Аналіз ризиків ринку криптоактивів Південно-Східної Азії

В останні роки, у зв'язку з глобальною популяризацією криптоактивів та швидким зростанням користувачів у Південно-Східній Азії, потоки коштів на блокчейні в цьому регіоні стали дедалі частішими та складнішими. Щоб глибше зрозуміти характеристики потоку коштів на блокчейні у Південно-Східній Азії, потенційні фінансові ризики та зв'язки з незаконними галузями, ми провели глибокий аналіз на основі вибірки з 10 000 адрес блокчейну, витягнутої з 2020 року до сьогодні. Слідкуючи та маркуючи різні типи ризикових потоків коштів, ми виявили, що рівень ризику в моделях обігу криптоактивів перевищує очікування. Цей звіт не лише розкриває ризики використання криптоактивів у Південно-Східній Азії, але й з макрорівня досліджує причини цього явища, а також пропонує відповідні рекомендації.

Загальний огляд ринку криптоактивів Південно-Східної Азії

Останніми роками прийняття та поширеність криптоактивів у регіоні Південно-Східної Азії помітно зросли. Як новий ринок, Південно-Східна Азія має унікальні характеристики в економічній структурі, політичному середовищі та поведінці користувачів, серед яких особливо виражені такі аспекти:

1. Швидке зростання користувачів: У Південно-Східній Азії високий відсоток молодого населення, а також поширення мобільного Інтернету сприяють швидкому зростанню кількості користувачів криптоактивів у цьому регіоні. За оцінками, у цьому регіоні вже є десятки мільйонів користувачів криптоактивів.

2. Сильний попит на міжнародні платежі: у Південно-Східній Азії велика кількість трудових мігрантів, і криптоактиви надають їм зручний засіб для міжнародних платежів, тому вони широко використовуються.

3. Нерівномірне регуляторне середовище: країни Південно-Східної Азії мають різні політики регулювання віртуальних валют, деякі країни підтримують легалізацію криптоактивів, але в більшості регіонів ще не сформовано чітку регуляторну рамку, що призводить до певних ризиків відповідності в рухах капіталу.

Аналіз зразків та основні висновки

1. Стан вільного обігу коштів

У цьому аналізі з 10 000 адрес blockchain приблизно 45,23% коштів вільно циркулюють на публічних блокчейнах через децентралізовані гаманці, демонструючи високу ліквідність та децентралізовані характеристики. Загальна сума вільно циркулюючих коштів досягає 14,84 мільярда доларів США, що свідчить про те, що серед користувачів Південно-Східної Азії децентралізовані способи торгівлі стали основними.

2. Зв'язок з чорними та сірими індустріями

У цих адресах понад 110 мільйонів доларів США безпосередньо спрямовано на адреси, пов'язані з чорним та сірим ринком, що становить понад 12%. Подальше відстеження руху коштів на залишкових адресах виявило, що через другорядні або кілька транзакцій деякі адреси також отримали непряму зв'язок з чорним і сірим ринком, що призвело до зростання співвідношення ризикових адрес, пов'язаних з чорним і сірим ринком, до 16,82%. Це означає, що серед десятків мільйонів крипто користувачів Південно-Східної Азії може бути кілька мільйонів користувачів, які безпосередньо або опосередковано мають ризик фінансових зв'язків з чорним і сірим ринком.

Потоки фінансування та аналіз ризиків чорної та сірого секторів

1. Типізація адрес чорної та сірої індустрії

За допомогою ризикових міток ми поділили адреси, що тісно пов'язані з чорним і сірим ринком, на 3 великі категорії та 44 підкатегорії, основні високі ризикові категорії включають:

• Послуги змішування монет: в основному використовуються для анонімізації фінансових потоків
• Підпільний банк: використовується для незаконного міжнародного фінансування та відмивання грошей
• Шахрайські платформи: пов'язані з фальшивими інвестиціями, схемами Понці, вбивством іноземних платформ, вбивством свиней тощо

Серед цих високоризикових типів адрес є понад 240 конкретних суб'єктів чорної та сірій економіки.

2. Явища високоризикових грошових потоків

Дослідження показали, що деякі конкретні категорії руху коштів є особливо помітними:

• Є понад 10 мільйонів доларів, які безпосередньо надійшли на адреси, пов'язані з підпільними фінансовими установами, і загальна кількість транзакцій досягає тисяч.
• Приблизно 11 мільйонів доларів США чітко спрямовано на мережеві азартні платформи.
• Більше 22 мільйонів доларів США було введено на шахрайську платформу.

Цей тип руху коштів виявляє складність і прихованість діяльності чорної та сірої економіки, особливо в умовах анонімності криптоактивів та їх транснаціональної природи, що дозволяє злочинцям часто здійснювати незаконні операції з переказу коштів і відмивання грошей.

