Proposta HIP-3 da Hyperliquid: Abrindo uma nova era na negociação de derivativos na cadeia
A proposta de melhoria HIP-3 recentemente lançada pela Hyperliquid gerou ampla atenção no espaço DeFi. Atualmente, a sua versão mínima viável já está online na rede de testes. Isso não é apenas uma simples atualização de protocolo, mas representa um passo crucial no plano de desenvolvimento da Hyperliquid, que pode ter um impacto profundo no futuro da negociação de derivativos na cadeia.
Para compreender plenamente a importância do HIP-3, precisamos primeiro entender o conceito geral de design do Hyperliquid, o que começa com suas três propostas centrais.
Estratégia de desenvolvimento em três etapas da Hyperliquid
Hyperliquid construiu um ecossistema financeiro completo e em camadas através de três propostas de melhorias chave.
HIP-1: reduzir a barreira de entrada para listagem de moedas
Durante muito tempo, novos projetos enfrentaram problemas de opacidade e altos custos para listar tokens em plataformas de negociação mainstream. O HIP-1 oferece uma alternativa para as equipes de projetos de criptomoedas. Ele permite que qualquer pessoa crie novos tokens na Hyperliquid sem permissão, semelhante ao padrão ERC-20. As equipes de projeto precisam apenas pagar uma taxa para criar seus próprios tokens e abrir automaticamente um mercado de livro de ordens à vista. Isso reduz significativamente a barreira de entrada para ativos no mercado público, proporcionando uma plataforma de emissão mais justa e transparente para os projetos.
HIP-2: resolver o problema de liquidez
Após o lançamento de um novo token, frequentemente se depara com o problema de "arranque frio de liquidez". O HIP-2, também conhecido como "Hyperliquidity", é a estratégia de liquidez automatizada nativa do protocolo. Após a criação do novo token através do HIP-1, o HIP-2 atua como um robô de market making, colocando automaticamente ordens de compra e venda no livro de ordens, fornecendo liquidez negociável básica para o novo mercado, resolvendo efetivamente o problema do arranque frio no início do lançamento de novos ativos.
HIP-3: Permissão para criar mercado perpétuo aberto
Os contratos perpétuos são o maior setor em termos de volume de negociação no mercado de criptomoedas. O HIP-3, também conhecido como "Perpetuais Implantados por Construtores", abre completamente os direitos de criação do mercado de contratos perpétuos. Qualquer "construtor" que aposte 1 milhão de HYPE pode implantar contratos perpétuos personalizados na plataforma.
Os construtores têm controle total sobre o mercado que implantam, podendo definir autonomamente todos os parâmetros-chave, incluindo a escolha de colaterais, oráculos de preço, definição de limites de alavancagem e parâmetros de margem, entre outros. Além disso, os construtores também podem compartilhar uma parte das taxas de transação desse mercado, o que representa uma receita bastante considerável.
Através destes três passos, o Hyperliquid evoluiu de uma plataforma de negociação descentralizada voltada para o usuário final para uma "camada de infraestrutura financeira", superando narrativamente outros concorrentes, ao mesmo tempo que gera um novo ecossistema e formas de negócios.
Os quatro principais impactos do HIP-3
1. Adequação à onda de ativos reais
HIP-3 estabeleceu um alto limiar: os construtores devem apostar 1 milhão de tokens HYPE como margem. Este design filtra participantes com capital robusto e sério. O capital institucional provavelmente mirará mercados de grande volume e estáveis no setor financeiro tradicional, como os principais índices de ações globais, commodities e principais pares de moedas.
Tomando como exemplo o contrato futuro do principal índice S&P 500 a nível global, mesmo obter apenas uma pequena parte do volume de negociação do mercado tradicional representa um retorno bastante considerável para os construtores. Para as instituições que buscam retornos estáveis, a atratividade é, sem dúvida, enorme.
Além disso, o design modular do HIP-3 permite que ativos físicos com diferentes atributos sejam introduzidos na cadeia de forma segura e eficiente, apresentando semelhanças notáveis com a estrutura inovadora de outros protocolos DeFi.
2. Criar um novo ecossistema de tokens
Apesar do alto limiar do HIP-3, a comunidade pode tirar proveito da vantagem de composição do DeFi, oferecendo soluções de terceiros. Por exemplo, pode surgir um protocolo que permita aos investidores de varejo levantar fundos através de crowdfunding, permitindo que usuários comuns também participem dos rendimentos do HIP-3.
Este tipo de protocolo pode emitir o seu próprio token de governança, desempenhando um papel na decisão de qual mercado de contrato perpétuo de token deve ser estabelecido. A equipe do projeto pode tentar conquistar o apoio desses detentores de token através de airdrops, aumentando assim o valor do token.
Com o sucesso deste tipo de protocolo, pode surgir uma competição semelhante à "Guerra do Curve", em torno da criação de novos ecossistemas e modelos de negócios para estabelecer um suporte sólido ao preço do HYPE.
