Asya-Pasifik'in ilk perakende tokenizasyon fonu Hong Kong'da piyasaya sürüldü: Fon tokenizasyonunun yenilikleri ve RWA'nın gelecek perspektifi
13 Şubat 2025'te, bir varlık yönetim şirketi, Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu (SFC) tarafından onaylanan Hong Kong doları dijital para fonunu duyurdu ve bu fon, Asya-Pasifik bölgesindeki perakende yatırımcılara yönelik ilk tokenizasyon fonu oldu. Fon, 28 Şubat'ta resmi olarak işlem görmeye başladı ve tokenizasyon varlıklarının kurumsal özel sektörden kitle pazarına geçişinde önemli bir dönüm noktasını temsil ediyor.
Geleneksel para fonları oldukça yaygındır, peki tokenizasyon fonlarının özellikleri nelerdir? Geleneksel fonlardan farkları nelerdir? Hangi yatırımcılar katılabilir ve özellikle nasıl alım satım yapılır? Asya-Pasifik bölgesinde sıradan yatırımcılara yönelik ilk tokenizasyon fonu olarak, yatırım nesneleri nelerdir? Bu makalede, okuyuculara bu soruları detaylı bir şekilde açıklamak için dünya genelindeki diğer tokenizasyon fonu örnekleri ile birlikte ele alınacaktır.
Bir. Tokenizasyon Fonlarının Kavramı ve Geleneksel Fonlarla Farkları
Tokenizasyon, fiziksel varlıkların (RWAs) haklarının blockchain üzerindeki dijital tokenlere dönüştürülmesi anlamına gelir. Tokenizasyon fonu ise, fon paylarının temel varlık olarak "blockchain'e" aktarılması ve dijital tokenlere dönüştürülmesi anlamına gelir; fon sahipliği bu tokenler aracılığıyla temsil edilir, her bir token (veya onun bir kısmı) fonun bir birimini veya payını (veya onun bir kısmını) temsil eder.
Yatırımın doğası açısından, tokenizasyon fonları ile geleneksel fonlar arasında belirgin bir fark yoktur. Ancak, tokenizasyon fonları blok zinciri teknolojisi üzerine inşa edildiğinden, mülkiyet sahipliği, bilgi şeffaflığı ve işlem modelleri gibi birçok yenilikçi özellik göstermektedir.
İkincisi, Hong Kong Doları Dijital Para Fonunun Özellikleri ve Yatırımcıların İade Talep Yöntemleri
Bu Hong Kong Doları dijital para fonunun yatırım varlıkları, geleneksel para fonlarıyla benzerlik göstererek, esas olarak Hong Kong Doları kısa vadeli mevduat ve yüksek kaliteli para piyasası araçlarına yönelmektedir; buna ek olarak diğer para piyasası araçları ve fonlar da bulunmaktadır. Fon, Hong Kong Doları, ABD Doları ve Çin Yuanı olmak üzere üç farklı pay sınıfı sunmaktadır.
Asya-Pasifik bölgesindeki perakende yatırımcılara yönelik ilk tokenizasyon fonu olarak, temel özelliği "tokenizasyon"un özel ihraç şeklidir. Fon, bir banka tarafından tokenizasyon aracısı, dijital platform operatörü ve token saklayıcı olarak yönetilen bir saklama tokenizasyon modeli kullanmaktadır ve teknik uygulama, onun yan kuruluşu tarafından oluşturulan dahili yetkilendirilmiş dijital platform aracılığıyla gerçekleştirilmektedir.
Yatırımcıların alım satım kanalları ve yöntemleri geleneksel fonlardan farklıdır:
Perakende yatırımcılar, yalnızca nitelikli dağıtımcılar aracılığıyla Token olarak tokenizasyon edilmiş hisseleri satın alabilir veya geri alabilir.
Şu anda yalnızca bir uyumlu lisansa sahip kripto para borsa platformu nitelikli dağıtımcı olarak belirlenmiştir.
