Merkezi Olmayan Finans ekosistemi 2024 yılındaki beklentiler: Sektörün anahtar eğilimleri ve gelişim yönleri
Son yıllarda, Merkezi Olmayan Finans (DeFi) hızlı bir gelişim yaşadı. İlk başta deneysel projelerden, DeFi kripto para alanında vazgeçilmez bir altyapı haline geldi. Uniswap, Curve gibi projeler öne çıksa da, sektördeki rekabet giderek artmakta ve her bir protokol, pazar payını kapmak için sürekli yenilikler yapmaktadır. 2024 yılına bakıldığında, DeFi alanında aşağıdaki büyük eğilimler ortaya çıkabilir:
Protokol Platformlaştırması
DeFi ekosisteminin olgunlaşmasıyla birlikte, ana akım protokoller artık tek bir işle sınırlı kalmaktan vazgeçerek, entegre hizmet platformlarına dönüşüyor. Geçtiğimiz yıl, birçok tanınmış projenin iş alanını genişlettiğine tanık olduk: MakerDAO'nun Spark borç verme protokolü devreye alındı ve hızla gelişti; Curve ve Aave sırasıyla stabilcoin ürünlerini piyasaya sürdü; bir başlıca DEX ayrıca bir NFT platformunu satın aldı. Yeni kamu blok zincirindeki projelerden Aptos'un Thala'sı, stabilcoin, DEX, Launchpad gibi birçok işlevi tek bir çatı altında geliştirdi. Bu platformlaşma eğiliminin gelecekte daha da güçlenmesi bekleniyor.
Önde Gelen Projelerin Avantajları Süregeldi
Bir önceki boğa piyasasından önce doğan Uniswap, Aave, MakerDAO gibi önde gelen protokoller, piyasa testinden geçtikten sonra konumlarını daha da sağlamlaştırdı. Güçlü ağ etkileri ve marka etkisi gösteriyorlar ve sürekli olarak yenilikler sunuyorlar. Kısa vadede, bu projeler hâlâ ana piyasa payını elinde bulunduracak. Örneğin, bir önde gelen DEX'in duyurduğu v4 sürümü, "kanca" aracılığıyla özelleştirilmiş özellikler eklenmesine izin verecek; diğer bir borç verme devi ise v3 sürümünde sermaye verimliliğini artırdı ve çok zincirli genişleme gerçekleştirdi. Veriler, bir önde gelen DEX'in ana EVM zincirlerinde hâlâ yaklaşık %55'lik bir pazar payına sahip olduğunu gösteriyor.
Likidite madenciliği gerilemesi, fonlar yüksek verim peşinde
Ethereum, Solana gibi olgun halka açık blok zinciri ekosistemlerinde, likidite madenciliği giderek geçmişte kalıyor. Projeler daha çok "gerçek gelir" ile fon çekmeye yöneliyor ve yatırımcılar da daha yüksek sermaye verimliliğine sahip fırsatlar aramaya eğilimli. Son dönemde Solana ekosisteminin canlılığı buna bir örnek teşkil ediyor. MEME token ticaretinin patladığı bir ortamda, Solana'daki DEX'ler son derece yüksek sermaye verimliliği sergiliyor. Veriler, bazı SOL işlem çiftlerinin günlük ortalama getirilerinin %0.5'ten fazla olabileceğini ve bunun diğer halka açık blok zincirlerindeki benzer ürünleri çok aştığını gösteriyor. Bu verimlilik farkı, profesyonel likidite sağlayıcılarının yeni ve verimli projelere yönelmesine neden olabilir.
Likidite Stake Token'ları (LST) Yeni Blockchain Büyümesine Öncülük Ediyor
Likid staking yeni bir kavram olmasa da, Ethereum'un Shanghai yükseltmesinden sonra LST gerçekten dikkat çekici hale geldi. Şu anda, likid staking öncüsü en yüksek TVL'ye sahip Merkezi Olmayan Finans projesi olmuştur. Bu trend, Solana ekosistemindeki iki büyük likid staking projesinin TVL sıralamasında zirveye oturması gibi diğer kamu zincirlerinde de görülmektedir. Sui ve Avalanche gibi yeni ortaya çıkan kamu zincirleri de ekosistem gelişimini teşvik etmek ve TVL'yi artırmak için LST projeleri aracılığıyla adımlar atmaktadır.