3. Satisfazer a demanda de negociação de ações de empresas não listadas
Recentemente, o interesse dos investidores individuais por ações privadas de empresas não cotadas tem crescido. A funcionalidade Hyperps da Hyperliquid resolve o problema de oferecer negociação de futuros para ativos que carecem de fontes de preços confiáveis. A combinação do HIP-3 com o Hyperps torna possível a implementação de contratos perpétuos para ações privadas populares.
Embora estes sejam contratos futuros e não ações reais, eles oferecem aos investidores individuais a oportunidade de obter ganhos com a volatilidade dos preços dessas empresas, e, mais importante, fornecem uma função de descoberta de preços.
4. Responder à concorrência das exchanges centralizadas com flexibilidade
Recentemente, algumas bolsas de negociação em conformidade começaram a oferecer serviços de negociação de derivativos para usuários nos Estados Unidos. A sua vantagem está na conformidade, mas a velocidade de lançamento de novos produtos é relativamente lenta. A vantagem da Hyperliquid é a capacidade de responder rapidamente à demanda do mercado, e o HIP-3 leva essa flexibilidade a um novo nível.
Esta agilidade é difícil de igualar para as bolsas centralizadas, e a Hyperliquid está a utilizar isso para enfrentar as vantagens de conformidade das grandes bolsas, reforçando as suas características diferenciadoras numa competição de mercado intensa.
Conclusão
O HIP-3 marca um importante avanço para a Hyperliquid. Não se trata apenas de uma atualização técnica, mas de uma escolha estratégica, destinada a posicionar-se como uma infraestrutura financeira que conecta ativos do mundo real, ecossistemas inovadores e responde rapidamente às demandas do mercado, promovendo a profunda integração das finanças descentralizadas com as finanças tradicionais.
Apesar de ainda enfrentarmos muitos desafios pela frente, como a efetiva orientação da liquidez do novo mercado e a gestão de um complexo ambiente regulatório global, o HIP-3 já nos esboçou um futuro financeiro na cadeia mais aberto, combinável e cheio de espaço para a imaginação.
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MetaverseLandlord
· 5h atrás
Outra armadilha para ser enganado por idiotas.
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ImpermanentLossFan
· 5h atrás
Lá vem mais uma vez a especulação de conceitos. Droga, isso me fez perder uma fortuna.
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LadderToolGuy
· 5h atrás
Ainda não é apenas a armadilha de fazer as pessoas de parvas?
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OfflineNewbie
· 6h atrás
Outra novidade que é um fazer as pessoas de parvas.
Proposta Hyperliquid HIP-3: Abrindo uma nova era no mercado de Futuros Perpétuos na cadeia
Proposta HIP-3 da Hyperliquid: Abrindo uma nova era na negociação de derivativos na cadeia
A proposta de melhoria HIP-3 recentemente lançada pela Hyperliquid gerou ampla atenção no espaço DeFi. Atualmente, a sua versão mínima viável já está online na rede de testes. Isso não é apenas uma simples atualização de protocolo, mas representa um passo crucial no plano de desenvolvimento da Hyperliquid, que pode ter um impacto profundo no futuro da negociação de derivativos na cadeia.
Para compreender plenamente a importância do HIP-3, precisamos primeiro entender o conceito geral de design do Hyperliquid, o que começa com suas três propostas centrais.
Estratégia de desenvolvimento em três etapas da Hyperliquid
Hyperliquid construiu um ecossistema financeiro completo e em camadas através de três propostas de melhorias chave.
HIP-1: reduzir a barreira de entrada para listagem de moedas
Durante muito tempo, novos projetos enfrentaram problemas de opacidade e altos custos para listar tokens em plataformas de negociação mainstream. O HIP-1 oferece uma alternativa para as equipes de projetos de criptomoedas. Ele permite que qualquer pessoa crie novos tokens na Hyperliquid sem permissão, semelhante ao padrão ERC-20. As equipes de projeto precisam apenas pagar uma taxa para criar seus próprios tokens e abrir automaticamente um mercado de livro de ordens à vista. Isso reduz significativamente a barreira de entrada para ativos no mercado público, proporcionando uma plataforma de emissão mais justa e transparente para os projetos.
HIP-2: resolver o problema de liquidez
Após o lançamento de um novo token, frequentemente se depara com o problema de "arranque frio de liquidez". O HIP-2, também conhecido como "Hyperliquidity", é a estratégia de liquidez automatizada nativa do protocolo. Após a criação do novo token através do HIP-1, o HIP-2 atua como um robô de market making, colocando automaticamente ordens de compra e venda no livro de ordens, fornecendo liquidez negociável básica para o novo mercado, resolvendo efetivamente o problema do arranque frio no início do lançamento de novos ativos.