Ситуація з припливом коштів на санкційні платформи

1. Пропорція надходжень фінансів на санкційні платформи

З коштів, що безпосередньо пов'язані з чорними і сірими індустріями, близько 53,49% направлено на платформи, які підпадають під санкції, а кількість відповідних угод навіть вдвічі перевищує кількість угод, що проходять через підпільні фінансові установи, загальна вартість перевищує 55 мільйонів доларів США, що свідчить про те, що платформи, які підпадають під санкції, все ще є основним місцем притоку високоризикових коштів.

2. Аналіз випадків: деякий інструмент змішування монет

Як популярний інструмент для змішування монет, певна платформа отримала більше 54 мільйонів доларів США у рамках цього дослідження, що становить 97,84% від усіх надходжень коштів на платформи, що підлягають санкціям. Однак з моменту внесення цієї платформи до списку санкцій Міністерством фінансів США у серпні 2022 року її обсяги торгівлі помітно зменшилися, що демонструє ефективний пригнічувальний вплив санкцій на її потоки коштів.

Макроекономічний аналіз ризиків та обговорення причин

1. Анонімність Криптоактивів та висока ліквідність: анонімність Криптоактивів ускладнює відстеження незаконних коштів під час їх переміщення в мережі. Навіть якщо існують технічні засоби для маркування ризикових адрес, кошти все одно можуть бути приховані шляхом використання технічних засобів, таких як змішування монет, що створює зручності для відмивання грошей.

2. Відсутність регуляторної системи в регіоні Південно-Східної Азії: Регуляторні заходи щодо криптоактивів у країнах Південно-Східної Азії ще не досконалі, що призводить до збільшення ризику трансакцій капіталу через кордон. В деяких регіонах до криптоактивів все ще ставляться з обережністю, не вживаючи активних регуляторних заходів, що створює простір для фінансових потоків чорного та сірого ринку.

3. Соціально-економічне середовище: деякі країни Південно-Східної Азії мають низький рівень економічного розвитку, велика нерівність між багатими і бідними, що призводить до того, що багато шахраїв та азартні ігри використовують це місце як базу, головним чином для залучення іноземців до участі.

4. Технічна складність нагляду: Криптоактиви біржі, постачальники гаманців та децентралізовані платформи, через технічні та архітектурні обмеження, часто не можуть ефективно контролювати та розслідувати ризики, що стоять за транзакціями. Децентралізовані платформи особливо не мають прямого контролю над даними транзакцій, що ускладнює своєчасне виявлення зловмисних дій або ризиків, пов'язаних з відмиванням грошей. Хоча деякі централізовані платформи намагаються посилити контроль через заходи KYC та AML, міжланцюгові транзакції та анонімні технології все ще ускладнюють відстеження руху коштів, що збільшує ризики безпеки.

Висновок та рекомендації

Аналіз руху коштів на блокчейні в регіоні Південно-Східної Азії свідчить про наявність високих ризиків безпеки у використанні криптоактивів у цьому регіоні. Щоб ефективно знизити ризик незаконного руху коштів на блокчейні, ми рекомендуємо вжити наступні заходи:

1. Посилення механізмів регулювання: уряди країн повинні розробити та впровадити вдосконалену політику регулювання криптоактивів, через міжнародну співпрацю боротися з незаконною діяльністю з фінансами на блокчейні, виходячи з різних національних умов, впроваджувати чітку регуляторну рамку для віртуальних монет.

2. Підвищення здатності користувачів до розпізнавання ризиків: посилити навчання звичайних користувачів щодо боротьби з шахрайством, щоб вони розуміли ризики на ланцюгу, підвищили здатність до розпізнавання фінансів чорної та сірої економіки та усвідомлення запобігання.

3. Сприяння технологічним інноваціям: активна розробка та застосування технологій трекінгу на блокчейні та боротьби з відмиванням грошей, точне виявлення та боротьба з високими ризиками фінансових потоків за допомогою аналізу великих даних, штучного інтелекту та інших технологічних засобів.

4. Створення механізму багатосторонньої співпраці: заохочення криптоактивів бірж, постачальників гаманців та відповідних установ у регіоні Південно-Східної Азії до спільної роботи, посилення обміну інформацією та спільного захисту від ризиків, підвищення рівня безпеки в ланцюгу.

Східна Азія, як один з найбільш перспективних регіонів для розвитку криптоактивів, у майбутньому все ще стикається з викликами ризиків фінансових потоків. Ми повинні продовжувати вкладати ресурси та технології, співпрацювати з усіма зацікавленими сторонами, щоб побудувати безпечну, прозору та відповідну екосистему криптоактивів. Посилюючи регулювання, підвищуючи обізнаність користувачів про безпеку та сприяючи інноваціям технологічних засобів, ми сподіваємося поступово зменшити незаконні фінансові потоки в мережі та сприяти здоровому розвитку цифрової економіки Східної Азії.