Sürekli Sözleşme DEX veya mevcut bir kırılma
Merkezi Olmayan Sürekli Sözleşme Ticaret Borsası (Perp DEX) her zaman dikkat çekmiştir, ancak mevcut projelerde hala eksiklikler bulunmaktadır. Geleneksel emir defteri modeli ve likidite havuzu modelinin her birinin, tek taraflı piyasa koşullarında likidite sorunu, yüksek işlem maliyetleri gibi avantajları ve dezavantajları vardır. Son zamanlarda, bazı yeni Perp DEX'ler, yüksek getirili likidite havuzları, daha verimli fon kullanımı gibi çekici özellikler sergilemiştir. Bu yenilikler, sektördeki bir kırılmayı getirebilir.
Gerçek Dünya Varlıkları (RWA)
RWA projeleri tartışmalı olsa da, yine de Merkezi Olmayan Finans keşfi için önemli bir yön. Şu anda, ABD tahvilleri büyük ölçekte uygulanabilen tek RWA türü gibi görünüyor. Ancak, ABD'nin faiz artırımı beklentilerinin değişmesi ve kripto pazarının boğa piyasasına girmesiyle birlikte, RWA ürünlerinin cazibesi azalabilir. Yine de, girişimcilerin RWA keşfine olan hevesi azalmıyor; gelecekte geleneksel finansal kurumların iş ortakları olarak dahil edilmesi, sektöre yeni bir anlatı ve gelişim fırsatları getirebilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
10 Likes
Reward
10
4
Repost
Share
Comment
0/400
CafeMinor
· 11h ago
defi Aya doğru mu? Eski şişede yeni şarap gibi hissediyorum.
View OriginalReply0
GasFeeCrying
· 11h ago
Fon verimliliği çok düşük, durum giderek kötüleşiyor.
View OriginalReply0
TokenSleuth
· 11h ago
Ana akım CEX yavaş yavaş mahkum oldu
View OriginalReply0
GateUser-40edb63b
· 11h ago
Merkezi Olmayan Finans oynamak için köklü projelere bakmak gerekir.
Merkezi Olmayan Finans 2024 görünümü: protokol platformlaşması ve sermaye verimliliği anahtar olacak
Merkezi Olmayan Finans ekosistemi 2024 yılındaki beklentiler: Sektörün anahtar eğilimleri ve gelişim yönleri
Son yıllarda, Merkezi Olmayan Finans (DeFi) hızlı bir gelişim yaşadı. İlk başta deneysel projelerden, DeFi kripto para alanında vazgeçilmez bir altyapı haline geldi. Uniswap, Curve gibi projeler öne çıksa da, sektördeki rekabet giderek artmakta ve her bir protokol, pazar payını kapmak için sürekli yenilikler yapmaktadır. 2024 yılına bakıldığında, DeFi alanında aşağıdaki büyük eğilimler ortaya çıkabilir:
Protokol Platformlaştırması
DeFi ekosisteminin olgunlaşmasıyla birlikte, ana akım protokoller artık tek bir işle sınırlı kalmaktan vazgeçerek, entegre hizmet platformlarına dönüşüyor. Geçtiğimiz yıl, birçok tanınmış projenin iş alanını genişlettiğine tanık olduk: MakerDAO'nun Spark borç verme protokolü devreye alındı ve hızla gelişti; Curve ve Aave sırasıyla stabilcoin ürünlerini piyasaya sürdü; bir başlıca DEX ayrıca bir NFT platformunu satın aldı. Yeni kamu blok zincirindeki projelerden Aptos'un Thala'sı, stabilcoin, DEX, Launchpad gibi birçok işlevi tek bir çatı altında geliştirdi. Bu platformlaşma eğiliminin gelecekte daha da güçlenmesi bekleniyor.
