HTX Ventures 2024 yılı şifreleme piyasası değerlendirmesi ve 2025 yılına bakış: 5 büyük yarış alanının parlak gelişimi

2024 yılı, şifreleme endüstrisi için bir dönüm noktası olacak. Yılın başında Bitcoin ve Ethereum ETF'lerinin onaylanmasından, boğa piyasasının büyümesine, ardından ABD seçimlerinin etkisiyle Bitcoin gibi şifreleme para birimlerinin rekor değerlemelere ulaşması, toplumsal ve siyasi yapıyı giderek daha fazla etkilemektedir.

Geleceğe bakıldığında, beş ana alanda 2024'te heyecan verici ilerlemeler kaydedildiği görülüyor ve 2025'te yakından takip edilmeyi hak ediyor. Bu alanlar arasında Bitcoin ekosistemi, altyapı (Infra), Meme, yapay zeka (AI) ve TON ekosistemi bulunmaktadır.

Bitcoin Ekosistemi

piyasa hakimiyeti

Geçtiğimiz yıl, Bitcoin'in piyasa hakimiyeti %45.27'den %56.81'e yükseldi. Bu, mevcut kripto piyasasının büyük bir kısmının likiditesinin esasen Bitcoin ekosisteminde yoğunlaştığı ve bunun da sürekli arttığı anlamına geliyor.

Bitcoin spot ETF, mevcut Bitcoin toplamının %5.3'ünü biriktirdi, pozisyon miktarı yılın başındaki 629,900 adetten 1,243,608 adede yükseldi, 613,708 adet arttı. 12 ay içinde, ETF pozisyon oranı %3.15'ten %6.25'e yükseldi.

Bir Bitcoin'in temel varlık olarak kullanıldığı, ETF ve ABD borsalarını fon akış kanalları olarak kullanan, MSTR gibi ABD borsa şirketlerini taşıyıcı olarak kullanarak sınırsız dolar likiditesini çekmeye başlayan yeni bir piyasa resmen açılmıştır. Bu nedenle, Bitcoin'in ekosistemini daha da geliştirme ve fon kullanım verimliliğini artırma gerekliliği giderek daha fazla belirgin hale gelmiştir; bu da BTC talebini artırarak ve fiyatı yükselterek gerçekleştirilecektir.

Katman 2

Son üç yıl içinde, toplam 77 Bitcoin Layer 2 projesi başlatıldı veya finansman tamamlandı. 2024 yılının ilk yarısında, Bitcoin ETF konsepti dalgasının etkisiyle, önceki döngülerdeki Bitcoin Layer 2 projeleri (, Lightning Network, Stacks ve Liquid Network )'ın işlem hacmi ve token fiyatları büyük ölçüde arttı. Bu eski Layer 2 projeleri, teknolojinin daha da gelişimine tanıklık etti. Bitcoin üzerinde çeşitli Layer 2 çözümleri ortaya çıktı, bunlar arasında Spiderchain, ZKRollup, EVM uyumlu zincirler, yan zincirler vb. Şu ana kadar, Bitcoin Layer 2'nin toplam kilitli değeri (TVL ) 3 milyar dolara ulaştı ve 19 proje tarafından ortaklaşa katkı sağlandı. Tüm Bitcoin Layer 2 projelerinin önümüzdeki birkaç yıl içinde piyasaya sürüleceği varsayıldığında, toplam TVL'nin en az 2 ila 4 kat artması bekleniyor, 6 milyar ile 12 milyar dolar arasında bir seviyeye ulaşacaktır.

Katman 1/İcra Katmanı

BRC-20, Ordinals ve Runes, 2023 yılının sonunda ortaya çıkan başlıca yeni yürütme standartlarıdır. İkinci çeyrekte genel piyasa düşse de, BTC Layer 1'in etkinliği hala istikrarlı bir şekilde artmaktadır. Ancak, Bitcoin piyasası üçüncü çeyrekte bir toparlanma gösterse de, bu büyüme ivmesi sürdürülemedi.

Diğer Bitcoin altyapıları

Bitcoin kullanım oranının artmasıyla birlikte, birlikte çalışabilirlik çözümleri ve güvenlik katmanları da dahil olmak üzere diğer altyapılar da ortaya çıkmaya başladı.

