Stabilcoin Devrimi Devam Ediyor: Teknoloji Mimarisi ve Ticari Ekosistemin Rezonansı

Küresel finans sistemi derin bir dönüşüm geçiriyor. Geleneksel ödeme ağları, altyapılarının eskimiş olması, uzunca uzayan ödeme döngüleri ve yüksek maliyetler nedeniyle stablecoin'lerin her yönüyle karşılaştıkları zorluklarla yüzleşiyor. Bu dijital varlıklar, sınır ötesi değer akışını, işletme ticaret paradigmalarını ve bireysel finansal hizmetlere erişim yollarını yeniliyor.

Son yıllarda, stablecoin'ler sürekli gelişim gösterdi ve küresel ödemelerin önemli bir altyapısı haline geldi. Büyük finansal teknoloji şirketleri, ödeme işlemcileri ve egemen varlıklar, stablecoin'leri tüketici uygulamaları ve işletme finansmanı akışlarına entegre etmeye başlamaktadır. Aynı zamanda, ödeme ağ geçitlerinden para yatırma ve çekme kanallarına, programlanabilir getiri ürünleri gibi yeni finansal araçlara kadar, stablecoin kullanımının kolaylığını büyük ölçüde artırmıştır.

Bu rapor, teknik ve ticari iki perspektiften, stablecoin ekosistemini derinlemesine analiz etmektedir. Bu alandaki kilit katılımcıları, stablecoin ticaretini destekleyen temel altyapıları ve uygulamalarını tetikleyen dinamik talepleri araştırır. Ayrıca, stablecoinlerin yeni finansal uygulama senaryolarını nasıl ortaya çıkardığını ve küresel ekonomik süreçlere geniş çapta entegre edilirken karşılaştıkları zorlukları da ele almaktadır.

Birincisi, neden stabilcoin ödemesini seçmelisiniz?

Stablecoin'in etkisini araştırmak için önce geleneksel ödeme çözümlerini incelemek gerekir. Bu geleneksel sistemler nakit, çek, banka kartı, kredi kartı, uluslararası havale (SWIFT), otomatik teminatsız ödeme sistemi (ACH) ve eşler arası ödemeler gibi unsurları kapsamaktadır. Günlük yaşama entegre olsalar da, birçok ödeme kanalı, örneğin ACH ve SWIFT'in altyapısı 1970'lerden beri mevcuttur. O dönemde yenilikçi bir anlam taşısalar da, günümüzde bu küresel ödeme altyapılarının çoğu artık eski ve yüksek derecede parçalı hale gelmiştir. Genel olarak, bu ödeme yöntemleri yüksek maliyetler, yüksek sürtünme, uzun işlem süreleri, 7/24 ödeme gerçekleştirememe ve arka uç süreçlerin karmaşıklığı gibi sorunlarla karşı karşıyadır. Ayrıca, sık sık kimlik doğrulama, kredi verme, uyum, dolandırıcılık koruması ve banka entegrasyonu gibi gereksiz ek hizmetler için ücret ödemeleri gerekebilir.

Stablecoin ödemeleri bu sorunları etkili bir şekilde çözmektedir. Geleneksel ödeme yöntemlerine kıyasla, blockchain kullanarak ödeme ve hesaplama işlemleri büyük ölçüde ödeme süreçlerini basitleştirmiş, ara aşamaları azaltmış, fon akışının gerçek zamanlı görünürlüğünü sağlamış, yalnızca hesaplama süresini kısaltmakla kalmamış, aynı zamanda maliyetleri de düşürmüştür.

Stablecoin ödemelerinin ana avantajları aşağıdaki gibi özetlenebilir:

• Gerçek zamanlı uzlaşma: İşlemler neredeyse anında tamamlanır, geleneksel banka sistemlerindeki gecikmeleri ortadan kaldırır.
• Güvenli ve güvenilir: Blok zincirinin değiştirilemez defteri, işlemlerin güvenliğini ve şeffaflığını sağlar, kullanıcılara koruma sunar.
• Maliyet düşüşü: Aracıları ortadan kaldırmak, işlem maliyetlerini önemli ölçüde azaltarak kullanıcıların tasarruf etmesini sağladı.
• Küresel Kapsama: Merkeziyetsiz platform, geleneksel finansal hizmetlerin yetersiz olduğu piyasalara ulaşabilir (, banka hesabı olmayan kitleleri ) kapsayarak finansal kapsayıcılığı sağlar.

