On-chain Kredi: Spekülasyondan Pratik Kullanıma Geçişin Bir Sonraki Adımı
On-chain borç verme protokolü, internet finansmanının temeli olarak, küresel bireyler ve işletmeler için adil bir sermaye erişim kanalı sağlamayı hedeflemektedir. Bu model, daha adil ve verimli bir sermaye piyasası inşa etmeye yardımcı olarak ekonomik büyümeyi teşvik etmektedir.
Zincir üzerindeki borç verme potansiyeli büyük olmasına rağmen, mevcut ana kullanıcılar hala kripto yerel gruplarla sınırlıdır ve kullanımları daha çok spekülatif ticaretle yoğunlaşmaktadır. Bu, kapsanabilecek pazar toplamını büyük ölçüde kısıtlamaktadır. Bu makale, kullanıcı tabanını aşamalı olarak nasıl genişleteceğini, daha üretken borç verme senaryolarına geçiş yaparken karşılaşılabilecek zorluklarla nasıl başa çıkılacağını keşfedecektir.
On-chain borç verme durumu
Kısa bir süre içinde, on-chain borç alma piyasası kavramsal aşamadan, piyasa testinden geçmiş birden fazla protokole dönüşmüş, birçok şiddetli dalgalanmadan geçmiş ve kötü borç üretmemiştir. Şu ana kadar, bu protokoller toplamda 43.7 milyar dolar mevduat çekmiş ve 18.6 milyar dolar geri ödenmemiş kredi vermiştir.
Şu anda, on-chain borç verme protokollerinin ana talep kaynakları şunlardır:
Spekülatif Ticaret: Kripto yatırımcıları kaldıraç kullanarak daha fazla kripto varlık satın alır.
Likidite elde etme: Yatırımcılar, varlıkları satmadan kripto varlıkların likiditesini elde etmek için borç alabilirler.
Arbitraj Flaş Kredisi: Çok kısa vadeli kredi, piyasa geçici fiyat dengesizliklerini kullanarak ve fiyat düzeltmeleri yaparak arbitraj ticareti yapanlar için.
Bu uygulamalar esasen kripto yerli kullanıcılarına hizmet etmekte ve spekülasyona odaklanmaktadır. Ancak, on-chain borç verme vizyonu bunun çok ötesindedir.
Küresel temerrüt borcu toplamı 320 trilyon dolar veya hanehalkı ve finansal olmayan işletmelerin toplam kredisi 120 trilyon dolar ile karşılaştırıldığında, on-chain borç verme protokollerinin mevcut 18.6 milyar dolarlık temerrüt kredisi bunun sadece önemsiz bir kısmını oluşturmaktadır.
On-chain borç verme, ( gibi daha üretken sermaye kullanım alanlarına, örneğin küçük işletmelerin finansmanı, bireysel araç veya konut kredileri ) dönüşümüne doğru ilerledikçe, piyasa hacminin birkaç büyüklük sırasına kadar büyümesi bekleniyor.
On-chain kredi geleceği
On-chain borç verme uygulamalarını geliştirmek için iki büyük ana iyileştirme gereklidir:
1. Teminat varlık kapsamını genişletmek
Şu anda, yalnızca birkaç kripto varlık teminat olarak kullanılabilir, bu da potansiyel borç alanların sayısını büyük ölçüde sınırlamaktadır. Ayrıca, kripto varlıkların yüksek volatilitesini telafi etmek için, mevcut on-chain kredi genellikle %200 veya daha yüksek teminat oranları talep etmekte ve bu da borç alma talebini daha da baskılamaktadır.
Kabul edilebilir teminat varlıklarının kapsamını genişletmek, yalnızca daha fazla yatırımcının yatırım portföylerini kullanarak borç almasını sağlamakla kalmaz, aynı zamanda on-chain borç verme protokollerinin kredi verme kapasitesini de artırır.
