Web3 Yatırım Stratejileri: Aile Ofislerinin Şifreleme Varlıklarını Dağıtma Yöntemleri
Son yıllarda, aile ofisleri elit tabakanın varlık yönetim aracından, yüksek net değerli bireyler için kapsamlı bir varlık yönetim platformuna dönüşmüştür. Web3 ve fiziksel varlık tokenizasyonu (RWA) gibi yeni yatırım alanlarının ortaya çıkmasıyla, giderek daha fazla yatırımcı aile ofisleri aracılığıyla bu alanlara nasıl yatırım yapabileceklerini düşünmeye başlamıştır. Bu makalede, aile ofislerinin yüksek volatilite ve karmaşıklıkla başa çıkmak için nasıl bir yatırım kanalı olarak kurulduğu, kullanıldığı ve optimize edildiği ele alınacaktır.
Web3'e aile ofisi yolu ile girmek için kimler uygundur?
Herkesin bir aile ofisi kurması gerekmez, çünkü bu ofis esasen karmaşık varlık yapılarını yönetmek için vardır. Eğer varlıklarınız görece merkeziyse, işlem sıklığınız düşükse ve yatırım kanallarınız basitse, aile ofisinin yönetim kapasitesi gerçek ihtiyaçlarınızı aşabilir, bu da yapıların şişmesine ve maliyetlerin artmasına neden olabilir.
Ancak aşağıdaki bazı gruplar için aile ofisleri neredeyse güvenlik, yapı ve büyüme açısından tek seçenek olarak öne çıkmaktadır:
Büyük ve karmaşık bir varlık ölçeği: Yatırım yapılabilir varlıklar on milyon RMB'yi aşar ve hisse senedi, gayrimenkul, yurtdışı fonlar, dijital varlıklar gibi çeşitli türleri içerir, ayrıca farklı para birimleri, hesaplar ve sahiplik varlıklarını da içerebilir.
Sınır ötesi yapı talebi var: Yurt dışı göçmenler, offshore şirket kurulumu, Çin dışı vergi ikametgahı durumu, ayrıca yurtdışı yatırımlar, kimlik planlaması, aile üyeleri dağılımı gibi senaryolar.
Yapılandırılmış ürün yatırımlarını tercih etme: Web3 alanındaki fon türü tokenler, dönüştürülebilir tahviller, gelir sertifikaları, tokenleştirilmiş hisse senetleri gibi yeni yapılandırılmış ürünler genellikle yalnızca "nitelikli yatırımcılar" veya tüzel kişiliklere açıktır.
Uzun vadeli varlık yönetim yeteneği gereklidir: Varlık tahsisi yoluyla nesiller arası aktarım sağlamak, aile iradesini sürdürmek veya inşaat dönemi, işletme dönemi ve çıkış dönemini geçirmesi gereken RWA gibi uzun vadeli varlıklara yatırım yapmak umudundadır.
Bu grupların ortak özellikleri şunlardır: Yatırım hedefleri kısa vadeli kazançlar peşinde koşmak değil, ekonomik döngüleri aşmaktır; tek bir noktada spekülasyon yapmazlar, aksine yapısal bir katılım gerçekleştirirler. Bu durumda, aile ofisinin yönetim yapısı artık sadece bir kimlik sembolü olmaktan çıkmış, pratik bir yönetim aracı haline gelmiştir.
Kullanışlı bir aile ofisi nasıl kurulur?
Aile ofisinin yapı tasarımı tek tip değildir, ana görevi pratik sorunları çözmektir. Gerçekten etkili bir aile ofisi, belirli aile yapısına, varlık portföyüne ve yatırım hedeflerine göre özelleştirilmelidir.
