Especialista em dados na cadeia Murphy: os dados não são uma busca inflexível, quatro dimensões dizem-lhe em que ponto do ciclo se encontra agora.

Murphy é um pesquisador focado na análise de dados na cadeia, especializado em usar indicadores de dados para orientar decisões de negociação. Este artigo é um diálogo aprofundado com ele, onde discutimos os seguintes aspectos:

1. A estratégia de negociação de Murphy e suas razões de formação
2. Como usar dados na cadeia para determinar o fundo e o topo do mercado
3. As vantagens e limitações da análise de dados na cadeia
4. A fase atual do ciclo de mercado e as perspectivas futuras

Sobre Murphy

Murphy, antes de entrar no setor de criptomoedas, trabalhou durante vários anos em marketing na indústria financeira tradicional. Essa experiência lhe deu uma sensibilidade aos dados, que serviu de base para sua pesquisa sobre dados na cadeia.

Em 2022, Murphy começou a estudar sistematicamente dados na cadeia, na esperança de encontrar um conjunto de metodologias de investimento que pudessem ser executadas de forma eficaz, replicáveis e que formassem um ciclo fechado. Ele acredita que, ao observar as mudanças na relação de oferta e demanda refletidas nos dados na cadeia, é possível avaliar melhor as tendências de mercado e as transições de ciclo.

Estratégia de negociação de Murphy

A estratégia de negociação de Murphy tem as seguintes características principais:

1. Alocação de fundos: 90% alocado em moedas principais (BTC, ETH, BNB), 10% alocado em altcoins
2. Expectativa de rendimento: 200%-300%
3. Retração suportável:
   • Moedas principais: não definir stop loss, uma correção de 20%-30% é normal
   • Moeda alternativa: Stop loss se cair abaixo de 20%
4. Lógica de negociação:
   • Seleção de tempo em grandes ciclos, comprar em pontos relativamente baixos, vender em pontos relativamente altos
   • Através da análise de dados na cadeia para guiar as transações

A estratégia de negociação de Murphy é principalmente baseada nos seguintes fatores:

1. Lições do último ciclo: a falta de uma estratégia estável levou a perder oportunidades
2. Formação profissional: Especialista em análise de dados
3. Personalidade: cauteloso, busca alta certeza
4. Propriedade dos fundos: fundos próprios, custo relativamente baixo

Esta estratégia é adequada para os seguintes tipos de investidores:

• Conservador, busca alta certeza, pode ser mantido a longo prazo
• Traders de tendência, principalmente detentores de moedas principais

Como usar dados na cadeia para determinar o fundo

Murphy usa principalmente os seguintes 5 indicadores para avaliar o fundo do mercado:

1. CVDD(Valor-Dias Cumulativos Destruídos)
2. RP(Preço Realizado) e BP(Preço de Balanço)
3. PSIP(Fornecimento de Pessoas em Lucro)
4. LTH(Long Time Holder) do NUPL e MVRV
5. Perspectiva dos mineradores: custo de mineração e índice de pulso de mineração

Murphy resumiu uma fórmula: a expectativa macroeconômica domina, a mudança de expectativas altera o sentimento, o sentimento afeta a relação de oferta e procura, e a oferta e procura, em última instância, determinam o preço do BTC. Ao observar as mudanças na relação de oferta e procura refletidas nos dados na cadeia, é possível avaliar melhor a tendência do mercado.

Como Julgar o Topo do Mercado

Murphy acredita que julgar o topo é mais complexo do que julgar o fundo, necessitando de uma análise abrangente de vários dados. Ele se baseia principalmente nos seguintes 3 indicadores:

1. MVRV: Quando o MVRV for superior a 3, comece a vender
2. URPD: Reflete a estrutura de fichas na cadeia, valida outros indicadores
3. Relação de oferta e procura: Preste atenção ao comportamento de realização de lucros dos detentores de longo prazo (LTH).

Murphy prevê que, com base no indicador "três linhas em uma", a faixa relativa do pico deste ciclo pode ocorrer por volta de março a abril de 2025. No entanto, ele enfatiza que isso precisa ser validado com dados macroeconômicos.

Limitações da análise de dados na cadeia

Murphy apontou que a análise de dados na cadeia tem as seguintes limitações:

1. Não é possível prever com precisão as flutuações de preço a curto prazo.
2. Não é aplicável para analisar criptomoedas alternativas na cadeia ( que carecem de estrutura UTXO )
3. Não é possível prever com precisão os preços e os momentos exatos do topo/fundo futuro.

Ele sugere que os dados na cadeia sejam principalmente usados para analisar tendências e ciclos de médio e longo prazo, e não para negociações de curto prazo.

Perspectiva do ciclo de mercado atual

Murphy acredita que o ciclo atual do mercado já passou pela primeira grande absorção de detentores de curto prazo (STH). Ele prevê que haverá uma absorção ainda maior de STH no futuro, acompanhada pela distribuição de detentores de longo prazo (LTH), o que marcará a faixa de topo relativa deste ciclo de mercado em alta.

De acordo com o indicador "três linhas em uma", esta faixa superior pode aparecer por volta de março a abril de 2025. Mas Murphy enfatiza que isso precisa ser verificado em conjunto com outros dados.

Sugestões de Negociação do Murphy

1. Pare de ter uma mentalidade de sorte, não persiga cegamente oportunidades de lucro rápido.
2. Evitar a negociação emocional, analisar os dados de forma objetiva
3. Não faça transações frequentes, concentre-se na área em que é bom
4. Não depender de uma única fonte de informação, integrar dados de várias fontes.
5. Faça decisões apenas após uma pesquisa completa, não siga cegamente a opinião dos outros.

Murphy enfatizou que as características dos fundos e a capacidade de suportar riscos de cada um são diferentes, e as estratégias de negociação também devem variar. Os investidores precisam elaborar estratégias adequadas com base na sua situação.