RWA Projesinin Hayata Geçiş Yolu: Kavramdan Uygulamaya
Son zamanlarda Hong Kong bölgesinde iki önemli haber yayımlandı: Asya-Pasifik bölgesinin ilk perakende tokenleştirilmiş fonu Hong Kong'da hayata geçti ve Hong Kong Maliye Bakanı, ikinci "Hong Kong Sanal Varlık Gelişim Politika Beyanı"nı yayımlayacağını duyurdu. Bu haberler, RWA projelerinin uyum sağladığına dair bir sinyal olarak değerlendiriliyor. Aynı zamanda, ana karada tarım alanındaki ilk RWA projesi "Ma Lu Üzümü" Şanghay Dijital Varlık Borsası'nda 10 milyon finansman sağladı ve RWA tokenleştirmenin konseptten gerçeğe geçişini simgeliyor.
Şu anda, taraflar RWA ile ilgili çalışmaları aktif olarak yürütmektedir ve ilgili alt varlıkların kapsamı geniştir; tahviller, altın, nadir metaller, kötü varlıklar, tarım ürünleri, mülk kiraları, emtia, dijital telif hakları, hayran ekonomisi gibi.
Çeşitli projelerin derinlemesine incelenmesiyle birlikte, proje sahipleri genellikle aşağıdaki konulara dikkat etmektedir:
Proje RWA için uygun mu?
Hangi projeler RWA için daha uygundur?
RWA'nın temel varlıklar için ne tür gereksinimleri vardır?
Çıkarılan tokenlerin niteliği nedir?
Tokenin yatırım değeri var mı?
Bu makalede, bu sorunları pratik deneyimle analiz edeceğiz.
Sonuç olarak: En ideal RWA yolu, ana kara varlıkları + veri uyumu ile yurtdışına çıkış + yurtdışı fon toplama olup, varlıkların kontrol edilebilir, verilerin güvenilir ve fonların toplanabilir olmasını sağlamaktır.
I. RWA'nın Tanımı ve Özellikleri
RWA(Gerçek Dünya Varlıkları Tokenizasyonu), gerçek dünya varlıklarının değeri, işletimi, gelirleri gibi verilerin paketlenip blok zincirinde depolanması, dijital tokenlerin oluşturulması ve zincir üzerinde finansman ve ticaret yapılmasını ifade eder.
RWA finansmanının aşağıdaki özellikleri vardır:
1. Temel varlıkları merkez alarak
RWA, temel varlıkları merkeze alırken, temelsiz havadan ibaret olan coinlerden değil. Bu, temel varlıkların değerinin değerlendirilmesine dayanır, ana krediye değil. Bu nedenle, bir şirketin sahip olduğu belirli bir varlık grubunun değeri ve potansiyeli olduğu sürece, paketleme ve zincir üzerinde finansman sağlamak mümkündür.
RWA için uygun varlıklar şunlardır:
Stabil coin: Fiat para veya nakit eşdeğeri ile desteklenir
Tahviller ve Hisseler: Likiditeyi ve Piyasa Erişimini Artırma
Gayrimenkul: Yatırım eşiğini düşürmek
Emtia: Karbon kredisi sertifikaları, değerli metaller vb.
2. Hızlı Finansman Oranı
RWA, akıllı sözleşmeler ve diğer blockchain teknolojilerini kullanarak, finansman sürecini tamamen zincir üzerinde dijitalleştirir, verilerin yapılandırılmasını ve standartlaştırılmasını sağlar. Varlık değerlemesinden, token ihraçına kadar olan süreçte, tüm aşamalar şeffaf ve izlenebilir olup, finansman hızı önemli ölçüde artar.
3. Varlık Likiditesini Artırma
RWA, tokenleştirme, parçalara ayırma ve uluslararasılaşma yoluyla, varlıkların likiditesini büyük ölçüde artırdı. Örneğin, 50 milyon değerindeki bir evi 1 milyon parçaya ayırarak herkesin yatırım yapmasına olanak tanır. Bu, varlıklara "tekerlekler" takarak piyasada hızlı bir şekilde hareket etmelerini sağlar.