Web3 bağlamında, pratik bir aile ofisinin en azından aşağıdaki dört sorunu çözmesi gerekir:
Amaç belirlenmesi
Amacınız vergi optimizasyonu, sınır ötesi kimlik yapılandırması mı, yoksa proje yatırım yeterliliği elde etmek mi? Yoksa bir sonraki nesil için bir şifreleme varlık portföyü mü hazırlıyorsunuz? Amacınızı netleştirmek, yapı tasarımının ve kaynak dağıtımının başlangıç noktasıdır.
Uygun türü seçin
Tek aile ofisi ( SFO ): Fon büyüklüğü 30 milyon RMB'den fazla, bağımsız bir ekip kurmayı düşünebilir, kendi işletme yeteneğine sahip.
Birçok aile ofisi ( MFO ): Fon yaklaşık 10 milyon RMB'dir, profesyonel hizmet kuruluşlarıyla işbirliği yapabilir, yönetim, uyum, araştırma ve yatırım gibi hizmetler sunabilir.
Sanal Aile Ofisi ( VFO ): Yeterli fon bulunmadığından bağımsız olarak kurulamaz, bir hukuk bürosu, güven kuruluşu ve finansal danışmanlardan oluşan dış kaynaklı bir ağ ile hafif bir işletim sağlanabilir.
Sınır ötesi özel aile ofisi (, Singapur'da kurulduğunda ): kimlik, vergi ve yatırım kanalları sorunlarını çözmek için sıklıkla kullanılır ve şu anda Çin aileleri arasında en yaygın seçenektir.
mimari ve hukuki tasarım
Tipik bir aile ofisi yapısı genellikle şunları içerir:
Offshore holding entity ( gibi BVI/ Cayman/SPV ), holding ve yatırım için kullanılır;
Vergi optimizasyonu ve miras düzenlemeleri için bir tröst veya fon yapısı;
Hukuk danışmanı ve uyum ekibi, sürekli gözetim ve ayarlama için;
Web3 projeleriyle entegre olan "yatırım taşıyıcı hesabı", kurumsal cüzdanlar, özel saklama hesapları vb. gibi.
profesyonel kaynakları yapılandır
Sadece sermaye, aile ofisini işletmek için yeterli değildir. Ayrıca, yapının uyumlu bir şekilde çalışmasını ve yatırımların başarılı bir şekilde gerçekleşmesini sağlamak için hukuk, vergi, finans, teknik danışmanlar gibi rollerle eşleşmek gereklidir. Birçok aile ofisi, Singapur'da bir varlık kurmayı seçiyor ve yurtiçinde finansal işbirliği ekipleri oluşturarak "iç-dış etkileşim" modeli oluşturuyor.
Aile Ofisleri Web3 Yatırımlarına Nasıl Katılır?
"Web3'e aile ofisi aracılığıyla katılmak" dediğimizde, sadece bir hesap değiştirip projelere yatırım yapmak değil, rolünüzü, yolunuzu ve stratejinizi yeniden inşa etmeniz gerektiğini kastediyoruz. Yapıyı netleştirmek sadece bir başlangıçtır, gerçek öz "nasıl yatırım yapacağınız"dır.
Web3 yatırımı yüksek volatilite, yüksek teknik engel, değişken düzenlemeler gibi özelliklere sahiptir ve bunlarla başa çıkmak için "yapısal tasarım" yoluyla hareket etmek gerekmektedir.
Yatırım kimliğini ayarlayın
Web3 projeleriyle kimlik entegrasyonu genellikle şunları içerir:
Doğrudan tüzel kişi ( şirketi ): Tek bir aile ofisi tarafından kurulan offshore şirketin yatırım sözleşmesi ile bağlantısı;
SPV Holdingi: Üçüncü taraf SPV aracılığıyla varlıkları tutmak ve oy haklarını kontrol etmek;
Güvence sahibi: Aile ofisi tarafından kurulan bir güvence ile token veya hisse senedi tutulması, vergi optimizasyonu ve nesil planlaması için kolaylık sağlar.
