GMX'in Arbitrum Teşvik Programı: V2 Likidite yükselişi ve Uzun-Kısa Dengesizlik Sorunu
Son günlerde, bir sürekli sözleşme ticaret platformu Arbitrum ağı üzerinde kısa vadeli teşvik programı (STIP) başlattı ve 12 milyon ARB tokeni desteği aldı. Bu fon, esasen platformun V2 versiyonunun gelişimini ve Arbitrum DeFi ekosisteminin ortak yükselişini teşvik etmek için kullanılacaktır. Bu makalede, bu teşvik programının uygulanmasının üzerinden yaklaşık 10 gün geçtikten sonra etkileri analiz edilecektir; odak noktası V2 versiyonunun Likidite değişimleri ve uzun-kısa denge hedefinin gerçekleştirilme durumudur.
Teşvik Programının Ana Kullanım Alanları
Bu platform, bu 12 hafta içinde 12 milyon ARB token'ı dağıtacaktır ve bunlar esasen aşağıdaki birkaç alanda kullanılacaktır:
Teşvik V2 versiyonu süresiz sözleşmeler ve spot piyasa likidite sağlayıcıları
Kullanıcıları V1 sürümündeki Likidite havuzundan V2 sürümüne geçmeye teşvik et
İşlem ücretlerini sübvanse et, ortalama %0.02'ye düşür.
V2 sürümünde geliştirilen projeleri destekleme
Bu önlemlerle, platformun rekabet gücünü artırması, özellikle işlem ücretleri açısından merkezi borsalarla rekabet etmesi hedeflenmektedir. Ayrıca, V2 sürümünün yüksek fon verimliliği, platformun genel gücünü artırması beklenmektedir.
Likidite Değişim Analizi
17 Kasım itibarıyla, platformun Arbitrum teşvik programı neredeyse 10 gündür çalışıyor. Genel olarak, V1 ve V2 sürümlerinin toplam likiditesi 8 Kasım'daki 496 milyon dolardan 528 milyon dolara yükseliş gösterdi ve artış oranı %6.45 oldu. Spesifik olarak:
V1 sürüm likiditesi 400 milyon dolardan 364 milyon dolara düştü, %9 azalma
V2 versiyonunun likiditesi 96.77 milyon dolardan 164 milyon dolara yükseldi, artış oranı %69.5
Toplam likidite yükseliş oranı çok büyük olmasa da, V2 versiyonundaki belirgin yükseliş hâlâ olumlu bir anlam taşıyor. Ancak, V2 likiditesindeki yükselişin, teşvik programının başladığı ilk iki güne yoğunlaştığını ve sonrasında yükseliş hızının belirgin şekilde yavaşladığını belirtmek gerekir.
Açık Pozisyon ve İşlem Hacmi Değişimi
Açık pozisyon miktarı ve işlem hacmindeki değişiklikler oldukça dalgalıdır:
Açık pozisyonlar 8 Kasım'daki 152 milyon dolardan 13 Kasım'da 182 milyon dolara yükseldi, ardından 17 Kasım'da 137 milyon dolara düştü.
İşlem hacmi piyasa dalgalanmalarından önemli ölçüde etkilenmektedir, 9 Kasım'da 555 milyon dolarla en yüksek seviyeye ulaşmış, 16 Kasım'da ise 365 milyon dolar olmuştur.
Son zamanlarda, V1 versiyonunun işlem hacmi hala V2 versiyonundan daha yüksek.
Uzun Kısa Denge Sorunu
V2 versiyonu, maliyet ayarlama mekanizması aracılığıyla arbitrajcıları çekmeyi, uzun ve kısa pozisyonlar arasında denge sağlamayı ve likidite sağlayıcıların riskini azaltmayı hedefliyor. Ancak, şu anda bazı işlem çiftlerinde hala belirgin bir uzun-kısa dengesizliği var:
V2 versiyonunda toplam long açık pozisyon miktarı 5166 milyon dolar, short ise 2867 milyon dolardır.
Bazı varlıkların (örneğin SOL, DOGE, XRP) uzun pozisyonları sınırına ulaşmış, uzun-kısa oran farkı oldukça büyük.
XRP/USD işlem çifti örneğinde, ücret ayarları boğaların arbitraj fırsatı sağlıyormuş gibi görünse de, aslında kısa pozisyonların az olması nedeniyle arbitraj alanı beklenildiği kadar büyük olmayabilir. Bu, uzun ve kısa pozisyonlar arasındaki dengesizliğin devam etmesinin nedenlerinden biri olabilir.
Sonuç
Bu sürekli sözleşme ticaret platformunun Arbitrum teşvik programı, başlangıç aşamasında V2 versiyonunun likiditesinde önemli bir yükseliş sağladı. Ancak, bu yükseliş ivmesi devam etmedi ve açık pozisyon miktarı ile işlem hacminde belirgin bir artış gözlemlenmedi. Aynı zamanda, uzun-kısa dengesi hedefi henüz tamamen gerçekleştirilmedi; bazı işlem pariteleri hala ciddi uzun-kısa dengesizliği sorunuyla karşı karşıya.