Bu fon yalnızca Hong Kong bölgesindeki yatırımcılara sunulmaktadır, diğer bölgelerdeki yatırımcılar doğrudan alım satım işlemlerine katılamaz.
Distribütör, hakları yatırımcılara Token biçiminde dağıtıyor.
Geri alma (Token→fiat para) süreci:
Yatırımcı, distribütöre tokenizasyon için geri alma talebinde bulunur.
Dağıtıcı, fon yöneticisine geri alma talebini bildirir.
Fon yöneticisi tokenizasyon hisselerini geri alır ve ilgili Token'ların yok edilmesini talep eder.
Fon yöneticisi, dağıtımcıya geri alma kazancını öder.
Dağıtıcı, yatırımcılara kazançları öder ve güvence altına alınan Token'ları keser.
Dördüncü, Sektör Görünümü
Bu tokenizasyon fonunun lansmanı, Web3.0 ve blockchain teknolojisinin uygulanmasında önemli bir kilometre taşıdır; Web3.0 çağının uygulama teknolojisinin yeni bir aşamaya geçtiğini ve sıradan yatırımcılara katılım kanallarının açıldığını göstermektedir.
Şu anda yatırım araçları düşük riskli para fonlarına dayansa da, bu deneme RWA (gerçek varlıklar) ile blockchain teknolojisinin yenilikçi entegrasyonuna daha fazla odaklanmakta, varlık güvenliği ve likiditesini vurgulamaktadır, yüksek risk ve yüksek getiri yönelimi yerine.
Eğer bu pilot uygulama başarılı olursa, daha fazla fonun blockchain tokenizasyonuna katılması bekleniyor ve daha çeşitli yatırım stratejileri ortaya çıkabilir. Gelecekte dijital para birimleri aracılığıyla 7/24 anlık işlemler gerçekleştirilebilir ve hatta yatırım yelpazesi genişletilerek daha yüksek getirili ürünler sunulabilir.
Uygunluk gösteren blok zinciri para sisteminin giderek olgunlaşması trendinde, varlık tokenizasyonu, zincir üzerindeki işlemler ve küresel likidite avantajları sayesinde, küresel varlık yönetimi yapılarını yeniden şekillendiren ana itici güç haline gelebilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Asya-Pasifik'in ilk perakende tokenizasyon fonu Hong Kong'da hayata geçti. RWA ile blok zinciri entegrasyonu yeni fırsatlar sunuyor.
Asya-Pasifik'in ilk perakende tokenizasyon fonu Hong Kong'da piyasaya sürüldü: Fon tokenizasyonunun yenilikleri ve RWA'nın gelecek perspektifi
13 Şubat 2025'te, bir varlık yönetim şirketi, Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu (SFC) tarafından onaylanan Hong Kong doları dijital para fonunu duyurdu ve bu fon, Asya-Pasifik bölgesindeki perakende yatırımcılara yönelik ilk tokenizasyon fonu oldu. Fon, 28 Şubat'ta resmi olarak işlem görmeye başladı ve tokenizasyon varlıklarının kurumsal özel sektörden kitle pazarına geçişinde önemli bir dönüm noktasını temsil ediyor.
Geleneksel para fonları oldukça yaygındır, peki tokenizasyon fonlarının özellikleri nelerdir? Geleneksel fonlardan farkları nelerdir? Hangi yatırımcılar katılabilir ve özellikle nasıl alım satım yapılır? Asya-Pasifik bölgesinde sıradan yatırımcılara yönelik ilk tokenizasyon fonu olarak, yatırım nesneleri nelerdir? Bu makalede, okuyuculara bu soruları detaylı bir şekilde açıklamak için dünya genelindeki diğer tokenizasyon fonu örnekleri ile birlikte ele alınacaktır.