Aile ofislerinin proje konumundaki hukuki düzenlemelere göre, yatırım fırsatlarını "uygun bir tarafın olmaması" nedeniyle kaçırmamaları için hukuk büroları ve uyum kuruluşlarıyla işbirliği yaparak kimlik belirlemeleri önerilir.
varlık türü eşleştirme
Aile ofisinin yapılandırabileceği Web3 varlık türleri şunlardır:
Fiziksel varlıkların tokenleştirilmesi ( RWA ): Örneğin tokenleştirilmiş tahviller, gayrimenkul, gelir paylaşım anlaşmaları vb;
Yapılandırılmış fonlar: Örneğin, gelir token'ları, yeniden teminat protokolleri, gelir belgeleri vb.
Hak sahipliği varlıkları: örneğin, dönüştürülebilir tahvil şeklindeki tokenler, temettü tokenleri, merkeziyetsiz özerk organizasyon (DAO) yönetim tokenleri vb.
"Gerçek varlık desteği olmayan, yönetim yapısı bulunmayan, çıkış mekanizması içermeyen" saf spekülatif projelere büyük oranda katılmayı önermiyoruz.
yatırım temposu ve risk yönetim mekanizması ayarlamak
Web3 yatırımı ile geleneksel özel sermaye/girişim sermayesi arasındaki en büyük fark, ritmin belirsizliğidir. Aile ofisleri aşağıdaki mekanizmalara göre yapılandırma yapmalıdır:
"Kabul Edilebilir Kilit Süresi" ve Çıkış Penceresi ayarlayın;
"Aşamalı Yatırım" mekanizması tasarlamak, proje ilerlemesine göre fonları serbest bırakmak;
"Kazanç Yeniden Yatırım" havuzunu yapılandırın, kaliteli projelere ek yatırımlar yapın;
Vergi beyan ritmini netleştirin, raporlama ve denetim mekanizması kurun.
Yönetimde yer alma ve derin işbirliği
Üst düzey aile ofisleri sadece yatırımcı değildir.
RWA projesinde, aile ofisleri denetim, yönetim temsilcisi, saklayıcı gibi rolleri üstlenebilir;
DAO'da, aile ofisleri token stake ederek yönetime katılabilir ve oy vermek için "strateji cüzdanı" ayarlayabilir;
Zincir üzerindeki protokollerde, aile ofisleri uzun vadeli likidite sağlayıcıları, vekiller ve ekosistem işbirlikçileri olarak işbirliği süreçlerine entegre edilebilir.
Bu tür "gömülü yatırımlar" sadece getirilerin belirsizliğini artırmakla kalmaz, aynı zamanda bilgi avantajı ve yeniden yatırım fırsatları oluşturmayı da kolaylaştırır.
Yaygın Yanlışlar ve Kaçınılacak Tuzaqlar Hakkında Öneriler
Web3'ün derin sulara girdiği bu dönemde, yatırımın anahtarı artık "yatırım yapıp yapamayacağım" değil, "hangi kimlikle, hangi şekilde yatırım yapacağım"dır.
Aile ofisleri, uzun vadeli yönetim yeteneklerini, yasal kimlik dağıtımını ve varlık akış yollarını taşıyabilen yapısal bir araçtır. Bu, yatırımcıların sadece bahisçiler değil, aynı zamanda yapı tasarımcıları, yönetim katılımcıları ve değer biriktiricileri olmalarını sağlar.
Ancak, birçok yeni kurulan aile ofisi Web3 ile temas ettiğinde aşağıdaki yanılgılara düşme eğilimindedir:
Aile ofisini bir örtü olarak kullanmak: Şirket kurmak ama uyum yolu olmadan, finansal akış olmadan, vergi beyanı olmadan, sonuçta banka ve düzenleyici onayı almak zor.
