BTCFi: uma análise completa: de Lending a Staking, construindo um banco móvel de Bitcoin
Com a crescente consolidação do Bitcoin no mercado financeiro, o campo do BTCFi está se tornando a vanguarda da inovação em criptomoedas. O BTCFi abrange uma série de serviços financeiros baseados em Bitcoin, incluindo empréstimos, staking, negociação e derivativos. Este artigo analisa em profundidade várias trilhas-chave do BTCFi, explorando stablecoins, serviços de empréstimo, serviços de staking, serviços de re-staking, bem como a combinação de finanças centralizadas e descentralizadas.
Visão Geral do BTCfi
BTCFi é uma série de atividades financeiras centradas em torno do Bitcoin, incluindo empréstimos de Bitcoin, staking, trading, futuros e derivativos. De acordo com dados da CryptoCompare e CoinGecko, em 2023 o tamanho do mercado de BTCFi já atingiu cerca de 10 bilhões de dólares. Estima-se que até 2030, o mercado de BTCFi atingirá um tamanho de 1,2 trilhões de dólares, o que inclui o valor total bloqueado do Bitcoin no ecossistema DeFi, bem como o tamanho do mercado de produtos e serviços financeiros relacionados ao Bitcoin.
Nos últimos dez anos, o mercado BTCFi mostrou um potencial de crescimento significativo, atraindo cada vez mais instituições, como a Grayscale, BlackRock e JPMorgan, que começaram a entrar no mercado de Bitcoin e BTCFi. A participação de investidores institucionais não só trouxe um grande fluxo de capital, aumentando a liquidez e a estabilidade do mercado, mas também elevou a maturidade e a conformidade do mercado, trazendo maior reconhecimento e confiança para o mercado BTCFi.
Segmentação do setor BTCFi
1. Stablecoin moeda estável赛道
As stablecoins são criptomoedas destinadas a manter um valor estável, geralmente atreladas a moedas fiduciárias ou outros ativos valiosos, para reduzir a volatilidade dos preços. As stablecoins alcançam a estabilidade de preços através do suporte de ativos em reserva ou da regulação algorítmica da oferta, e são amplamente utilizadas em cenários como comércio, pagamentos e transferências internacionais.
Atualmente, as stablecoins principais podem ser divididas em stablecoins centralizadas ( como USDT, USDC, FDUSD ) e stablecoins descentralizadas ( como DAI, FRAX, USDe ). Com base no tipo de colateral, podem ser divididas em colateral em moeda fiduciária/bens físicos, colateral em ativos criptográficos e colateral insuficiente.
No ecossistema BTC, os projetos de stablecoin que merecem atenção são principalmente stablecoins descentralizadas, como Bitsmiley Protocol, Bamk.fi(NUSD), Yala Labs, Satoshi Protocol e BTU. Estes projetos utilizam diferentes mecanismos para realizar a emissão e gestão de stablecoins, oferecendo mais liquidez e opções de serviços financeiros para os detentores de BTC.
2. Lending moeda
O empréstimo de Bitcoin ( BTC Lending ) é um serviço financeiro que permite obter um empréstimo utilizando Bitcoin como colateral ou ganhar juros ao emprestar Bitcoin. O mutuário deposita Bitcoin na plataforma de empréstimos, que oferece um empréstimo com base no valor do Bitcoin, o mutuário paga juros e o credor ganha rendimento. Este modelo proporciona liquidez aos detentores de Bitcoin, ao mesmo tempo que oferece aos investidores uma nova fonte de rendimento.
Os empréstimos com garantia em BTC são semelhantes aos empréstimos hipotecários tradicionais. Se o mutuário entrar em incumprimento, a plataforma pode leiloar o Bitcoin dado como garantia para recuperar o empréstimo. As plataformas de empréstimos em BTC geralmente adotam as seguintes medidas de gestão de risco:
Controlar a taxa de colateral e a relação valor do empréstimo (LTV)
Complemento de colateral e chamada de margem
Mecanismo de liquidação forçada
Gestão de Risco e Seguro
Atualmente, os projetos populares no setor de BTC Lending incluem Liquidium e Shell Finance. Estes projetos utilizam tecnologias como PSBT e trocas atômicas para oferecer serviços de empréstimo seguros e eficientes na rede Bitcoin.