2. Ultra düşük teminatlı kredi verme teşviki
Şu anda, çoğu on-chain borç verme protokolü aşırı teminat modeli kullanıyor ( yani borç alan kişinin sağlaması gereken teminat varlık değeri, borç miktarından yüksek olmalıdır ). Bu model, sermaye kullanım verimliliğinin düşük olmasına yol açıyor ve birçok gerçek uygulama senaryosunu (, örneğin küçük işletme finansmanını ) gerçekleştirmeyi zorlaştırıyor.
Aşırı düşük teminatlı borç verme yöntemiyle, on-chain borç verme daha geniş bir borçlu kitlesini kapsayabilir ve böylece kullanılabilirliğini daha da artırabilir.
Yukarıda belirtilen iyileştirme önlemlerinin uygulanma zorluğu farklıdır; bazıları görece kolay uygulanırken, diğerleri yeni zorluklar getirebilir. Ancak, optimizasyon süreci kolaydan zora doğru adım adım ilerleyebilir.
Ayrıca, sabit faizli borç verme, on-chain borç vermenin gelişiminde önemli bir özellik olarak öne çıkmaktadır; ancak bu sorun, üçüncü tarafların borç alanının faiz riskini üstlenmesiyle (, örneğin faiz swapları veya borç veren ve borç alan arasındaki özelleştirilmiş sözleşmelerle ) çözülebilir.
teminat varlık kapsamını genişletmek
Küresel diğer varlık sınıflarıyla karşılaştırıldığında, kripto para piyasasının toplam piyasa değeri yalnızca 3 trilyon dolar olup, küresel finansal varlıkların yalnızca küçük bir kısmını oluşturmaktadır. Bu nedenle, teminat kapsamının belirli kripto varlıklarla sınırlı tutulması, on-chain kredi alımının büyümesini büyük ölçüde kısıtlamaktadır.
Varlık tokenizasyonunu on-chain kredi verme ile birleştirerek, yatırımcıların tüm yatırım portföylerini borç verme için daha etkili bir şekilde kullanmalarına olanak tanır; bu da yalnızca kripto varlıkların küçük bir kısmıyla sınırlı kalmayarak potansiyel borç alanlarının kapsamını genişletir.
Teminat varlıklarının kapsamını genişletmenin ilk adımı, yüksek likiditeye sahip ve sık işlem gören varlıklar olan ( gibi hisse senetleri, para piyasası fonları, tahviller vb. ile başlayabilir. Uzun vadede, likiditesi daha düşük olan fiziksel varlıkların ), örneğin tokenleştirilmiş gayrimenkul mülkiyeti (, büyük bir büyüme potansiyeli sağlayacaktır.
Sonunda, on-chain borç verme, ipotek kredisi için gayrimenkul teminatı kullanılmasına kadar gelişebilir; yani, kredi verilmesi, gayrimenkul alımı ve gayrimenkulün borç verme sözleşmesine teminat olarak yatırılması tek bir blok içinde atomik olarak tamamlanabilir. Benzer şekilde, işletmeler de borç verme sözleşmeleri aracılığıyla finansman sağlayabilir, örneğin fabrikaların ekipmanlarını satın alırken bunları aynı anda teminat olarak sözleşmeye yatırabilir.
![Spekülasyondan Pratiğe: Zincir Üstü Kredilendirme Pazarında Bir Sonraki Adım Nedir?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5d33ca858ccde18dde50c0fb87e8aa7f.webp(
) düşük teminatlı kredi alımını teşvik etme
Şu anda, çoğu on-chain kredi protokolü aşırı teminatlandırma modelini benimsemektedir. Bu model, borç verenin güvenliğini sağlasa da, sermaye kullanım verimliliğini düşürmekte ve birçok pratik uygulama senaryosunun gerçekleştirilmesini zorlaştırmaktadır.
