Alts piyasasında yeni bir düzen: Seçici boğa koşusu yaklaşıyor
Mevcut piyasa atmosferi durgun, yön belirsiz, ancak yeni bir altcoin patlamasından önceki son sakin dönemde olabiliriz. Geçmişten farklı olarak, gelecekteki piyasa ETF, gerçek kazançlar ve kurumsal benimseme gibi temel anlatılar tarafından yönlendirilecektir, genel bir yükseliş yerine.
Altcoin sezonu sinyalleri belirmeye başladı
Son zamanlarda Bitcoin tarihinin en yüksek aylık kapanış fiyatını kaydetti, ancak piyasanın hakimiyeti düşmeye başladı. Aynı zamanda çok sayıda ETH emildi, Bitcoin borsa bakiyesi yılların en düşük seviyesine geriledi. Perakende yatırımcılar hâlâ beklemede, duygu göstergeleri düşük seviyelerde, bu da önceden pozisyon almak için ideal bir zaman.
Şu anda alts spekülasyon endeksi hala %20'nin altında, ETH/BTC çifti nihayet birkaç haftanın ardından ilk haftalık yeşil mumunu kaydetti. Tanınmış bir borsa alts ETF'sinin onaylanması artık kesinleşti. Fonlar DeFi, fiziksel varlık (RWA) ve yeniden staking gibi alanlara sessizce akıyor.
Ama bu, 2021'deki gibi tamamen bir yükseliş trendi olmayacak. Gelecekteki piyasa hareketleri daha seçici olacak ve anlatıdan etkilenecek. Sermaye, gerçek getiriler, çapraz zincir altyapısı ve staking getirisi mekanizmasına sahip ETF yapısal varlıklara akıyor.
DeFi alanındaki altı büyük trend
1. Stabil coin getirisi optimizasyonu ve sabit getirili DeFi
DeFi, geleneksel finansı taklit ediyor ve stabil coin'leri yüksek getirili, sabit getirili varlıklara dönüştürerek fon çekmeye çalışıyor. Her protokol, kurumsal ve perakende ihtiyaçlarını karşılamak için sermaye verimliliği ve sabit faiz yapısına odaklanıyor.
Euler Finance, Yield Nest, Size Credit ve Renzo Protocol gibi bazı yeni projeler bu alanda yenilik yapıyor. Ancak, yüksek getirilerin genellikle kaldıraç, yeniden staking kilitleme veya döngüsel stratejiler gibi risklerle birlikte geldiğine dikkat edilmelidir.
2. Zincirler arası likidite ve kullanıcı deneyimi entegrasyonu
Kullanıcıların çoklu zincir likiditesiyle etkileşim şekli köklü bir değişim geçiriyor. Zincirler arası deneyim karmaşık köprüleme süreçlerinden, sezgisel ve niyet bazlı bir mevduat sistemine evriliyor; zincirler arasındaki sınırlar etkili bir şekilde soyutlanıyor.
GHO, Enso, T1 Protocol gibi projeler bu trendi ilerletiyor. Değer yakalama, L1 blockchain'inden, giderek birleşik altyapı ve mesajlaşma katmanlarına doğru kayıyor.
3. Yeniden Temin ve Zincir Üstü Güvenlik Pazarı
Re-staking, bağımsız bir on-chain güvenlik pazarına dönüşüyor; özünde re-staking ETH'yi yapılandırılmış ürünlere enjekte ederek, şirket tahvilleri veya devlet tahvilleri benzeri bir getiri mekanizması inşa etmek.
Renzo Protocol, Succinct, jito gibi projeler bu alanda etkinlik göstermekte. Ancak, birleşebilirlik aynı zamanda bir zayıflık da getirmiştir; örneğin, sıfır faizli tahvil yapısı, el koyma olayları veya doğrulayıcıların durması nedeniyle ana parayı ciddi şekilde zarar görebilir.
4. Veri altyapısının para kazanılması ve programlanabilirliği
Blok alanı artık bir dar boğaz değil, veri gecikmesi ve birleşebilirlik sorunlarıdır. Shelby, ZKsync'in Airbender modülü, Dynamic gibi projeler bu sorunları çözmeye çalışıyor.
Bu eğilim, geliştiricilere düşük gecikme süresiyle, blok zincirinden bağımsız veri erişim hizmetleri sunan yeni bir ara katman iş modeli oluşturuyor ve talebe göre ücretlendiriyor.
5. Kurumsal kredi altyapısı ve RWA entegrasyonu
Blok zincirinde borç verme kurumsallaşmaya doğru ilerliyor, otomatik olarak yenilenen kredi limitleri, yedek değişken faiz oranları ve kaldıraçlı RWA stratejileri odak noktası haline geliyor. Tenor Finance, Morpho, Euler Prime gibi projeler bu alanda yenilik yapıyor.
On-chain büyük cüzdan aracılık işine yaklaşıyoruz, uyumlu ve yapılandırılmış sabit getiri ürünleri yeni bir büyüme dalgasını yönlendirecek. Ancak RWA stratejileri yüksek doğrulukta oracle'lara ve sağlam bir geri alma mantığına ihtiyaç duyar.
