Desenvolvimento diversificado do ecossistema Hedera, desempenho forte do mercado HBAR

Em meio à volatilidade do mercado de criptomoedas, o token nativo da rede Hedera, HBAR, se destacou. Desde o mínimo de 2024, o preço do HBAR subiu mais de 6 vezes, atingindo um novo máximo anual de 0,29 dólares em meados de julho de 2025. Em 23 de julho, o preço do HBAR era de 0,271 dólares, com uma capitalização de mercado total de cerca de 13,5 bilhões de dólares.

Apesar de o HBAR ser relativamente discreto na comunidade cripto, tem um forte apoio institucional por trás dele. Esta forte tendência de alta é originada de múltiplos fatores, incluindo o uso da rede Hedera por instituições financeiras tradicionais para tokenização de ativos, várias atualizações críticas da rede que melhoraram o desempenho e a escalabilidade, e a constante riqueza do ecossistema DeFi e ativos reais (RWA). Esses fatores trouxeram uma demanda real para o HBAR, e este artigo analisará detalhadamente essas "forças concretas" e seu potencial impacto no futuro do HBAR.

A preferência das instituições financeiras tradicionais

Desde o segundo semestre de 2024, o ecossistema Hedera atraiu a atenção de numerosos investidores institucionais e gigantes das finanças tradicionais.

Em novembro de 2024, a plataforma de negociação de ativos digitais Archax, regulamentada pela Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido (FCA), lançou tokens de fundos do mercado monetário emitidos por três conhecidas empresas de gestão de ativos globais. Esses tokens já foram lançados na mainnet do Hedera Hashgraph e representam, na forma de "tokens de propriedade efetiva", as participações dos investidores nos respectivos fundos, permitindo que investidores institucionais negociem diretamente produtos de renda fixa tradicionais na rede de alta capacidade do Hedera.

Em fevereiro de 2025, a Hedera Foundation anunciou um investimento nos tokens de um fundo monetário internacional em dólares emitido pela Archax, reforçando ainda mais a posição da Hedera no campo da tokenização de ativos de nível institucional.

Em meados de julho, membros da comunidade descobriram um conjunto de tokens correspondentes a fundos de mercado monetário de várias grandes empresas de gestão de ativos na rede principal Hedera. Esses tokens foram em sua maioria criados por terceiros na rede e ainda não receberam confirmação oficial de nenhuma instituição. O setor em geral acredita que esses "novos tokens" são mais especulações do mercado sobre produtos potenciais, ainda estão em fase de rumores.

Os dados on-chain mostram que os grandes investidores continuam otimistas em relação ao HBAR. Segundo estatísticas de instituições de análise, desde outubro de 2024, o número de grandes investidores possuindo entre 1 milhão e 10 milhões de HBAR tem aumentado continuamente, e as carteiras com posições na casa dos milhões também demonstram uma tendência de acumulação cada vez mais firme. Isso indica que os investidores de grande porte mantêm confiança nas perspectivas de longo prazo do HBAR, além de fornecer suporte de liquidez ao mercado.

Iteração contínua de tecnologia e atualização de protocolo

Para atender à crescente demanda por aplicações, a rede Hedera continua a melhorar o desempenho e as funcionalidades por meio de atualizações periódicas. Por exemplo, em 25 de junho de 2025, a Hedera completou a atualização da mainnet para a versão v0.62, e em 23 de julho foi atualizada para a versão v0.63. Essas atualizações focam na melhoria do núcleo do sistema e na operação e manutenção, sem alterar o modelo econômico central do HBAR.

Tomando como exemplo a versão v0.63 de julho, esta versão introduziu funcionalidades de nível empresarial: suporte a IDs de partição e de domínio não nulos nas comandos do sistema, adição de um mecanismo de configuração de taxas, e otimização do sistema de armazenamento MerkleDB. Essas melhorias visam aumentar a resiliência e a capacidade de processamento da rede, proporcionando suporte técnico para implementações comerciais em larga escala. Ao mesmo tempo, a Hedera lançou ferramentas e atualizações de SDK que permitem aos desenvolvedores implantar aplicações em topologias de rede mais ricas. Com essas atualizações regulares, a Hedera consegue melhorar o desempenho de forma contínua com um baixo custo de inatividade, garantindo que as aplicações do ecossistema mantenham um funcionamento estável durante o processo de crescimento.

