Перший у Азійсько-Тихоокеанському регіоні фонд токенізації роздрібної торгівлі запроваджено в Гонконзі. Інтеграція RWA та Блокчейн відкриває нові можливості.
Перший у Азійсько-Тихоокеанському регіоні роздрібний фонд токенізації запущено в Гонконгу: інновації токенізації фондів та аналіз перспектив RWA
13 лютого 2025 року компанія з управління активами оголосила, що її фонд цифрової валюти в гонконгських доларах отримав схвалення Комісії з цінних паперів та ф'ючерсів Гонконгу (SFC), ставши першим токенізованим фондом у регіоні Азійсько-Тихоокеанського, орієнтованим на роздрібних інвесторів. Фонд офіційно вийшов на ринок 28 лютого, що стало важливим проривом у переході токенізованих активів з інституційного сегмента на масовий ринок.
Традиційні валютні фонди досить поширені, тож які характеристики має токенізований фонд? У чому його відмінності від традиційних фондів? Які інвестори можуть брати участь, і як саме здійснюється підписка та викуп? Як перший токенізований фонд в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні, що орієнтований на звичайних інвесторів, які його інвестиційні активи? У цій статті ми поєднаємо приклади інших токенізованих фондів у світі, щоб детально роз'яснити ці питання для читачів.
Один. Концепція токенізованих фондів та їх відмінності від традиційних фондів
Токенізація — це процес перетворення прав на фізичні активи (RWAs) в цифрові токени на блокчейні. Токенізований фонд — це фонд, частки якого "виводяться на ланцюг" як основний актив, перетворюючись на цифрові токени, де право власності на фонд відображається через ці токени, кожен токен (або його частина) представляє одиницю або частку фонду (або її частину).
З точки зору суті інвестицій, токенізовані фонди не мають суттєвих відмінностей від традиційних фондів. Проте, оскільки токенізовані фонди базуються на технології блокчейн, вони демонструють безліч інноваційних характеристик у таких аспектах, як право власності, прозорість інформації та моделі торгівлі.
Два. Ознаки фонду цифрової валюти гонконгського долара та спосіб подачі заявок на викуп та продаж для інвесторів
Активи інвестиційного фонду цифрової валюти в гонконгських доларах подібні до традиційних валютних фондів, головним чином інвестуються в короткострокові депозити в гонконгських доларах та високоякісні інструменти грошового ринку, доповнені іншими інструментами та фондами грошового ринку. Фонд пропонує три категорії часток на вибір: гонконгські долари, долари США та китайські юані.
Як перший токенізований фонд, орієнтований на роздрібних інвесторів у регіоні Азійсько-Тихоокеанського, його основна характеристика полягає в особливому способі випуску "токенізації". Фонд використовує модель токенізації з управлінням, де банк виконує роль агента з токенізації, оператора цифрової платформи та зберігача токенів, реалізуючи технологічні рішення через внутрішню авторизовану цифрову платформу, створену його дочірньою компанією.
Канали та способи викупу інвесторів відрізняються від традиційних фондів:
Роздрібні інвестори можуть купувати або викуповувати токенізовані акції лише через кваліфікованих дистриб'юторів у формі токенів.
Наразі лише одна ліцензована криптовалютна торгова платформа була призначена кваліфікованим дистриб'ютором.
Фонд випускається лише для інвесторів з Гонконгу, інвестори з інших регіонів не можуть безпосередньо брати участь у підписці та викупі.
Три, механізм підписки та викупу токенізованих фондів
Токенізація фондів має суттєві відмінності в механізмі купівлі та продажу в порівнянні з традиційними фондами:
Процес покупки (фіат→Токен):
Інвестори купують фондові токени через кваліфікованих дистриб'юторів, використовуючи фіатну валюту.
Дистриб'ютор повідомляє фондового менеджера та передає кошти на підписку.
Фонды менеджер випускає токенізовані акції та вказує блокчейн платформі емісію токенів.
Токен-кастодіан зберігає токени у блокчейн-гаманець дистриб'ютора.
Дистриб'ютор розподіляє права у формі токенів між інвесторами.
Витребування (Токен→фіат) процес:
Інвестор подає запит на викуп токена до дистриб'ютора.
Дистриб'ютор повідомляє керуючого фондом про запит на викуп.
Керуючий фондом викуповує токенізовані акції та дає вказівку на знищення відповідних токенів.
Керуючий фондом виплачує дистриб'ютору прибуток від викупу.
Випуск цього токенізованого фонду є важливою віхою у застосуванні технологій Web3.0 та блокчейн, що знаменує новий етап у технологіях застосування ери Web3.0, відкриваючи канали участі для звичайних інвесторів.
Хоча наразі інвестиційні об'єкти в основному складаються з низькоризикових валютних фондів, ця спроба більше зосереджується на інноваційному поєднанні RWA (реальних активів) та технології блокчейн, підкреслюючи безпеку активів і ліквідність, а не орієнтацію на високий ризик і високу віддачу.
