Шифрувальний геній чи божевільний? Зростання та падіння Three Arrows Capital
У 2005 році Су Чжу і Кайл Девіс зустрілися в Філіпс академії в Андовері, штат Массачусетс. Обидва походили з середньокласних сімей, їх вважали розумними, але замкнутими студентами. Су Чжу славився ідеальними оцінками та старанністю, тоді як Девіс відзначався в японській мові.
Після закінчення університету обидва поступили на роботу в Credit Suisse та Deutsche Bank. Там Su Zhu вивчав навички арбітражної торгівлі і виділився завдяки своїм видатним досягненням. У 2012 році 27-річний Su Zhu та Davies залучили близько 1 мільйона доларів США початкового капіталу і заснували Three Arrows Capital(3AC).
Компанія спочатку зосередилася на арбітражній торгівлі валютними дериватами на ринках, що розвиваються. Su Zhu та Davies, завдяки гострому зору, вловили незначні різниці в міжбанківських котируваннях та отримали прибуток. До 2017 року, коли ці можливості арбітражу зменшилися, 3AC почала звертати увагу на ринок криптовалют.
У 2018 році під час крипто-медвежого ринку 3AC скористалася можливістю для інвестицій, що вважається підтвердженням точного визначення дна ринку Су Чжу. Компанія почала масово позичати кошти та будувати вплив через соціальні мережі. Су Чжу накопичив 570 тисяч підписників у Twitter, пропагуючи свою теорію "суперк周期".
Активи 3AC швидко зросли, до кінця 2020 року вони управляли активами на суму понад 2,6 мільярда доларів. Компанія зробила великі ставки на продукти, такі як GBTC, та інвестувала в багато малих шифрування проектів. Су Чжу та Девіс почали насолоджуватися життям мільярдерів, купуючи розкішні особняки та суперяхти.
Проте на початку 2022 року ситуація почала погіршуватися. Премія GBTC зникла, позиції 3AC почали зазнавати збитків. У травні компанія вклала 200 мільйонів доларів у токен Luna, які майже миттєво зникли. Перед обличчям фінансового тиску 3AC почала позичати кошти з усіх боків, намагаючись заповнити прогалини.
Середина червня, 3AC не змогла виконати вимоги щодо додаткового забезпечення, кредитори почали ліквідацію їхніх позицій. Компанія швидко зазнала краху, заборгувавши понад 2,8 мільярда доларів. Su Zhu та Davies зникли без вісті, досі їх місцезнаходження невідоме.
Падіння 3AC викликало ланцюгову реакцію на ринку шифрування, що призвело до різкого падіння вартості активів, таких як біткоїн. Багато хто вважає, що цей коли́сь шанований хедж-фонд насправді працював за схемою Понці, що врешті-решт призвело до кризи довіри в усій галузі.
Ця трагедія підкреслює ризики шифрування ринку та відсутність регулювання. Su Zhu та Davies перетворилися з розумних трейдерів на надмірно впевнених спекулянтів, їхня історія стала символом розриву шифрувальної бульбашки.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Легенда засновників 3AC: від геніального трейдера до боржника на 2,8 мільярда доларів
Шифрувальний геній чи божевільний? Зростання та падіння Three Arrows Capital
У 2005 році Су Чжу і Кайл Девіс зустрілися в Філіпс академії в Андовері, штат Массачусетс. Обидва походили з середньокласних сімей, їх вважали розумними, але замкнутими студентами. Су Чжу славився ідеальними оцінками та старанністю, тоді як Девіс відзначався в японській мові.
Після закінчення університету обидва поступили на роботу в Credit Suisse та Deutsche Bank. Там Su Zhu вивчав навички арбітражної торгівлі і виділився завдяки своїм видатним досягненням. У 2012 році 27-річний Su Zhu та Davies залучили близько 1 мільйона доларів США початкового капіталу і заснували Three Arrows Capital(3AC).
Компанія спочатку зосередилася на арбітражній торгівлі валютними дериватами на ринках, що розвиваються. Su Zhu та Davies, завдяки гострому зору, вловили незначні різниці в міжбанківських котируваннях та отримали прибуток. До 2017 року, коли ці можливості арбітражу зменшилися, 3AC почала звертати увагу на ринок криптовалют.
У 2018 році під час крипто-медвежого ринку 3AC скористалася можливістю для інвестицій, що вважається підтвердженням точного визначення дна ринку Су Чжу. Компанія почала масово позичати кошти та будувати вплив через соціальні мережі. Су Чжу накопичив 570 тисяч підписників у Twitter, пропагуючи свою теорію "суперк周期".
Активи 3AC швидко зросли, до кінця 2020 року вони управляли активами на суму понад 2,6 мільярда доларів. Компанія зробила великі ставки на продукти, такі як GBTC, та інвестувала в багато малих шифрування проектів. Су Чжу та Девіс почали насолоджуватися життям мільярдерів, купуючи розкішні особняки та суперяхти.
Проте на початку 2022 року ситуація почала погіршуватися. Премія GBTC зникла, позиції 3AC почали зазнавати збитків. У травні компанія вклала 200 мільйонів доларів у токен Luna, які майже миттєво зникли. Перед обличчям фінансового тиску 3AC почала позичати кошти з усіх боків, намагаючись заповнити прогалини.
Середина червня, 3AC не змогла виконати вимоги щодо додаткового забезпечення, кредитори почали ліквідацію їхніх позицій. Компанія швидко зазнала краху, заборгувавши понад 2,8 мільярда доларів. Su Zhu та Davies зникли без вісті, досі їх місцезнаходження невідоме.
Падіння 3AC викликало ланцюгову реакцію на ринку шифрування, що призвело до різкого падіння вартості активів, таких як біткоїн. Багато хто вважає, що цей коли́сь шанований хедж-фонд насправді працював за схемою Понці, що врешті-решт призвело до кризи довіри в усій галузі.
Ця трагедія підкреслює ризики шифрування ринку та відсутність регулювання. Su Zhu та Davies перетворилися з розумних трейдерів на надмірно впевнених спекулянтів, їхня історія стала символом розриву шифрувальної бульбашки.