Kripto sektöründe, düşük teminatlı borçlanma için ilk talep, piyasa yapıcılar ve diğer kripto yerel kuruluşlardan gelebilir. Daha fazla on-chain bileşeni korurken, düşük teminatlı borçlanmayı yeniden tanıtmaya çalışan dikkat çekici bir yeni proje var. Bu proje, yalnızca borç alanlar ile borç verenler arasında bir eşleştirme motoru olarak işlev görüyor ve borç verenler, borç alanların kredi riskini kendi kendine değerlendiriyor, off-chain kredi değerlendirme süreçlerine bağımlı kalmıyor.
Kripto sektörünün dışında, düşük teminatlı borç verme kişisel krediler ve ticari kredilerde yaygın olarak kullanılmaktadır. On-chain borç verme ürünlerinin en büyük büyüme fırsatı, geleneksel bankaların etkin bir şekilde kapsayamadığı piyasalarda yatmaktadır, örneğin:
Kişisel kredi pazarı: Son yıllarda, geleneksel olmayan kredi kuruluşlarının kişisel düşük miktarlı ipotekli kredi pazarındaki payı sürekli artmaktadır, özellikle düşük gelirli ve orta gelirli gruplar arasında. on-chain kredi, bu eğilimin doğal bir uzantısı olarak, tüketicilere daha rekabetçi kredi faiz oranları sunabilir.
Küçük işletmelerin finansmanı: Kredi miktarlarının küçük olması nedeniyle, büyük bankalar genellikle küçük işletmelere, ister iş genişletme isterse işletme sermayesi için olsun, kredi vermekte isteksizdir. on-chain kredi verme bu boşluğu doldurarak daha pratik ve verimli bir finansman kanalı sunabilir.
![Spekülasyondan Uygulamaya: On-chain Borç Verme Pazarının Bir Sonraki Adımı Nedir?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57be333401afc5ea7d970eecc691b7a4.webp(
Çözülmesi Gereken Zorluklar
Yukarıda belirtilen iki iyileştirmenin on-chain borç verme potansiyel kullanıcı tabanını önemli ölçüde genişletecek ve daha verimli finansal uygulamaları destekleyecek olmasına rağmen, bunlar aynı zamanda bir dizi yeni zorluk da getirmektedir, bunlar arasında:
Likit olmayan varlıklar tarafından desteklenen borç pozisyonlarını işleme
Fiziksel teminat varlıklarının tasfiye sorunu
Risk priminin belirlenmesi
Merkeziyetsiz Kredi Risk Modeli
Diğer zorluklar arasında on-chain gizlilik, teminat havuzunun genişlemesiyle birlikte risk parametrelerinin ayarlanması, düzenleyici uyumluluk ve borç alınan kazançların gerçek dünya kullanımına daha kolay aktarılması yer almaktadır.
Sonuç
Son yıllarda, on-chain borç verme protokolleri sağlam bir temel oluşturdu, ancak henüz tam potansiyellerini gerçekleştiremediler.
Sonraki aşamada on-chain borç verme daha heyecan verici olacak: protokoller, kripto yerel ve spekülatif sahnelerden daha verimli ve gerçek dünya ile ilgili finansal uygulamalara geçiş yapacak.
Sonunda, on-chain borç verme finansal eşitsizliği ortadan kaldırmaya yardımcı olacak ve tüm işletmelerin ve bireylerin, nerede olurlarsa olsunlar, eşit şekilde sermaye elde etmelerini sağlayacaktır. Amacımız, net faiz marjını sermaye maliyetine sıkıştırılmış bir finansal sistem inşa etmektir.
Bu, mücadele etmeye değer bir hedef olacak!
![Spekülasyondan Pratiğe: On-chain Kredi Pazarının Bir Sonraki Adımı Nedir?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-adad9a321436440c7957e29c4d743ff6.webp(
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
22 Likes
Reward
22
5
Share
Comment
0/400
MysteryBoxBuster
· 07-27 10:49
Her gün spekülasyon yapmak neye yarar?
