AI balonu, OG Memes'in düşüşü ve BTC'nin hakimiyeti: Delphi Labs 2025 kripto piyasasını öngörüyor

Kripto piyasasının yönü sessizce değişiyor. AI anlatımı yeni odak haline geliyor, geleneksel Meme coin'ler yavaş yavaş cazibesini kaybediyor, ancak Bitcoin'in hakimiyeti hala sağlam. Delphi Labs ekibi yakın zamanda 2025 yılı kripto piyasası perspektifi üzerine derinlemesine bir tartışma yaptı ve AI balonu, vekalet token'ları, altyapı değerinin geri dönüşü gibi sıcak konuları ele aldı.

AI: 2025'in En Büyük Balonu

AI, 2025'teki en büyük piyasa anlatısı olma potansiyeline sahip. Süper büyük teknoloji şirketleri, AI altyapısını inşa etmek için büyük yatırımlar yapıyor; 2025'teki AI gelişmeleri, 2024'e göre daha hızlı olabilir. AI'nin temelleri güçlü olsa da, piyasada döngüsel bir balon ortaya çıkma olasılığı yüksek. Şu anda AI ile ilgili projelerin piyasa değeri yalnızca yaklaşık 50 milyar dolar, gelecekte büyük bir büyüme potansiyeli var.

Ancak, şu anda AI alanında lider olan projeler, Virtuals ve ai16z gibi, aşılması imkansız bir koruma duvarına sahip değildir. Ana avantajları çekicilikleri ve bir başlatma platformu olma yetenekleridir, ancak bu avantaj oldukça kırılgandır. Gelecekte piyasada acımasız bir sermaye döngüsü ortaya çıkabilir, yatırımcıların sürekli olarak portföylerini ayarlamaları gerekecektir.

Meme Coin Çağı Sonu mu?

AI esasen WIF'ten daha büyük bir Meme olabilir. 2025'te, kripto piyasasının çoğu para akışının AI'ye yönelmesi muhtemel. Geleneksel Meme coin piyasası düşüşte, yatırımcılar FROG, WIF, BONK gibi projelerden sıkılmaya başladı ve en azından biraz gerçek değeri veya değer yolu olan varlıklar aramaya yöneldi.

Ancak, bazı OG Meme coin'leri, örneğin DOGE, hala iyi performans gösterebilir. DOGE, genel Meme coin piyasasını değerlendirmek için iyi bir referans olarak görülmektedir. Uzun vadede, Bitcoin veya DOGE gibi kaçış hızına ulaşmış az sayıdaki projeler dışında, gerçek bir iş desteği olmayan herhangi bir projenin nihayetinde sıfıra yaklaşması muhtemeldir.

Altyapı Değeri Geri Dönüşü

Pazar yeni bir çağa girmekte, gerçekten gelir üretebilen projeler daha fazla ilgi görmektedir. Şu anda, şifreleme alanında gelirlerin %50'den fazlası Solana uygulamalarından gelmektedir. Eğer Solana yıl sonuna kadar bu göstergelerde %80'e ulaşabilirse, ETH'yi geçme potansiyeline sahip olduğu inkar edilemez.

Anahtar göstergeler, uygulamanın ürettiği gelir ("on-chain GSYİH") ve R değeri (zincirin ekonomik değer ürettiğini ölçen nesnel bir gösterge) dahil edilmektedir. Solana, sektörün %80'ini ürettiğinde, diğer daha yumuşak göstergeler o kadar önemli hale gelmiyor.

BTC'nin Hakimiyeti ve L2 Gelişimi

Bitcoin'in hakimiyeti 2022'den itibaren istikrarlı bir şekilde artarak şu anda %58 civarındadır. Geleneksel anlamda "altcoin sezonu" kavramı muhtemelen modası geçmişken, güçlü temel ve net anlatıma sahip projelerin belirgin bir performans sergileyeceği düşünülebilir.

2025'te Bitcoin L2'nin bir kara at olması mümkün. Şu anda mevcut L2'lerde yalnızca yaklaşık %2,5 Bitcoin bulunuyor, ancak bu sayının gelecekte yaklaşık 10 kat artması bekleniyor. Bitcoin L2 sadece ölçeklenebilirlik sağlamakla kalmıyor, aynı zamanda programlanabilirlik de sunuyor, bu da Bitcoin ekosistemi için büyük bir değişiklik.

Starkware'ın Starknet'i, Bitcoin L2 için bir karanlık at olarak görülüyor. OP_CAT onaylandığında, Bitcoin'e kanıt sunmaya başlayabilirler. Eğer sadece %2,5'lik bir Bitcoin sahibi bu hizmetleri kullanıyorsa, bu da 50 milyar dolarlık bir pazar demektir.

Genel olarak, 2025'te kripto piyasası daha çeşitli ve olgun bir yapı gösterecektir. AI, altyapı ve BTC ana büyüme noktaları haline gelebilirken, geleneksel Meme coin'lerin cazibesi daha da azalabilir. Yatırımcıların piyasa eğilimlerini yakından takip etmeleri ve yatırım stratejilerini zamanında ayarlamaları gerekmektedir.