FOMC toplantısı sonrası ve eşit gümrük tarifeleri öncesi analiz
Bu Haftaki Makro Gözden Geçirme
Piyasa Durumu
Bu hafta riskli varlıkların performansı ayrıştı. ABD borsaları hafif yükseldi, Dow Jones Endeksi en büyük artışı kaydederek %1.2 yükseldi. Ancak genel olarak hala düşüş eğiliminde, işlem hacmi düşük. Opsiyon piyasasında Put/Call oranı düştü, bu da bazı fonların dip avı yapmaya başladığını gösteriyor.
Emtia piyasasında, altın 3000 dolar/ons seviyesini aşmaya devam ederken, bakır fiyatları son üç ayda %11'den fazla arttı. Ham petrol fiyatları 68 dolar/barel seviyesinde kalırken, doğalgaz fiyatları düştü.
Kriptopara piyasasında işlem durakladı, Bitcoin 84.000 dolar civarında dalgalanıyor, yukarı yönlü bir momentum eksikliği var, alternatif coinler dalgalanmayı takip ediyor.
FOMC toplantısı analizi
Fed, stagflasyon riski, siyasi belirsizlik ve finansal kurumların likidite sıkışıklığı gibi çok sayıda zorlukla karşı karşıya. Piyasa beklentileri ile ekonomik temelleri dengelemek için Fed, stratejik ve taktiksel düzeyde ayarlamalar yapmaktadır:
Stratejik seviyede: "Veri bağımlılığı" ilkesine bağlı kalın, belirli bir faiz indirim zamanı taahhüt etmeyin, politika esnekliğini koruyun.
Taktiksel düzey:
New York Fed'in 5 yıllık enflasyon beklentisi verilerini vurgulamak, Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksini hafifletmek, piyasa gürültüsünü azaltmak.
"Geçici enflasyon" kavramını yeniden gündeme getirmek, tarife uygulamalarının enflasyon üzerindeki uzun vadeli etkisini azaltmak, faiz indirimine zemin hazırlamak.
Geniş anlamda likidite bu hafta 6.1 trilyona ulaştı, TGA hesabından çıkış likiditeyi iyileştirdi. Fed'in iskonto penceresi kullanımında bir azalma, fon baskısının hafiflediğini gösteriyor.
Faiz oranları piyasası, Haziran ayında faiz indirme olasılığını yaklaşık %67 olarak değerlendiriyor ve yıl boyunca 3 kez faiz indirilmesi bekleniyor. Tahvil piyasasında kısa vadeli faiz oranları, uzun vadeli olanlardan daha hızlı düşüyor, getiri eğrisi dikleşiyor, bu da piyasanın faiz indirme kesinliğinin arttığını yansıtıyor, ancak hala enflasyonun yeniden artması konusunda endişeler var.
Kredi piyasası açısından, yatırım dereceli kredi spread'leri genişliyor, kredi riski hafif artış gösteriyor, piyasa risk iştahı düşüyor, ancak henüz sistemik risk sinyalleri ortaya çıkmadı.
Gümrük tarifesi: Vergi oranları ve kapsam, ürün fiyatlarını, enflasyonu ve şirket kârlarını etkileyecektir. Beklentilerin üzerinde bir artış, ithalat maliyetlerini artırabilir, şirket kârlarını baskı altına alabilir, borsa ve tahvil piyasasını olumsuz etkileyebilir.
Küresel ticaret çatışmaları: Diğer ülkelerin misilleme yapması durumunda, tedarik zincirindeki gerginlikleri artırabilir, enflasyonu yükseltebilir, ekonomik büyümeyi tehdit edebilir ve piyasalarda panik satışlarına yol açabilir.
Piyasa Duygusu ve Stratejileri
VIX geriledi ama kredi piyasası risk sinyalleri arttı, piyasa hala paniği aşamadı. Yatırımcılar risk maruziyetini azaltma ve güvenli varlıklara yönelme eğiliminde.
ABD Merkez Bankası politika yönü: Eğer tarifeler enflasyonu artırıyorsa, politikayı erken sıkılaştırabilir; eğer enflasyon kontrol altındaysa, muhtemelen güvercin bir duruşa devam edecektir.
Strateji önerisi: Pazar belirsizlik aşamasında, kısa vadede "savunma + esnek saldırı" ile uç risklerden kaçınırken aşamalı fırsatları yakalamak gerekiyor.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
10 Likes
Reward
10
5
Share
Comment
0/400
SatoshiChallenger
· 07-16 03:51
Pazarın özü sıfır toplamlı bir oyundur, azlık değil eşitsizlik derdidir.
