Stablecoin Pazarının Genel Görünümü ve Yeni Türlerin Analizi

Geleneksel stablecoin

USDT (Tether)

• İhraçcı: Tether Şirketi
• Çıkış Tarihi: 2014
• Değer sabitleme: ABD doları ile 1:1 bağlantılı, rezerv varlıklar tarafından destekleniyor
• Piyasa durumu: Dünyanın en eski, en yüksek işlem hacmine ve en güçlü likiditeye sahip stablecoin'lerinden biri
• Tartışma: Rezerv denetimi şeffaflık sorunu

USDC (USD Coin)

• İhraççı: Circle ve Coinbase tarafından ortaklaşa kuruldu, merkezi konsorsiyum tarafından denetlenmektedir.
• Çıkış tarihi: 2018
• Özellikler: Yüksek uyumluluk, rezerv varlıklarının yüksek şeffaflığı
• Değer Sabitleme: ABD doları ile 1:1 ilişkilendirilmiş, rezervler nakit ve kısa vadeli devlet tahvillerinden oluşmaktadır.
• Pazar konumu: USDT'den sonra ikinci en büyük stablecoin

FDUSD (First Digital USD)

• Yayımcı: First Digital Labs
• Çıkış tarihi: 2023
• Ankraj Mekanizması: 100% dolar veya eşdeğer nakit benzeri varlıklar rezerv olarak
• Blok zinciri desteği: Ethereum ve Binance Akıllı Zinciri ile uyumlu

DAI

• İhraççı: MakerDAO
• Çıkış tarihi: 2017
• Özellikler: merkeziyetsiz, aşırı teminatlı stablecoin
• Değer temelli: Akıllı sözleşmeler ve teminat mekanizması ile Dolar ile 1:1 ilişkilendirilmiştir.
• Çalışan ağ: Ethereum ve diğer EVM uyumlu blockchainler

![\稳狗原创]stablecoin toplam piyasa değeri 2050 milyar doları aştı, USDT pazar payı sürekli düşüyor, çeşitli stablecoin'leri anlamak için bir makale

Yeni Stabilcoin

Yeni nesil stablecoin'ler sadece fiyat istikrarını sağlamakla kalmaz, aynı zamanda yenilikçi modeller aracılığıyla sahiplerine ek gelir sunar. Ana özellikler şunlardır:

1. Düşük riskli varlıklara yatırım yaparak, yerel token'leri teminat göstererek veya yapılandırılmış finansal stratejilerle getiri sağlamak
2. Hazine bonosu gibi varlıkları teminat olarak kullanarak fiyatı istikrarlı ve yüksek likiditede tutmak
3. Zincir üzerindeki varlıkları zincir dışı fonlar, tahviller vb. ile birleştirin

1. USDe

• Geliştirici: Ethena Labs
• İşleyiş Mekanizması: Delta nötr stratejisi aracılığıyla ABD Doları ile 1:1 sabitlenmesini sağlamak
• Gelir kaynakları: staking gelirleri, fon maliyet oranı ve baz kazancı
• Güncel getiri oranı: yaklaşık %8,64

![\Stable Dog Original] Stabilcoin toplam piyasa değeri 2050 milyar doları aştı, USDT pazar payı sürekli düşüyor, çeşitli stabilcoinleri anlamak için bir makale

2. USD0

• İhraç eden: Usual Protocol
• Özellikler: RWA varlıklarının 1:1 teminat olarak kullanıldığı stablecoin
• Mekanizma: Kullanıcı varlık yatırdığında LDT alarak mevduatın başlangıç değerini elde eder.

3. Sky Dollar (USDS)

• İhraççı: MakerDAO (adı Sky olarak değiştirildi)
• Özellikler: DAI ile 1:1 takas edilebilir, SKY yönetişim tokeni her yıl USDS sahiplerine dağıtılır.

