2024 рік: Цифрові гроші на ринку зростають: Біткойн стає найбільшим переможцем
У 2024 році ринок цифрових грошей демонструє небачене до цього часу божевільне становище, серед яких виступ Біткойна особливо вражає. Лише за останній місяць Біткойн зафіксував зростання більш ніж на 50%. Які ж причини за цим вражаючим ринковим виступом? Чи може це божевілля тривати? Давайте глибше розглянемо ці питання.
Будь-яке зростання ціни активів неможливе без зменшення пропозиції та збільшення попиту, ці дві основні фактори. Ми проаналізуємо динаміку Біткойна з точки зору пропозиції та попиту.
Аналіз пропозиції
Хоча вплив зменшення винагороди за майнінг Біткойна на його ціну поступово зменшується, ми все ще повинні звертати увагу на потенційний тиск на продаж:
Згідно з консенсусом, новостворених Біткойнів менше 2 мільйонів, і швидкість їх випуску знову незабаром зменшиться вдвічі. Це означає, що новий тиск на продаж ще більше знизиться. Спостерігаючи за рахунками майнерів, які тримаються на рівні понад 1,8 мільйона, це вказує на те, що майнери не мають наміру масово розпродавати.
З іншого боку, кількість Біткойн, що зберігаються на довгострокових рахунках, продовжує зростати і наразі становить близько 14,9 мільйона монет. Фактична кількість Біт, що перебувають у високій ліквідності, є досить обмеженою, ринкова вартість становить менше 350 мільярдів доларів. Це пояснює, чому щоденні покупки на суму 500 мільйонів доларів можуть так швидко підвищувати ціну Біткойн.
Аналіз сторони попиту
Зростання попиту переважно походить з кількох аспектів:
Підвищення ліквідності, що забезпечується ETF
Багаті люди володіють зростанням вартості активів
Фінансові послуги більш привабливі, ніж короткострокові інвестиції
Для фондів вартість упущеної можливості Біткойна занадто висока
Біткойн як основний двигун трафіку
ETF：Біткойн цього раунду бичачого ринку унікальний каталізатор
Біткойн ETF отримав схвалення SEC, що відкриває двері для його входження на традиційний фінансовий ринок. Комплаєнсні кошти нарешті можуть потрапити на ринок Біткойн, тоді як у крипто-світі ці традиційні кошти можуть йти лише в Біткойн.
Т дефляційні характеристики Біткойна роблять його вразливим до інвестиційного ажіотажу. Поки фонди продовжують купувати, ціна буде постійно зростати, фонди, що тримають Біткойн, демонструють видатні результати, що приваблює більше капіталу, формуючи позитивний цикл. У той же час фонди, які не тримають Біткойн, стикаються з тиском на результати, і навіть можуть зіткнутися з відтоком капіталу. Ця модель працює на ринку нерухомості на Уолл-стріт вже багато років.
Біткойн більше підходить для цієї інвестиційної моделі. Протягом останнього місяця середня чиста купівля на день становила менше 500 мільйонів доларів, але це принесло понад 50% зростання на ринку. Це в традиційних фінансових ринках є лише незначним обсягом купівлі.
ETF ще з точки зору ліквідності підвищив цінність Біткойна. У 2023 році світовий обсяг традиційних фінансів (включаючи нерухомість) досяг приблизно 560 трильйонів доларів, що свідчить про те, що існуюча ліквідність достатня для підтримки таких великих фінансових активів. Ліквідність Біткойна значно нижча, ніж у традиційних фінансових активів, але підключення традиційних фінансів може створити ліквідність, необхідну для досягнення вищої оцінки Біткойна. Варто зазначити, що ця регульована ліквідність може бути направлена лише на Біткойн, а не на інші цифрові криптоактиви.
Багатії віддають перевагу підвищенню ціни Біткойна
Згідно з ринковими дослідженнями, мільярдери в криптовалютному світі зазвичай мають значну частку Біткойна під час бичачого ринку, тоді як інвестори середнього класу або нижче зазвичай володіють Біткойном не більше ніж 25% свого інвестиційного портфеля. Наразі ринкова капіталізація Біткойна становить 54,8% від усього ринку цифрових грошей. Якщо частка людей у вашому оточенні, які володіють Біткойном, значно нижча за це число, то Біткойн, ймовірно, зосереджений у руках багатих і установ.
Це викликало ефект Матвія: активи, які мають багаті, зазвичай продовжують зростати, тоді як активи, які мають звичайні люди, можуть продовжувати знижуватися. У відсутності державного втручання ринкова економіка неминуче породжує ефект Матвія. Багаті не лише можуть бути розумнішими і здібнішими, але й природно мають більше ресурсів. Розумні люди та корисні ресурси природно шукають співпраці навколо багатих, формуючи множниковий ефект багатства.