İkincisi, stablecoin ödemeleri endüstrisinin yapısı

Stablecoin ödeme sektörü dört teknik yığın katmanına ayrılabilir:

( 1. Birinci Kat: Uygulama Katı

Uygulama katmanı, çeşitli ödeme hizmeti sağlayıcılarından ) PSP ### oluşmaktadır; bunlar, birden fazla bağımsız para çekme ve yatırma ödeme kurumunu tek bir toplama platformunda birleştirir. Bu platformlar, kullanıcılara kolay bir stablecoin erişim yöntemi sunar, uygulama katmanında geliştiren geliştiricilere araçlar sağlar ve Web3 kullanıcılarına kredi kartı hizmeti sunar.

a. Ödeme Geçidi

Ödeme geçidi, güvenli bir şekilde ödemeleri işleyerek alıcı ve satıcı arasındaki ticareti kolaylaştıran bir hizmettir.

Bu alanda yenilik yapan tanınmış şirketler şunlardır:

• Stripe: Geleneksel ödeme sağlayıcı, USDC gibi stablecoin'leri küresel ödemelerde entegre ediyor.
• MetaMask: Kendisi doğrudan yasal para değişim işlevi sunmaz, kullanıcılar para yatırma ve çekme işlemlerini üçüncü taraf hizmetleriyle entegrasyon yoluyla gerçekleştirebilir.
• Helio: 45 bin aktif cüzdan ve 6000'den fazla tüccar. Solana Pay eklentisi sayesinde, milyonlarca Shopify tüccarı kripto para ile ödeme yapabilir ve USDY'yi anında diğer stablecoin'lere, örneğin USDC, EURC ve PYUSD'ye dönüştürebilir.
• Apple Pay, PayPal, Cash App, Nubank, Revolut gibi Web2 ödeme uygulamaları da kullanıcıların stablecoin ile ödeme yapmasına izin vererek stablecoin'in kullanım alanlarını daha da genişletmektedir.

Ödeme ağ geçidi sağlayıcılarının alanı iki kategoriye kesin olarak ayrılabilir ( belirli bir örtüşme vardır )

1( geliştiricilere yönelik ödeme geçidi; 2) tüketicilere yönelik ödeme geçidi. Çoğu ödeme geçidi sağlayıcısı genellikle bir tür üzerine daha fazla odaklanır, bu da ana ürünlerini, kullanıcı deneyimlerini ve hedef pazarlarını şekillendirir.

Geliştiricilere yönelik ödeme geçidi, stabilcoin altyapısını iş akışlarına entegre etmesi gereken işletmelere, finansal teknoloji şirketlerine ve kurumlara hizmet vermek amacıyla tasarlanmıştır. Genellikle mevcut ödeme sistemlerine entegrasyon için otomatik ödemeler, stabilcoin cüzdanları, sanal hesaplar ve gerçek zamanlı uzlaşma gibi işlevleri sağlamak amacıyla )API), (SDK) ve geliştirici araçları sunarlar. Bu tür geliştirici araçları sağlamaya odaklanan bazı yeni projeler şunlardır:

• BVNK: Kurumsal düzeyde ödeme altyapısı sağlayarak stabilcoinlerin kolay entegrasyonunu sağlıyor. BVNK, süreçlerin kesintisiz bir şekilde bağlanmasını sağlayan API çözümleri sunar, ayrıca sınır ötesi ticari ödemeler için bir ödeme platformuna sahiptir ve işletmelerin çeşitli stabilcoinleri ve yasal paraları tutmasına ve işlem yapmasına olanak tanıyan kurumsal hesaplar sunar. Müşterilere stabilcoin ödemelerini kabul etmek için gerekli araçları sağlayan ticari hizmetler de mevcuttur. Yıllık işlem hacmi 10 milyar dolardan fazla, yıllık büyüme oranı %200, değerleme 750 milyon dolar, müşterileri arasında Afrika, Latin Amerika, Güneydoğu Asya gibi gelişen bölgeler bulunmaktadır.
• Iron ( beta): API sağlayarak stabilcoin ticaretinin mevcut işlerine sorunsuz bir şekilde entegre edilmesini sağlar. İşletmelere küresel para alma ve gönderme kanalları, stabilcoin ödeme altyapısı, cüzdan ve sanal hesaplar sunar, özelleştirilmiş ödeme iş akışlarını destekler( düzenli ödemeler, fatura kesme veya talep üzerine ödemeleri içerir).
• Juicyway: Bir dizi kurumsal ödeme, maaş ödemesi ve toplu ödeme API'si sunmaktadır, desteklenen para birimleri arasında Nijerya Naira (NGN), Kanada Doları (CAD), Amerikan Doları (USD), Tether (USDT), ve USD Coin (USDC) bulunmaktadır. Öncelikle Afrika pazarına yöneliktir, henüz operasyonel verileri yoktur.