3. Staking
O staking ( é geralmente reconhecido por suas características de segurança e rendimento estável. Ao fazer staking de tokens, os usuários geralmente recebem algum tipo de acesso, privilégios ou tokens de recompensa em troca de seus tokens bloqueados, podendo retirar seus tokens a qualquer momento e em qualquer lugar. O staking ocorre a nível de rede e é totalmente utilizado para proteger a rede.
No campo do BTCFi, Babylon é um protocolo de staking de Bitcoin muito notável. Permite que os usuários bloqueiem Bitcoin na mainnet do Bitcoin para fornecer segurança a outras cadeias de consumo PoS, enquanto ganham retornos de staking na mainnet do Babylon ou na cadeia de consumo PoS. Babylon permite que o Bitcoin utilize sua própria segurança única e características de descentralização para oferecer segurança econômica a outras cadeias PoS, permitindo o rápido lançamento de outros projetos.
![Análise completa do BTCFi: De Lending a Staking, crie o seu próprio banco móvel de Bitcoin])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5a2b839d69aad511862449ed31e05391.webp(
) 4. Restaking再质押赛道
Restaking é o uso de ativos de tokens de staking líquidos para fazer staking em validadores de outras redes e blockchains, a fim de obter mais rendimentos, enquanto ainda contribui para aumentar a segurança e a descentralização do novo network. Através do Restaking, os investidores podem obter rendimentos duplos tanto da rede original quanto da rede de Restaking.
No ecossistema BTCFi, Chakra e Bedrock são dois projetos representativos de Restaking:
Chakra é uma infraestrutura de liquidação modular inovadora que utiliza tecnologia de prova de zero conhecimento, garantindo segurança e eficiência descentralizadas. Ela proporciona uma experiência de liquidação mais segura e fluida, integrando a liquidez descentralizada do Bitcoin.
Bedrock é um protocolo de re-staking de múltiplos ativos, apoiado por uma solução não custodiada projetada em colaboração com a RockX. Ele utiliza seus padrões universais para liberar a liquidez e o valor máximo dos tokens PoS, incluindo ETH, IOTX, entre outros, bem como dos tokens de staking líquidos existentes.
![Análise Completa do BTCFi: De Lending a Staking, Crie o Seu Próprio Banco Móvel de Bitcoin]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4f11bf9081e7a26f233662a6536eae41.webp(
) 5. Custódia descentralizada
Com o anúncio da BitGO, entidade por trás do wBTC, de que entregaria o controle do wBTC, a discussão sobre a segurança do WBTC gerou uma demanda por soluções de custódia descentralizadas. Alguns projetos emergentes, como tBTC, FBTC e dlcBTC, estão tentando oferecer soluções de custódia de Bitcoin e de cross-chain mais descentralizadas e seguras.
6. CeDeFi
CeDeFi é um serviço financeiro que combina características de finanças centralizadas ### CeFi ( e finanças descentralizadas ) DeFi (. No modelo CeDeFi, os usuários bloqueiam Bitcoin em uma rede de liquidação fora da bolsa, independente de instituições de custódia de terceiros, e esses Bitcoins são mapeados na proporção de 1:1 como tokens na plataforma de troca. Em seguida, os usuários podem utilizar esses tokens para realizar várias operações na plataforma CeDeFi, como negociar arbitragem de taxas de juros entre diferentes mercados.
Solv Protocol e Bouncebit são dois projetos representativos de CeDeFi no campo do BTCFi:
O Solv Protocol é uma matriz de liquidez Bitcoin unificada, destinada a unificar a liquidez dispersa de trilhões de dólares em Bitcoin através do SolvBTC.
Bouncebit é uma cadeia de Restaking BTC, totalmente compatível com EVM, com design de produtos CeDeFi, utilizando o token de custódia de liquidez LCT) para re-staking e Farming em cadeia.