Köprüler ve WBTC şu anda Bitcoin üzerindeki birlikte çalışabilirlik çözümlerinin ana akımını oluşturuyor. Bitcoin ağı, uygulama geliştirmek için doğrudan bir bileşenlik sunmadığı için, insanlar bu köprüler/WBTC'ye güvenerek diğer blok zincirlerinde DeFi kazançlarını açmak zorunda kalıyorlar. Xlink, Atomiq ve Auran gibi daha fazla birlikte çalışabilirlik çözümünün önümüzdeki yıllarda piyasaya sürülmesi bekleniyor.

Ancak, bu birlikte çalışabilirlik çözümleri, temel varlıkların güvenliğine tehdit oluşturabilir, çünkü siber saldırı olayları sık sık meydana gelmektedir. Bu nedenle, Bitcoin ile ilgili güvenlik çözümleri ortaya çıkmaya başladı.

Babylon tipik bir örnektir. Bitcoin için güvenli bir paylaşım protokolü geliştirmiştir, bunlar arasında:

• Bitcoin zaman damgası: Bitcoin ağı üzerinde verilerin kaydedilmesine olanak tanıyan zaman damgası, verilerin güvenilirliğini ve değiştirilemezliğini artırır.
• Bitcoin Teminatı: Ekonomik teşvikler aracılığıyla, Bitcoin'in diğer ağlara güvenlik sağlamasına izin verir.

Ayrıca, veri erişilebilirlik katmanı (DA katmanı ) gibi yeni teknolojilerin ortaya çıkmasıyla, Bitcoin'in potansiyel kullanım değeri daha da serbest bırakılmaktadır. Nubit, Bitcoin DA alanındaki ana katılımcıdır. Bitcoin aracılığıyla veri kapasitesini genişleterek uygulamaların, Layer 2'nin ve oracle'ların gelişimini desteklemektedir.

2025 yılı yükseltmesinin OP_CAT ile geçip geçmeyeceği kritik.

Taproot yükseltmesi, Bitcoin ana ağında varlık ihraç etme yeteneği kazandırdı. 2023'te BRC-20 yazıları ve Ordinals NFT pazarının ortaya çıkmasından, ardından ARC-20, SRC-20 gibi varlık ihraç protokollerinin tanıtılmasına, ardından Bitcoin Layer 2, Bitcoin Restaking ve LST, Bitcoin çapraz zincir köprüleri gibi altyapıların ortaya çıkmasına kadar, tüm ekosistem hızlı bir şekilde gelişti. Ardından, 2024 Temmuz'daki Bitcoin konferansından sonra, piyasa, merkeziyetsiz ve paketlenmemiş modeldeki yerel BTCFi'ye, örneğin stablecoin'lere, dikkatini yönlendirecek.

Şu anda, dikkatli günlük sözleşme (DLC) ve adaptör imzası (Adaptor Signature)'ın şifreleme teknikleri aracılığıyla, geliştiriciler Bitcoin betiğinde dış olaylara dayanan finansal sözleşmeler programlayabilir, stabil coin ve kredi projelerinin tasfiye sırasında izin gerektirmemesini garanti edebilir ve kısmi imzalı Bitcoin işlemleri (PSBT) aracılığıyla çok taraflı ticaret işlemlerinin izin gerektirmemesini sağlayabilir. Ancak bu, belirli bir ölçüde oyun teorisi mantığını içermektedir; yani, kötü niyetli davranışları önlemek için kötüye kullanım maliyetini artırarak projenin kötü niyetli eylemlerini engellemeyi amaçlar, akıllı sözleşme seviyesinden tam merkeziyetsizliği gerçekleştirmek yerine. Yakında piyasaya sürülecek ana ağ stabil coin projesi Shell Finance bu yöntemi kullanmaktadır.

Gerçekten durumu değiştirebilecek olan OP_CAT. OP_CAT geçerse, geliştiriciler sCrypt gibi Bitcoin'in yerel yüksek seviye programlama dillerini kullanarak Bitcoin ana ağında tamamen merkeziyetsiz, şeffaf akıllı sözleşme geliştirebilirler. sCrypt, Bitcoin üzerinde akıllı sözleşme yazmak için kullanılan bir TypeScript çerçevesidir ve geliştiricilerin doğrudan popüler yüksek seviye programlama dili TypeScript'i kullanarak akıllı sözleşmeler yazmasına olanak tanır. Mevcut Bitcoin Layer 2, ZK Rollup'a dönüşebilir, BTCFi'nin toplam ölçeğinin önemli ölçüde artması beklenmektedir.

