Як участь установ вплине на ринок криптоактивів у 2024 році

Станом на березень 2024 року, ринкова капіталізація криптоіндустрії відновилася до 2,4 трильйона доларів, що є суттєвим відскоком після досягнення піку в 3 трильйони доларів у 2021 році. Незважаючи на те, що ринок все ще залишається волатильним, постійне зростання залучення інституцій може стати важливим двигуном майбутнього бичачого ринку.

Хоча інституційні інвестори усвідомлюють вроджену волатильність криптоактивів і технологічні виклики, вони все ще активно досліджують технології блокчейну та криптоактивів. В загальному, вони мають позитивне ставлення до цієї нової технології і виявляють великий інтерес до надання крипто послуг (, включаючи DeFi та токенізацію реальних активів ).

Однак не всі установи дотримуються оптимістичного погляду, і деякі занепокоєння не є безпідставними. Аналізуючи основні фактори участі установ у крипторинку цього року, ми можемо зрозуміти, які потенційні чинники можуть підвищити або загрожувати статусу криптоактивів.

Виклики, з якими стикаються установи

По-перше, нам потрібно зрозуміти, чому інституції зацікавлені в криптоактивах. Стикаючись з глобальною макроекономічною невизначеністю, особливо інституційні інвестори з Уолл-стріт активно шукають більш різноманітні способи зберігання вартості, усвідомлюючи, що деякі традиційні фінансові інструменти мають вроджену нестабільність.

У цьому контексті цифрові активи, такі як біткоїн, привертають увагу як життєздатна альтернатива і вважаються потенційним хедж-інструментом у періоди економічних нестабільностей. Необхідно зазначити, що нещодавно деякі великі банки вжили заходів для підтримки криптоактивів, що ще більше підкреслює зміни в цьому тренді, демонструючи суттєвий перехід інституційного інтересу від спостереження до активної участі. Наприклад, один великий банк, що базується в Лондоні, нещодавно запустив платформу, яка використовує технологію блокчейн для токенізації прав власності на фізичне золото, що зберігається в його трезорі для інституційних клієнтів, підкреслюючи дедалі тісніший зв'язок між традиційними фінансами та крипто-сферою.

Однак ця оптимістична траєкторія розвитку також стикається з численними викликами. Наприклад, тривале вплив краху деяких криптообмінників на довіру інвесторів. Ці негативні події особливо важливі для тих, хто й так важко довіряє цій галузі, поглиблюючи їхню підозрілість. Крім того, ринок стурбований тривалістю крипто-зими, а також невизначеністю регуляторного середовища, особливо неясністю, пов'язаною з правозастосуванням регуляторних органів, що призвело до загального обережного ставлення в галузі та настроїв "очікування".

Розблокування основних активів

Водночас вхід деяких основних компаній з управління активами в криптоіндустрію має велике значення, оскільки це сприяє формуванню біткоїну та інших цифрових монет як прийнятних класів активів для інституційних інвесторів. Їхнє нещодавнє отримання схвалення регуляторів на заявки на спотові біткоїн-ETF знаменує собою початок визнання криптоактивів основним ринком і певною мірою зменшує регуляторні побоювання. Практики управління ризиками, стандарти відповідності та можливості моніторингу ринку цих фінансових гігантів сприяють створенню більш прозорого та стабільного середовища для всього криптоіндустрії.

Ці позитивні події перетворилися на більш оптимістичні очікування інвесторів, досягнувши піку очікувань щодо крипто-булл-ринку 2024 року. Цей настрій в основному обумовлений подальшим затвердженням ETF та підвищенням ліквідності та репутації, спричиненим очікуваннями події зменшення винагороди за блок біткоїн у квітні. Затвердження спотового біткоїн ETF загалом вважається таким, що може мати революційний вплив.

Проте, погляди на його безпосередній ефект не одностайні: деякі передбачають, що це може створити десятки трильйонів вартості, тоді як інші вважають, що початковий приплив може скласти лише кілька мільярдів доларів. Історичний досвід золота ETF та постачання, викликаний інституційним попитом, підкреслює складність ринкової динаміки. Наразі вся індустрія з нетерпінням очікує регуляторних рішень, знаходячись на можливому ключовому етапі.

У цьому контексті зрілість і надійність криптоекосистеми досягли значного прогресу. Злиття традиційних фінансів та сфери криптовалют, особливо дослідження інститутами блокчейн-технологій та криптосервісів, отримало значний імпульс. Незалежно від результатів рішень щодо ETF та інших регуляторних рішень, взаємозв'язок між криптоіндустрією та традиційними фінансами вказує на напрямок для її подальшого зростання та інновацій.

Підтримують ці макроекономічні зміни безліч менших, але далекосяжних перетворень і тенденцій, які разом сприяють зрілості та стабільності криптоекосистеми. Передові DeFi додатки, інноваційні рішення для масштабування, такі як ZK rollups, покращена міжланкова взаємодія, а також зменшення випадків шахрайства та хакерських атак – все це конкретні прояви цих трансформаційних елементів.

Шифрувальна індустрія поступово відновлюється від шифрувальної зими під впливом підвищення цін у листопаді та грудні минулого року, демонструючи свою потужну стійкість. Відновлення біткойна стало лідером цієї хвилі зростання. Активна участь інституцій у 2024 році стає маяком надії, який не лише відображає динаміку ринку, але й обіцяє сприяти демократизації вартості та фінансів. За сприятливих умов очікується, що більше відомих керуючих активами приєднаються до шифрувальної сфери, що змінить ландшафт шифрування та прискорить прийняття цифрових активів у основний потік. Рішення, прийняті інституціями у 2024 році, стануть ключовими факторами еволюції галузі, які можуть призвести до важливого поворотного моменту з потенціалом для каталітичного впливу на наступний бичачий ринок.