Якщо цей пілотний проект буде успішним, очікується, що більше фондів приєднається до токенізації блокчейну, що може призвести до більш різноманітних інвестиційних стратегій. У майбутньому, можливо, через цифрову валюту зможуть реалізувати цілодобову миттєву торгівлю, навіть розширити інвестиційний спектр, запустивши продукти з вищою прибутковістю.
У контексті поступового розвитку комплаєнс-блокчейн-валютної системи, токенізація активів завдяки перевагам онлайнових транзакцій та глобальної ліквідності може стати ключовим фактором для перетворення глобальної структури управління активами.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Перший у Азійсько-Тихоокеанському регіоні фонд токенізації роздрібної торгівлі запроваджено в Гонконзі. Інтеграція RWA та Блокчейн відкриває нові можливості.
Перший у Азійсько-Тихоокеанському регіоні роздрібний фонд токенізації запущено в Гонконгу: інновації токенізації фондів та аналіз перспектив RWA
13 лютого 2025 року компанія з управління активами оголосила, що її фонд цифрової валюти в гонконгських доларах отримав схвалення Комісії з цінних паперів та ф'ючерсів Гонконгу (SFC), ставши першим токенізованим фондом у регіоні Азійсько-Тихоокеанського, орієнтованим на роздрібних інвесторів. Фонд офіційно вийшов на ринок 28 лютого, що стало важливим проривом у переході токенізованих активів з інституційного сегмента на масовий ринок.
Традиційні валютні фонди досить поширені, тож які характеристики має токенізований фонд? У чому його відмінності від традиційних фондів? Які інвестори можуть брати участь, і як саме здійснюється підписка та викуп? Як перший токенізований фонд в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні, що орієнтований на звичайних інвесторів, які його інвестиційні активи? У цій статті ми поєднаємо приклади інших токенізованих фондів у світі, щоб детально роз'яснити ці питання для читачів.
Один. Концепція токенізованих фондів та їх відмінності від традиційних фондів
Токенізація — це процес перетворення прав на фізичні активи (RWAs) в цифрові токени на блокчейні. Токенізований фонд — це фонд, частки якого "виводяться на ланцюг" як основний актив, перетворюючись на цифрові токени, де право власності на фонд відображається через ці токени, кожен токен (або його частина) представляє одиницю або частку фонду (або її частину).
З точки зору суті інвестицій, токенізовані фонди не мають суттєвих відмінностей від традиційних фондів. Проте, оскільки токенізовані фонди базуються на технології блокчейн, вони демонструють безліч інноваційних характеристик у таких аспектах, як право власності, прозорість інформації та моделі торгівлі.
Два. Ознаки фонду цифрової валюти гонконгського долара та спосіб подачі заявок на викуп та продаж для інвесторів
Активи інвестиційного фонду цифрової валюти в гонконгських доларах подібні до традиційних валютних фондів, головним чином інвестуються в короткострокові депозити в гонконгських доларах та високоякісні інструменти грошового ринку, доповнені іншими інструментами та фондами грошового ринку. Фонд пропонує три категорії часток на вибір: гонконгські долари, долари США та китайські юані.
Як перший токенізований фонд, орієнтований на роздрібних інвесторів у регіоні Азійсько-Тихоокеанського, його основна характеристика полягає в особливому способі випуску "токенізації". Фонд використовує модель токенізації з управлінням, де банк виконує роль агента з токенізації, оператора цифрової платформи та зберігача токенів, реалізуючи технологічні рішення через внутрішню авторизовану цифрову платформу, створену його дочірньою компанією.
Канали та способи викупу інвесторів відрізняються від традиційних фондів:
Три, механізм підписки та викупу токенізованих фондів
Токенізація фондів має суттєві відмінності в механізмі купівлі та продажу в порівнянні з традиційними фондами:
Процес покупки (фіат→Токен):
Витребування (Токен→фіат) процес:
Чотири, Огляд галузі
Випуск цього токенізованого фонду є важливою віхою у застосуванні технологій Web3.0 та блокчейн, що знаменує новий етап у технологіях застосування ери Web3.0, відкриваючи канали участі для звичайних інвесторів.
Хоча наразі інвестиційні об'єкти в основному складаються з низькоризикових валютних фондів, ця спроба більше зосереджується на інноваційному поєднанні RWA (реальних активів) та технології блокчейн, підкреслюючи безпеку активів і ліквідність, а не орієнтацію на високий ризик і високу віддачу.
Якщо цей пілотний проект буде успішним, очікується, що більше фондів приєднається до токенізації блокчейну, що може призвести до більш різноманітних інвестиційних стратегій. У майбутньому, можливо, через цифрову валюту зможуть реалізувати цілодобову миттєву торгівлю, навіть розширити інвестиційний спектр, запустивши продукти з вищою прибутковістю.
У контексті поступового розвитку комплаєнс-блокчейн-валютної системи, токенізація активів завдяки перевагам онлайнових транзакцій та глобальної ліквідності може стати ключовим фактором для перетворення глобальної структури управління активами.