View OriginalReply0
DeFiVeteran
· 07-14 20:55
Altın yukarı doğru tırmanmaya devam ediyor, piyasa tamamen enayiler fiyatı takip et.
FOMC sonrası Federal Rezerv (FED) strateji değişikliği, gümrük politikası piyasa odak noktası haline geldi.
FOMC toplantısı sonrası ve eşit gümrük tarifeleri öncesi analiz
Bu Haftaki Makro Gözden Geçirme
Piyasa Durumu
Bu hafta riskli varlıkların performansı ayrıştı. ABD borsaları hafif yükseldi, Dow Jones Endeksi en büyük artışı kaydederek %1.2 yükseldi. Ancak genel olarak hala düşüş eğiliminde, işlem hacmi düşük. Opsiyon piyasasında Put/Call oranı düştü, bu da bazı fonların dip avı yapmaya başladığını gösteriyor.
Emtia piyasasında, altın 3000 dolar/ons seviyesini aşmaya devam ederken, bakır fiyatları son üç ayda %11'den fazla arttı. Ham petrol fiyatları 68 dolar/barel seviyesinde kalırken, doğalgaz fiyatları düştü.
Kriptopara piyasasında işlem durakladı, Bitcoin 84.000 dolar civarında dalgalanıyor, yukarı yönlü bir momentum eksikliği var, alternatif coinler dalgalanmayı takip ediyor.
FOMC toplantısı analizi
Fed, stagflasyon riski, siyasi belirsizlik ve finansal kurumların likidite sıkışıklığı gibi çok sayıda zorlukla karşı karşıya. Piyasa beklentileri ile ekonomik temelleri dengelemek için Fed, stratejik ve taktiksel düzeyde ayarlamalar yapmaktadır:
Stratejik seviyede: "Veri bağımlılığı" ilkesine bağlı kalın, belirli bir faiz indirim zamanı taahhüt etmeyin, politika esnekliğini koruyun.
Taktiksel düzey:
Likidite ve faiz oranı piyasa değişiklikleri
Geniş anlamda likidite bu hafta 6.1 trilyona ulaştı, TGA hesabından çıkış likiditeyi iyileştirdi. Fed'in iskonto penceresi kullanımında bir azalma, fon baskısının hafiflediğini gösteriyor.
Faiz oranları piyasası, Haziran ayında faiz indirme olasılığını yaklaşık %67 olarak değerlendiriyor ve yıl boyunca 3 kez faiz indirilmesi bekleniyor. Tahvil piyasasında kısa vadeli faiz oranları, uzun vadeli olanlardan daha hızlı düşüyor, getiri eğrisi dikleşiyor, bu da piyasanın faiz indirme kesinliğinin arttığını yansıtıyor, ancak hala enflasyonun yeniden artması konusunda endişeler var.
Kredi piyasası açısından, yatırım dereceli kredi spread'leri genişliyor, kredi riski hafif artış gösteriyor, piyasa risk iştahı düşüyor, ancak henüz sistemik risk sinyalleri ortaya çıkmadı.
Gelecek Hafta Makro Görünüm
Gümrük politikası etkisi
2 Nisan'da yürürlüğe girecek karşıt tarifeler piyasanın odak noktası.
Gümrük tarifesi: Vergi oranları ve kapsam, ürün fiyatlarını, enflasyonu ve şirket kârlarını etkileyecektir. Beklentilerin üzerinde bir artış, ithalat maliyetlerini artırabilir, şirket kârlarını baskı altına alabilir, borsa ve tahvil piyasasını olumsuz etkileyebilir.
Küresel ticaret çatışmaları: Diğer ülkelerin misilleme yapması durumunda, tedarik zincirindeki gerginlikleri artırabilir, enflasyonu yükseltebilir, ekonomik büyümeyi tehdit edebilir ve piyasalarda panik satışlarına yol açabilir.
Piyasa Duygusu ve Stratejileri
VIX geriledi ama kredi piyasası risk sinyalleri arttı, piyasa hala paniği aşamadı. Yatırımcılar risk maruziyetini azaltma ve güvenli varlıklara yönelme eğiliminde.
ABD Merkez Bankası politika yönü: Eğer tarifeler enflasyonu artırıyorsa, politikayı erken sıkılaştırabilir; eğer enflasyon kontrol altındaysa, muhtemelen güvercin bir duruşa devam edecektir.
Strateji önerisi: Pazar belirsizlik aşamasında, kısa vadede "savunma + esnek saldırı" ile uç risklerden kaçınırken aşamalı fırsatları yakalamak gerekiyor.