İki, Şirketlerin RWA ile Karşılaştığı Zorluklar
RWA'nın belirgin avantajlarına rağmen, ana karadaki işletmelerin başarılı örnekleri hala azdır, temel olarak iki büyük zorlukla karşı karşıyadır:
1. Uyum Zorlukları
Çin anakarası sanal para ile ilgili iş faaliyetlerini kesin olarak yasaklamaktadır. Bu nedenle, ana karadaki işletmelerin RWA'yı gerçekleştirmesi için tam bir uyum yolu planlaması gerekmektedir.
Tokenler yurtiçinde ihraç edilemez, alt varlık yurtiçinde veya yurtdışında olabilir, tüm proje yurtiçi ve yurtdışı etkileşimli veya yalnızca yurtdışında gerçekleştirilebilir. Sınır ötesi projeler için öncelikle varlık finansallaşması tamamlanmalı, ürünler ve standart finansal ürünler ( hisse senedi, tahvil, pay ) ile ilişkilendirilmelidir, mevcut yasal çerçeveye uyum sağlamak için.
2. Yatırımcı Çekiciliği
Tokenlerin piyasaya sürülmesinden sonra değer oluşturmak ve yatırımcıları çekmek anahtar bir sorundur.
Geleneksel kripto para birimleriyle karşılaştırıldığında, RWA tokenleri somut varlıklarla bağlantılıdır, değeri nispeten stabildir ve ani yükselişler yaşaması zordur. Yatırımcılar genellikle tokenin arkasındaki varlık değerine odaklanmaktadır. Aynı zamanda, borsalar genellikle yatırımcılara giriş şartları koymaktadır, örneğin yalnızca belirli bölgelerdeki nitelikli yatırımcılara yöneliktir. Bu durum, potansiyel yatırımcıların sayısını daha da daraltmaktadır.
Üç, RWA Projelerinin Uygulanma Yolu
Şirketler RWA projelerini nasıl ilerletebilir? Ana adımlar şunlardır:
1. İlk Tarama Uygun Projeler
Şirketler, varlık durumlarını tam olarak anlamalı ve uygun temel varlıkları belirlemelidir. Bu, şirketlerin hem işletme ve varlık avantajlarını anlamasını hem de Web3 ekosistemini bilmesini gerektiren çok alanlı bir yetenek gerektirir.
2. Teknoloji ve uyum öncelikli
RWA çözümlerini derinlemesine incelemek, token ekonomi modelini tasarlamak, teknik mimarinin geliştirilmesi, veri toplama yöntemlerinin belirlenmesi, maliyet döngüsünün değerlendirilmesi ve uyum yolunun planlanmasını içerir. Teknik ve uyum risklerini önceliklendirir.
3. Proje Uygulama Gerçekleştirme
Derinlemesine bir durumsal inceleme yapmak, beyaz bir kağıt yazmak, akıllı sözleşmeler geliştirmek, hukuki belgeleri hazırlamak, tüm süreç kaynakları ile entegre olmak ve sonunda varlıkları tokenleştirmek.
4. İkinci derece piyasa dolaşımı üzerinde belirtilenler
Politika, işletme ihtiyaçları ve yatırımcı durumuna göre, şirketlerin borsa işlemleri aracılığıyla ikincil piyasa likiditesini sağlamalarına yardımcı olmak. Yatırım ve finansman hukuku desteği ve dinamik uyum ayarlama planları sağlamak.
5. İleri Dönüşüm ve Tanıtım
Topluluk işletimi planları tasarlamak, medya ve KOL kaynakları ile bağlantı kurmak, işletim süreçlerini optimize etmek, piyasa değeri yönetimi stratejilerini uygulamak vb.
Dört, Profesyonel Ekipler RWA'nın Uygulanmasına Destek Oluyor
Profesyonel RWA hizmet ekibinin aşağıdaki yeteneklere sahip olması gerekir:
Hukuk Uyumu: Tüm süreçlerin uyumlu olmasını sağlamak, akıllı sözleşmeleri gözden geçirmek, yatırımcı koruma çerçevesi oluşturmak.