( 7. DEX AMM Swap
DEX AMM Swap) Troca de Automated Market Maker (AMM) de Exchange Descentralizada### é um mecanismo de troca descentralizado que opera na blockchain. Ele utiliza algoritmos e pools de liquidez para fornecer automaticamente liquidez para pares de negociação, sem a necessidade de um livro de ordens centralizado. No ecossistema Bitcoin, o desenvolvimento de DEX está relativamente atrasado, mas alguns projetos estão tentando fazer avanços:
Bitflow foca em rendimentos sustentáveis de BTC, utilizando tecnologias como PSBT, trocas atômicas, AMM e soluções Layer-2 como Stacks para transações de BTC, moedas estáveis, entre outras.
Dotswap é um DEX AMM nativo da mainnet BTC, suportando ativos incluindo Runes, BRC-20, ARC-20 e o mais recente CAT-20.
Unisat AMM Swap é uma aplicação de carteira focada em Ordinals e brc-20, baseada em livro de ordens para realizar transações no mercado de inscrições.
Comparação de diferentes classes de ativos
( comparação de segurança
A atenção do ecossistema BTC à "segurança" é muito mais alta do que a de outros ecossistemas, o que é determinado pelas características dos participantes do ecossistema BTC. Desde o armazenamento de fundos na carteira até as etapas específicas de participação em soluções de FI, é necessária uma garantia de segurança, e o controle eficaz da "propriedade dos ativos" é fundamental.
Em comparação, blockchains PoS como ETH e Solana apresentam alguns riscos de segurança potenciais, como o risco de centralização excessiva e o risco de corrida bancária. Já o BTC, como um sistema PoW, em princípio não enfrenta esses problemas, mas se houver uma acumulação excessiva de riscos de protocolos FI que causem riscos sistêmicos, isso também pode afetar o preço do BTC, impactando assim todo o ecossistema BTCFi.
![Análise completa do BTCFi: de Lending a Staking, construa seu próprio banco de Bitcoin móvel])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-00422ba97cb9090acfa519db8ded00b2.webp###
( comparação de rendimento
As fontes de rendimento do BTCFi incluem principalmente rendimentos de staking, rendimentos de produtos DeFi e os rendimentos do próprio protocolo. Comparado ao ETHFi e ao SolFi, o BTCFi encontra-se atualmente numa fase inicial, com um potencial maior e expectativas de rendimento mais elevadas.
![Análise completa do BTCFi: De Lending a Staking, construa o seu próprio banco móvel de Bitcoin])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-42c3c5b25c76b99db9f7711224942c97.webp###
( riqueza ecológica
O ecossistema ETH inclui vários campos, como DeFi, NFT, RWA e Restake, já formando um grande e maduro sistema ecológico. O ecossistema Solana também está se desenvolvendo rapidamente, especialmente nas áreas de DeFi e soluções de liquidez.
O ecossistema BTCFi está numa fase de explosão, com numerosos projetos a emergir, incluindo Layer 2, e o financiamento por parte de capital de risco a aumentar continuamente. Além do BTC em si, surgiram ativos de camada baseados na rede BTC, como inscrições e runas, bem como vários ativos wrap/stake, como certificados LST ou LRT que representam o staking de BTC, todos estes proporcionando mais possibilidades para o desenvolvimento do BTCFi.
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Conclusão
Com a entrada de instituições globais e gigantes da tecnologia, o BTCFi está se tornando o motor de inovação no campo das finanças cripto. Ele não apenas satisfaz o desejo do mercado pela liquidez do BTC, mas também, ao aumentar os cenários de uso do Bitcoin, impulsiona ainda mais a atividade da rede BTC. Com o contínuo avanço da tecnologia e a expansão constante do mercado, espera-se que o BTCFi se torne a ponte que conecta o financiamento tradicional ao mundo das criptomoedas, oferecendo serviços financeiros mais ricos, seguros e eficientes para usuários em todo o mundo.
