O campo das Finanças Descentralizadas recebe um vislumbre de regulamentação, com protocolos principais a apresentarem desempenhos distintos
Recentemente, as autoridades regulatórias dos Estados Unidos emitiram sinais positivos para o setor de Finanças Descentralizadas, indicando que as finanças descentralizadas podem estar prestes a experimentar um ambiente de desenvolvimento mais amigável. No entanto, o mercado DeFi apresenta uma imagem complexa: alguns protocolos líderes têm um valor total bloqueado (TVL) que atinge novos máximos, com dados fundamentais robustos; outros, no entanto, têm um crescimento fraco e os preços dos tokens ainda estão abaixo dos níveis do início do ano. Embora os tokens DeFi tenham apresentado uma rápida recuperação recentemente, ainda é necessário observar se isso é impulsionado pela volatilidade do sentimento do mercado de curto prazo ou por uma lógica de valor mais profunda.
Mudança de Atitude Regulatória: Injetando Nova Energia nas Finanças Descentralizadas
A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA ( SEC ) recentemente demonstrou uma clara mudança na sua atitude em relação à regulamentação das Finanças Descentralizadas. Numa mesa redonda sobre criptomoedas, os altos responsáveis da SEC afirmaram que os princípios fundamentais do DeFi estão alinhados com os valores centrais dos EUA, apoiando a auto-custódia de ativos criptográficos. Eles enfatizaram que não se deve impedir a inovação nas transações financeiras sem intermediários que a tecnologia blockchain possibilita.
É importante notar que a SEC revelou pela primeira vez que está a estudar a criação de um quadro de "isenção de inovação" para plataformas DeFi, com o objetivo de acelerar a comercialização de produtos e serviços em cadeia. Ao mesmo tempo, foi claramente afirmado que não deve haver responsabilização dos desenvolvedores apenas pela publicação de código.
Se a política de "isenção inovadora" for implementada, isso criará um ambiente regulatório mais claro e flexível para o desenvolvimento de projetos DeFi nos EUA. Esta declaração foi vista pelo mercado como uma grande vantagem, levando a um aumento acentuado nos preços dos tokens DeFi.
Análise de Dados: TVL e o Desempenho dos Tokens em Contraste Total
Após a divulgação de boas notícias regulatórias, os tokens da categoria DeFi geralmente experimentaram uma alta, especialmente os projetos de destaque, que tiveram um aumento significativo. No entanto, uma análise dos dados dos últimos seis meses dos 20 principais protocolos DeFi mostra que existe uma diferença clara entre o crescimento do TVL e o desempenho dos tokens.
De modo geral, o crescimento do TVL destes principais protocolos de Finanças Descentralizadas no primeiro semestre de 2025 não foi significativo, com 7 protocolos até mesmo apresentando uma queda. O que mais cresceu foi um protocolo de natureza RWA, e não um projeto de DeFi tradicional. Entre os protocolos de DeFi tradicionais, Aave destacou-se, com o TVL a ultrapassar os 26 bilhões de dólares, atingindo um recorde histórico, com um crescimento de mais de 6 bilhões de dólares no primeiro semestre.
No que diz respeito ao preço dos tokens, os 20 principais protocolos de Finanças Descentralizadas registaram uma retração máxima média de 57% no primeiro semestre de 2025. Apesar da recente recuperação do mercado ter impulsionado uma forte recuperação, a maioria dos tokens dos protocolos ainda não conseguiu voltar ao nível do início do ano. Em média, esses tokens ainda estão 24% abaixo do preço de 1 de janeiro.
No entanto, olhando para a recuperação a partir do ponto mais baixo, os tokens DeFi tiveram um desempenho notável, com um aumento médio de 95,59%. Alguns tokens, como ether.fi, Sky, Aave, entre outros, tiveram um aumento superior a 150%. Vale a pena notar que a tendência de preços dos tokens não apresenta uma relação direta e óbvia com o desempenho do TVL do protocolo.
Dinâmicas dos principais jogadores: cada um a brilhar
Nos principais projetos de Finanças Descentralizadas, alguns protocolos merecem atenção:
Aave, como um projeto líder, teve dados impressionantes no primeiro semestre, superando várias vezes o seu recorde histórico. Além de expandir para várias blockchains, também lançou a proposta "Aavenomics" para impulsionar o preço do token. Sua profundidade de empréstimos atraiu grandes investidores, com fundamentos e desempenho de mercado ambos em ascensão.