Makro piyasa ve altyapının çift desteğiyle, Bitcoin önümüzdeki iki yıl içinde piyasa talebinde daha fazla patlama yaşayacak.

Altyapı(Infra)

2024'te, altyapı hala şifreleme endüstrisinin en çekici yarış alanlarından biri. Sermaye ve teknolojinin birleşimi, Layer 1, Layer 2 ve ara katman gibi projelerin hızlı gelişimini sağladı. Ethereum ekosisteminin sürekli yükseltilmesi ve inşası, ayrıca Layer 2 ücretleri ve performansındaki artış; Solana öncülüğündeki diğer yüksek performanslı Layer 1'lerin hızlı gelişimi; çok zincirli yapının derinleşmeye devam etmesi; EigenLayer gibi projelerin Restaking mekanizması aracılığıyla ağ güvenliğini ve sermaye verimliliğini artırması; birçok Bitcoin Layer 2 projesinin Bitcoin'in güvenliğini yüksek performanslı ölçekleme çözümleriyle birleştirmeye çalışması, bunlar altyapı alanındaki canlı gelişimi teşvik etti.

Katman 1

Katman 1 projeleri, konsensüs mekanizmasını ve performansını optimize etmeye devam ediyor, zincir içi uygulamalara sağlam bir temel sağlıyor.

• Ethereum: EIP-4844'ü tanıttı, Layer 2 ağlarının maliyetlerini düşürdü.
• Solana ve TRON: Meme Coin ve Pump.fun ile SunPump gibi altyapı projelerinin gelişimi sayesinde, zincir üzerindeki işlemler oldukça aktiftir.
• Aptos ve Sui: GameFi ve DeFi alanındaki uygulamalar aktif kullanıcı artışını teşvik ediyor.

Katman 2

Layer 2, ölçeklenebilirliğin ana yolu olmaya devam ediyor, ZK Rollup ve Optimistic Rollup'un her ikisi de gelişim göstermektedir.

• zkSync ve StarkNet: Sürekli iterasyon ve yükseltme, ZK Rollup'un kullanıcı deneyimi büyük ölçüde artırıldı.
• Base ve Arbitrum: DeFi ve NFT projeleri bu platformlarda hızla gelişiyor, TVL önemli ölçüde artıyor.

Layer 0 ve çapraz zincir ara yazılımı

Layer 0 ve çapraz zincir ara yazılımları, birlikte çalışabilirlik alanında yeni bir atılım gerçekleştirdi.

• Bir platform: 40'tan fazla zincirle bağlantı, çapraz zincir işlem hacmi büyük ölçüde arttı.
• Cosmos: IBC yükseltmesi, çapraz zincir performansını %50 artırdı.

modüler blockchain

Modüler kamu blockchain'leri yüksek performans ve esneklik sunarak çeşitli uygulamaları çekmektedir.

• Celestia: Birden fazla modüler yürütme katmanını destekler, modüler halka açık blok zincirinin örnek projesi haline gelir.
• Monad: Çok yüksek TPS performansıyla birçok geliştiriciyi ve DApp dağıtımını cezbetmektedir.

Bitcoin Layer 2

Bitcoin Layer 2, bu yıl birincil piyasada yeni bir sıcak nokta haline geldi. Babylon, Taro, BounceBit, Corn gibi birçok ilgili proje bu yıl finansman sağladı ve esas olarak Bitcoin ağına akıllı sözleşmeler ve genişletme işlevleri getirdi.

• Taro: Bitcoin'in ödeme ve sözleşme yeteneklerini Lightning Network ile genişletir.
• Stacks ve RSK: Bitcoin akıllı sözleşme uygulamalarının büyümesini teşvik ediyor.