Tüketicilere yönelik ödeme geçitleri, kullanıcı odaklıdır ve kullanıcıların stabilcoin ödemeleri, havaleleri ve finansal hizmetler gerçekleştirmeleri için basit ve kullanımı kolay bir arayüz sunar. Genellikle mobil cüzdan, çoklu para birimi desteği, yasa dışı para girişi ve çıkışı kanalları ile sorunsuz sınır ötesi işlemleri içerir. Kullanıcılara bu basit ödeme deneyimini sunmaya odaklanan bazı tanınmış projeler şunlardır:

• Decaf: Zincir üstü banka platformu, 184'ten fazla ülkede bireysel harcama, para transferi ve stablecoin işlemi gerçekleştirir; Decaf, Latin Amerika'da Western Union ( ve MoneyGram ) dahil yerel kanallarla işbirliği yaparak neredeyse sıfır çekim ücreti sağlamaktadır, 10.000'den fazla Güney Amerikalı kullanıcıya sahiptir ve Solana geliştiricileri arasında yüksek bir değerlendirmeye sahiptir.
• Meso: Para yatırma ve çekme çözümleri, doğrudan tüccarlarla entegrasyon, kullanıcıların ve işletmelerin yasal para birimi ile stablecoin arasında kolayca geçiş yapmalarını sağlar, sürtünme çok azdır. Meso ayrıca USDC kullanımını destekleyerek, tüketicilerin stablecoin edinme sürecini basitleştirir.
• Venmo: Venmo'nun stablecoin cüzdan özelliği, stablecoin teknolojisini kullanıyor, ancak işlevi mevcut tüketici ödeme uygulamasına entegre edilmiş, böylece kullanıcıların doğrudan blok zinciri altyapısıyla etkileşime girmeden dijital dolar gönderip almasını ve kullanmasını kolaylaştırıyor.

b. U kartı

Kripto para kartları, kullanıcıların geleneksel satıcılarda kripto para veya stablecoin ile harcama yapmalarına olanak tanıyan ödeme kartlarıdır. Bu kartlar genellikle Visa veya Mastercard( gibi geleneksel kredi kartı ağlarıyla ) entegre edilir ve satış noktasında kripto para varlıklarını otomatik olarak yasal paraya dönüştürerek kesintisiz işlemler gerçekleştirir.

Proje şunları içerir:

• Reap: Asya kart çıkarıcıları, müşterileri arasında Infini, Kast, Genosis pay, Redotpay, Ether.fi gibi 40'tan fazla işletme bulunmaktadır, beyaz etiket çözümleri satmakta, esas olarak işlem hacminden komisyon almaktadır ( örneğin Kast 85%-Reap 15% ) Hong Kong bankaları ile işbirliği, Amerika dışındaki çoğu bölgeyi kapsayabilir, çok zincirli depozitoları destekleyebilir; 2024 Temmuz ayında işlem hacmi $30M'a ulaşacaktır.
• Raincards: Amerika kıtasında kart çıkaran şirketler, Avalanche, Offramp, takenos gibi birçok şirketin kartlarını destekliyor, en büyük özelliği Amerika ve Latin Amerika kullanıcılarına hizmet verebilmesidir. Kendi adıma bir USDC kurumsal kartı çıkararak zincir üzerindeki varlık ( ile seyahat masrafları, ofis malzemeleri ve diğer günlük iş giderlerini ödedim.
• Fiat24: Avrupa kart çıkarıcıları + web3 bankası, iş modeli yukarıdaki iki şirkete benzer, ethsign, safepal gibi şirketlerin kart çıkarımını destekler; İsviçre lisansı, esas olarak Avrupa + Asya kullanıcılarına hizmet eder, tam zincir işlemleri desteklemiyor sadece arbitrum yüklemesi yapılabiliyor. Büyüme oldukça yavaş toplam kullanıcı 20k, aylık gelir $100K-150K.
• Kast: Solana üzerinde hızlı bir şekilde büyüyen U kartı, şu anda 10 binden fazla kart dağıttı, 5-6k aylık aktif kullanıcı, 2024 Aralık ayında işlem hacmi $7m, gelir $200k.
• 1Money: stablecoin ekosistemi, yakın zamanda stablecoin destekli bir kredi kartı sundu ve L1 ve L2 entegrasyonunu kolaylaştırmak için bir yazılım geliştirme kiti sağladı, beta aşamasında henüz veri yok.

