Поза мисленням на основі криптовалюти: нова фінансова революція за токенізацією акцій

Ми в індустрії Crypto часто потрапляємо в обмежене мислення, розглядаючи все з точки зору Crypto. Однак щодо теми токенізації акцій, можливо, нам слід змінити підхід: не Crypto потребує акцій, а акції потребують Crypto.

Уявіть собі, якщо ви є CEO компанії, що збирається вийти на ринок, і перед вами два вибори: один - традиційний ринок з щоденною торгівлею протягом 7-8 годин та територіальними обмеженнями; інший - платформа для торгівлі, яка працює цілодобово та є глобальною. Очевидно, що другий варіант є більш привабливим. Це і є перевага входу на ланцюговий ринок після токенізації акцій.

Не тільки як, токенізація акцій також може безшовно інтегруватися з кредитними протоколами та іншими DeFi екосистемами, що додатково підвищує ліквідність та сценарії використання. Ця комбінація глобальної торгівлі 7*24 години + DeFi екосистеми, безумовно, є більш привабливою для публічних компаній. У довгостроковій перспективі наявність більшої кількості торгових годин та користувачів на ланцюговому ринку акцій, ймовірно, отримає право на ціноутворення, що є суттю впливу токенізації акцій на традиційний ринок.

Дехто може сказати, що токенізація акцій вже давно викликає хвилювання, чому ж вона раптом стала можливою? Ключ у тому, що змінилися час і рушійні сили. Раніше основними рушійними силами були крипто-роджені сили, а тепер традиційні фінансові гіганти самі беруть участь.

Наразі основними установами, що просувають токенізацію акцій, є два типи: по-перше, нові торгові платформи, такі як Robinhood, Coinbase, по-друге, традиційні фінансові гіганти, такі як BlackRock, Goldman Sachs, JP Morgan. Останні особливо заслуговують на увагу, адже вони контролюють величезні фінансові ресурси, права на випуск акцій та велику кількість інституційних користувачів, єдине, чого їм не вистачає, це власного торгового ринку. А поява блокчейну та криптовалют надала їм можливість обійти конкуренцію.

Для цих фінансових гігантів токенізація акцій є лише першим кроком у перенесенні традиційних активів на блокчейн. Вони також створюватимуть спеціалізовані блокчейни, запускатимуть фінансові продукти на блокчейні, будуватимуть власні біржі тощо, що є поступовим підривом традиційного ринку акцій.

Онлайн-фінанси мають очевидні переваги в порівнянні з традиційними фінансами: окрім цілодобової глобальної торгівлі, вони також здатні значно знизити витрати на облік і розрахунки, підвищуючи ефективність. За оцінками, капітальна ефективність онлайн-фінансів може бути в 27 разів вищою, ніж у традиційних фінансів. З огляду на такі величезні переваги, традиційні гіганти звісно ж починають активно вкладатися.

Можна сказати, що розпочалася "суперсучасна активна кампанія". Це не лише акції, а й стабільні монети, облігації та навіть увага людей — різноманітні активи переміщуються на блокчейн. Хоча наразі ще існують виклики, такі як неповні права та недостатня ліквідність, але завдяки постійному тиску великих гравців ці проблеми зрештою будуть вирішені.

Для працівників криптоіндустрії ця хвиля також принесла можливості. Наразі Ethereum та Solana мають найкращі шанси стати інфраструктурою цього руху. Крім того, такі провідні DeFi протоколи, як AAVE, Pendle, також заслуговують на увагу, оскільки в майбутньому вони можуть підтримувати токени акцій. Підприємці можуть розглянути можливість розробки фінансових протоколів на блокчейні, спеціально орієнтованих на токени акцій.

Що стосується шитих монет, ті проекти, які не можуть стати фінансовою інфраструктурою або основними компонентами на ланцюгу, навряд чи уникнуть долі бути витісненими. А біткойн, як якорь вартості та цифрове золото в світі ланцюга, залишається в стабільному становищі. Постійне розширення глобального обсягу M2 продовжить забезпечувати підйомну динаміку для ціни біткойна.

Ця надпросторова активна кампанія вже розпочалася, 2025 рік лише початок. Як нам, як представникам Crypto, взяти в цьому участь? Це питання, яке слід глибоко обміркувати кожному.