Balina Ticaret Stratejileri Açığa Çıkıyor: Ana Akımda Kalmak, Kısa Devre Yapmak Altcoin

Kripto para piyasasının hızlı değişen yapısında, büyük yatırımcıların hareketleri her zaman piyasa trendlerinin önemli bir göstergesi olmuştur. Bir türev ürünler borsasının en son sıralama verilerini derinlemesine analiz ederek, "akıllı para"nın gerçek akışını anlamış olduk. 30 Temmuz itibarıyla, bu borsa sıralamasındaki balinalar toplamda 46 milyar dolar değerinde pozisyon açtı ve bunların 30 milyar doları uzun pozisyonlarla öne çıkıyor. Ancak, bu görünüşte iyimser genel verinin altında, tamamen zıt bir strateji ayrışması saklı: Traderlar, BTC ve ETH gibi ana akım varlıklara dair güçlü bir yükseliş beklentisi taşırken, birçok altcoin ve MEME coin üzerinde büyük ölçüde kısa pozisyona geçiyorlar. Bu belirgin ayrışma, gerçekten ne tür bir piyasa yönelimi işaret ediyor?

Genel Eğilim: Boğalar hâlâ hakim, ancak coşkunun soğumaya başladığına dair işaretler var

Makro veriler açısından, boğa güçleri şu anda üstünlüğü elinde bulunduruyor. 30 Temmuz itibarıyla, en iyi traderların toplam pozisyon büyüklüğü yaklaşık 4.6 milyar dolar, bunların yaklaşık 3 milyar doları boğa pozisyonu, yaklaşık 1.57 milyar doları ise kısa devre pozisyonu olup, genel boğa-ayı oranı yaklaşık %66.

Ancak, iyimser verilerin altında temkinli sinyaller gizli. Öncelikle, boğa trendi azalma eğilimi gösteriyor, uzun/kısa oranı 27 Temmuz'daki %76 zirvesinden geri çekildi. İkincisi, kâr verimliliği açısından, kısa pozisyonların performansı daha başarılı: Balinaların kısa pozisyondaki tokenlerinde, %79'a kadar olan bir oran kâr durumunda; oysa uzun pozisyondaki tokenlerinde bu oran yalnızca %53.5. Bu, Balinaların genel olarak uzun pozisyon eğiliminde olsalar da, kısa vadeli kısa pozisyon kararlarında daha kolay kâr elde ettiklerini gösteriyor.

Ayrıca, bir veri platformu, en iyi 125 cüzdan adresi arasında, kısa devre pozisyonlarının da ana güç haline geldiğini gösteriyor; bu, daha küçük cüzdan adresleri ile bir ayrışma yarattı. Daha küçük tutardaki adreslerin pozisyonları, genel olarak hala yükseliş beklediğini gösteriyor.

Balina Büyük Verisi: Ana akımda kalmak, kısa devre altcoin

Balinalar en temel strateji farklılıklarını token seçimi üzerinde gösteriyor ve "ana akıma sadık kalmak, altcoinleri kısa devre yapmak" şeklinde net bir manzara sunuyor.

Ana akım varlıklar açısından, balinalar kararlı bir boğa duruşu sergiliyor. En yüksek pozisyona sahip BTC ve ETH için, long/short oranları %66'nın çok üzerinde. BTC'ye özel olarak, long pozisyon toplamı 1.2 milyar dolara ulaşırken, short pozisyon yalnızca 479 milyon dolar. İlginç bir şekilde, short pozisyonların ortalama likidasyon mesafesi %48.3 ile long pozisyonların %14'ünden çok daha yüksek, bu da birçok short pozisyonun sadece düşüş beklemediğini, riskten korunma amacıyla kullanıldığını ima ediyor. Ayrıca, TON (19,83 milyon dolar pozisyon) ve AAVE (25,18 milyon dolar pozisyon) gibi tokenlerin de long/short oranı oldukça yüksek, bu da onları balinalar tarafından umut vaat eden az sayıdaki altcoinlerden biri haline getiriyor.

Ancak, altcoinler ve MEME coinler konusunda balinaların tavrı tamamen ters. FARTCOIN, PUMP, DOGE, SUI, BONK, PEPE ve hatta BNB'yi içeren bir dizi token, kısa devre oranı %50'nin altında, bu da kısa pozisyonların hâkim olduğunu gösteriyor. MOODENG, SYRUP, S, JUP gibi tokenlerde ise kısa devre oranı %10'dan bile az, bu da son derece karamsar bir duygu ortaya koyuyor. Bu kısa pozisyonlar genel olarak kâr durumunda, bu da balinaların kısa devre kararlarının etkinliğini bir kez daha doğruluyor.

Genel verilerde, tüm tokenlerin boğa eğiliminin hâlâ baskın olmasına rağmen, 27 Temmuz'dan bu yana bir düşüş eğilimi göstermiştir; 28 Temmuz'da bir önceki günün %76 olan uzun/kısa oranı %66'ya düşmüştür. Balina'ların boğa olduğu tokenler arasında, %53.5'i genel olarak kâr durumundadır. Genel olarak kısa devrede olan 29 token arasında ise, %79'u genel olarak kâr durumundadır.