На ринку криптовалют багатії та інституції можуть використовувати неосновні монети як інструмент для отримання прибутку від звичайних інвесторів, а монети з високою ліквідністю як засіб зберігання вартості. Багатство від звичайних інвесторів переходить до малих монет, які потім «збираються» багатіями або інституціями, а потім знову переходить до основних монет, таких як Біткойн. З підвищенням ліквідності Біткойна, його привабливість для багатіїв та інституцій також буде зростати.
Ціна Біткойн не є ключовою, ключовим є боротьба за частку фінансового ринку
Після схвалення SEC спот-ETF на Біткойн, це викликало багатогранну конкуренцію на ринку. У США кілька великих фінансових установ змагаються за лідерство на ринку ETF, а фінансові центри, такі як Сінгапур, Швейцарія та Гонконг, також активно слідують за цим. Інституційний продаж не є неможливим, але в поточному міжнародному середовищі залишається невідомим, чи можна буде викупити за такою ж ціною після продажу.
Втрата підтримки ETF для Біткойну на спот-ринку не лише означає втрату доходів від комісій, але й втрату впливу на ціноутворення Біткойну. Відповідні фінансові ринки також втратять право на ціноутворення для цієї "цифрової золото" — майбутньої опори фінансової системи, а також ринку похідних фінансових інструментів на спот-ринку Біткойну. Це стратегічна поразка для будь-якої країни та фінансового ринку.
Отже, можливість утворення змови з продажу традиційного фінансового капіталу у світі є дуже малою, натомість це може призвести до формування інвестиційного буму в процесі постійного нарощування позицій.
Біткойн: "інскрипція" Уолл-стріт
Щодо активів з низькою вартістю та високими коефіцієнтами, помірні інвестиції можуть суттєво підвищити прибутковість портфеля активів, при цьому не ставлячи під загрозу загальний портфель. Біткойн наразі має досить низьку оцінку на традиційних фінансових ринках, а також має низьку кореляцію з основними активами. Тому для основних фондів доцільно утримувати невелику кількість Біткойнів.
Припустимо, що у 2024 році Біткойн стане активом з найвищою прибутковістю на основному фінансовому ринку, тоді фонди, які не мають у складі Біткойн, матимуть труднощі у поясненні цього інвесторам. Навпаки, якщо в них буде 1% або 2% Біткойн, навіть якщо вони його не люблять або зазнають збитків, це не вплине на загальні результати через надмірний ризик Біткойн, і буде легше пояснити це інвесторам.
Біткойн：ідеальний вибір для керуючого фондом
Напіванонімність Біткойна надає менеджерам фондів певний простір для маневру. Хоча основні торгові платформи вимагають KYC, офлайн OTC-торгівля все ще існує. Регуляторам важко повністю контролювати спотові позиції фінансових працівників.
На основі наведеного вище аналізу, у керівника фонду є достатні підстави для інвестування в Біткойн. Оскільки невелика сума капіталу може вплинути на ціну Біткойна, то в умовах наявності обґрунтованих причин існує можливість того, що керівник фонду використовує публічні кошти для власної вигоди.
Ефект виведення трафіку проекту
Трафік самовивезення є унікальним явищем на ринку цифрових грошей, Біткойн довгостроково отримує від цього вигоду.
Інші проекти, щоб скористатися впливом Біткойна, змушені підвищувати імідж Біткойна, в результаті чого всі потоки, які вони керують, повертаються до Біткойна. Озираючись на всі випуски альтернативних монет, завжди згадують легендарну історію Біткойна та таємничість і велич Сатоші Накамото, стверджуючи, що хочуть стати наступним Біткойном. Ця імітаційна діяльність безсумнівно сприяла брендингу Біткойна.
Поточна конкуренція в проєкті стає ще більш жорсткою, на Біткойні існує десятки проєктів Layer 2 та десятки мільйонів проєктів з написами, які намагаються отримати трафік з Біткойна, спільно сприяючи масовому прийняттю Біткойна. Цього року в екосистемі Біткойна вперше згадуються так багато проєктів, тому ефект самоотримання трафіку цього року може бути сильнішим, ніж у попередні роки.
Висновок
У порівнянні з минулим роком найбільшим фактором на ринку є затвердження ETF на Біткойн. Аналізуючи, ми виявили, що всі фактори сприяють зростанню ціни на Біткойн. Зменшення пропозиції, стрімке зростання попиту.