Em setembro de 2024, a Hedera doou todo o código-fonte dos protocolos e serviços ao projeto Hiero da Linux Foundation, implementando uma governança de código aberto de toda a cadeia, desde os nós de consenso até o SDK e a camada de serviços. Isso aumentou significativamente a transparência do projeto e a participação da comunidade; a partir de então, todos os registros de iteração e atualização dos componentes principais podem ser consultados no GitHub.

De um modo geral, a iteração técnica da Hedera segue um roteiro de "iteração rápida, otimização contínua". Cada atualização aumentou a capacidade da rede e aprimorou progressivamente as funcionalidades disponíveis para os desenvolvedores. Esses avanços técnicos estáveis e graduais fornecem uma base para a implementação de aplicações ecológicas e a conversão de valor, criando condições de suporte para a demanda real por HBAR, o que, por sua vez, pode formar um potencial benefício para o preço.

Otimização da Estrutura de Governança e Suporte Ecológico

Em maio de 2025, o ecossistema Hedera passou por uma importante reestruturação organizacional e atualização de marca: a Fundação HBAR foi oficialmente renomeada para Fundação Hedera, e o Comitê de Gestão Hedera foi renomeado para Conselho Hedera, ambos mantendo sua operação independente sob a nova marca. Essa mudança visa permitir que todas as partes compreendam mais claramente as funções da organização e unifiquem a marca "Hedera".

O Conselho da Hedera é composto por mais de trinta organizações líderes globais, abrangendo setores como tecnologia, aviação, telecomunicações e finanças, garantindo a diversidade e o equilíbrio na governança da rede. Todos os membros do conselho têm direitos de voto iguais, limites de mandato e um processo de nomeação transparente, garantindo que ninguém possa monopolizar a tomada de decisões. Este modelo de governança multi-setorial e trans-regional oferece uma sólida garantia de segurança, estabilidade e conformidade para a rede Hedera, além de estabelecer a base para sua posição de "blockchain empresarial".

De acordo com a declaração oficial, o novo CEO da Hedera Foundation se concentrará em impulsionar a DeFi e a inovação comunitária, além de continuar a apoiar a adoção institucional e o desenvolvimento da tokenização. A fundação deixou claro que o ecossistema DeFi será uma prioridade de desenvolvimento – em 2025, serão lançados mais projetos de integração ecológica e ferramentas DeFi, ajudando desenvolvedores e usuários a gerenciar ativos digitais com mais facilidade. Ao mesmo tempo, o conselho da Hedera, sob a liderança do novo presidente, continuará a focar na segurança da rede e na governança de conformidade, garantindo a robustez e a descentralização da rede.

Esta reforma de governança ajuda a apoiar melhor o desenvolvimento ecológico. A fundação fornece financiamento e recursos para desenvolvedores através de fundos especializados em diferentes áreas, como fintech, segurança e sustentabilidade. O conselho reúne mais de uma centena de instituições líderes globais, realizando continuamente atualizações de rede e formulação de políticas. Além disso, a divisão e colaboração clara entre a fundação e o conselho aumentou a coesão da comunidade Hedera e a clareza da direção de desenvolvimento. Esta estratégia de marca Hedera integrada e o novo posicionamento da liderança tornaram a construção ecológica mais organizada, apoiando tanto a incubação de novos projetos quanto fornecendo garantias institucionalizadas para o desenvolvimento ecológico a longo prazo.