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NFTBlackHole
· 08-13 03:07
Fazer um giro em moeda antiga nova é possível.
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ser_ngmi
· 08-13 03:04
Apenas aqueles que sofreram grandes perdas compreendem o risco do stake.
Análise panorâmica do BTCFi: do empréstimo ao stake, construindo o futuro do banco móvel de Bitcoin
BTCFi: uma análise completa: de Lending a Staking, construindo um banco móvel de Bitcoin
Com a crescente consolidação do Bitcoin no mercado financeiro, o campo do BTCFi está se tornando a vanguarda da inovação em criptomoedas. O BTCFi abrange uma série de serviços financeiros baseados em Bitcoin, incluindo empréstimos, staking, negociação e derivativos. Este artigo analisa em profundidade várias trilhas-chave do BTCFi, explorando stablecoins, serviços de empréstimo, serviços de staking, serviços de re-staking, bem como a combinação de finanças centralizadas e descentralizadas.
Visão Geral do BTCfi
BTCFi é uma série de atividades financeiras centradas em torno do Bitcoin, incluindo empréstimos de Bitcoin, staking, trading, futuros e derivativos. De acordo com dados da CryptoCompare e CoinGecko, em 2023 o tamanho do mercado de BTCFi já atingiu cerca de 10 bilhões de dólares. Estima-se que até 2030, o mercado de BTCFi atingirá um tamanho de 1,2 trilhões de dólares, o que inclui o valor total bloqueado do Bitcoin no ecossistema DeFi, bem como o tamanho do mercado de produtos e serviços financeiros relacionados ao Bitcoin.
Nos últimos dez anos, o mercado BTCFi mostrou um potencial de crescimento significativo, atraindo cada vez mais instituições, como a Grayscale, BlackRock e JPMorgan, que começaram a entrar no mercado de Bitcoin e BTCFi. A participação de investidores institucionais não só trouxe um grande fluxo de capital, aumentando a liquidez e a estabilidade do mercado, mas também elevou a maturidade e a conformidade do mercado, trazendo maior reconhecimento e confiança para o mercado BTCFi.
Segmentação do setor BTCFi
1. Stablecoin moeda estável赛道
As stablecoins são criptomoedas destinadas a manter um valor estável, geralmente atreladas a moedas fiduciárias ou outros ativos valiosos, para reduzir a volatilidade dos preços. As stablecoins alcançam a estabilidade de preços através do suporte de ativos em reserva ou da regulação algorítmica da oferta, e são amplamente utilizadas em cenários como comércio, pagamentos e transferências internacionais.
Atualmente, as stablecoins principais podem ser divididas em stablecoins centralizadas ( como USDT, USDC, FDUSD ) e stablecoins descentralizadas ( como DAI, FRAX, USDe ). Com base no tipo de colateral, podem ser divididas em colateral em moeda fiduciária/bens físicos, colateral em ativos criptográficos e colateral insuficiente.
No ecossistema BTC, os projetos de stablecoin que merecem atenção são principalmente stablecoins descentralizadas, como Bitsmiley Protocol, Bamk.fi(NUSD), Yala Labs, Satoshi Protocol e BTU. Estes projetos utilizam diferentes mecanismos para realizar a emissão e gestão de stablecoins, oferecendo mais liquidez e opções de serviços financeiros para os detentores de BTC.
2. Lending moeda
O empréstimo de Bitcoin ( BTC Lending ) é um serviço financeiro que permite obter um empréstimo utilizando Bitcoin como colateral ou ganhar juros ao emprestar Bitcoin. O mutuário deposita Bitcoin na plataforma de empréstimos, que oferece um empréstimo com base no valor do Bitcoin, o mutuário paga juros e o credor ganha rendimento. Este modelo proporciona liquidez aos detentores de Bitcoin, ao mesmo tempo que oferece aos investidores uma nova fonte de rendimento.