Отже, Біткойн, ймовірно, є найперспективнішою інвестиційною можливістю 2024 року.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
24 лайків
Нагородити
24
7
Поділіться
Прокоментувати
0/400
GlueGuy
· 07-27 17:49
Настав час для багатства в наступному році~
Переглянути оригіналвідповісти на0
DefiPlaybook
· 07-26 14:38
Виходячи з даних у блокчейні, прискорене очікування протягом наступних трьох місяців?
2024 ETF Біткоїна отримав схвалення як найбільший переможець, ринковий попит і пропозиція сприяли 50% місячному зростанню
2024 рік: Цифрові гроші на ринку зростають: Біткойн стає найбільшим переможцем
У 2024 році ринок цифрових грошей демонструє небачене до цього часу божевільне становище, серед яких виступ Біткойна особливо вражає. Лише за останній місяць Біткойн зафіксував зростання більш ніж на 50%. Які ж причини за цим вражаючим ринковим виступом? Чи може це божевілля тривати? Давайте глибше розглянемо ці питання.
Будь-яке зростання ціни активів неможливе без зменшення пропозиції та збільшення попиту, ці дві основні фактори. Ми проаналізуємо динаміку Біткойна з точки зору пропозиції та попиту.
Аналіз пропозиції
Хоча вплив зменшення винагороди за майнінг Біткойна на його ціну поступово зменшується, ми все ще повинні звертати увагу на потенційний тиск на продаж:
Згідно з консенсусом, новостворених Біткойнів менше 2 мільйонів, і швидкість їх випуску знову незабаром зменшиться вдвічі. Це означає, що новий тиск на продаж ще більше знизиться. Спостерігаючи за рахунками майнерів, які тримаються на рівні понад 1,8 мільйона, це вказує на те, що майнери не мають наміру масово розпродавати.
З іншого боку, кількість Біткойн, що зберігаються на довгострокових рахунках, продовжує зростати і наразі становить близько 14,9 мільйона монет. Фактична кількість Біт, що перебувають у високій ліквідності, є досить обмеженою, ринкова вартість становить менше 350 мільярдів доларів. Це пояснює, чому щоденні покупки на суму 500 мільйонів доларів можуть так швидко підвищувати ціну Біткойн.
Аналіз сторони попиту
Зростання попиту переважно походить з кількох аспектів:
ETF：Біткойн цього раунду бичачого ринку унікальний каталізатор
Біткойн ETF отримав схвалення SEC, що відкриває двері для його входження на традиційний фінансовий ринок. Комплаєнсні кошти нарешті можуть потрапити на ринок Біткойн, тоді як у крипто-світі ці традиційні кошти можуть йти лише в Біткойн.
Т дефляційні характеристики Біткойна роблять його вразливим до інвестиційного ажіотажу. Поки фонди продовжують купувати, ціна буде постійно зростати, фонди, що тримають Біткойн, демонструють видатні результати, що приваблює більше капіталу, формуючи позитивний цикл. У той же час фонди, які не тримають Біткойн, стикаються з тиском на результати, і навіть можуть зіткнутися з відтоком капіталу. Ця модель працює на ринку нерухомості на Уолл-стріт вже багато років.
Біткойн більше підходить для цієї інвестиційної моделі. Протягом останнього місяця середня чиста купівля на день становила менше 500 мільйонів доларів, але це принесло понад 50% зростання на ринку. Це в традиційних фінансових ринках є лише незначним обсягом купівлі.
ETF ще з точки зору ліквідності підвищив цінність Біткойна. У 2023 році світовий обсяг традиційних фінансів (включаючи нерухомість) досяг приблизно 560 трильйонів доларів, що свідчить про те, що існуюча ліквідність достатня для підтримки таких великих фінансових активів. Ліквідність Біткойна значно нижча, ніж у традиційних фінансових активів, але підключення традиційних фінансів може створити ліквідність, необхідну для досягнення вищої оцінки Біткойна. Варто зазначити, що ця регульована ліквідність може бути направлена лише на Біткойн, а не на інші цифрові криптоактиви.
Багатії віддають перевагу підвищенню ціни Біткойна
Згідно з ринковими дослідженнями, мільярдери в криптовалютному світі зазвичай мають значну частку Біткойна під час бичачого ринку, тоді як інвестори середнього класу або нижче зазвичай володіють Біткойном не більше ніж 25% свого інвестиційного портфеля. Наразі ринкова капіталізація Біткойна становить 54,8% від усього ринку цифрових грошей. Якщо частка людей у вашому оточенні, які володіють Біткойном, значно нижча за це число, то Біткойн, ймовірно, зосереджений у руках багатих і установ.
Це викликало ефект Матвія: активи, які мають багаті, зазвичай продовжують зростати, тоді як активи, які мають звичайні люди, можуть продовжувати знижуватися. У відсутності державного втручання ринкова економіка неминуче породжує ефект Матвія. Багаті не лише можуть бути розумнішими і здібнішими, але й природно мають більше ресурсів. Розумні люди та корисні ресурси природно шукають співпраці навколо багатих, формуючи множниковий ефект багатства.