Uniswap lançou oficialmente a versão V4, introduzindo novas tecnologias para reduzir as taxas de Gas. Embora o TVL tenha diminuído, a quantidade de ETH em staking ainda mostra crescimento. O recém-lançado Unichain também está rapidamente a conquistar o mercado.
Sky( passou por uma atualização completa da marca do MakerDAO), embora o TVL tenha caído, o Spark no ecossistema apresentou um desempenho notável na direção de RWA. O preço do seu token MKR aumentou mais de 170%, mas o complexo plano de reestruturação trouxe desafios para a percepção do mercado.
Após a EigenLayer introduzir o conceito de "re-staking", o TVL passou por oscilações e recentemente voltou a entrar em um ciclo de crescimento. Em dois meses, aumentou de 7 bilhões de dólares para 12,4 bilhões de dólares, um aumento de 77%.
Lido, como líder em staking líquido, enfrenta desafios recentemente. O TVL continua a cair desde o seu pico, e a recuperação do token está abaixo da média do setor. Como se adaptar rapidamente a um mercado mais amplo tornou-se a chave para manter a posição de liderança.
A mudança na atitude da SEC em relação à regulamentação está a injetar vitalidade no mercado DeFi dos EUA, podendo aliviar a incerteza a que os projetos têm estado sujeitos a longo prazo. Dados mostram que o impulso de desenvolvimento do DeFi está cada vez mais independente, e até começou a impulsionar a valorização das blockchains subjacentes. No futuro, a clareza regulatória poderá atrair mais capital financeiro tradicional, ao mesmo tempo que significa uma intensificação da concorrência no mercado. Esta transformação, desencadeada pela flexibilização da regulamentação, poderá tornar-se um novo ponto de partida para a maturação do DeFi e a sua fusão profunda com as finanças tradicionais.
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SybilSlayer
· 14h atrás
跟idiotas有啥关系 investidor de retalho早condenado了
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AirDropMissed
· 14h atrás
Tinha um pouco de dinheiro e vendi a descoberto, foi meu erro!
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AirdropHunter007
· 14h atrás
A próxima grande alta ainda depende da regulamentação.
O amanhecer da regulamentação DeFi: a evolução diferenciada dos principais protocolos, TVL e desempenho dos Tokens em extremos opostos
O campo das Finanças Descentralizadas recebe um vislumbre de regulamentação, com protocolos principais a apresentarem desempenhos distintos
Recentemente, as autoridades regulatórias dos Estados Unidos emitiram sinais positivos para o setor de Finanças Descentralizadas, indicando que as finanças descentralizadas podem estar prestes a experimentar um ambiente de desenvolvimento mais amigável. No entanto, o mercado DeFi apresenta uma imagem complexa: alguns protocolos líderes têm um valor total bloqueado (TVL) que atinge novos máximos, com dados fundamentais robustos; outros, no entanto, têm um crescimento fraco e os preços dos tokens ainda estão abaixo dos níveis do início do ano. Embora os tokens DeFi tenham apresentado uma rápida recuperação recentemente, ainda é necessário observar se isso é impulsionado pela volatilidade do sentimento do mercado de curto prazo ou por uma lógica de valor mais profunda.
Mudança de Atitude Regulatória: Injetando Nova Energia nas Finanças Descentralizadas
A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA ( SEC ) recentemente demonstrou uma clara mudança na sua atitude em relação à regulamentação das Finanças Descentralizadas. Numa mesa redonda sobre criptomoedas, os altos responsáveis da SEC afirmaram que os princípios fundamentais do DeFi estão alinhados com os valores centrais dos EUA, apoiando a auto-custódia de ativos criptográficos. Eles enfatizaram que não se deve impedir a inovação nas transações financeiras sem intermediários que a tecnologia blockchain possibilita.
É importante notar que a SEC revelou pela primeira vez que está a estudar a criação de um quadro de "isenção de inovação" para plataformas DeFi, com o objetivo de acelerar a comercialização de produtos e serviços em cadeia. Ao mesmo tempo, foi claramente afirmado que não deve haver responsabilização dos desenvolvedores apenas pela publicação de código.