Yatırım yönetim kapasitesinin eksikliği: Sadece bir tüzel kişilik hesabı var, ancak bütçe ve yeniden dağıtım mekanizması yok, sonuç olarak yatırımlar etkili bir şekilde izlenip ayarlanamıyor.
Kâr peşinde koşmak, uyum sınırlarını görmezden gelmek: "lisanssız temettü projelerine" katıldığınızda, birden fazla düzenleyici müdahale ettiğinde, fonların dondurulmasına veya cezalara neden olabilir.
Bu nedenle, aile ofisi kurulduktan sonra en azından aşağıdaki mekanizmaların oluşturulması önerilmektedir:
Yıllık yatırım planı + Analiz incelemesi;
Açık uyum denetimi + denetim mekanizması;
Profesyonel ekip + Sürekli hukuki danışman.
Aynı zamanda, aile ofisinin herkes için uygun olmadığını bir kez daha vurgulamak gerekir. Gerçekten etkili olabilmesi için, fon büyüklüğü, uzun vadeli niyet ve işbirliği kaynakları ile eşleşmesi gerekir.
Aile ofisi yolunu seçip seçmemek, "Yeterli param var mı?" diye sormakta değil, "Dönemler arası yönetim görevlerini üstlenmek için bir yapı lazım mı?" diye sormakta gizlidir.
Eğer cevap olumluysa, aile ofisi sadece bir servet konteyneri değil, aynı zamanda Web3 yapısal yatırımlarına girmek için uzun vadeli bir üs haline gelir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
9 Likes
Reward
9
9
Repost
Share
Comment
0/400
WalletAnxietyPatient
· 07-24 00:24
Yine emiciler tarafından oyuna getirilmek için yeni bir yöntem!
View OriginalReply0
GasOptimizer
· 07-23 08:09
Karmaşık tuzaklar daha fazla gas harcıyor~
View OriginalReply0
FunGibleTom
· 07-22 16:03
Evde maden yok, bu sıkıntıyı yaşamıyorum.
View OriginalReply0
ForkTrooper
· 07-21 01:52
Ne aile ofisiyle oynuyorsun, bireysel yatırımcılar en yüksek seviyede oynuyor.
Aile Ofisi Web3 Varlıkları Tahsisatı: Yüksek Net Değerli Yatırımcılar için Yapılandırılmış Stratejiler
Web3 Yatırım Stratejileri: Aile Ofislerinin Şifreleme Varlıklarını Dağıtma Yöntemleri
Son yıllarda, aile ofisleri elit tabakanın varlık yönetim aracından, yüksek net değerli bireyler için kapsamlı bir varlık yönetim platformuna dönüşmüştür. Web3 ve fiziksel varlık tokenizasyonu (RWA) gibi yeni yatırım alanlarının ortaya çıkmasıyla, giderek daha fazla yatırımcı aile ofisleri aracılığıyla bu alanlara nasıl yatırım yapabileceklerini düşünmeye başlamıştır. Bu makalede, aile ofislerinin yüksek volatilite ve karmaşıklıkla başa çıkmak için nasıl bir yatırım kanalı olarak kurulduğu, kullanıldığı ve optimize edildiği ele alınacaktır.
Web3'e aile ofisi yolu ile girmek için kimler uygundur?
Herkesin bir aile ofisi kurması gerekmez, çünkü bu ofis esasen karmaşık varlık yapılarını yönetmek için vardır. Eğer varlıklarınız görece merkeziyse, işlem sıklığınız düşükse ve yatırım kanallarınız basitse, aile ofisinin yönetim kapasitesi gerçek ihtiyaçlarınızı aşabilir, bu da yapıların şişmesine ve maliyetlerin artmasına neden olabilir.
Ancak aşağıdaki bazı gruplar için aile ofisleri neredeyse güvenlik, yapı ve büyüme açısından tek seçenek olarak öne çıkmaktadır:
Büyük ve karmaşık bir varlık ölçeği: Yatırım yapılabilir varlıklar on milyon RMB'yi aşar ve hisse senedi, gayrimenkul, yurtdışı fonlar, dijital varlıklar gibi çeşitli türleri içerir, ayrıca farklı para birimleri, hesaplar ve sahiplik varlıklarını da içerebilir.