BTC verilerine göre, sıralamada ilk %71.7'lik kısımda yer alan yatırımcıların pozisyonları uzun, toplamda 1.2 milyar dolarlık uzun pozisyon açılmış. Ortalama giriş fiyatı yaklaşık 114.000 dolar, ortalama tasfiye mesafesi %14, şu anda toplamda 27.82 milyon dolar kâr elde edilmiş. Kısa pozisyon verileri açısından, pozisyonlar açıkça çok daha az, yaklaşık 479 milyon dolar, ortalama giriş fiyatı 115.000 dolar, ancak ortalama tasfiye mesafesi %48.3 ile hala yüksek, bu da balinaların kısa pozisyonlarının daha çok koruma emirlerine yönelik olduğunu gösteriyor.

Pozisyon büyüklüğüne göre, BTC'nin balinalarının uzun pozisyon ortalaması 10 milyon dolar, kısa pozisyon ortalaması ise yaklaşık 7.98 milyon dolar.

Üst Düzey Trader: Uzun Vadeli Yükseliş, Kısa Vadeli Bekleme veya Kısa Devre

Genel verilerin yanı sıra, üst düzey traderların tutumları da pazara dair bazı ipuçları sunuyor gibi görünüyor.

Şu anda en çok kazanan trader'ın toplam kazancı yaklaşık 54.86 milyon dolar, bu trader'ın kazanç eğrisi 2024 Aralık ayından itibaren genel olarak yukarı yönlü, oldukça sağlam ve dayanıklı bir trader.

Mevcut pozisyonu toplam miktar açısından nispeten dengeli, uzun ve kısa pozisyonlar her biri yaklaşık 63 milyon dolar. Ancak spesifik token seçiminde çoğunlukla kısa pozisyonlar, az sayıda ise uzun pozisyonlar tutulmakta. Bu arada, en fazla kazanç sağlayan pozisyon FARTCOIN, 1.44 dolardan kısa pozisyonda, mevcut gerçekleşmemiş kazancı 1.12 milyon dolara ulaştı. Kazanç sağlayan 16 işleminden yalnızca 2'si uzun pozisyonda kazanç sağlamakta. AAVE'de kazanç 976 bin dolar. Pozisyonuna baktığımızda, temel olarak büyük verilerle tutarlı, BTC ve ETH için uzun pozisyonları koruyor, ancak kısa vadede altcoinlere karşı kısa pozisyonda.

İkinci sıradaki trader'ın mevcut karı yaklaşık 35 milyon dolar. Bu trader açıkça piyasa hakkında uzun vadeli bir iyimserlik gösteriyor, pozisyonlarının tamamı uzun pozisyon ve toplam kaldıraç sadece 3.6 kat. Dönem göz önüne alındığında, bu traderın açıkça uzun vadeli bir trader olduğu görülüyor, ETH için uzun pozisyon açılış fiyatı sadece 2812 dolar, BTC için uzun pozisyon açılış fiyatı 110 bin dolar, SOL için 142 dolar, neredeyse tamamı uzun vadeli tutuluyor. Ancak, onun uzun vadeli uzun pozisyonları da tamamen kâr sağlamadı; FARTCOIN'daki açık kaybı 235 bin dolar, BIGTIME'daki açık kaybı 45 bin dolar, STRK'daki açık kaybı ise 18 bin dolar. Geri kalan emirlerin tamamı kâr durumunda, bunlar arasında yalnızca ETH'nin uzun pozisyonu ona 7.21 milyon dolar kazandırdı.

Üçüncü en büyük trader'ın kârlılığı 40 milyon dolara ulaştı (aslında kârlılığı ikinci en büyük trader olmalı). Bu trader'ın pozisyonunda, %78'lik bir kısmı kısa pozisyondur. Bu trader, görünüşe göre kısa vadeli bir trader, ortalama pozisyon süresi 2 saatten az. Şu anda pozisyonu büyük değil, piyasa hakkında temkinli bir tutum sergiliyor gibi görünüyor.

Bu birkaç traderın pozisyonlarına bakıldığında, uzun vadeli traderlar geleceğe genel olarak hala iyimser bir tutum sergiliyor, kısa vadeli traderlar ise daha çok kısa devre veya pozisyon azaltma yönünde bir tutum alıyor.

Özetle, Balina verileri "ana akımda kalmak, altcoin'lerde kısa devre yapmak" şeklinde bir piyasa manzarası çiziyor. Genel pozisyonlar uzun vadeli olsa da, bu yükseliş hissiyatı esas olarak BTC ve ETH gibi birkaç temel varlık üzerinde yoğunlaşmakta ve bu varlıkların avantajında bir düşüş trendi ortaya çıkmakta. Aynı zamanda, balinaların altcoin'lerdeki kısa pozisyonları sadece çok sayıda değil, aynı zamanda kâr oranları da daha yüksek, bu da yüksek riskli varlıklara karşı genel bir düşüş beklentisi ve etkili bir hasat gösteriyor. En iyi traderların kişisel stratejilerine bakıldığında, uzun vadeli yatırımcılar hâlâ iyimser ve sabırlı kalırken, kısa vadeli traderlar daha temkinli bir şekilde kısa devre yapmayı veya beklemeyi tercih ediyor. Sıradan yatırımcılar için, balinaların bu "iki taraflı" stratejisini anlamak, yalnızca uzun ve kısa pozisyonları takip etmekten daha önemli olabilir.

Risk uyarısı: Bu makale, yalnızca bilgi referansı için kamuya açık verilerin analizi üzerine kuruludur ve herhangi bir yatırım tavsiyesi veya görüşü oluşturmaz. Kripto para piyasası son derece risklidir, fiyat dalgalanmaları şiddetlidir, yatırımlar dikkatli yapılmalıdır, lütfen mutlaka bağımsız düşünün ve tüm riskleri kendiniz üstlenin.