On-chain borç verme pazarının gelecekteki gelişim yönleri

On-chain borç verme protokolleri, internet finansmanının önemli bir altyapısı olarak, dünya genelindeki bireyler ve işletmelere daha adil ve verimli sermaye erişim kanalları sunmayı amaçlayarak ekonomik büyümeyi teşvik etmektedir. Bu alanın büyük bir potansiyele sahip olmasına rağmen, mevcut kullanıcıların çoğu hala kripto yerel grupta toplanmaktadır ve kullanım alanları çoğunlukla spekülatif ticaretle sınırlıdır; bu da pazar kapsamını büyük ölçüde kısıtlamaktadır.

Son yıllarda, on-chain kredi piyasası kavramsal aşamadan hızla geçerek, piyasada test edilmiş birden fazla olgun protokole dönüşmüştür. Şu anda, bu protokoller 43.7 milyar dolarlık mevduat çekmiş ve 18.6 milyar dolarlık teminatsız kredi vermiştir. Ancak, küresel teminatsız borç toplamı 320 trilyon dolar ile karşılaştırıldığında, on-chain kredinin ölçeği hala önemsizdir.

Şu anda, on-chain kredi alımının ana talep kaynakları şunlardır:

1. Spekülatif ticaret: Kripto yatırımcıları kaldıraç kullanarak daha fazla kripto varlık satın alıyor.
2. Likidite elde etme: Yatırımcılar, doğrudan satış yapmaktan kaçınarak kripto varlıkların likiditesini borç alarak elde eder.
3. Arbitraj Hızlı Kredisi: Çok kısa vadeli kredi, arbitraj işlemleri için kullanılır.

On-chain borç verme uygulamasını ve piyasa ölçeğini artırmak için iki ana alanda önemli iyileştirmeler yapılması gerekmektedir:

1. Teminat varlık aralığını genişlet Şu anda teminat olarak kullanılabilen kripto varlık türleri sınırlıdır ve genellikle yüksek bir teminat oranı talep edilmektedir, bu da borçlanma talebini baskılamaktadır. Kabul edilen teminat varlıklarının kapsamının genişletilmesi, yalnızca daha fazla yatırımcı çekmekle kalmayacak, aynı zamanda on-chain borç verme protokollerinin kredi verme kapasitesini de artıracaktır.

Uygulama adım adım gerçekleştirilebilir:

• Öncelikle, hisse senetleri, para piyasası fonları, tahviller gibi yüksek likiditeye ve sık işlem gören varlıklar dahil edilmelidir.
• Düşük likiditeye sahip fiziksel varlıklara, tokenleştirilmiş gayrimenkul mülkiyeti gibi, kademeli olarak genişleme
• Nihai olarak, teminat olarak gayrimenkul kullanarak ipotek kredisi almak ve işletmelerin borç verme sözleşmeleri aracılığıyla ekipman satın almak için finansman sağlaması.

2. Düşük teminatlı borç verme teşvik etmek Şu anda çoğu on-chain borç verme protokolü aşırı teminat modeli kullanıyor, bu da sermaye kullanım verimliliğinin düşük olmasına yol açıyor. Düşük teminatlı borç vermenin getirilmesiyle, on-chain borç verme daha geniş bir borçlu grubunu kapsayabilir, özellikle aşağıdaki alanlarda:

• Kişisel kredi pazarı: Düşük ve orta gelir gruplarına daha rekabetçi kredi faiz oranları sunmak
• Küçük işletme finansmanı: Geleneksel bankaların girmekte isteksiz olduğu küçük kredi pazarındaki boşluğu doldurmak

Ancak, bu iyileştirmeler yeni bir dizi zorluğu da beraberinde getiriyor:

1. Likit olmayan varlık destekli borç pozisyonlarını işleme
2. Fiziksel teminat varlıklarının tasfiye sorunu
3. Risk priminin doğru belirlenmesi
4. Merkeziyetsiz kredi risk modeli kurulumu

Birçok zorluk olmasına rağmen, on-chain borçlanmanın gelecekteki gelişim perspektifi geniştir. Protokoller, kripto yerel ve yatırım alanlarından daha verimli ve pratik finansal uygulamalara geçiş yaptıkça, finansal eşitsizliği ortadan kaldırmaya yardımcı olacak ve dünya genelindeki işletmelerin ve bireylerin sermayeye eşit erişimini sağlayacaktır. Bu vizyonun gerçekleştirilmesi, finansal sistemin ilerlemesini büyük ölçüde teşvik edecek ve sermaye maliyetlerini daha şeffaf ve düşük hale getirecektir.