Sınır ötesi yapı talebi var: Yurt dışı göçmenler, offshore şirket kurulumu, Çin dışı vergi ikametgahı durumu, ayrıca yurtdışı yatırımlar, kimlik planlaması, aile üyeleri dağılımı gibi senaryolar.
Yapılandırılmış ürün yatırımlarını tercih etme: Web3 alanındaki fon türü tokenler, dönüştürülebilir tahviller, gelir sertifikaları, tokenleştirilmiş hisse senetleri gibi yeni yapılandırılmış ürünler genellikle yalnızca "nitelikli yatırımcılar" veya tüzel kişiliklere açıktır.
Uzun vadeli varlık yönetim yeteneği gereklidir: Varlık tahsisi yoluyla nesiller arası aktarım sağlamak, aile iradesini sürdürmek veya inşaat dönemi, işletme dönemi ve çıkış dönemini geçirmesi gereken RWA gibi uzun vadeli varlıklara yatırım yapmak umudundadır.
Bu grupların ortak özellikleri şunlardır: Yatırım hedefleri kısa vadeli kazançlar peşinde koşmak değil, ekonomik döngüleri aşmaktır; tek bir noktada spekülasyon yapmazlar, aksine yapısal bir katılım gerçekleştirirler. Bu durumda, aile ofisinin yönetim yapısı artık sadece bir kimlik sembolü olmaktan çıkmış, pratik bir yönetim aracı haline gelmiştir.
Kullanışlı bir aile ofisi nasıl kurulur?
Aile ofisinin yapı tasarımı tek tip değildir, ana görevi pratik sorunları çözmektir. Gerçekten etkili bir aile ofisi, belirli aile yapısına, varlık portföyüne ve yatırım hedeflerine göre özelleştirilmelidir.
Web3 bağlamında, pratik bir aile ofisinin en azından aşağıdaki dört sorunu çözmesi gerekir:
Amaç belirlenmesi
Amacınız vergi optimizasyonu, sınır ötesi kimlik yapılandırması mı, yoksa proje yatırım yeterliliği elde etmek mi? Yoksa bir sonraki nesil için bir şifreleme varlık portföyü mü hazırlıyorsunuz? Amacınızı netleştirmek, yapı tasarımının ve kaynak dağıtımının başlangıç noktasıdır.
Uygun türü seçin
mimari ve hukuki tasarım
Tipik bir aile ofisi yapısı genellikle şunları içerir:
profesyonel kaynakları yapılandır
Sadece sermaye, aile ofisini işletmek için yeterli değildir. Ayrıca, yapının uyumlu bir şekilde çalışmasını ve yatırımların başarılı bir şekilde gerçekleşmesini sağlamak için hukuk, vergi, finans, teknik danışmanlar gibi rollerle eşleşmek gereklidir. Birçok aile ofisi, Singapur'da bir varlık kurmayı seçiyor ve yurtiçinde finansal işbirliği ekipleri oluşturarak "iç-dış etkileşim" modeli oluşturuyor.
Aile Ofisleri Web3 Yatırımlarına Nasıl Katılır?
"Web3'e aile ofisi aracılığıyla katılmak" dediğimizde, sadece bir hesap değiştirip projelere yatırım yapmak değil, rolünüzü, yolunuzu ve stratejinizi yeniden inşa etmeniz gerektiğini kastediyoruz. Yapıyı netleştirmek sadece bir başlangıçtır, gerçek öz "nasıl yatırım yapacağınız"dır.
Web3 yatırımı yüksek volatilite, yüksek teknik engel, değişken düzenlemeler gibi özelliklere sahiptir ve bunlarla başa çıkmak için "yapısal tasarım" yoluyla hareket etmek gerekmektedir.