Stratejik Danışman: Pazar stratejileri geliştirmek, varlık likiditesini optimize etmek, risk yönetimi yapmak
Blok zinciri teknolojisi: Altyapı oluşturma, akıllı sözleşmeler geliştirme, zincir üzerindeki ve dışındaki hassas eşleme sağlama
Finans uzmanlığı: Varlık değerlemesi, finansman stratejileri, risk yönetimi gibi profesyonel destek sağlama
RWA, endüstriler arası, finansal ve dijital üçlü bir entegrasyon projesidir, bu nedenle başarılı bir şekilde hayata geçirilmesi için profesyonel bir ekibin kapsamlı desteğine ihtiyaç vardır. Şirketler, iş birliği yapacakları ortakları seçerken, öncelikle onların gerçek proje deneyimlerini, ekip profesyonel geçmişlerini ve kaynak ağlarını dikkate almalıdır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
RWA projesinin hayata geçirilmesi süreci: İlk elemeden halka arz ve işletme sürecine kadar tüm aşamaların analizi
RWA Projesinin Hayata Geçiş Yolu: Kavramdan Uygulamaya
Son zamanlarda Hong Kong bölgesinde iki önemli haber yayımlandı: Asya-Pasifik bölgesinin ilk perakende tokenleştirilmiş fonu Hong Kong'da hayata geçti ve Hong Kong Maliye Bakanı, ikinci "Hong Kong Sanal Varlık Gelişim Politika Beyanı"nı yayımlayacağını duyurdu. Bu haberler, RWA projelerinin uyum sağladığına dair bir sinyal olarak değerlendiriliyor. Aynı zamanda, ana karada tarım alanındaki ilk RWA projesi "Ma Lu Üzümü" Şanghay Dijital Varlık Borsası'nda 10 milyon finansman sağladı ve RWA tokenleştirmenin konseptten gerçeğe geçişini simgeliyor.
Şu anda, taraflar RWA ile ilgili çalışmaları aktif olarak yürütmektedir ve ilgili alt varlıkların kapsamı geniştir; tahviller, altın, nadir metaller, kötü varlıklar, tarım ürünleri, mülk kiraları, emtia, dijital telif hakları, hayran ekonomisi gibi.
Çeşitli projelerin derinlemesine incelenmesiyle birlikte, proje sahipleri genellikle aşağıdaki konulara dikkat etmektedir:
Bu makalede, bu sorunları pratik deneyimle analiz edeceğiz.
Sonuç olarak: En ideal RWA yolu, ana kara varlıkları + veri uyumu ile yurtdışına çıkış + yurtdışı fon toplama olup, varlıkların kontrol edilebilir, verilerin güvenilir ve fonların toplanabilir olmasını sağlamaktır.
I. RWA'nın Tanımı ve Özellikleri
RWA(Gerçek Dünya Varlıkları Tokenizasyonu), gerçek dünya varlıklarının değeri, işletimi, gelirleri gibi verilerin paketlenip blok zincirinde depolanması, dijital tokenlerin oluşturulması ve zincir üzerinde finansman ve ticaret yapılmasını ifade eder.
RWA finansmanının aşağıdaki özellikleri vardır:
1. Temel varlıkları merkez alarak
RWA, temel varlıkları merkeze alırken, temelsiz havadan ibaret olan coinlerden değil. Bu, temel varlıkların değerinin değerlendirilmesine dayanır, ana krediye değil. Bu nedenle, bir şirketin sahip olduğu belirli bir varlık grubunun değeri ve potansiyeli olduğu sürece, paketleme ve zincir üzerinde finansman sağlamak mümkündür.
RWA için uygun varlıklar şunlardır:
2. Hızlı Finansman Oranı
RWA, akıllı sözleşmeler ve diğer blockchain teknolojilerini kullanarak, finansman sürecini tamamen zincir üzerinde dijitalleştirir, verilerin yapılandırılmasını ve standartlaştırılmasını sağlar. Varlık değerlemesinden, token ihraçına kadar olan süreçte, tüm aşamalar şeffaf ve izlenebilir olup, finansman hızı önemli ölçüde artar.
3. Varlık Likiditesini Artırma
RWA, tokenleştirme, parçalara ayırma ve uluslararasılaşma yoluyla, varlıkların likiditesini büyük ölçüde artırdı. Örneğin, 50 milyon değerindeki bir evi 1 milyon parçaya ayırarak herkesin yatırım yapmasına olanak tanır. Bu, varlıklara "tekerlekler" takarak piyasada hızlı bir şekilde hareket etmelerini sağlar.