View OriginalReply0
GweiObserver
· 07-25 11:09
Sadece kapitalin enayileri oyuna getirdiğini görüyorum...
View OriginalReply0
BlockchainFoodie
· 07-25 11:01
kitleler için bazı defi tarifleri hazırlamak... tıpkı büyükannenin gizli sosu gibi ama on-chain
View OriginalReply0
MrDecoder
· 07-25 11:01
Spekülasyon sona erdi. Herkes teminatlı kredi alıyor.
View OriginalReply0
MemeKingNFT
· 07-25 10:48
Yine bir sıcak para dönüşü, kripto dünyası hâlâ belirsiz.
On-chain kredi: Spekülasyonu aşmak, pratik finansın anahtar adımı
On-chain Kredi: Spekülasyondan Pratik Kullanıma Geçişin Bir Sonraki Adımı
On-chain borç verme protokolü, internet finansmanının temeli olarak, küresel bireyler ve işletmeler için adil bir sermaye erişim kanalı sağlamayı hedeflemektedir. Bu model, daha adil ve verimli bir sermaye piyasası inşa etmeye yardımcı olarak ekonomik büyümeyi teşvik etmektedir.
Zincir üzerindeki borç verme potansiyeli büyük olmasına rağmen, mevcut ana kullanıcılar hala kripto yerel gruplarla sınırlıdır ve kullanımları daha çok spekülatif ticaretle yoğunlaşmaktadır. Bu, kapsanabilecek pazar toplamını büyük ölçüde kısıtlamaktadır. Bu makale, kullanıcı tabanını aşamalı olarak nasıl genişleteceğini, daha üretken borç verme senaryolarına geçiş yaparken karşılaşılabilecek zorluklarla nasıl başa çıkılacağını keşfedecektir.
On-chain borç verme durumu
Kısa bir süre içinde, on-chain borç alma piyasası kavramsal aşamadan, piyasa testinden geçmiş birden fazla protokole dönüşmüş, birçok şiddetli dalgalanmadan geçmiş ve kötü borç üretmemiştir. Şu ana kadar, bu protokoller toplamda 43.7 milyar dolar mevduat çekmiş ve 18.6 milyar dolar geri ödenmemiş kredi vermiştir.
Şu anda, on-chain borç verme protokollerinin ana talep kaynakları şunlardır:
Bu uygulamalar esasen kripto yerli kullanıcılarına hizmet etmekte ve spekülasyona odaklanmaktadır. Ancak, on-chain borç verme vizyonu bunun çok ötesindedir.
Küresel temerrüt borcu toplamı 320 trilyon dolar veya hanehalkı ve finansal olmayan işletmelerin toplam kredisi 120 trilyon dolar ile karşılaştırıldığında, on-chain borç verme protokollerinin mevcut 18.6 milyar dolarlık temerrüt kredisi bunun sadece önemsiz bir kısmını oluşturmaktadır.
On-chain borç verme, ( gibi daha üretken sermaye kullanım alanlarına, örneğin küçük işletmelerin finansmanı, bireysel araç veya konut kredileri ) dönüşümüne doğru ilerledikçe, piyasa hacminin birkaç büyüklük sırasına kadar büyümesi bekleniyor.
On-chain kredi geleceği
On-chain borç verme uygulamalarını geliştirmek için iki büyük ana iyileştirme gereklidir:
1. Teminat varlık kapsamını genişletmek
Şu anda, yalnızca birkaç kripto varlık teminat olarak kullanılabilir, bu da potansiyel borç alanların sayısını büyük ölçüde sınırlamaktadır. Ayrıca, kripto varlıkların yüksek volatilitesini telafi etmek için, mevcut on-chain kredi genellikle %200 veya daha yüksek teminat oranları talep etmekte ve bu da borç alma talebini daha da baskılamaktadır.