Likidite sağlayıcıları için, bazı fon havuzları yüksek yıllık getiri sağlasa da, işlem varlıkları arasında dalgalı küçük piyasa değeri olan kripto para birimlerinin bulunması nedeniyle yüksek risklerle karşılaşabilirler. Gelecekte, bu platformun likiditeyi nasıl sürekli olarak çekebileceği ve alım satım dengesini nasıl iyileştirebileceği önemli bir zorluk olacaktır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
6 Likes
Reward
6
6
Repost
Share
Comment
0/400
MetaMisfit
· 2h ago
DOGE yine para harcayıp Likidite oynadı
View OriginalReply0
PriceOracleFairy
· 2h ago
ngmi fam... dengesiz defterler = er geç rekt olan kullanıcılar
GMX Arbitrum teşvik programı etki analizi: V2 Likidite artışı %69.5 ancak alım-satım dengesizliği devam ediyor
GMX'in Arbitrum Teşvik Programı: V2 Likidite yükselişi ve Uzun-Kısa Dengesizlik Sorunu
Son günlerde, bir sürekli sözleşme ticaret platformu Arbitrum ağı üzerinde kısa vadeli teşvik programı (STIP) başlattı ve 12 milyon ARB tokeni desteği aldı. Bu fon, esasen platformun V2 versiyonunun gelişimini ve Arbitrum DeFi ekosisteminin ortak yükselişini teşvik etmek için kullanılacaktır. Bu makalede, bu teşvik programının uygulanmasının üzerinden yaklaşık 10 gün geçtikten sonra etkileri analiz edilecektir; odak noktası V2 versiyonunun Likidite değişimleri ve uzun-kısa denge hedefinin gerçekleştirilme durumudur.
Teşvik Programının Ana Kullanım Alanları
Bu platform, bu 12 hafta içinde 12 milyon ARB token'ı dağıtacaktır ve bunlar esasen aşağıdaki birkaç alanda kullanılacaktır:
Bu önlemlerle, platformun rekabet gücünü artırması, özellikle işlem ücretleri açısından merkezi borsalarla rekabet etmesi hedeflenmektedir. Ayrıca, V2 sürümünün yüksek fon verimliliği, platformun genel gücünü artırması beklenmektedir.
Likidite Değişim Analizi
17 Kasım itibarıyla, platformun Arbitrum teşvik programı neredeyse 10 gündür çalışıyor. Genel olarak, V1 ve V2 sürümlerinin toplam likiditesi 8 Kasım'daki 496 milyon dolardan 528 milyon dolara yükseliş gösterdi ve artış oranı %6.45 oldu. Spesifik olarak:
Toplam likidite yükseliş oranı çok büyük olmasa da, V2 versiyonundaki belirgin yükseliş hâlâ olumlu bir anlam taşıyor. Ancak, V2 likiditesindeki yükselişin, teşvik programının başladığı ilk iki güne yoğunlaştığını ve sonrasında yükseliş hızının belirgin şekilde yavaşladığını belirtmek gerekir.
Açık Pozisyon ve İşlem Hacmi Değişimi
Açık pozisyon miktarı ve işlem hacmindeki değişiklikler oldukça dalgalıdır:
Son zamanlarda, V1 versiyonunun işlem hacmi hala V2 versiyonundan daha yüksek.
Uzun Kısa Denge Sorunu
V2 versiyonu, maliyet ayarlama mekanizması aracılığıyla arbitrajcıları çekmeyi, uzun ve kısa pozisyonlar arasında denge sağlamayı ve likidite sağlayıcıların riskini azaltmayı hedefliyor. Ancak, şu anda bazı işlem çiftlerinde hala belirgin bir uzun-kısa dengesizliği var:
XRP/USD işlem çifti örneğinde, ücret ayarları boğaların arbitraj fırsatı sağlıyormuş gibi görünse de, aslında kısa pozisyonların az olması nedeniyle arbitraj alanı beklenildiği kadar büyük olmayabilir. Bu, uzun ve kısa pozisyonlar arasındaki dengesizliğin devam etmesinin nedenlerinden biri olabilir.
Sonuç
Bu sürekli sözleşme ticaret platformunun Arbitrum teşvik programı, başlangıç aşamasında V2 versiyonunun likiditesinde önemli bir yükseliş sağladı. Ancak, bu yükseliş ivmesi devam etmedi ve açık pozisyon miktarı ile işlem hacminde belirgin bir artış gözlemlenmedi. Aynı zamanda, uzun-kısa dengesi hedefi henüz tamamen gerçekleştirilmedi; bazı işlem pariteleri hala ciddi uzun-kısa dengesizliği sorunuyla karşı karşıya.
Likidite sağlayıcıları için, bazı fon havuzları yüksek yıllık getiri sağlasa da, işlem varlıkları arasında dalgalı küçük piyasa değeri olan kripto para birimlerinin bulunması nedeniyle yüksek risklerle karşılaşabilirler. Gelecekte, bu platformun likiditeyi nasıl sürekli olarak çekebileceği ve alım satım dengesini nasıl iyileştirebileceği önemli bir zorluk olacaktır.