Yeniden Stake Etme

Restaking, sermaye kullanım verimliliğini artırdı, bu yıl da iyi bir gelişim ve piyasa ilgisi elde etti. EigenLayer, Satori gibi projeler bu yıl başlıca sermayeden milyonlarca yatırım aldı.

yatırım ve finansman olayı

Altyapı, bu yılki yatırım ve finansmanında hala önemli bir konumda. Layer 1, modüler kamu blok zinciri ve Bitcoin ekosistemine ilişkin altyapılar, sermayenin ilgisini çekti. Layer 1, şu anda şifreleme alanındaki en yoğun teknik geliştirme ve keşifleri temsil ediyor; bu alan gelecekte de geliştirme kaynakları ve sermaye açısından yoğun bir alan olmaya devam edecek.

Meme

şifreleme genişleme politikası uygulandıktan sonra önemli bireysel yatırımcı fon girişi

2024'te, Meme yarışı tekrar şifreleme piyasasının odak noktası haline geldi. Ekosistem köprüsü olarak, yalnızca topluluk konsensüsünü teşvik etmekle kalmadı, aynı zamanda DeFi, GameFi gibi alanlarla birleşerek yeni kullanım senaryoları yarattı. Örneğin, Solana, Meme projelerinin yenilik ve gelişimini büyük bir şekilde destekleyerek, ekosistemin canlılığını ve dinamizmini başarıyla artırdı. Yılın başındaki Bome ve Slerf'ten, yıl ortasındaki Pump.fun'a kadar, bu projeler Bonding Curve fiyat eğrisi ve düşük piyasa değeri ile açılış modeli sayesinde güçlü bir "şans oyunu özelliği" sergileyerek geniş bir ilgi topladı. Ayrıca, Pump.fun'un "herkesin Meme dağıtabilmesi" merkeziyetsiz özelliği daha büyük bir ekosistem bolluğunu teşvik etti, şu anda Solana Meme projelerinin yarısından fazlası Pump.fun'dan kaynaklanıyor ve bu projelerden onlarcasının piyasa değeri 1 milyar doları aştı. SUI, TRON gibi kamu blok zincirleri de Meme stratejilerini hızla takip ederek kendi ekosistemlerini daha da canlı hale getirdi.

Meme projeleri, basit ve anlaşılır olmaları, düşük giriş engelleri nedeniyle kripto yeni kullanıcıları çekmenin önemli bir aracı haline geldi. Bir borsa platformunun piyasaya sürülmesi, kullanıcıların fiat parayla Meme varlıkları satın almalarına olanak tanıdı ve seçim sonrası siyasi bağlantılı Meme dalgası yeni oyunculara güçlü bir katılım hissi sağladı. Geleceğe baktığımızda, Trump yönetiminin şifreleme politikaları ve ilgili yönetim yönelimleri, piyasaya potansiyel haber etkileri getirecek veya yeni Meme odakları doğuracaktır. Örneğin, Elon Musk'ın liderliğindeki "hükümet verimliliği departmanı" (Department of Government Efficiency, kısaca "DOGE"), dikkat çekerse, muhtemelen Dogecoin'in yeniden fırlamasına neden olabilir.

Kripto piyasası ortamı daha esnek hale geldikçe, daha fazla bireysel yatırımcının piyasaya girmesi bekleniyor, Meme projeleri de fon akışının önemli bir kanalı haline gelecektir. Bir ticaret platformunun her yeni Meme coin'i listelediğinde yaşadığı büyük fiyat artışları, bu trendi yeterince göstermektedir ve gelecekte bu alanın gelişimini devam ettirebilir.

Meme altyapısı

Piyasa kullanıcılarının adil dağıtım talebinin artmasıyla birlikte, bu yıl Meme adil başlatma alanında yüksek bir piyasa ilgisi ve katılımı sağlandı. Altyapı projeleri olan Pump.fun ve SunPump gibi projeler, bu yılın en iyi nakit akışı projeleri haline geldi ve Meme'nin gelişimine yeni bir ivme kazandırdı.

Pump.fun

Pump.fun, Solana üzerinde inşa edilmiş bir Meme proje dağıtım platformudur. Basit ve sezgisel oluşturma araçları ile güçlü topluluk desteği sunarak, adil dağıtım modeli benimsemekte ve DEX'e otomatik likidite ekleme mekanizması tasarlamaktadır. Ayrıca, Solana'nın kendine özgü başarılı piyasa yönetimi, topluluk yönetimi ve düşük işlem maliyetleri ile birlikte, Pump.fun bir