İki, Şirketlerin RWA ile Karşılaştığı Zorluklar
RWA'nın belirgin avantajlarına rağmen, ana karadaki işletmelerin başarılı örnekleri hala azdır, temel olarak iki büyük zorlukla karşı karşıyadır:
1. Uyum Zorlukları
Çin anakarası sanal para ile ilgili iş faaliyetlerini kesin olarak yasaklamaktadır. Bu nedenle, ana karadaki işletmelerin RWA'yı gerçekleştirmesi için tam bir uyum yolu planlaması gerekmektedir.
Tokenler yurtiçinde ihraç edilemez, alt varlık yurtiçinde veya yurtdışında olabilir, tüm proje yurtiçi ve yurtdışı etkileşimli veya yalnızca yurtdışında gerçekleştirilebilir. Sınır ötesi projeler için öncelikle varlık finansallaşması tamamlanmalı, ürünler ve standart finansal ürünler ( hisse senedi, tahvil, pay ) ile ilişkilendirilmelidir, mevcut yasal çerçeveye uyum sağlamak için.
2. Yatırımcı Çekiciliği
Tokenlerin piyasaya sürülmesinden sonra değer oluşturmak ve yatırımcıları çekmek anahtar bir sorundur.
Geleneksel kripto para birimleriyle karşılaştırıldığında, RWA tokenleri somut varlıklarla bağlantılıdır, değeri nispeten stabildir ve ani yükselişler yaşaması zordur. Yatırımcılar genellikle tokenin arkasındaki varlık değerine odaklanmaktadır. Aynı zamanda, borsalar genellikle yatırımcılara giriş şartları koymaktadır, örneğin yalnızca belirli bölgelerdeki nitelikli yatırımcılara yöneliktir. Bu durum, potansiyel yatırımcıların sayısını daha da daraltmaktadır.
Üç, RWA Projelerinin Uygulanma Yolu
Şirketler RWA projelerini nasıl ilerletebilir? Ana adımlar şunlardır:
1. İlk Tarama Uygun Projeler
Şirketler, varlık durumlarını tam olarak anlamalı ve uygun temel varlıkları belirlemelidir. Bu, şirketlerin hem işletme ve varlık avantajlarını anlamasını hem de Web3 ekosistemini bilmesini gerektiren çok alanlı bir yetenek gerektirir.
2. Teknoloji ve uyum öncelikli
RWA çözümlerini derinlemesine incelemek, token ekonomi modelini tasarlamak, teknik mimarinin geliştirilmesi, veri toplama yöntemlerinin belirlenmesi, maliyet döngüsünün değerlendirilmesi ve uyum yolunun planlanmasını içerir. Teknik ve uyum risklerini önceliklendirir.
3. Proje Uygulama Gerçekleştirme
Derinlemesine bir durumsal inceleme yapmak, beyaz bir kağıt yazmak, akıllı sözleşmeler geliştirmek, hukuki belgeleri hazırlamak, tüm süreç kaynakları ile entegre olmak ve sonunda varlıkları tokenleştirmek.
4. İkinci derece piyasa dolaşımı üzerinde belirtilenler
Politika, işletme ihtiyaçları ve yatırımcı durumuna göre, şirketlerin borsa işlemleri aracılığıyla ikincil piyasa likiditesini sağlamalarına yardımcı olmak. Yatırım ve finansman hukuku desteği ve dinamik uyum ayarlama planları sağlamak.
5. İleri Dönüşüm ve Tanıtım
Topluluk işletimi planları tasarlamak, medya ve KOL kaynakları ile bağlantı kurmak, işletim süreçlerini optimize etmek, piyasa değeri yönetimi stratejilerini uygulamak vb.
Dört, Profesyonel Ekipler RWA'nın Uygulanmasına Destek Oluyor
Profesyonel RWA hizmet ekibinin aşağıdaki yeteneklere sahip olması gerekir:
RWA, endüstriler arası, finansal ve dijital üçlü bir entegrasyon projesidir, bu nedenle başarılı bir şekilde hayata geçirilmesi için profesyonel bir ekibin kapsamlı desteğine ihtiyaç vardır. Şirketler, iş birliği yapacakları ortakları seçerken, öncelikle onların gerçek proje deneyimlerini, ekip profesyonel geçmişlerini ve kaynak ağlarını dikkate almalıdır.