6. Airdrop ekonomisi ve teşvikli madencilik
Airdrop hala ana kullanıcı edinim stratejisi, ancak kullanıcı tutma oranı sürekli olarak düşüyor. Proje sahipleri, kullanıcıları çekmek için daha yüksek puan çarpanları veya ek faydalar sunmak zorunda kalıyor.
Uzun vadeli likiditeye sahip projelerin, yalnızca spekülatif puanlarla yeni kullanıcı çekmek yerine, veNFT kilitleme, zaman ağırlıklı ödül mekanizması veya yeniden staking erişimi gibi, tutma odaklı teşvik mekanizmalarına yönelmesi gerekiyor.
Makro Anlatı ve Yatırım Çerçevesi
Makro Arka Plan: Piyasa dalgalanmaları ve manşet haberler arasında yüksek bir bağlantı var. Her jeopolitik çalkantı, temaların kararsız sahiplerden uzun vadeli hesaplara kaymasını hızlandırıyor.
Pazar Görünümü: Mevsimsel istatistikler Q3'ün durgun olabileceğini gösterse de, ETF'lerin istikrarlı alımları ve ABD borsalarının liderliği bu eğilimi kırabilir.
Altcoin anlatısı: Belirli bir tanınmış borsa, alts ETF'si ile kurumsal düzeydeki tek konu haline geldi. Eğer stake ödülleri içerecekse, "yüksek Beta L1 ticaret varlığı" olmaktan "yarı gelirli dijital hisse senedi" haline dönüşecektir.
DeFi temel bilgiler: Meme coin'lerin popülaritesi yüksek olsa da, gerçek nakit akışına sahip olan zincir üzerindeki protokoller yavaş yavaş güçleniyor.
Meme coin: Bazı sürekli sözleşmeler "artırma ve boşaltma" modeli sergiliyor, dikkatli yaklaşmanız önerilir.
Yeni Proje: Büyük bir ticaret uygulaması Arbitrum Orbit'i L2 çözümü olarak seçti, bu da Ethereum L2 kullanıcı etkinliğini artırabilir.
Yatırım Çerçevesi:
Temel pozisyon: BTC'yi sürekli ayarlamak
Dönüşüm Beta: 160 dolardan aşağıda SOL ve ilgili gelir getiren tokenler için pozisyon açılmaya devam ediliyor
DeFi kombinasyonu: eşit ağırlıkta $SYRUP, $LQTY, $EUL, $FLUID
Spekülatif pozisyon: Meme coin pozisyonunu toplam varlıkların %5'i ile sınırlayın
Olay odaklı: Büyük bir ticaret uygulaması L2 kilometre taşlarına odaklanmak, Arbitrum ekosistemine ait tokenleri konumlandırmak.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
alt sezon geliyor Merkezi Olmayan Finans'ın altı büyük trendi yeni bir düzene öncülük ediyor
Alts piyasasında yeni bir düzen: Seçici boğa koşusu yaklaşıyor
Mevcut piyasa atmosferi durgun, yön belirsiz, ancak yeni bir altcoin patlamasından önceki son sakin dönemde olabiliriz. Geçmişten farklı olarak, gelecekteki piyasa ETF, gerçek kazançlar ve kurumsal benimseme gibi temel anlatılar tarafından yönlendirilecektir, genel bir yükseliş yerine.
Altcoin sezonu sinyalleri belirmeye başladı
Son zamanlarda Bitcoin tarihinin en yüksek aylık kapanış fiyatını kaydetti, ancak piyasanın hakimiyeti düşmeye başladı. Aynı zamanda çok sayıda ETH emildi, Bitcoin borsa bakiyesi yılların en düşük seviyesine geriledi. Perakende yatırımcılar hâlâ beklemede, duygu göstergeleri düşük seviyelerde, bu da önceden pozisyon almak için ideal bir zaman.
Şu anda alts spekülasyon endeksi hala %20'nin altında, ETH/BTC çifti nihayet birkaç haftanın ardından ilk haftalık yeşil mumunu kaydetti. Tanınmış bir borsa alts ETF'sinin onaylanması artık kesinleşti. Fonlar DeFi, fiziksel varlık (RWA) ve yeniden staking gibi alanlara sessizce akıyor.
Ama bu, 2021'deki gibi tamamen bir yükseliş trendi olmayacak. Gelecekteki piyasa hareketleri daha seçici olacak ve anlatıdan etkilenecek. Sermaye, gerçek getiriler, çapraz zincir altyapısı ve staking getirisi mekanizmasına sahip ETF yapısal varlıklara akıyor.
DeFi alanındaki altı büyük trend
1. Stabil coin getirisi optimizasyonu ve sabit getirili DeFi
DeFi, geleneksel finansı taklit ediyor ve stabil coin'leri yüksek getirili, sabit getirili varlıklara dönüştürerek fon çekmeye çalışıyor. Her protokol, kurumsal ve perakende ihtiyaçlarını karşılamak için sermaye verimliliği ve sabit faiz yapısına odaklanıyor.