Yatırım kimliğini ayarlayın
Web3 projeleriyle kimlik entegrasyonu genellikle şunları içerir:
Aile ofislerinin proje konumundaki hukuki düzenlemelere göre, yatırım fırsatlarını "uygun bir tarafın olmaması" nedeniyle kaçırmamaları için hukuk büroları ve uyum kuruluşlarıyla işbirliği yaparak kimlik belirlemeleri önerilir.
varlık türü eşleştirme
Aile ofisinin yapılandırabileceği Web3 varlık türleri şunlardır:
"Gerçek varlık desteği olmayan, yönetim yapısı bulunmayan, çıkış mekanizması içermeyen" saf spekülatif projelere büyük oranda katılmayı önermiyoruz.
yatırım temposu ve risk yönetim mekanizması ayarlamak
Web3 yatırımı ile geleneksel özel sermaye/girişim sermayesi arasındaki en büyük fark, ritmin belirsizliğidir. Aile ofisleri aşağıdaki mekanizmalara göre yapılandırma yapmalıdır:
Yönetimde yer alma ve derin işbirliği
Üst düzey aile ofisleri sadece yatırımcı değildir.
Bu tür "gömülü yatırımlar" sadece getirilerin belirsizliğini artırmakla kalmaz, aynı zamanda bilgi avantajı ve yeniden yatırım fırsatları oluşturmayı da kolaylaştırır.
Yaygın Yanlışlar ve Kaçınılacak Tuzaqlar Hakkında Öneriler
Web3'ün derin sulara girdiği bu dönemde, yatırımın anahtarı artık "yatırım yapıp yapamayacağım" değil, "hangi kimlikle, hangi şekilde yatırım yapacağım"dır.
Aile ofisleri, uzun vadeli yönetim yeteneklerini, yasal kimlik dağıtımını ve varlık akış yollarını taşıyabilen yapısal bir araçtır. Bu, yatırımcıların sadece bahisçiler değil, aynı zamanda yapı tasarımcıları, yönetim katılımcıları ve değer biriktiricileri olmalarını sağlar.
Ancak, birçok yeni kurulan aile ofisi Web3 ile temas ettiğinde aşağıdaki yanılgılara düşme eğilimindedir:
Aile ofisini bir örtü olarak kullanmak: Şirket kurmak ama uyum yolu olmadan, finansal akış olmadan, vergi beyanı olmadan, sonuçta banka ve düzenleyici onayı almak zor.
Yatırım yönetim kapasitesinin eksikliği: Sadece bir tüzel kişilik hesabı var, ancak bütçe ve yeniden dağıtım mekanizması yok, sonuç olarak yatırımlar etkili bir şekilde izlenip ayarlanamıyor.
Kâr peşinde koşmak, uyum sınırlarını görmezden gelmek: "lisanssız temettü projelerine" katıldığınızda, birden fazla düzenleyici müdahale ettiğinde, fonların dondurulmasına veya cezalara neden olabilir.
Bu nedenle, aile ofisi kurulduktan sonra en azından aşağıdaki mekanizmaların oluşturulması önerilmektedir:
Aynı zamanda, aile ofisinin herkes için uygun olmadığını bir kez daha vurgulamak gerekir. Gerçekten etkili olabilmesi için, fon büyüklüğü, uzun vadeli niyet ve işbirliği kaynakları ile eşleşmesi gerekir.
Aile ofisi yolunu seçip seçmemek, "Yeterli param var mı?" diye sormakta değil, "Dönemler arası yönetim görevlerini üstlenmek için bir yapı lazım mı?" diye sormakta gizlidir.
Eğer cevap olumluysa, aile ofisi sadece bir servet konteyneri değil, aynı zamanda Web3 yapısal yatırımlarına girmek için uzun vadeli bir üs haline gelir.