JLP e Neutral: Estratégia inovadora de investimento em ativos de criptografia

No mercado de ativos de criptografia, encontrar ativos de qualidade é a chave para obter lucros. O JLP (Token de Fornecedor de Liquidez Perpetua Jupiter) é um ativo que se destacou, atraindo a atenção de numerosos investidores. Este token representa os direitos dos fornecedores de liquidez do contrato perpétuo Jupiter, com seu preço aumentando cerca de 3 vezes no último ano e uma máxima de recuo de apenas 30%, demonstrando um forte potencial de investimento.

Os rendimentos do JLP provêm principalmente de duas fontes: os rendimentos como contraparte em negociações de contratos, e 75% da comissão de negociação de contratos perpétuos. Isso faz com que a taxa de rendimento anualizada do JLP se mantenha acima de 30% a longo prazo, e às vezes até ultrapasse 50%. O JLP é composto por 47% de SOL, 8% de ETH, 13% de BTC e 32% de USDC, mantendo uma exposição ao risco de ativos de criptografia ao mesmo tempo que oferece uma certa estabilidade.

No entanto, a JLP também enfrenta riscos potenciais, que incluem principalmente a obtenção de lucros a curto prazo por parte dos traders de contratos em situações extremas de mercado e a queda de preço a longo prazo dos ativos de criptografia. Para lidar com esses riscos, algumas estratégias de investimento surgiram. Dentre elas, a Neutral oferece uma solução de hedge inovadora.

Neutral é um fundo de hedge de estratégia em cadeia de nível institucional dentro do ecossistema Solana. Suas estratégias principais incluem trocar USDC por JLP, depois colateralizar JLP em um protocolo de empréstimo para emprestar USDC e trocar novamente por JLP. Ao mesmo tempo, através de contratos perpétuos, faz short de uma proporção correspondente de ativos de criptografia para alcançar neutralidade de risco. O valor total bloqueado (TVL) dessa estratégia já ultrapassou 12 milhões de dólares, com uma taxa de retorno anual superior a 15% e uma máxima de recuo controlada em menos de 2%.

Para investidores comuns, executar estratégias tão complexas apresenta muitos desafios. Investidores individuais podem ter dificuldade em gerenciar efetivamente o risco de liquidação da cobertura de venda a descoberto, o risco de anomalias nas taxas de financiamento e o risco de inversão de taxas de juros de longo prazo causado pela alavancagem de empréstimos. Em contraste, fundos de hedge de nível institucional possuem equipes de monitoramento 24 horas, vasta experiência em gerenciamento de riscos e planos de contingência, o que lhes permite controlar melhor os riscos.

O projeto Neutral não só oferece a estratégia neutra JLP, como também inclui várias estratégias de rendimento, como a arbitragem de tarifas Hyperliquid. Vale ressaltar que nem todas as estratégias são de risco neutro, os investidores devem estudar cuidadosamente as características de cada estratégia. Além disso, o Neutral também lançou um sistema de pontos, que oferece aos usuários oportunidades de rendimento adicional potencial.

Como um projeto premiado do hackathon Solana Radar, o Neutral evoluiu para um protocolo emergente com um valor total de ativos de criptografia bloqueados próximo de 36 milhões de dólares, gerando quase 2,5 milhões de dólares em receitas para os usuários. Os seus fundadores vêm do Goldman Sachs e de fundos de hedge de topo global, possuindo vasta experiência em negociação quantitativa. Recentemente, o Neutral também obteve 2 milhões de dólares em financiamento, consolidando ainda mais a sua posição no campo do investimento em ativos de criptografia.

Para investidores que buscam retornos estáveis, estratégias inovadoras como a Neutral oferecem uma nova opção para equilibrar risco e retorno. No entanto, antes de participar de qualquer estratégia de investimento, os investidores devem compreender plenamente os riscos envolvidos e tomar decisões informadas com base na sua capacidade de suportar riscos.