Galaxy Digital: Şifreleme mali kasasının arka plandaki itici gücü ve çeşitlendirilmiş gelişimi

Son zamanlarda, şifreleme para birimi piyasası sık sık dalgalanıyor, çeşitli tokenler peş peşe yükseliş ve düşüşler sergiliyor. Bu finansal anlatının arkasında, Galaxy Digital önemli bir operatör rolünü üstleniyor. Varlık yönetiminden altyapı inşasına, doğrudan yatırımlardan yapılandırılmış desteklere kadar, Galaxy, uyum dönüşümünü ve çeşitlendirme stratejisini hızlandırıyor.

Galaxy, şifreleme cüzdanının arka planındaki itici güç

Şu anda, giderek daha fazla şirket, varlıklarını Bitcoin, Ethereum gibi önde gelen şifreleme para birimlerine tahsis etmeyi seçiyor; bu, varlık rezervi, enflasyona karşı korunma ve hatta mali kazanç yaratma amacıyla.

Piyasanın bazı şifreleme finans şirketlerinin kaldıraç seviyeleri ve borç ödeme kabiliyeti konusunda endişeleri olmasına rağmen, Galaxy Digital araştırma müdürü Alex Thorn, bu endişelerin belirgin bir şekilde abartıldığını düşünüyor. "Genel ölçekte, bu şirketlerin borç büyüklüğü nispeten sınırlıdır ve çoğu borcun vadesi iki yıldan daha uzaktadır."

Galaxy, şifreleme finans gelişim trendine olan güveniyle bu rezerv heyecanının arka plandaki itici gücü olmuştur. İster şifreli varlıkları ilk kez yapılandıran yeni oyuncular, ister mevcut yapılandırmalarını optimize eden olgun şirketler olsun, Galaxy, büyük kurumların şifreleme hazine işlerini başlatmaları ve genişletmeleri için ticaret, yatırım, yapı tasarımı ve teknik dağıtım gibi alanlarda kapsamlı destek sağlamaktadır.

Galaxy, iki tür işletme hazinesi katılımcısına hizmet vermektedir:

1. Kendine yönetim modeli olan şirketler: Galaxy'nin kurumsal düzeydeki teknoloji platformunu kullanarak, kendi başlarına ticaret, borç verme ve teminat işlemleri gerçekleştirebilirler.
2. Yönetim hizmeti sunan şirketler arayın: Galaxy Asset Management ile işbirliği yaparak kapsamlı yönetim stratejileri ve altyapı desteği alabilirsiniz.

Edinilen bilgilere göre, Galaxy, SharpLink, BitMine, GameSquare, GameStop, AMC, Bit Digital, K Wave Media, TLGY Acquisition Corp ve ReserveOne gibi 15'ten fazla önde gelen şirketin şifreleme hazine projeleri için tercih edilen ortak hâline gelmiştir. Bu ortaklar, şifreleme varlıkları için 40 milyar doların üzerinde yatırım yapmayı taahhüt etmiştir. Bazı durumlarda, Galaxy bu şirketlerin dijital varlık stratejilerini desteklemek için doğrudan yatırımcı olarak da yer almıştır.

Şifreleme finansmanının özelleştirilmiş hizmetleri, Galaxy'nin önemli gelir kaynaklarından biri haline geliyor. SharpLink Gaming örneğinde olduğu gibi, Galaxy sadece bu şirkete yatırım yapmakla kalmıyor, aynı zamanda varlık yönetim anlaşması imzalayarak, şirketin Ethereum finansmanını yönetmeyi üstleniyor. ABD düzenleyici belgelerine göre, SharpLink'in Galaxy ve başka bir kuruluşa, yıllık %0.25 ile %1.25 arasında değişen kademeli varlık yönetim ücreti ödemesi gerekiyor, en az yılda 1,25 milyon dolar.

Kurumsal staking talebinin artmasıyla birlikte, Galaxy de daha fazla kazanç sağlamak için ilgili hizmetleri optimize etmektedir. Galaxy, staking işini daha da genişletmek için birçok kurumsal saklama kuruluşuyla işbirliği yapıyor. Resmi verilere göre, bu yılın ilk yarısı itibarıyla Galaxy'nin staking varlık büyüklüğü 31,5 milyar dolara ulaştı.

İlk çeyrek kaybı ve çeşitlendirme stratejisi

Galaxy'nın kurucusu Mike Novogratz, şirketin kurumların şifreleme ekonomisinde finansal hizmetler arayışında tercih edilen tek duraklı platform olmayı hedeflediğini belirtti. Yüksek volatilite ve yüksek belirsizlik içeren şifreleme piyasa ortamıyla başa çıkmak için Galaxy daha çeşitli yapısal stratejiler benimsemektedir.

Şu anda, Galaxy'nin iş yapısı üç ana çekirdek alan etrafında şekillenmektedir: küresel piyasa (işlem ve yatırım bankacılığı hizmetlerini kapsar), varlık yönetimi ve dijital altyapı çözümleri (madencilik, stake protokol desteği ve kendi kendine saklama teknolojisini içerir). Bunlar arasında, işlem işi Galaxy'nin gelir temelidir. 2024'te Galaxy'nin toplam geliri yaklaşık 42.6 milyar dolar olup, bunun yaklaşık %99'u dijital varlık işlem işinden gelmektedir.

Ancak, bu tek yapı piyasa düşüş dönemlerinde önemli riskler ortaya çıkardı. Bu yılın ilk çeyreğinde, Galaxy 2.95 milyar dolar net zarar bildirdi, bu da esasen şifreleme varlık fiyatlarının düşmesi ve veri merkezi madencilik işinin kapatılması nedeniyle oldu. Bu çeyrek kaybı, 2024 yılı boyunca neredeyse 3.5 milyar dolarlık net gelirin tamamını yuttu.

Kısa vadeli performans baskı altında olmasına rağmen, Galaxy yeterli sermayeyi koruyor. 2025 yılı birinci çeyrek sonunda, kurumun 11 milyar dolar nakit ve stabilcoin ile 19 milyar dolar öz sermaye rezervi bulunuyor.

Şifreleme finansmanı işinin yanı sıra, Galaxy diğer ekosistem düzenlemelerini genişletiyor ve gelir çeşitliliğini artırıyor. Varlık yönetimi işinde, Galaxy birden fazla küresel finansal kuruluşla işbirliği yaparak şifreleme ETF'lerine yönelik düzenlemelerini genişletiyor. Galaxy, Kanada, Avrupa ve ABD pazarlarında ilgili ürünler sunuyor.

Dijital altyapı alanında, Galaxy bir sonraki nesil AI altyapısı Helios'u inşa ediyor. Şirket, hisse senedi ihracından elde edilen net geliri, Batı Teksas'taki Helios veri merkezi kampüsünün yapay zeka ve yüksek performanslı hesaplama altyapısını genişletmek için kullanmayı planlıyor.

Uyum trendini benimsemek için Galaxy, Cayman Adaları'ndan Amerika'ya geçişini tamamladı ve resmi olarak Nasdaq'ta GLXY hisse senedi kodu ile listelendi. Geçtiğimiz ay, GLXY %55,87 arttı.

Galaxy'nin çeşitlendirilmiş yapısı ve uyum çabaları, piyasa belirsizlikleriyle başa çıkma konusundaki kararlılığını göstermektedir. İster şifreleme hazinesi olarak perde arkasındaki kazanan, ister ETF ürünleri ve AI altyapısı gibi alanlarda aktif genişleme olsun, Galaxy gelecekteki gelişim için zemin hazırlamaktadır.