HIP-3: Permissão para criar mercado perpétuo aberto
Os contratos perpétuos são o maior setor em termos de volume de negociação no mercado de criptomoedas. O HIP-3, também conhecido como "Perpetuais Implantados por Construtores", abre completamente os direitos de criação do mercado de contratos perpétuos. Qualquer "construtor" que aposte 1 milhão de HYPE pode implantar contratos perpétuos personalizados na plataforma.
Os construtores têm controle total sobre o mercado que implantam, podendo definir autonomamente todos os parâmetros-chave, incluindo a escolha de colaterais, oráculos de preço, definição de limites de alavancagem e parâmetros de margem, entre outros. Além disso, os construtores também podem compartilhar uma parte das taxas de transação desse mercado, o que representa uma receita bastante considerável.
Através destes três passos, o Hyperliquid evoluiu de uma plataforma de negociação descentralizada voltada para o usuário final para uma "camada de infraestrutura financeira", superando narrativamente outros concorrentes, ao mesmo tempo que gera um novo ecossistema e formas de negócios.
Os quatro principais impactos do HIP-3
1. Adequação à onda de ativos reais
HIP-3 estabeleceu um alto limiar: os construtores devem apostar 1 milhão de tokens HYPE como margem. Este design filtra participantes com capital robusto e sério. O capital institucional provavelmente mirará mercados de grande volume e estáveis no setor financeiro tradicional, como os principais índices de ações globais, commodities e principais pares de moedas.
Tomando como exemplo o contrato futuro do principal índice S&P 500 a nível global, mesmo obter apenas uma pequena parte do volume de negociação do mercado tradicional representa um retorno bastante considerável para os construtores. Para as instituições que buscam retornos estáveis, a atratividade é, sem dúvida, enorme.
Além disso, o design modular do HIP-3 permite que ativos físicos com diferentes atributos sejam introduzidos na cadeia de forma segura e eficiente, apresentando semelhanças notáveis com a estrutura inovadora de outros protocolos DeFi.
2. Criar um novo ecossistema de tokens
Apesar do alto limiar do HIP-3, a comunidade pode tirar proveito da vantagem de composição do DeFi, oferecendo soluções de terceiros. Por exemplo, pode surgir um protocolo que permita aos investidores de varejo levantar fundos através de crowdfunding, permitindo que usuários comuns também participem dos rendimentos do HIP-3.
Este tipo de protocolo pode emitir o seu próprio token de governança, desempenhando um papel na decisão de qual mercado de contrato perpétuo de token deve ser estabelecido. A equipe do projeto pode tentar conquistar o apoio desses detentores de token através de airdrops, aumentando assim o valor do token.
Com o sucesso deste tipo de protocolo, pode surgir uma competição semelhante à "Guerra do Curve", em torno da criação de novos ecossistemas e modelos de negócios para estabelecer um suporte sólido ao preço do HYPE.
3. Satisfazer a demanda de negociação de ações de empresas não listadas
Recentemente, o interesse dos investidores individuais por ações privadas de empresas não cotadas tem crescido. A funcionalidade Hyperps da Hyperliquid resolve o problema de oferecer negociação de futuros para ativos que carecem de fontes de preços confiáveis. A combinação do HIP-3 com o Hyperps torna possível a implementação de contratos perpétuos para ações privadas populares.
Embora estes sejam contratos futuros e não ações reais, eles oferecem aos investidores individuais a oportunidade de obter ganhos com a volatilidade dos preços dessas empresas, e, mais importante, fornecem uma função de descoberta de preços.
4. Responder à concorrência das exchanges centralizadas com flexibilidade
Recentemente, algumas bolsas de negociação em conformidade começaram a oferecer serviços de negociação de derivativos para usuários nos Estados Unidos. A sua vantagem está na conformidade, mas a velocidade de lançamento de novos produtos é relativamente lenta. A vantagem da Hyperliquid é a capacidade de responder rapidamente à demanda do mercado, e o HIP-3 leva essa flexibilidade a um novo nível.
Esta agilidade é difícil de igualar para as bolsas centralizadas, e a Hyperliquid está a utilizar isso para enfrentar as vantagens de conformidade das grandes bolsas, reforçando as suas características diferenciadoras numa competição de mercado intensa.
Conclusão
O HIP-3 marca um importante avanço para a Hyperliquid. Não se trata apenas de uma atualização técnica, mas de uma escolha estratégica, destinada a posicionar-se como uma infraestrutura financeira que conecta ativos do mundo real, ecossistemas inovadores e responde rapidamente às demandas do mercado, promovendo a profunda integração das finanças descentralizadas com as finanças tradicionais.
Apesar de ainda enfrentarmos muitos desafios pela frente, como a efetiva orientação da liquidez do novo mercado e a gestão de um complexo ambiente regulatório global, o HIP-3 já nos esboçou um futuro financeiro na cadeia mais aberto, combinável e cheio de espaço para a imaginação.