Revisão Semanal do Mercado de Criptomoedas: Ascensão do ETH, BTC sob pressão de queda

Ambiente macroeconômico e panorama do mercado

Recentemente, a liquidez do mercado financeiro global tornou-se mais apertada, e o índice do dólar está perto do seu nível mais alto do ano, exercendo pressão sobre ativos de risco. A força do dólar não se deve apenas à persistência da inflação nos EUA e à possível postergação do corte de taxas, mas também reflete uma reavaliação do risco geopolítico pelo mercado. Vale a pena notar que, neste ano eleitoral, o mercado de ações dos EUA teve um desempenho excelente, enquanto o mercado de criptomoedas pareceu mais frágil.

Esta semana, o Bitcoin caiu abaixo de um importante nível de suporte técnico, com uma pressão de venda evidente em várias plataformas de negociação principais. Ao mesmo tempo, a taxa ETH/BTC fortaleceu-se, com as altcoins a recuperarem primeiro, e a linha principal do mercado a girar em torno do ecossistema Ethereum.

Análise de Projetos em Alta

1. BLAST: Como um projeto layer2 do ecossistema Ethereum, desenvolvido pela equipe da plataforma NFT BLUR, recentemente completou a distribuição de pontos. Como pioneiro neste modelo de distribuição de pontos, tem o apoio do fundo Paradigm. No entanto, a narrativa layer2 está gradualmente perdendo a atenção do mercado.

2. KAS: um projeto de blockchain PoW, que planeia lançar o primeiro token meme KRC-20 no final de junho. Recentemente, grandes mineradores dos EUA começaram a participar da mineração KAS.

3. LISTA: Projetos de stablecoins algorítmicas descentralizadas na cadeia BSC, com um histórico de investimento praticamente sem risco. Recentemente, foi iniciada uma nova atividade de mineração.

Análise do mercado de BTC

Os dados on-chain mostram que o mercado entrou em fase de recessão. Desde junho, o preço do BTC caiu abaixo do custo médio de posse dos últimos 3 meses; se essa estrutura de perda persistir, pode levar a uma deterioração da confiança dos investidores e prolongar o tempo de ajuste do mercado. Historicamente, grandes correções semelhantes em mercados em alta ocorreram em média 5 vezes.

O crescimento da oferta de stablecoins está a abrandar, refletindo a falta de novos fundos no mercado. O capital institucional apresentou uma saída líquida durante duas semanas consecutivas, mas a entrada de altcoins aumentou. O indicador MVRV-Z Score caiu para 1.8, entrando na faixa média, o que indica que os detentores estão, em geral, em estado de prejuízo.

No que diz respeito ao mercado de futuros, a taxa de financiamento caiu ligeiramente, e o volume de posições em BTC continua a diminuir. A razão entre posições longas e curtas no mercado de futuros é de 2,4, indicando que o sentimento de compra entre os investidores de retalho é bastante elevado, e o mercado pode ainda não ter atingido o fundo.

No mercado à vista, o BTC tem estado em consolidação desde que atingiu o pico de 73.000 dólares em março. O volume de negociação nas exchanges centralizadas caiu para níveis do final do ano passado, enquanto o volume nas exchanges descentralizadas permanece estável. A taxa de câmbio ETH/BTC continua a fortalecer-se, e as oportunidades de mercado no futuro podem estar concentradas no ecossistema Ethereum.

Análise do volume de bloqueio da blockchain pública

O valor total de ativos bloqueados (TVL) esta semana é de 95,3 mil milhões de dólares, uma queda de 5,6 mil milhões de dólares em relação à semana passada, representando uma diminuição de 5,6%. O TVL das principais blockchains caiu em geral, com a cadeia ETH a descer 8%, a cadeia TRON a descer 6%, a cadeia BSC a descer 5%, a cadeia Arbitrum a descer 9%, a cadeia Base a descer 4%, a cadeia BLAST a descer significativamente 27%, a cadeia Polygon a descer 5% e a cadeia Optimism a descer 8%. É importante notar que a cadeia TON subiu 107% este mês, apesar da tendência negativa.

Visão geral do mercado de NFTs

O mercado de NFTs continua em baixa, com os preços mínimos dos projetos blue-chip a caírem drasticamente. CryptoPunks caiu 13%, BAYC caiu 17%, Pudgy Penguins caiu 28%, Space Doodles caiu 35%, Azuki caiu 23%, The Captainz caiu 16%, MAYC caiu 22%, LilPudgys caiu 29%. Apenas o projeto Milady subiu 4% em contraciclo.

O volume de transações no geral diminuiu ligeiramente, com o volume de transações dos projetos blue-chip a cair cerca de 20%. O número de compradores que fazem a primeira compra e de compradores que fazem compras repetidas também está a diminuir gradualmente, refletindo um ambiente extremamente adverso no mercado de criptomoedas.