Kripto piyasası dalgalanma artıyor, fırsatlar ve zorluklar bir arada

Ağustos ayının başında, kripto piyasası şiddetli dalgalanmalara maruz kaldı. Bitcoin fiyatı kısa vadede zayıfladı ve tarihî zirveden yaklaşık %9 geriledi, altcoinler ise genel olarak %20-%30 düştü. Tek günde tasfiye büyüklüğü 1.5 milyar doları aştı, piyasa duyguları hızla kötüleşti.

Bu döngüsel geri çekilmenin başlıca nedenleri şunlardır:

1. Yeni gümrük politikası önerisi
2. Jeopolitik durum gerginleşiyor
3. Makroekonomik veriler çelişkili

Öncelikle, yeni gümrük politikaları hakkında. 66'dan fazla ülke, ek gümrük vergisi uygulanabilecek ülkeler listesine alındı. Bu tür bir uygulama tanıdık geliyor, her seferinde piyasalarda dalgalanma yaratıyor. Ancak, mantıklı bir analizle, ABD hükümetinin gümrük vergileri nedeniyle ekonomik durgunluk riskini almaya pek niyetli olmadığı anlaşılabilir. Geçmişte benzer gümrük tehditleri birçok kez yaşandı, ancak piyasa her seferinde sonrasında yeni zirveler kaydetti. Bu nedenle, bu konuda aşırı endişelenmeye gerek yok.

İkincisi, jeopolitik riskler arttı. Amerika Birleşik Devletleri, Rusya yakınında iki nükleer denizaltı konuşlandırdığını duyurdu, bu gerçekten rahatsız edici. Ancak soğukkanlı düşünürsek, 2025'te nükleer savaşın patlak verme olasılığı son derece düşük. Bu daha çok bir müzakere kozu gibi, diplomasi sürecini ilerletmeyi amaçlıyor.

Son olarak, karar vericilerin en çok kafasını karıştıran şey, karmaşık işgücü piyasası verileridir. Pazar, daha önce beklenen Federal Rezerv politika değişikliğinin (faiz indirimleri) gerçekleşmemesiyle karşılaştı. Daha da kritik olan, Mayıs-Haziran aylarının tarım dışı istihdam verilerinin büyük ölçüde revize edilmesidir ki bu da pazarın makro verilerin güvenilirliğine olan inancını ciddi şekilde sarsmıştır.

Birçok faktörün bir araya gelmesi, güçlü bir "kombinasyon yumruğu" oluşturdu: Faiz oranları sürekli yüksek seyrediyor, aynı zamanda ekonomik yavaşlama belirtileri giderek belirginleşiyor. Bu durum, kurumsal yatırımcıların talebinin belirgin bir şekilde azalmasına yol açtı, Bitcoin spot ETF'si bile ilk kez net çıkış kaydetti.

Gelecek piyasalar için, yazar mevcut makro baskının hala biriktiğini düşünüyor. Şu anda, ana ekonomi ülkeleri sürekli genişleme için yeterli kredi büyümesi yaratamıyor. Ana destek seviyelerinin: Bitcoin 110,000 dolar, Ethereum 3,200 dolar olması bekleniyor.

Geleceğe baktığımızda, Eylül ayına gelindiğinde, Federal Rezerv'in başka seçeneği kalmayacak gibi görünüyor ve piyasayı canlandırmak için faiz indirimine zorlanacak: Enflasyon verileri belirgin bir şekilde geriledi, istihdam piyasası baskı altında ve Federal Rezerv Başkanı faiz indirim kararı alma konusunda ertelemeyi amaçlıyor gibi görünüyor. Faiz indirim dönemi başladığında, piyasanın yeniden yükseliş trendine girmesi bekleniyor.

Tarihsel deneyimler, benzer korku dönemlerinden sonra her seferinde piyasanın güçlü bir şekilde toparlandığını göstermektedir. M2 para arzı ile Bitcoin fiyatı arasındaki ilişkiyi dikkate alarak, sonuç açıktır: Piyasa trendleri likiditeyi takip etmektedir ve küresel likidite ortamı genel olarak hala genişlemeye yönelmektedir.

Bu nedenle, mevcut dalgalanma esasen küresel piyasalarda bir oyun. Sonbahara bakıldığında, faiz indirimlerinin başlamasıyla birlikte, ana fonların büyük ölçüde geri dönmesi muhtemel ve bu da gerçek bir "şifreleme sezonu" başlatabilir. O zaman, karı aktif bir şekilde kilitlemek için kritik bir dönem olacak.

Bu ayarlamada, yazar üç varlık sınıfına dikkat edilmesini öneriyor: BTC, SOL ve ETH. Özellikle ETH'nin teknik potansiyelini ve temel durumunu umut verici buluyorum, ayrıca kurumların buna artan ilgisini de fark ettim. Örneğin, 3 Ağustos'ta, bir projeyle ilgili bir cüzdan, 36 milyon dolar değerinde ETH daha satın aldı.

Sonuç olarak, mevcut strateji şu olmalıdır: Bu dalgalanmayı pozisyon biriktirmek için bir fırsat olarak görmek. Piyasa yapısı evriliyor, bu kadar düşük seviyelerdeki alım penceresi çok uzun sürmeyecek gibi görünüyor. Bu anda belki de adım adım pozisyon oluşturmak, token biriktirmek ve Ekim ile Aralık aylarındaki fırsatları beklemek en iyisi.