Características do novo ciclo do mercado de ativos de criptografia: a dominância do Bitcoin continua a ascender
O mais recente relatório trimestral mostra que o atual ciclo do mercado de ativos de criptografia apresenta diferenças notáveis em relação ao histórico. Embora o preço do Bitcoin tenha alcançado várias máximas históricas, não desencadeou a baixa sazonal do mercado como de costume. Pelo contrário, o Bitcoin continua a manter sua posição dominante.
Nos ciclos de redução pela metade anteriores, os fundos geralmente se deslocavam do Bitcoin para outros ativos de criptografia, à medida que os traders buscavam uma maior exposição ao risco. No entanto, neste ciclo, a dominância do Bitcoin não diminuiu, mas sim aumentou, enquanto o desempenho de outros ativos de criptografia foi relativamente morno. Esta mudança deve-se principalmente ao aumento da influência dos investidores institucionais. Com a entrada de ETFs, fundos corporativos e instituições de gestão de ativos no mercado, o Bitcoin tornou-se o ativo regulado preferido para investimento.
O mercado de moedas alternativas pode atrasar a chegada
Embora nesta ronda ainda não tenha surgido um mercado evidente de altcoins, o mercado está gradualmente a ajustar-se para se adaptar a uma rotação de capitais mais institucionalizada. Desde abril de 2025, impulsionado pela afluência massiva de ETFs e pela melhoria do ambiente regulatório, o desempenho do Ethereum tem superado a maioria dos outros ativos de criptografia, especialmente em termos de staking.
No entanto, o desempenho geral das moedas alternativas ainda é fraco, e a participação de mercado do Ethereum também está abaixo dos picos históricos do mercado de moedas alternativas. Este atraso deve-se principalmente a mudanças na estrutura de participação do mercado, com investidores institucionais a preferirem ativos de grande capitalização e a manutenção a longo prazo. Se um ETF de Ethereum baseado em staking for aprovado no futuro, isso pode servir como um catalisador, marcando uma transição do mercado para uma rotação mais seletiva e focada na qualidade das moedas alternativas.
A posição do Bitcoin ainda é difícil de abalar
O papel do Bitcoin no ecossistema de ativos de criptografia está a mudar. A sua dominância mantém-se em níveis elevados, refletindo a sua atratividade crescente como um ativo macro para investidores institucionais. O lançamento do ETF de Bitcoin spot trouxe mais fundos estáveis a longo prazo, reduzindo a volatilidade do mercado, enquanto inibiu o fluxo de fundos especulativos para outras moedas.
Atualmente, o Bitcoin tem um papel mais fraco como um fator cíclico que desencadeia o mercado de altcoins, atuando mais como um âncora de liquidez. A sua correlação com ativos de risco tradicionais aumentou, indicando que a tendência de preços do Bitcoin é mais influenciada pelo ambiente macroeconômico global, em vez de ser impulsionada apenas pelo sentimento do mercado de ativos de criptografia.
Sinais potenciais para acompanhar o mercado de moedas alternativas
Os investidores podem prestar atenção aos seguintes indicadores principais para determinar se haverá uma rotação de mercado mais ampla e uma tendência em altcoins:
A situação de fluxo de fundos dos ETFs de Ethereum, bem como o desempenho dos produtos de staking que podem ser lançados no futuro, são sinais importantes do sentimento dos investidores institucionais.
Os indicadores de liquidez global, as expectativas das taxas de juros dos bancos centrais e o desempenho do mercado de ações fornecem um contexto macroeconômico para os ativos de risco.
Indicadores internos do mercado de ativos de criptografia, como a ascensão da quota de mercado do Ethereum, o aumento do interesse nas transações de derivados de altcoins, e a expansão da largura de mercado de ativos de média capitalização.
Além disso, os traders devem prestar atenção próxima à distribuição da volatilidade e às mudanças nas taxas de financiamento, pois esses indicadores podem apresentar mudanças antes que os fundos se direcionem para altcoins de alto risco.
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
19 gostos
Recompensa
19
7
Republicar
Partilhar
Comentar
0/400
WalletInspector
· 9h atrás
alts ainda podem subir, vamos esperar um pouco
Ver originalResponder0
UncommonNPC
· 9h atrás
alts acabou
Ver originalResponder0
LootboxPhobia
· 9h atrás
Quando é que poderei reviver a grande fortuna da alt season?
