Сила VC за стратегією резервів шифрування активів публічних компаній

Останніми роками все більше публічних компаній включають шифрувальні активи до свого балансу. Від того, як одна технологічна компанія першою зробила ставку на біткоїн, до того, як одна медіагрупа залучила 2,5 мільярда доларів для створення біткоїн-скарбниці, а також до того, як кілька традиційних промислових і технологічних гігантів почали невелику експериментальну діяльність з стабільними монетами або стратегічними резервами ефіру. Згідно з даними платформи, на 17 липня вже 154 публічні компанії використовують стратегічні резерви біткоїна; крім того, згідно з доповіддю одного дослідницького інституту, опублікованою в кінці червня цього року, загальна сума інвестицій публічних компаній у шифрувальні активи досягла 76 мільярдів доларів.

Окрім дружнього політичного середовища та демонстраційного ефекту, за цим рухом стоять також венчурні капітали в сфері шифрування та фонди Web3, які зосереджені на розміщенні цифрових активів для інституцій. Вони надають повний спектр рішень для публічних компаній через лідируючі інвестиції PIPE (приватні інвестиції в публічні компанії), конвертовані облігації, зворотні поглинання та інші методи, забезпечуючи купівлю криптовалюти, токенізовані акції, розрахунки у стейблкоїнах та управління онлайновими державними фондами.

Основними установами, які сприяють шифруванню публічних компаній, стали не лише кілька ранніх учасників, а й багато відомих інвестиційних установ, і в останній час дедалі більше шифрувальних VC почали приєднуватися до цього ряду.

Основні учасники та їх стратегії

Pantera Capital

Pantera інвестувала в кілька компаній DAT (Digital Asset Treasury), серед яких найвідомішою є одна фінансова сервісна компанія (NASDAQ: CEP). Pantera є найбільшим інститутом, який вклав кошти в її раунд PIPE фінансування. Компанія намагається наслідувати стратегію однієї технологічної компанії і отримала підтримку трьох гігантів галузі. Pantera зазначила, що масштаб цієї компанії ідеально підходить для використання всіх інструментів капітального ринку, одночасно її ринкова капіталізація є невеликою, тому вона може гнучко та швидше досягати зростання BPS і торгувати з вищим премією.

Крім того, Pantera також інвестувала у певну розробницьку компанію (акції на Nasdaq: DFDV). Ця компанія черпає натхнення з стратегій певної технологічної компанії, але застосовує їх до Solana. Pantera вважає, що Solana є цікавим альтернативним варіантом для BTC з таких причин: через короткий період зрілості потенціал зростання може бути більшим; волатильність вища, ніж у BTC, що означає, що можна досягнути вищого доходу, використовуючи цю волатильність; частина доходу від стейкінгу може сприяти зростанню кожної акції SOL; оскільки наразі доступних альтернатив мало, Solana має більше незадіяного попиту.

Pantera також інвестувала в першу в США фінансову компанію цифрових активів на основі ефіру. Цю компанію запустила одна програмна компанія, яка представила стратегію ETH фінансового резерву, Pantera співпрацює з її командою вже більше десяти років.

Інші основні учасники

Деяка інвестиційна компанія цифрових активів виступила не лише фінансовим консультантом для фонду в 25 мільярдів доларів США в біткоїнах, що належить медіагрупі, але й є одним із головних андеррайтерів, розробляючи структуру фінансування компанії та обіцяючи надати підтримку ліквідності.

Одна з інвестиційних компаній Web3 оголосила про підписання меморандуму про взаєморозуміння з однією з компаній громадського харчування, у рамках якого буде вкладено до 100 мільйонів доларів у стратегію прибутків з резерву біткоїнів. Співзасновник компанії також приєднається до "Комітету з візії біткоїнів", щоб надати стратегічні рекомендації щодо управління резервом та оптимізації прибутків.

Одна азіатська венчурна компанія запустила фонд обсягом 150 мільйонів доларів, метою якого є копіювання моделі управління запасами біткойнів для азіатських компаній, які котируються на біржі. Компанія також вийшла на публічний ринок і змінила назву через стратегічне злиття з однією з компаній, що котуються на Гонконгській фондовій біржі.

Одна з торгових платформ нещодавно взяла участь у фінансовій схемі "Токенний фонд FET" компанії з виробництва спортивного обладнання загальним обсягом до 500 мільйонів доларів, перша сума в 55 мільйонів доларів була спільно інвестована нею та іншою інвестиційною установою.

Багато компаній з ризикових інвестицій у шифрування взяли участь у випуску конвертованих облігацій на 150 мільйонів доларів для однієї компанії споживчих товарів, а також у приватному фінансуванні на 425 мільйонів доларів для однієї ігрової компанії. Ці угоди відображають зростаючий попит традиційного капіталу на високоякісні шифровані активи.

Висновок

Поява стратегій резервування криптоактивів публічними компаніями не лише відображає визнання цифрових активів традиційними підприємствами, але й демонструє важливу роль криптовенчурного капіталу у сприянні цій тенденції. Зі збільшенням кількості установ, що беруть участь, ми можемо спостерігати появу нових інноваційних моделей фінансування та управління казначейством, що подальше сприятиме інтеграції криптоактивів з традиційними фінансами.