Makro Likidite İyileşmesi, kripto piyasası farklılaşması, stablecoin düzenlemelerinin hızlanması

A. Piyasa Görüşü

Bir, Makro Likidite

Para likiditesi iyileşmeye eğilim gösteriyor. Fed faiz oranlarını sabit tuttu ve federal fon oranı hedef aralığını %4.25 ile %4.50 arasında korudu. Powell, Eylül ayında faiz indirimine dair net bir rehberlik vermedi, enflasyon riskini vurguladı ve istihdamın sağlam olduğunu belirtti, bu da yıl içinde faiz indirim beklentilerini baskıladı. Dolar endeksi iki aylık yeni bir zirveye ulaştı, ABD borsaları tarihi zirvelere tırmanmaya devam etti. Kripto piyasası, ABD borsalarının altında performans gösterdi.

İki, Tüm Pazar Durumu

Bu hafta Bitcoin yüksek seviyelerde dalgalandı, altcoinlerin genel performansı zayıf kaldı ve kripto borsa genelde düştü. Pazarın ana ilgisi Ethereum ekosistemine odaklandı.

Piyasa değeri bakımından ilk 300'deki kripto para birimleri arasında:

En çok artış gösteren ilk 5: LOKA (300%), ZORA (60%), ZBCN (50%), KTA (40%), REKT (40%) En fazla düşüş yaşayan 5: TKX (60%), FARTCOIN (30%), M (30%), VIRTUAL (20%), GRASS (20%)

ZORA, Base zincirindeki uygulamalarla işbirliği yapan bir socialfi projesidir. Alt kısımda 10 kat arttı.

ENA: Stabil coinleri USDE ve USDTB sürekli kâr sağlıyor ve Amerikan borsa versiyonu yatırım şirketi kurarak sürekli alım yapıyor. ENA, bir borç verme platformuyla iş birliği yaparak stabil coin USDE'nin döngüsel kredilendirmesini sağlıyor.

CFX: Yerli uyumlu bir kamu zinciri olarak, Hong Kong'un Eylül ayında stabilcoin lisansları dağıtma planından faydalanıyor.

Üç, zincir üzerindeki veriler

Bitcoin likiditesi ciddi bir testle karşı karşıya. Erken dönem büyük bir yatırımcı, 80.000'den fazla Bitcoin'i piyasa dışı işlemlerle satmış ve işlem hacmi 10 milyar dolara yaklaşmış durumda. Ancak pazar bu satış baskısını etkili bir şekilde absorbe etti, dolaşımdaki arzın %97'si hâlâ kâr durumunda.

Stablecoin arzı %1 artmaya devam ediyor.

Kurumsal fonlar sürekli net giriş yapıyor. Ethereum'un etkisiyle girişlerde büyük bir artış yaşandı, bu yılki toplam giriş miktarı geçen yılın toplamını aşmış durumda.

Uzun vadeli trend göstergesi MVRV-Z Skoru, piyasa toplam maliyetine dayanarak genel kar durumunu yansıtır. Bu gösterge 6'dan büyük olduğunda, üst bantta; 2'den küçük olduğunda, alt banttadır. Şu anda gösterge 2.6, orta bölgeye yakın.

Dört, Vadeli İşlem Piyasası

Vadeli işlem finansman oranı: Bu haftaki oran %0.01, normal seviyelerde. Oran %0.05-0.1 olduğunda, bu boğa kaldıraç oranının fazla olduğunu, piyasanın kısa vadeli tepe noktasında olabileceğini gösterir; oran -0.1 ile 0% arasında olduğunda, bu ayı kaldıraç oranının fazla olduğunu, piyasanın kısa vadeli dip noktasında olabileceğini gösterir.

Vadeli işlem pozisyonları: Bu hafta Bitcoin pozisyonları düşmeye başladı.

Vadeli işlemler uzun-kısa oranı: 1.1, piyasa duygusu nötr. Bu gösterge genellikle ters bir gösterge olarak kullanılır, 0.7'nin altında korkunun, 2.0'nin üzerinde ise açgözlülüğün belirtisi olarak değerlendirilir. Ancak uzun-kısa oranı verileri büyük dalgalanmalar gösterir, bu yüzden referans anlamı sınırlıdır.

Beş, Spot Piyasa

Bitcoin bu hafta düştü, ETH/BTC oranı güçlü kalmaya devam ediyor, az sayıda stabilcoin konsepti ile ilgili küçük piyasa değeri olan kripto paralar liderlik ediyor. Piyasa döngüsü Bitcoin'den yavaş yavaş Ethereum ve altcoinlere kayıyor, ileride risklerin kademeli olarak birikmesi bekleniyor.

B, stabil coinler ve RWA

Bir, Stabil Koin Bölümü

Bir finansal düzenleyici kurum, ilk stabilcoin ihraç lisanslarının önümüzdeki yılın başında verileceğini ve başlangıçta uyumlu stabilcoin sahiplerinin kimlik doğrulaması yapması gerektiğini açıkladı.

Regülatör kurumunun başkan yardımcısı, stablecoin ihraççıları için regülasyon sistemi teknik açıklama toplantısında, ilk verilen lisans sayısının henüz belirlenmediğini, bunun başvuran kuruluşların sunduğu belgelerin kalitesine bağlı olduğunu ifade etti. İlk lisansın gelecek yıl başında verilmesi bekleniyor. Lisans almanın eşiğinin yüksek olduğunu vurguladı, "sandbox testine" girmenin otomatik olarak onay alacağı anlamına gelmediğini belirtti. Regülatör, stablecoinlerin sabitlendiği fiat para birimlerine karşı açık bir tutum sergiliyor; başvuranlar tek bir veya bir sepet fiat para birimi seçebilir, ancak başvuru sırasında bunu net bir şekilde belirtmeleri gerekmektedir.