As stablecoins, RWA e aplicações de consumo tornam-se motores de crescimento

Com a adoção institucional e a atualização tecnológica em paralelo, o DeFi e os cenários de aplicação do ecossistema Hedera também apresentaram uma expansão significativa nos últimos anos. De acordo com as estatísticas, o volume de transações na cadeia Hedera atingiu cerca de 4,66 bilhões de dólares em dezembro de 2024, embora tenha havido alguns ajustes com a queda do mercado posteriormente, isso marca que a liquidez do ecossistema já atingiu a casa dos bilhões de dólares.

A principal aplicação de troca na cadeia Hedera é a exchange descentralizada SaucerSwap, baseada na rede HBAR. Até 23 de julho, o volume de negócios da exchange nos últimos 30 dias ultrapassou 284 milhões de dólares, com um volume de negócios de 120 milhões de dólares nos últimos 7 dias.

Além disso, no ecossistema Hedera, existem várias ferramentas e serviços DeFi, como Pangolin e HederaSwap, que oferecem funcionalidades como troca e empréstimos aos usuários. Para atrair mais desenvolvedores, a Fundação Hedera e a comunidade lançaram em maio deste ano a ferramenta para desenvolvedores "Hedera Contract Builder", que simplifica o processo de criação de contratos inteligentes e suporta transações em lote, reduzindo a barreira de entrada para o desenvolvimento.

As aplicações de stablecoins e RWA também são aspetos importantes da expansão do ecossistema Hedera. Graças ao lançamento de ferramentas como o "Stablecoin Studio", as instituições financeiras têm mais facilidade em emitir stablecoins na Hedera. Até agora, vários bancos já lançaram stablecoins como o dólar na Hedera. Até meio de 2025, o valor total de stablecoins bloqueados na rede Hedera será de aproximadamente 212,5 milhões de dólares, sendo o USDC a principal. O crescimento das stablecoins aumenta a atratividade da Hedera em áreas como pagamentos e liquidações transfronteiriços, o que também significa que mais liquidez financeira está a entrar no ecossistema.

No campo dos ativos físicos, a Hedera também emergiu com alguns casos brilhantes. Um projeto representativo é a plataforma de tokenização de ativos imobiliários StegX, que tokenizou mais de 100 milhões de dólares em ativos imobiliários na Hedera em maio. Ao mesmo tempo, a plataforma de créditos de carbono DOVU também utilizou a Hedera para colocar ativos de carbono na blockchain, tokenizando cerca de 1,1 bilhão de dólares em créditos de carbono em maio. A alta TPS e as baixas taxas da rede Hedera a tornam adequada para a tokenização e liquidação em larga escala de ativos, enquanto sua característica "nativa e ecológica" também se alinha com a demanda do mercado de carbono.

Além disso, a Hedera Foundation anunciou, em meados de julho, o lançamento do ecossistema de recompensas "Hedera To Earn"(HTE), que unifica três grandes aplicações em um único sistema econômico de tokens Web3. Os usuários podem ganhar tokens HTE ao completar tarefas, participar da criação de conteúdo e eventos virtuais, mineração, entre outros, permitindo a fluidez e incentivos entre plataformas. O projeto visa rapidamente catalisar a atividade e a inovação de aplicações na rede Hedera, com base na atual base de usuários em larga escala.

Em suma, a Hedera, no último ano, atraiu várias instituições de gestão de ativos mainstream para testar a tokenização de ativos, baseando-se em uma rede de alta capacidade de processamento e governança transparente; através de uma série de atualizações de protocolo robustas e iniciativas de código aberto, continuou a melhorar o desempenho da rede e a experiência do desenvolvedor; e formou um ecossistema complementar em várias áreas, incluindo DeFi, stablecoins, tokenização de ativos tangíveis e aplicações de consumo. Diversos fatores de "força dura" acumularam a demanda real por HBAR, também apoiando seu desempenho de preço.

Olhando para o futuro, com a implementação de mais instituições financeiras e aplicações voltadas para o consumidor, bem como a verificação adicional da atividade na cadeia e dos dados de retenção de usuários, se a Hedera conseguirá consolidar sua posição como "blockchain corporativa" e o impacto contínuo no preço do HBAR, ainda é uma questão-chave a ser observada.