Se a política de "isenção inovadora" for implementada, isso criará um ambiente regulatório mais claro e flexível para o desenvolvimento de projetos DeFi nos EUA. Esta declaração foi vista pelo mercado como uma grande vantagem, levando a um aumento acentuado nos preços dos tokens DeFi.
Análise de Dados: TVL e o Desempenho dos Tokens em Contraste Total
Após a divulgação de boas notícias regulatórias, os tokens da categoria DeFi geralmente experimentaram uma alta, especialmente os projetos de destaque, que tiveram um aumento significativo. No entanto, uma análise dos dados dos últimos seis meses dos 20 principais protocolos DeFi mostra que existe uma diferença clara entre o crescimento do TVL e o desempenho dos tokens.
De modo geral, o crescimento do TVL destes principais protocolos de Finanças Descentralizadas no primeiro semestre de 2025 não foi significativo, com 7 protocolos até mesmo apresentando uma queda. O que mais cresceu foi um protocolo de natureza RWA, e não um projeto de DeFi tradicional. Entre os protocolos de DeFi tradicionais, Aave destacou-se, com o TVL a ultrapassar os 26 bilhões de dólares, atingindo um recorde histórico, com um crescimento de mais de 6 bilhões de dólares no primeiro semestre.
No que diz respeito ao preço dos tokens, os 20 principais protocolos de Finanças Descentralizadas registaram uma retração máxima média de 57% no primeiro semestre de 2025. Apesar da recente recuperação do mercado ter impulsionado uma forte recuperação, a maioria dos tokens dos protocolos ainda não conseguiu voltar ao nível do início do ano. Em média, esses tokens ainda estão 24% abaixo do preço de 1 de janeiro.
No entanto, olhando para a recuperação a partir do ponto mais baixo, os tokens DeFi tiveram um desempenho notável, com um aumento médio de 95,59%. Alguns tokens, como ether.fi, Sky, Aave, entre outros, tiveram um aumento superior a 150%. Vale a pena notar que a tendência de preços dos tokens não apresenta uma relação direta e óbvia com o desempenho do TVL do protocolo.
Dinâmicas dos principais jogadores: cada um a brilhar
Nos principais projetos de Finanças Descentralizadas, alguns protocolos merecem atenção:
Aave, como um projeto líder, teve dados impressionantes no primeiro semestre, superando várias vezes o seu recorde histórico. Além de expandir para várias blockchains, também lançou a proposta "Aavenomics" para impulsionar o preço do token. Sua profundidade de empréstimos atraiu grandes investidores, com fundamentos e desempenho de mercado ambos em ascensão.
Uniswap lançou oficialmente a versão V4, introduzindo novas tecnologias para reduzir as taxas de Gas. Embora o TVL tenha diminuído, a quantidade de ETH em staking ainda mostra crescimento. O recém-lançado Unichain também está rapidamente a conquistar o mercado.
Sky( passou por uma atualização completa da marca do MakerDAO), embora o TVL tenha caído, o Spark no ecossistema apresentou um desempenho notável na direção de RWA. O preço do seu token MKR aumentou mais de 170%, mas o complexo plano de reestruturação trouxe desafios para a percepção do mercado.
Após a EigenLayer introduzir o conceito de "re-staking", o TVL passou por oscilações e recentemente voltou a entrar em um ciclo de crescimento. Em dois meses, aumentou de 7 bilhões de dólares para 12,4 bilhões de dólares, um aumento de 77%.
Lido, como líder em staking líquido, enfrenta desafios recentemente. O TVL continua a cair desde o seu pico, e a recuperação do token está abaixo da média do setor. Como se adaptar rapidamente a um mercado mais amplo tornou-se a chave para manter a posição de liderança.
A mudança na atitude da SEC em relação à regulamentação está a injetar vitalidade no mercado DeFi dos EUA, podendo aliviar a incerteza a que os projetos têm estado sujeitos a longo prazo. Dados mostram que o impulso de desenvolvimento do DeFi está cada vez mais independente, e até começou a impulsionar a valorização das blockchains subjacentes. No futuro, a clareza regulatória poderá atrair mais capital financeiro tradicional, ao mesmo tempo que significa uma intensificação da concorrência no mercado. Esta transformação, desencadeada pela flexibilização da regulamentação, poderá tornar-se um novo ponto de partida para a maturação do DeFi e a sua fusão profunda com as finanças tradicionais.