Bu kurum, 1 Ağustos - 30 Eylül tarihleri arasında ilk lisans başvurularını açacak ve bu, stablecoin düzenlemesinin resmi olarak uygulanmaya başladığını gösteriyor. Tüm uyumlu stablecoin sahiplerinin kimlikleri doğrulanmalı, bu da kimlik tespiti gerektiren bir sistem anlamına geliyor ve kara para aklama kontrolünü güçlendiriyor. Bu düzenleme, önceki danışma belgesindeki "beyaz liste" sistemine göre daha katı ve gelecekteki teknoloji gelişmelerine bağlı olarak uygun bir şekilde gevşetilebilir.

Bir e-ticaret devine ait bir blockchain şirketi "JCOIN" ve "JOYCOIN" isimlerini kaydetti, muhtemelen bunlar stabil coin markaları olarak kullanılacak. Kayıt açıklamaları, ilgili hizmetlerin blockchain teknolojisi aracılığıyla elektronik para transferleri, kripto para finansal işlemleri gibi hizmetler sunduğunu göstermektedir. Şirket, bir finansal denetim kurumunun stabil coin kumanda planına katılanlardan biridir ve stabil coin tabanlı kurumsal sınır ötesi ödeme çözümlerini test etmek için bir banka ile işbirliği yapmıştır.

Analizler, şirketin stabilize edilmiş para birimi çıkarmasının, sınır ötesi ödeme maliyetlerini önemli ölçüde azaltma ve uzlaşma verimliliğini artırma beklentisi olduğunu, bu durumun uluslararası tedarik zinciri ve perakende ödeme alanında öncülük etmesine yardımcı olacağını öne sürüyor. Bu adım, geleneksel e-ticaretin Web3 alanına geçiş kararlılığını gösterirken, Hong Kong'un dijital varlık finans merkezi olarak çekiciliğini de vurguluyor.

Bir ödeme devi, ABD pazarında Bitcoin, Ethereum gibi ana akım kripto para birimleri de dahil olmak üzere 100'den fazla farklı kripto para ödemesini kabul etmesine olanak tanıyan yeni bir özellik başlattığını duyurdu. Bu adım, şirketin kripto ödeme alanındaki hizmet kapsamını önemli ölçüde genişletiyor ve daha fazla işletmenin dijital para ticaretine katılmasını teşvik etme umudunu taşıyor.

Bu plan, küçük ve orta ölçekli işletmelere yöneliktir ve kripto varlıkların kullanımını kolaylaştırarak işletme esnekliğini artırmayı amaçlamaktadır. Daha fazla işletmenin kripto ödeme hizmetlerini başlatmasıyla, kripto varlıkların günlük ticaret senaryolarında yaygınlaşması beklenmektedir. Bu açık ödeme ağı, geleneksel finans ile kripto ekosistemini bağlayan bir köprü olma potansiyeline sahip olup, işletmelere yeni gelir kanalları sunmakta ve kripto paraların kullanılabilirliğine somut bir destek sağlamaktadır.

WLFI, belirli bir sentetik dolar stabilcoin projesine 10 milyon dolarlık stratejik yatırım yapacak. Kullanıcılar, USDf'yi teminat olarak stabilcoin, yaygın kripto para birimleri veya tokenleştirilmiş devlet tahvilleri kullanarak basabilecek. Şu anda USDf'nin dolaşım miktarı 1 milyar doları aşmış durumda. Projenin hızlı büyümesinin nedenleri arasında: çeşitli varlık teminatlarını desteklemek, staking kazanç mekanizması sağlamak, puan ve airdrop beklentisinin varlığı gibi unsurlar yer alıyor.

İki, RWA bölümü

Amerikan hükümeti çalışma grubu, kripto para politikası raporunu yayınladı ve bir dizi öneri sundu: düzenleyici kurumların kripto varlık düzenleme kurallarını netleştirmesini istemek; Kongre'nin ilgili yasaları geçirmesini teşvik etmek; blockchain tokenleştirilmiş menkul kıymetlerini desteklemek, merkez bankası dijital para birimlerinin çıkarılmasına karşı çıkmak; kripto teknolojisinin geleneksel finansal altyapıya entegre edilmesini teşvik etmek.

Bir bölge hükümeti, küresel dijital varlık yenilik merkezi oluşturacağını doğruladı. Bu bölge, sanal varlık ticaret platformu lisans sistemi başlattı ve stablecoin düzenlemelerini uygulamaya koyacak. Hükümet, ilgili lisans taslağını ilerletiyor ve düzenleyici kum havuzu mekanizması kuruyor. Yetkililer, dijital varlık düzenleme standartlarının oluşturulmasını teşvik etmek amacıyla uluslararası organizasyonlar ve diğer bölgelerle iş birliğini güçlendiriyor. Aynı zamanda, geleneksel varlıkların tokenizasyon uygulamalarını keşfediyor ve ilgili ürünlerin piyasaya sürülmesini teşvik ediyor.

Bir Japonya'nın büyük bankası yaklaşık 680 milyon dolara bir yüksek katlı ofis binası satın aldı ve bunu blok zinciri teknolojisi ile tokenleştirmeyi, dijital menkul kıymetler ihraç etmeyi planlıyor. Kurumsal yatırımcılar özel REIT aracılığıyla katılabilirken, sıradan yatırımcılar belirli platformlarda tokenleştirilmiş payları satın alabilecek. Bu hamle, sıradan yatırımcıların nitelikli ticari gayrimenkul yatırımlarına katılımını kolaylaştırarak, geleneksel REIT ile yeni nesil dijital menkul kıymetleri birleştiriyor ve varlık likiditesini ve piyasa şeffaflığını artırmayı umuyor.