Os empréstimos com garantia em BTC são semelhantes aos empréstimos hipotecários tradicionais. Se o mutuário entrar em incumprimento, a plataforma pode leiloar o Bitcoin dado como garantia para recuperar o empréstimo. As plataformas de empréstimos em BTC geralmente adotam as seguintes medidas de gestão de risco:
Atualmente, os projetos populares no setor de BTC Lending incluem Liquidium e Shell Finance. Estes projetos utilizam tecnologias como PSBT e trocas atômicas para oferecer serviços de empréstimo seguros e eficientes na rede Bitcoin.
3. Staking
O staking ( é geralmente reconhecido por suas características de segurança e rendimento estável. Ao fazer staking de tokens, os usuários geralmente recebem algum tipo de acesso, privilégios ou tokens de recompensa em troca de seus tokens bloqueados, podendo retirar seus tokens a qualquer momento e em qualquer lugar. O staking ocorre a nível de rede e é totalmente utilizado para proteger a rede.
No campo do BTCFi, Babylon é um protocolo de staking de Bitcoin muito notável. Permite que os usuários bloqueiem Bitcoin na mainnet do Bitcoin para fornecer segurança a outras cadeias de consumo PoS, enquanto ganham retornos de staking na mainnet do Babylon ou na cadeia de consumo PoS. Babylon permite que o Bitcoin utilize sua própria segurança única e características de descentralização para oferecer segurança econômica a outras cadeias PoS, permitindo o rápido lançamento de outros projetos.
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) 4. Restaking再质押赛道
Restaking é o uso de ativos de tokens de staking líquidos para fazer staking em validadores de outras redes e blockchains, a fim de obter mais rendimentos, enquanto ainda contribui para aumentar a segurança e a descentralização do novo network. Através do Restaking, os investidores podem obter rendimentos duplos tanto da rede original quanto da rede de Restaking.
No ecossistema BTCFi, Chakra e Bedrock são dois projetos representativos de Restaking:
Chakra é uma infraestrutura de liquidação modular inovadora que utiliza tecnologia de prova de zero conhecimento, garantindo segurança e eficiência descentralizadas. Ela proporciona uma experiência de liquidação mais segura e fluida, integrando a liquidez descentralizada do Bitcoin.
Bedrock é um protocolo de re-staking de múltiplos ativos, apoiado por uma solução não custodiada projetada em colaboração com a RockX. Ele utiliza seus padrões universais para liberar a liquidez e o valor máximo dos tokens PoS, incluindo ETH, IOTX, entre outros, bem como dos tokens de staking líquidos existentes.
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) 5. Custódia descentralizada
Com o anúncio da BitGO, entidade por trás do wBTC, de que entregaria o controle do wBTC, a discussão sobre a segurança do WBTC gerou uma demanda por soluções de custódia descentralizadas. Alguns projetos emergentes, como tBTC, FBTC e dlcBTC, estão tentando oferecer soluções de custódia de Bitcoin e de cross-chain mais descentralizadas e seguras.
6. CeDeFi
CeDeFi é um serviço financeiro que combina características de finanças centralizadas ### CeFi ( e finanças descentralizadas ) DeFi (. No modelo CeDeFi, os usuários bloqueiam Bitcoin em uma rede de liquidação fora da bolsa, independente de instituições de custódia de terceiros, e esses Bitcoins são mapeados na proporção de 1:1 como tokens na plataforma de troca. Em seguida, os usuários podem utilizar esses tokens para realizar várias operações na plataforma CeDeFi, como negociar arbitragem de taxas de juros entre diferentes mercados.
Solv Protocol e Bouncebit são dois projetos representativos de CeDeFi no campo do BTCFi:
O Solv Protocol é uma matriz de liquidez Bitcoin unificada, destinada a unificar a liquidez dispersa de trilhões de dólares em Bitcoin através do SolvBTC.
Bouncebit é uma cadeia de Restaking BTC, totalmente compatível com EVM, com design de produtos CeDeFi, utilizando o token de custódia de liquidez LCT) para re-staking e Farming em cadeia.