Euler Finance, Yield Nest, Size Credit ve Renzo Protocol gibi bazı yeni projeler bu alanda yenilik yapıyor. Ancak, yüksek getirilerin genellikle kaldıraç, yeniden staking kilitleme veya döngüsel stratejiler gibi risklerle birlikte geldiğine dikkat edilmelidir.
2. Zincirler arası likidite ve kullanıcı deneyimi entegrasyonu
Kullanıcıların çoklu zincir likiditesiyle etkileşim şekli köklü bir değişim geçiriyor. Zincirler arası deneyim karmaşık köprüleme süreçlerinden, sezgisel ve niyet bazlı bir mevduat sistemine evriliyor; zincirler arasındaki sınırlar etkili bir şekilde soyutlanıyor.
GHO, Enso, T1 Protocol gibi projeler bu trendi ilerletiyor. Değer yakalama, L1 blockchain'inden, giderek birleşik altyapı ve mesajlaşma katmanlarına doğru kayıyor.
3. Yeniden Temin ve Zincir Üstü Güvenlik Pazarı
Re-staking, bağımsız bir on-chain güvenlik pazarına dönüşüyor; özünde re-staking ETH'yi yapılandırılmış ürünlere enjekte ederek, şirket tahvilleri veya devlet tahvilleri benzeri bir getiri mekanizması inşa etmek.
Renzo Protocol, Succinct, jito gibi projeler bu alanda etkinlik göstermekte. Ancak, birleşebilirlik aynı zamanda bir zayıflık da getirmiştir; örneğin, sıfır faizli tahvil yapısı, el koyma olayları veya doğrulayıcıların durması nedeniyle ana parayı ciddi şekilde zarar görebilir.
4. Veri altyapısının para kazanılması ve programlanabilirliği
Blok alanı artık bir dar boğaz değil, veri gecikmesi ve birleşebilirlik sorunlarıdır. Shelby, ZKsync'in Airbender modülü, Dynamic gibi projeler bu sorunları çözmeye çalışıyor.
Bu eğilim, geliştiricilere düşük gecikme süresiyle, blok zincirinden bağımsız veri erişim hizmetleri sunan yeni bir ara katman iş modeli oluşturuyor ve talebe göre ücretlendiriyor.
5. Kurumsal kredi altyapısı ve RWA entegrasyonu
Blok zincirinde borç verme kurumsallaşmaya doğru ilerliyor, otomatik olarak yenilenen kredi limitleri, yedek değişken faiz oranları ve kaldıraçlı RWA stratejileri odak noktası haline geliyor. Tenor Finance, Morpho, Euler Prime gibi projeler bu alanda yenilik yapıyor.
On-chain büyük cüzdan aracılık işine yaklaşıyoruz, uyumlu ve yapılandırılmış sabit getiri ürünleri yeni bir büyüme dalgasını yönlendirecek. Ancak RWA stratejileri yüksek doğrulukta oracle'lara ve sağlam bir geri alma mantığına ihtiyaç duyar.
6. Airdrop ekonomisi ve teşvikli madencilik
Airdrop hala ana kullanıcı edinim stratejisi, ancak kullanıcı tutma oranı sürekli olarak düşüyor. Proje sahipleri, kullanıcıları çekmek için daha yüksek puan çarpanları veya ek faydalar sunmak zorunda kalıyor.
Uzun vadeli likiditeye sahip projelerin, yalnızca spekülatif puanlarla yeni kullanıcı çekmek yerine, veNFT kilitleme, zaman ağırlıklı ödül mekanizması veya yeniden staking erişimi gibi, tutma odaklı teşvik mekanizmalarına yönelmesi gerekiyor.
Makro Anlatı ve Yatırım Çerçevesi
Makro Arka Plan: Piyasa dalgalanmaları ve manşet haberler arasında yüksek bir bağlantı var. Her jeopolitik çalkantı, temaların kararsız sahiplerden uzun vadeli hesaplara kaymasını hızlandırıyor.
Pazar Görünümü: Mevsimsel istatistikler Q3'ün durgun olabileceğini gösterse de, ETF'lerin istikrarlı alımları ve ABD borsalarının liderliği bu eğilimi kırabilir.
Altcoin anlatısı: Belirli bir tanınmış borsa, alts ETF'si ile kurumsal düzeydeki tek konu haline geldi. Eğer stake ödülleri içerecekse, "yüksek Beta L1 ticaret varlığı" olmaktan "yarı gelirli dijital hisse senedi" haline dönüşecektir.
DeFi temel bilgiler: Meme coin'lerin popülaritesi yüksek olsa da, gerçek nakit akışına sahip olan zincir üzerindeki protokoller yavaş yavaş güçleniyor.
Meme coin: Bazı sürekli sözleşmeler "artırma ve boşaltma" modeli sergiliyor, dikkatli yaklaşmanız önerilir.
Yeni Proje: Büyük bir ticaret uygulaması Arbitrum Orbit'i L2 çözümü olarak seçti, bu da Ethereum L2 kullanıcı etkinliğini artırabilir.
Yatırım Çerçevesi: