço cair abaixo, considerar um stop loss a curto prazo. Aumentar a posição após o preço do Bitcoin romper a faixa de $88,000 e obter confirmação. Definir rigorosamente os pontos de stop loss para evitar exposição excessiva. Acompanhar de perto a divulgação de eventos macroeconômicos.
Estratégia para investidores de médio a longo prazo: o mercado atual ainda apresenta um grande potencial de alta. Pode-se acumular posições gradualmente durante as correções de preço, especialmente nas proximidades de áreas de suporte chave (como a faixa de $88,000-$83,000). Preste atenção à tendência de longo prazo do BTC e às mudanças no sentimento do mercado.
Estratégia dos investidores institucionais: prestar atenção às mudanças na política da A Reserva Federal (FED), especialmente aos sinais de possível afrouxamento monetário no futuro. Considerar a posse a longo prazo de Bitcoin e Ethereum para se proteger contra o risco de desvalorização do dólar.
4.2 Perspectivas do mercado futuro
O panorama para a melhoria da liquidez do mercado é claro. Com a desaceleração da redução do balanço da Reserva Federal (FED), espera-se que a liquidez do mercado se recupere gradualmente, especialmente a tendência de afrouxamento do dólar no curto prazo poderá proporcionar mais fluxos de capital para ativos de risco.
Bitcoin tem potencial para entrar em um novo ciclo de alta. Com o suporte do ambiente de liquidez, o preço do Bitcoin pode ultrapassar a faixa-alvo de $85,000 - $88,000, dando início a um novo ciclo de alta.
O risco de mercado ainda existe. Os investidores devem continuar a prestar atenção aos ajustes na política da Reserva Federal (FED) e às mudanças na economia global. Em particular, o aumento da inflação ou a intensificação de conflitos internacionais pode levar a Reserva Federal (FED) a apertar novamente a política monetária, o que exercerá pressão sobre ativos de risco como o Bitcoin.
De um modo geral, no contexto da política estabilizadora da A Reserva Federal (FED) e da melhoria gradual do ambiente de liquidez, o mercado de Bitcoin apresenta uma perspectiva relativamente otimista, mas a volatilidade do mercado ainda é alta, e os investidores devem realizar uma alocação de ativos razoável com base na sua capacidade de suportar riscos e nas tendências do mercado.