Ver originalResponder0
FudVaccinator
· 9h atrás
altcoin não consegue mais sustentar? Chefes, corram rápido!
Ver originalResponder0
HalfPositionRunner
· 9h atrás
altcoin é apenas uma piada
Ver originalResponder0
DataOnlooker
· 9h atrás
btc domina, o que há de divertido no mundo crypto?
A ascensão da dominância do Bitcoin altera o mercado de alts características do novo ciclo
Características do novo ciclo do mercado de ativos de criptografia: a dominância do Bitcoin continua a ascender
O mais recente relatório trimestral mostra que o atual ciclo do mercado de ativos de criptografia apresenta diferenças notáveis em relação ao histórico. Embora o preço do Bitcoin tenha alcançado várias máximas históricas, não desencadeou a baixa sazonal do mercado como de costume. Pelo contrário, o Bitcoin continua a manter sua posição dominante.
Nos ciclos de redução pela metade anteriores, os fundos geralmente se deslocavam do Bitcoin para outros ativos de criptografia, à medida que os traders buscavam uma maior exposição ao risco. No entanto, neste ciclo, a dominância do Bitcoin não diminuiu, mas sim aumentou, enquanto o desempenho de outros ativos de criptografia foi relativamente morno. Esta mudança deve-se principalmente ao aumento da influência dos investidores institucionais. Com a entrada de ETFs, fundos corporativos e instituições de gestão de ativos no mercado, o Bitcoin tornou-se o ativo regulado preferido para investimento.
O mercado de moedas alternativas pode atrasar a chegada
Embora nesta ronda ainda não tenha surgido um mercado evidente de altcoins, o mercado está gradualmente a ajustar-se para se adaptar a uma rotação de capitais mais institucionalizada. Desde abril de 2025, impulsionado pela afluência massiva de ETFs e pela melhoria do ambiente regulatório, o desempenho do Ethereum tem superado a maioria dos outros ativos de criptografia, especialmente em termos de staking.
No entanto, o desempenho geral das moedas alternativas ainda é fraco, e a participação de mercado do Ethereum também está abaixo dos picos históricos do mercado de moedas alternativas. Este atraso deve-se principalmente a mudanças na estrutura de participação do mercado, com investidores institucionais a preferirem ativos de grande capitalização e a manutenção a longo prazo. Se um ETF de Ethereum baseado em staking for aprovado no futuro, isso pode servir como um catalisador, marcando uma transição do mercado para uma rotação mais seletiva e focada na qualidade das moedas alternativas.
A posição do Bitcoin ainda é difícil de abalar
O papel do Bitcoin no ecossistema de ativos de criptografia está a mudar. A sua dominância mantém-se em níveis elevados, refletindo a sua atratividade crescente como um ativo macro para investidores institucionais. O lançamento do ETF de Bitcoin spot trouxe mais fundos estáveis a longo prazo, reduzindo a volatilidade do mercado, enquanto inibiu o fluxo de fundos especulativos para outras moedas.
Atualmente, o Bitcoin tem um papel mais fraco como um fator cíclico que desencadeia o mercado de altcoins, atuando mais como um âncora de liquidez. A sua correlação com ativos de risco tradicionais aumentou, indicando que a tendência de preços do Bitcoin é mais influenciada pelo ambiente macroeconômico global, em vez de ser impulsionada apenas pelo sentimento do mercado de ativos de criptografia.
Sinais potenciais para acompanhar o mercado de moedas alternativas
Os investidores podem prestar atenção aos seguintes indicadores principais para determinar se haverá uma rotação de mercado mais ampla e uma tendência em altcoins:
A situação de fluxo de fundos dos ETFs de Ethereum, bem como o desempenho dos produtos de staking que podem ser lançados no futuro, são sinais importantes do sentimento dos investidores institucionais.
Os indicadores de liquidez global, as expectativas das taxas de juros dos bancos centrais e o desempenho do mercado de ações fornecem um contexto macroeconômico para os ativos de risco.
Indicadores internos do mercado de ativos de criptografia, como a ascensão da quota de mercado do Ethereum, o aumento do interesse nas transações de derivados de altcoins, e a expansão da largura de mercado de ativos de média capitalização.
Além disso, os traders devem prestar atenção próxima à distribuição da volatilidade e às mudanças nas taxas de financiamento, pois esses indicadores podem apresentar mudanças antes que os fundos se direcionem para altcoins de alto risco.