Крипторинок щотижневий звіт: політика випуску США стає більш жорсткою, альти зростають всупереч тренду

Макроекономічне середовище

Цього тижня макроекономічна ліквідність дещо покращилася. Федеральна резервна система з обережним оптимізмом ставиться до покращення інфляції. Індекс долара наближається до нового максимуму цього року, підтримується процентними ставками та геополітичними факторами. Американські акції загалом зберігають тенденцію зростання, нещодавно залучивши близько 30 мільярдів доларів нових інвестицій з усього світу. У порівнянні з цим, крипторинок демонструє помітно гірші результати порівняно з фондовим ринком.

Огляд ринку

Цього тижня біткоїн коливався та знижувався, в той час як ефір залишався відносно сильним. Загалом ринок альткоїнів демонструє мляві результати, а футбольний чемпіонат Європи відволікає частину уваги ринку. Очікування ринку щодо схвалення ETF на ефір у початку липня зростають, і екосистема ефіру стає основною темою ринку в останні часи.

Проекти, які показали себе краще, включають:

1. LDO: як лідер стейкінгу Ethereum, виграє від позитивних новин щодо ETF.

2. ZK: рішення другого рівня для Ethereum, але результати на ринку середні. Комісії за газ в мережі Ethereum досягли восьмирічного мінімуму.

3. ZRO: відомий проект крос-чейн мосту, ринкова вартість близька до аналогічних проектів.

Аналіз динаміки біткоїна

1. Дані на ланцюгу

Незважаючи на широкі коливання цін, інвестори в біткойн загалом залишаються в прибутку. Але інтерес до ринку знизився, обсяги спотової та деривативної торгівлі продовжують скорочуватися. Це відповідає закономірності, що після досягнення нових максимальних рівнів біткойна потребується певний час для поглинання тиску на реалізацію прибутків.

Ринкова капіталізація стабільних монет в основному залишилася на тому ж рівні, останнім часом тенденція притоку коштів сповільнилася. Інституційні кошти продовжують демонструвати чистий відтік, але ефір через очікування схвалення ETF спостерігає зворотний притік.

Індикатор MVRV-Z Score становить 2.1 і перебуває в нейтральному діапазоні. Цей індикатор більше 6 вважається верхнім діапазоном, менше 2 - нижнім діапазоном.

2. Ф'ючерсний ринок

Цього тижня ставка фінансування дещо знизилася. Обсяг ф'ючерсних позицій продовжує знижуватися. Співвідношення довгих і коротких позицій становить 2.3, що вказує на високий настрій роздрібних інвесторів щодо покупки на дні, ринок, можливо, ще не досяг дна.

3. Спотовий ринок

Біткоїн і Solana демонструють тижневу корекцію, яка, ймовірно, триватиме до початку серпня. Екосистема Ethereum, TON та Base показує сильні результати, що в основному підтримується позитивними факторами, такими як ETF, нові біржі та нові гаманці. Очікується, що екосистема Ethereum стане основною лінією ринку в наступному місяці.

Розвиток екосистеми публічних блокчейнів

Цього тижня загальний обсяг заблокованих коштів (TVL) становить 1009 мільярдів доларів США, що на 9,6% менше, ніж минулого тижня. Основні публічні блокчейни TVL майже повністю впали, лише TON-ланцюг виріс на 15%, загальний приріст цього місяця склав 108%. Ринок в цілому вступає в етап корекції, в короткостроковій перспективі варто звернути увагу на екосистеми TON і Solana.

NFT ринок

Цього тижня на крипторинку ціни на флот проєктів класу NFT загалом значно знизилися, такі відомі проєкти, як CryptoPunks та BAYC, впали більш ніж на 10%. Загальний обсяг торгів на ринку трохи знизився, кількість нових та повторних покупців також поступово зменшується. Загалом, ринок NFT все ще перебуває в стадії спаду, ринкове середовище є досить поганим.

Підсумок

Цього тижня крипторинок загалом демонструє слабкі результати, біткоїн продовжує корекцію, альти зростають всупереч тенденції. Екосистема Ethereum стала центром уваги ринку через очікування ETF. Ринок NFT залишається слабким. У короткостроковій перспективі слід звернути увагу на напрямок політики випуску США та її вплив на ринок.