( 7. DEX AMM Swap
DEX AMM Swap) Troca de Automated Market Maker (AMM) de Exchange Descentralizada### é um mecanismo de troca descentralizado que opera na blockchain. Ele utiliza algoritmos e pools de liquidez para fornecer automaticamente liquidez para pares de negociação, sem a necessidade de um livro de ordens centralizado. No ecossistema Bitcoin, o desenvolvimento de DEX está relativamente atrasado, mas alguns projetos estão tentando fazer avanços:
Bitflow foca em rendimentos sustentáveis de BTC, utilizando tecnologias como PSBT, trocas atômicas, AMM e soluções Layer-2 como Stacks para transações de BTC, moedas estáveis, entre outras.
Dotswap é um DEX AMM nativo da mainnet BTC, suportando ativos incluindo Runes, BRC-20, ARC-20 e o mais recente CAT-20.
Unisat AMM Swap é uma aplicação de carteira focada em Ordinals e brc-20, baseada em livro de ordens para realizar transações no mercado de inscrições.
Comparação de diferentes classes de ativos
( comparação de segurança
A atenção do ecossistema BTC à "segurança" é muito mais alta do que a de outros ecossistemas, o que é determinado pelas características dos participantes do ecossistema BTC. Desde o armazenamento de fundos na carteira até as etapas específicas de participação em soluções de FI, é necessária uma garantia de segurança, e o controle eficaz da "propriedade dos ativos" é fundamental.
Em comparação, blockchains PoS como ETH e Solana apresentam alguns riscos de segurança potenciais, como o risco de centralização excessiva e o risco de corrida bancária. Já o BTC, como um sistema PoW, em princípio não enfrenta esses problemas, mas se houver uma acumulação excessiva de riscos de protocolos FI que causem riscos sistêmicos, isso também pode afetar o preço do BTC, impactando assim todo o ecossistema BTCFi.
![Análise completa do BTCFi: de Lending a Staking, construa seu próprio banco de Bitcoin móvel])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-00422ba97cb9090acfa519db8ded00b2.webp###
( comparação de rendimento
As fontes de rendimento do BTCFi incluem principalmente rendimentos de staking, rendimentos de produtos DeFi e os rendimentos do próprio protocolo. Comparado ao ETHFi e ao SolFi, o BTCFi encontra-se atualmente numa fase inicial, com um potencial maior e expectativas de rendimento mais elevadas.
![Análise completa do BTCFi: De Lending a Staking, construa o seu próprio banco móvel de Bitcoin])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-42c3c5b25c76b99db9f7711224942c97.webp###
( riqueza ecológica
O ecossistema ETH inclui vários campos, como DeFi, NFT, RWA e Restake, já formando um grande e maduro sistema ecológico. O ecossistema Solana também está se desenvolvendo rapidamente, especialmente nas áreas de DeFi e soluções de liquidez.
O ecossistema BTCFi está numa fase de explosão, com numerosos projetos a emergir, incluindo Layer 2, e o financiamento por parte de capital de risco a aumentar continuamente. Além do BTC em si, surgiram ativos de camada baseados na rede BTC, como inscrições e runas, bem como vários ativos wrap/stake, como certificados LST ou LRT que representam o staking de BTC, todos estes proporcionando mais possibilidades para o desenvolvimento do BTCFi.
![Análise completa do BTCFi: De Lending a Staking, crie o seu próprio banco de Bitcoin móvel])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-80987b7d55d7876529fe24d006958de2.webp###
Conclusão
Com a entrada de instituições globais e gigantes da tecnologia, o BTCFi está se tornando o motor de inovação no campo das finanças cripto. Ele não apenas satisfaz o desejo do mercado pela liquidez do BTC, mas também, ao aumentar os cenários de uso do Bitcoin, impulsiona ainda mais a atividade da rede BTC. Com o contínuo avanço da tecnologia e a expansão constante do mercado, espera-se que o BTCFi se torne a ponte que conecta o financiamento tradicional ao mundo das criptomoedas, oferecendo serviços financeiros mais ricos, seguros e eficientes para usuários em todo o mundo.