Önde Gelen Projelerin Avantajları Süregeldi
Bir önceki boğa piyasasından önce doğan Uniswap, Aave, MakerDAO gibi önde gelen protokoller, piyasa testinden geçtikten sonra konumlarını daha da sağlamlaştırdı. Güçlü ağ etkileri ve marka etkisi gösteriyorlar ve sürekli olarak yenilikler sunuyorlar. Kısa vadede, bu projeler hâlâ ana piyasa payını elinde bulunduracak. Örneğin, bir önde gelen DEX'in duyurduğu v4 sürümü, "kanca" aracılığıyla özelleştirilmiş özellikler eklenmesine izin verecek; diğer bir borç verme devi ise v3 sürümünde sermaye verimliliğini artırdı ve çok zincirli genişleme gerçekleştirdi. Veriler, bir önde gelen DEX'in ana EVM zincirlerinde hâlâ yaklaşık %55'lik bir pazar payına sahip olduğunu gösteriyor.
Likidite madenciliği gerilemesi, fonlar yüksek verim peşinde
Ethereum, Solana gibi olgun halka açık blok zinciri ekosistemlerinde, likidite madenciliği giderek geçmişte kalıyor. Projeler daha çok "gerçek gelir" ile fon çekmeye yöneliyor ve yatırımcılar da daha yüksek sermaye verimliliğine sahip fırsatlar aramaya eğilimli. Son dönemde Solana ekosisteminin canlılığı buna bir örnek teşkil ediyor. MEME token ticaretinin patladığı bir ortamda, Solana'daki DEX'ler son derece yüksek sermaye verimliliği sergiliyor. Veriler, bazı SOL işlem çiftlerinin günlük ortalama getirilerinin %0.5'ten fazla olabileceğini ve bunun diğer halka açık blok zincirlerindeki benzer ürünleri çok aştığını gösteriyor. Bu verimlilik farkı, profesyonel likidite sağlayıcılarının yeni ve verimli projelere yönelmesine neden olabilir.
Likidite Stake Token'ları (LST) Yeni Blockchain Büyümesine Öncülük Ediyor
Likid staking yeni bir kavram olmasa da, Ethereum'un Shanghai yükseltmesinden sonra LST gerçekten dikkat çekici hale geldi. Şu anda, likid staking öncüsü en yüksek TVL'ye sahip Merkezi Olmayan Finans projesi olmuştur. Bu trend, Solana ekosistemindeki iki büyük likid staking projesinin TVL sıralamasında zirveye oturması gibi diğer kamu zincirlerinde de görülmektedir. Sui ve Avalanche gibi yeni ortaya çıkan kamu zincirleri de ekosistem gelişimini teşvik etmek ve TVL'yi artırmak için LST projeleri aracılığıyla adımlar atmaktadır.
Sürekli Sözleşme DEX veya mevcut bir kırılma
Merkezi Olmayan Sürekli Sözleşme Ticaret Borsası (Perp DEX) her zaman dikkat çekmiştir, ancak mevcut projelerde hala eksiklikler bulunmaktadır. Geleneksel emir defteri modeli ve likidite havuzu modelinin her birinin, tek taraflı piyasa koşullarında likidite sorunu, yüksek işlem maliyetleri gibi avantajları ve dezavantajları vardır. Son zamanlarda, bazı yeni Perp DEX'ler, yüksek getirili likidite havuzları, daha verimli fon kullanımı gibi çekici özellikler sergilemiştir. Bu yenilikler, sektördeki bir kırılmayı getirebilir.
Gerçek Dünya Varlıkları (RWA)
RWA projeleri tartışmalı olsa da, yine de Merkezi Olmayan Finans keşfi için önemli bir yön. Şu anda, ABD tahvilleri büyük ölçekte uygulanabilen tek RWA türü gibi görünüyor. Ancak, ABD'nin faiz artırımı beklentilerinin değişmesi ve kripto pazarının boğa piyasasına girmesiyle birlikte, RWA ürünlerinin cazibesi azalabilir. Yine de, girişimcilerin RWA keşfine olan hevesi azalmıyor; gelecekte geleneksel finansal kurumların iş ortakları olarak dahil edilmesi, sektöre yeni bir anlatı ve gelişim fırsatları getirebilir.