На ринку криптовалют багатії та інституції можуть використовувати неосновні монети як інструмент для отримання прибутку від звичайних інвесторів, а монети з високою ліквідністю як засіб зберігання вартості. Багатство від звичайних інвесторів переходить до малих монет, які потім «збираються» багатіями або інституціями, а потім знову переходить до основних монет, таких як Біткойн. З підвищенням ліквідності Біткойна, його привабливість для багатіїв та інституцій також буде зростати.
Ціна Біткойн не є ключовою, ключовим є боротьба за частку фінансового ринку
Після схвалення SEC спот-ETF на Біткойн, це викликало багатогранну конкуренцію на ринку. У США кілька великих фінансових установ змагаються за лідерство на ринку ETF, а фінансові центри, такі як Сінгапур, Швейцарія та Гонконг, також активно слідують за цим. Інституційний продаж не є неможливим, але в поточному міжнародному середовищі залишається невідомим, чи можна буде викупити за такою ж ціною після продажу.
Втрата підтримки ETF для Біткойну на спот-ринку не лише означає втрату доходів від комісій, але й втрату впливу на ціноутворення Біткойну. Відповідні фінансові ринки також втратять право на ціноутворення для цієї "цифрової золото" — майбутньої опори фінансової системи, а також ринку похідних фінансових інструментів на спот-ринку Біткойну. Це стратегічна поразка для будь-якої країни та фінансового ринку.
Отже, можливість утворення змови з продажу традиційного фінансового капіталу у світі є дуже малою, натомість це може призвести до формування інвестиційного буму в процесі постійного нарощування позицій.
Біткойн: "інскрипція" Уолл-стріт
Щодо активів з низькою вартістю та високими коефіцієнтами, помірні інвестиції можуть суттєво підвищити прибутковість портфеля активів, при цьому не ставлячи під загрозу загальний портфель. Біткойн наразі має досить низьку оцінку на традиційних фінансових ринках, а також має низьку кореляцію з основними активами. Тому для основних фондів доцільно утримувати невелику кількість Біткойнів.
Припустимо, що у 2024 році Біткойн стане активом з найвищою прибутковістю на основному фінансовому ринку, тоді фонди, які не мають у складі Біткойн, матимуть труднощі у поясненні цього інвесторам. Навпаки, якщо в них буде 1% або 2% Біткойн, навіть якщо вони його не люблять або зазнають збитків, це не вплине на загальні результати через надмірний ризик Біткойн, і буде легше пояснити це інвесторам.
Біткойн：ідеальний вибір для керуючого фондом
Напіванонімність Біткойна надає менеджерам фондів певний простір для маневру. Хоча основні торгові платформи вимагають KYC, офлайн OTC-торгівля все ще існує. Регуляторам важко повністю контролювати спотові позиції фінансових працівників.
На основі наведеного вище аналізу, у керівника фонду є достатні підстави для інвестування в Біткойн. Оскільки невелика сума капіталу може вплинути на ціну Біткойна, то в умовах наявності обґрунтованих причин існує можливість того, що керівник фонду використовує публічні кошти для власної вигоди.
Ефект виведення трафіку проекту
Трафік самовивезення є унікальним явищем на ринку цифрових грошей, Біткойн довгостроково отримує від цього вигоду.
Інші проекти, щоб скористатися впливом Біткойна, змушені підвищувати імідж Біткойна, в результаті чого всі потоки, які вони керують, повертаються до Біткойна. Озираючись на всі випуски альтернативних монет, завжди згадують легендарну історію Біткойна та таємничість і велич Сатоші Накамото, стверджуючи, що хочуть стати наступним Біткойном. Ця імітаційна діяльність безсумнівно сприяла брендингу Біткойна.
Поточна конкуренція в проєкті стає ще більш жорсткою, на Біткойні існує десятки проєктів Layer 2 та десятки мільйонів проєктів з написами, які намагаються отримати трафік з Біткойна, спільно сприяючи масовому прийняттю Біткойна. Цього року в екосистемі Біткойна вперше згадуються так багато проєктів, тому ефект самоотримання трафіку цього року може бути сильнішим, ніж у попередні роки.
Висновок
У порівнянні з минулим роком найбільшим фактором на ринку є затвердження ETF на Біткойн. Аналізуючи, ми виявили, що всі фактори сприяють зростанню ціни на Біткойн. Зменшення пропозиції, стрімке зростання попиту.
Отже, Біткойн, ймовірно, є найперспективнішою інвестиційною можливістю 2024 року.