Kripto para kartı sağlayıcıları oldukça fazladır, bunlar genellikle hizmet verdikleri bölgeler ve destekledikleri para birimleri açısından farklılık göstermektedir ve genellikle son kullanıcılar için düşük ücretli hizmetler sunarak, kullanıcıların kripto para kartlarını kullanma istekliliğini artırmaya çalışmaktadır.

![Stablecoin devrimi devam ediyor: Teknoloji mimarisi ve ticari ekosistemin rezonansı])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3df8883f82eb6669593c351c97d7c4ea.webp(

) 2. İkinci Kat: Ödeme İşlemcisi

Stabilcoin teknolojisi yelpazesinin ana katmanı olarak, ödeme işlemcileri ödeme kanallarının temel direğidir ve esasen iki türü kapsamaktadır: 1. Para yatırma ve çekme hizmet sağlayıcıları 2. Stabilcoin ihraç hizmet sağlayıcıları. Ödeme yaşam döngüsü içinde kritik bir ara katman olarak işlev görerek Web3 ödemelerini geleneksel finansal sistemle bağlar.

a. Para çekme ve yatırma işlemcisi

• Moonpay: 80'den fazla kripto para birimini destekler, çeşitli para yatırma ve çekme yöntemleri ile token değişim hizmetleri sunar, kullanıcıların çeşitli kripto para ticareti ihtiyaçlarını karşılar.
• Ramp Network: 150'den fazla ülkede, 90'dan fazla kripto varlık için para yatırma ve çekme hizmetleri sunmaktadır. Bu ağ, tüm KYC( kimlik doğrulama), AML### kara para aklama( ve uyum gereksinimlerini işleyerek, para yatırma ve çekme hizmetlerinin uyumluluğunu ve güvenliğini sağlamaktadır.
• Alchemy Pay: Yasal para ve kripto varlıklar arasında çift yönlü değişim ve ödeme destekleyen bir hibrit ödeme ağ geçidi çözümü, geleneksel yasal para ile kripto varlık ödemelerinin entegrasyonunu sağlar.

b. Stablecoin İhracı & Koordinasyon İşlemleri

• Bridge: Bridge'in temel ürünleri, çoklu stablecoin ödemelerini ve değişimlerini entegre etmeye yardımcı olan koordinasyon API'si ve işletmelerin hızlı bir şekilde stablecoin çıkarmasını destekleyen ihraç API'sidir. Bu platform şu anda Amerika Birleşik Devletleri ve Avrupa'da lisans almış olup, ABD Dışişleri Bakanlığı ve Hazine Bakanlığı ile önemli ortaklıklar kurmuştur ve güçlü bir uyum operasyon kabiliyeti ve kaynak avantajına sahiptir.
• Brale )in beta(: Bridge ürününe benzer şekilde düzenlenmiş bir stablecoin ihraç platformudur, stablecoin koordinasyonu ve rezerv yönetimi API'si sunar. ABD'nin tüm eyaletlerinde uygunluk lisansına sahiptir, ortak işletmeler KYB) işletme kimlik doğrulamasından geçmek zorundadır, kullanıcılar ise Brale'de KYC yapmak için bir hesap açmalıdır. Brale müşterileri daha çok zincir üzerindeki OG('lerdir: Etherfuse, Penera gibi) ve Bridge ile karşılaştırıldığında yatırımcı destekleri ve BD biraz daha zayıftır.
• Perena (beta): Perena'nın Numeraire platformu, kullanıcıları tek bir havuzda merkezi likidite sağlamaya teşvik ederek niş stablecoin'lerin çıkarım eşiğini düşürdü. Numeraire, USD*'nin merkezi rezerv varlık olarak işlev gördüğü ve stablecoin'lerin çıkarım ve değişimi için bir "hub" olarak hareket ettiği "merkez-hub-radyal" bir model kullanmaktadır. Bu mekanizma, farklı varlıklar veya yargı alanlarıyla bağlantılı çeşitli stablecoin'lerin etkili bir şekilde basılmasını, geri alınmasını ve işlem görmesini sağlar; her bir stablecoin, USD* ile benzer "jantlar" olarak bağlantılıdır. Bu sistem yapısıyla, Numeraire derin likiditeyi güvence altına alır ve sermaye verimliliğini artırır, çünkü küçük stablecoin'ler USD* üzerinden birbirleriyle etkileşimde bulunabilir ve her işlem çifti için dağılmış likidite havuzları sağlamaya gerek kalmaz. Sistemin nihai tasarım hedefi yalnızca fiyat istikrarını artırmak, kaymaları azaltmak değil, aynı zamanda