Kabul edilebilir teminat varlıklarının kapsamını genişletmek, yalnızca daha fazla yatırımcının yatırım portföylerini kullanarak borç almasını sağlamakla kalmaz, aynı zamanda on-chain borç verme protokollerinin kredi verme kapasitesini de artırır.
2. Ultra düşük teminatlı kredi verme teşviki
Şu anda, çoğu on-chain borç verme protokolü aşırı teminat modeli kullanıyor ( yani borç alan kişinin sağlaması gereken teminat varlık değeri, borç miktarından yüksek olmalıdır ). Bu model, sermaye kullanım verimliliğinin düşük olmasına yol açıyor ve birçok gerçek uygulama senaryosunu (, örneğin küçük işletme finansmanını ) gerçekleştirmeyi zorlaştırıyor.
Aşırı düşük teminatlı borç verme yöntemiyle, on-chain borç verme daha geniş bir borçlu kitlesini kapsayabilir ve böylece kullanılabilirliğini daha da artırabilir.
Yukarıda belirtilen iyileştirme önlemlerinin uygulanma zorluğu farklıdır; bazıları görece kolay uygulanırken, diğerleri yeni zorluklar getirebilir. Ancak, optimizasyon süreci kolaydan zora doğru adım adım ilerleyebilir.
Ayrıca, sabit faizli borç verme, on-chain borç vermenin gelişiminde önemli bir özellik olarak öne çıkmaktadır; ancak bu sorun, üçüncü tarafların borç alanının faiz riskini üstlenmesiyle (, örneğin faiz swapları veya borç veren ve borç alan arasındaki özelleştirilmiş sözleşmelerle ) çözülebilir.
teminat varlık kapsamını genişletmek
Küresel diğer varlık sınıflarıyla karşılaştırıldığında, kripto para piyasasının toplam piyasa değeri yalnızca 3 trilyon dolar olup, küresel finansal varlıkların yalnızca küçük bir kısmını oluşturmaktadır. Bu nedenle, teminat kapsamının belirli kripto varlıklarla sınırlı tutulması, on-chain kredi alımının büyümesini büyük ölçüde kısıtlamaktadır.
Varlık tokenizasyonunu on-chain kredi verme ile birleştirerek, yatırımcıların tüm yatırım portföylerini borç verme için daha etkili bir şekilde kullanmalarına olanak tanır; bu da yalnızca kripto varlıkların küçük bir kısmıyla sınırlı kalmayarak potansiyel borç alanlarının kapsamını genişletir.
Teminat varlıklarının kapsamını genişletmenin ilk adımı, yüksek likiditeye sahip ve sık işlem gören varlıklar olan ( gibi hisse senetleri, para piyasası fonları, tahviller vb. ile başlayabilir. Uzun vadede, likiditesi daha düşük olan fiziksel varlıkların ), örneğin tokenleştirilmiş gayrimenkul mülkiyeti (, büyük bir büyüme potansiyeli sağlayacaktır.
Sonunda, on-chain borç verme, ipotek kredisi için gayrimenkul teminatı kullanılmasına kadar gelişebilir; yani, kredi verilmesi, gayrimenkul alımı ve gayrimenkulün borç verme sözleşmesine teminat olarak yatırılması tek bir blok içinde atomik olarak tamamlanabilir. Benzer şekilde, işletmeler de borç verme sözleşmeleri aracılığıyla finansman sağlayabilir, örneğin fabrikaların ekipmanlarını satın alırken bunları aynı anda teminat olarak sözleşmeye yatırabilir.
![Spekülasyondan Pratiğe: Zincir Üstü Kredilendirme Pazarında Bir Sonraki Adım Nedir?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5d33ca858ccde18dde50c0fb87e8aa7f.webp(
) düşük teminatlı kredi alımını teşvik etme
Şu anda, çoğu on-chain kredi protokolü aşırı teminatlandırma modelini benimsemektedir. Bu model, borç verenin güvenliğini sağlasa da, sermaye kullanım verimliliğini düşürmekte ve birçok pratik uygulama senaryosunun gerçekleştirilmesini zorlaştırmaktadır.