Bir. Tokenizasyon Fonlarının Kavramı ve Geleneksel Fonlarla Farkları
Tokenizasyon, fiziksel varlıkların (RWAs) haklarının blockchain üzerindeki dijital tokenlere dönüştürülmesi anlamına gelir. Tokenizasyon fonu ise, fon paylarının temel varlık olarak "blockchain'e" aktarılması ve dijital tokenlere dönüştürülmesi anlamına gelir; fon sahipliği bu tokenler aracılığıyla temsil edilir, her bir token (veya onun bir kısmı) fonun bir birimini veya payını (veya onun bir kısmını) temsil eder.
Yatırımın doğası açısından, tokenizasyon fonları ile geleneksel fonlar arasında belirgin bir fark yoktur. Ancak, tokenizasyon fonları blok zinciri teknolojisi üzerine inşa edildiğinden, mülkiyet sahipliği, bilgi şeffaflığı ve işlem modelleri gibi birçok yenilikçi özellik göstermektedir.
İkincisi, Hong Kong Doları Dijital Para Fonunun Özellikleri ve Yatırımcıların İade Talep Yöntemleri
Bu Hong Kong Doları dijital para fonunun yatırım varlıkları, geleneksel para fonlarıyla benzerlik göstererek, esas olarak Hong Kong Doları kısa vadeli mevduat ve yüksek kaliteli para piyasası araçlarına yönelmektedir; buna ek olarak diğer para piyasası araçları ve fonlar da bulunmaktadır. Fon, Hong Kong Doları, ABD Doları ve Çin Yuanı olmak üzere üç farklı pay sınıfı sunmaktadır.
Asya-Pasifik bölgesindeki perakende yatırımcılara yönelik ilk tokenizasyon fonu olarak, temel özelliği "tokenizasyon"un özel ihraç şeklidir. Fon, bir banka tarafından tokenizasyon aracısı, dijital platform operatörü ve token saklayıcı olarak yönetilen bir saklama tokenizasyon modeli kullanmaktadır ve teknik uygulama, onun yan kuruluşu tarafından oluşturulan dahili yetkilendirilmiş dijital platform aracılığıyla gerçekleştirilmektedir.
Yatırımcıların alım satım kanalları ve yöntemleri geleneksel fonlardan farklıdır:
Üç, Tokenizasyon Fonlarının Alım Satım Mekanizması
Tokenizasyon fonlarının alım satım mekanizması, geleneksel fonlardan önemli farklılıklar göstermektedir:
Alım (Fiat para → Token) süreci:
Geri alma (Token→fiat para) süreci:
Dördüncü, Sektör Görünümü
Bu tokenizasyon fonunun lansmanı, Web3.0 ve blockchain teknolojisinin uygulanmasında önemli bir kilometre taşıdır; Web3.0 çağının uygulama teknolojisinin yeni bir aşamaya geçtiğini ve sıradan yatırımcılara katılım kanallarının açıldığını göstermektedir.
Şu anda yatırım araçları düşük riskli para fonlarına dayansa da, bu deneme RWA (gerçek varlıklar) ile blockchain teknolojisinin yenilikçi entegrasyonuna daha fazla odaklanmakta, varlık güvenliği ve likiditesini vurgulamaktadır, yüksek risk ve yüksek getiri yönelimi yerine.
Eğer bu pilot uygulama başarılı olursa, daha fazla fonun blockchain tokenizasyonuna katılması bekleniyor ve daha çeşitli yatırım stratejileri ortaya çıkabilir. Gelecekte dijital para birimleri aracılığıyla 7/24 anlık işlemler gerçekleştirilebilir ve hatta yatırım yelpazesi genişletilerek daha yüksek getirili ürünler sunulabilir.
Uygunluk gösteren blok zinciri para sisteminin giderek olgunlaşması trendinde, varlık tokenizasyonu, zincir üzerindeki işlemler ve küresel likidite avantajları sayesinde, küresel varlık yönetimi yapılarını yeniden şekillendiren ana itici güç haline gelebilir.