4. USDD

• İhraççı: TRON Birleşik Rezerv
• Özellikler: Birçok önde gelen dijital varlığın aşırı teminat desteği
• Dolaşımdaki zincirler: TRON, Ethereum, BNB Chain ve diğer 11 kamusal zincir

5. BlackRock USD (BUIDL)

• İhraççı: BlackRock
• Çıkış Tarihi: Mart 2024
• Özellikler: Tokenleştirilmiş fon, nakit, ABD Hazine tahvilleri ve repo sözleşmeleri yatırımı
• Gelir: Günlük hesaplanan gelir, aylık olarak dağıtılmaktadır, şu anki gelir oranı yaklaşık %4.5

![\Stable Dog Original] Stabilcoin toplam piyasa değeri 2050 milyar doları aştı, USDT pazar payı sürekli düşüyor, çeşitlendirilmiş stabilcoinleri anlamak için bir makale

6. Ondo ABD Doları Getirisi (USDY)

• İhraççı: Ondo Finance
• Mekanizma: Kısa vadeli ABD Hazine bonoları ve banka vadesiz mevduatları tarafından desteklenmektedir.
• Gelir kaynakları: Temel varlık gelirleri ve bileşik faiz geliri
• Mevcut getiri oranı: %4.65

![\稳狗原创]stablecoin toplam piyasa değeri 2050 milyar doları aştı, USDT pazar payı sürekli düşüyor, çeşitlendirilmiş stablecoinleri bir yazıda anlayın

7. USDX Para (USDX)

• İhraççı: Stables Labs
• Mekanizma: Delta nötr yatırım portföyü stratejisi ile gelir elde etme
• Özellikler: Geniş bir coin seçeneği sunar, potansiyel olarak daha yüksek kazanç ve risk.

![\稳狗原创]stablecoin toplam piyasa değeri 2050 milyar doları aştı, USDT pazar payı sürekli düşüyor, çeşitlendirilmiş stablecoinleri anlamak için bir makale

8. Frax (FRAX)

• İhraççı: Frax Finance
• Mekanizma: Kısmi teminat ve algoritmik mekanizmaların birleşimi
• Gelir Kaynağı: Faiz Geliri, Likidite Madenciliği, Yönetim Tokeni FXS
• Mevcut getiri oranı: yaklaşık %10

![\稳狗原创]Stablecoin toplam piyasa değeri 2050 milyar doları aştı, USDT pazar payı sürekli olarak düşüyor, çeşitlendirilmiş stablecoinleri anlamak için bir makale

9. Resolv USD (USR)

• Mekanizma: ETH ve türev ürünler teminat olarak kullanılarak, varlıkları korumak için hedging işlemleri yapılır.
• Gelir Kaynağı: ETH teminat getirisi ve hedge işlemleri farkı

![\Stable Dog Original] Stablecoin toplam piyasa değeri 2050 milyar doları aştı, USDT pazar payı sürekli düşüyor, çeşitlendirilmiş stablecoin'leri anlamak için bir makale

10. M By M⁰ (M)

• Özellikler: Merkeziyetsiz stablecoin protokolü
• Mekanizma: Onaylanmış teminatlar aracılığıyla M token'lerinin basılması
• Gelir kaynakları: teminat geliri, madeni para basım ücretleri ve cezalar

![\稳狗原创]stablecoin toplam piyasa değeri 2050 milyar doları aştı, USDT pazar payı sürekli düşüyor, çeşitlendirilmiş stablecoin'leri bir makalede anlayın

11. yala

• Özellikler: Bitcoin ekosistemine dayalı stabilcoin protokolü
• Mekanizma: Kullanıcı BTC veya UTXO varlıklarını $YU stabilcoin borç vermek için yatırır.
• Gelir Kaynağı: DeFi protokolleri aracılığıyla ek gelir elde etmek

![\稳狗原创]stablecoin toplam piyasa değeri 2050 milyar doları aştı, USDT pazar payı sürekli geriliyor, çeşitli stablecoinleri anlamak için bir makale

Stablecoin Pazar Özeti

• Pazar büyüklüğü devasa, DeFi ve gelecekteki PayFi'nin temel taşını oluşturuyor.
• USDT/USDC gibi fiat para rezervli stabilcoinler hala baskın konumda.
• Yeni nesil stablecoin iki türe ayrılır:
  1. Geleneksel finansal varlıkları rezerv olarak kullanmak, getirisi stabil ancak yüksek değil.
  2. Arbitraj yoluyla istikrarı sürdürmek, şeffaflık ve denetim sorunları vardır.
• Stablecoin piyasa değeri muhtemelen genişlemeye devam edecek, ancak potansiyel risklere dikkat edilmelidir.
• Yatırımcılar yeni ortaya çıkan stablecoin protokollerine dikkat edebilir, airdrop ve staking ödülleri için çaba gösterebilir, ancak platform coin'lerine karşı temkinli olmalıdır.

![\Stable Dog Original] Stabilcoin toplam piyasa değeri 2050 milyar doları aştı, USDT pazar payı sürekli düşüyor, çeşitli stabilcoinleri anlamak için bir makale