Kripto sektöründe, düşük teminatlı borçlanma için ilk talep, piyasa yapıcılar ve diğer kripto yerel kuruluşlardan gelebilir. Daha fazla on-chain bileşeni korurken, düşük teminatlı borçlanmayı yeniden tanıtmaya çalışan dikkat çekici bir yeni proje var. Bu proje, yalnızca borç alanlar ile borç verenler arasında bir eşleştirme motoru olarak işlev görüyor ve borç verenler, borç alanların kredi riskini kendi kendine değerlendiriyor, off-chain kredi değerlendirme süreçlerine bağımlı kalmıyor.
Kripto sektörünün dışında, düşük teminatlı borç verme kişisel krediler ve ticari kredilerde yaygın olarak kullanılmaktadır. On-chain borç verme ürünlerinin en büyük büyüme fırsatı, geleneksel bankaların etkin bir şekilde kapsayamadığı piyasalarda yatmaktadır, örneğin:
Kişisel kredi pazarı: Son yıllarda, geleneksel olmayan kredi kuruluşlarının kişisel düşük miktarlı ipotekli kredi pazarındaki payı sürekli artmaktadır, özellikle düşük gelirli ve orta gelirli gruplar arasında. on-chain kredi, bu eğilimin doğal bir uzantısı olarak, tüketicilere daha rekabetçi kredi faiz oranları sunabilir.
Küçük işletmelerin finansmanı: Kredi miktarlarının küçük olması nedeniyle, büyük bankalar genellikle küçük işletmelere, ister iş genişletme isterse işletme sermayesi için olsun, kredi vermekte isteksizdir. on-chain kredi verme bu boşluğu doldurarak daha pratik ve verimli bir finansman kanalı sunabilir.
![Spekülasyondan Uygulamaya: On-chain Borç Verme Pazarının Bir Sonraki Adımı Nedir?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57be333401afc5ea7d970eecc691b7a4.webp(
Çözülmesi Gereken Zorluklar
Yukarıda belirtilen iki iyileştirmenin on-chain borç verme potansiyel kullanıcı tabanını önemli ölçüde genişletecek ve daha verimli finansal uygulamaları destekleyecek olmasına rağmen, bunlar aynı zamanda bir dizi yeni zorluk da getirmektedir, bunlar arasında:
Diğer zorluklar arasında on-chain gizlilik, teminat havuzunun genişlemesiyle birlikte risk parametrelerinin ayarlanması, düzenleyici uyumluluk ve borç alınan kazançların gerçek dünya kullanımına daha kolay aktarılması yer almaktadır.
Sonuç
Son yıllarda, on-chain borç verme protokolleri sağlam bir temel oluşturdu, ancak henüz tam potansiyellerini gerçekleştiremediler.
Sonraki aşamada on-chain borç verme daha heyecan verici olacak: protokoller, kripto yerel ve spekülatif sahnelerden daha verimli ve gerçek dünya ile ilgili finansal uygulamalara geçiş yapacak.
Sonunda, on-chain borç verme finansal eşitsizliği ortadan kaldırmaya yardımcı olacak ve tüm işletmelerin ve bireylerin, nerede olurlarsa olsunlar, eşit şekilde sermaye elde etmelerini sağlayacaktır. Amacımız, net faiz marjını sermaye maliyetine sıkıştırılmış bir finansal sistem inşa etmektir.
Bu, mücadele etmeye değer bir hedef olacak!
![Spekülasyondan Pratiğe: On-chain Kredi Pazarının Bir Sonraki Adımı Nedir?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-adad9a321436440c7957e29c4d743ff6.webp(