Новий баланс після халвінгу Біткойна: зниження доходів від майнінгу, зростання монет у великих інвесторів
Біткойн 20 квітня успішно завершив 4-й Халвінг, винагорода за блок знизилася до 3.125 BTC. Цей Халвінг безпосередньо вплинув на майнінг, що призвело до різкого зменшення доходів майнерів у короткостроковій перспективі. Одночасно, Халвінг також знизив інфляційний рівень Біткойна, ринок очікує, що збільшення його дефіциту сприятиме зростанню цін. Проте, з моменту Халвінга Біткойн все ще перебуває у стадії бокового руху на високих рівнях, ціна знизилася на 3.87%, що створює тиск для майнерів та ставить деяких короткострокових інвесторів перед ризиком збитків.
По суті, кожен халвінг є процесом перерозподілу попиту та пропозиції на ринку. У цьому процесі є кілька ринкових тенденцій, на які варто звернути увагу:
З березня частка збиткових монет Біткойна зросла з 1.28% до 15.18%. Середнє значення індексу SOPR короткострокових інвесторів після Халвінгу склало 0.99972, що вказує на те, що деякі короткострокові інвестори можуть зазнати збитків через очікування Халвінгу.
Після халвінгу швидкість обігу токенів на блокчейні знизилася на 23%, більше чіпів знаходяться в стані накопичення. В цьому році кількість чіпів, що утримуються від 1 до 3 місяців, від 3 до 6 місяців, від 3 до 5 років, помітно зросла. Кількість адрес з балансом між 100-1000 BTC та 1000-10000 BTC значно зросла більш ніж на 1.3%.
Після зменшення видобутку майнери стикаються з великим тиском на доходи. Виходячи з поточної ціни монети та високих тарифів на електроенергію, ціна вимкнення досягає 55 тисяч доларів, що є значним зростанням у порівнянні з мінімальною ціною вимкнення 14,3 тисячі доларів минулого року.
Поточний денний середній дохід від майнінгу становить близько 2648,71 мільйона доларів США, що на 51,63% менше, ніж до Халвінгу, коли він становив 5476,23 мільйона доларів США. Денний середній комісійний збір за угоди становить близько 228 мільйонів доларів США, що на 34% менше, ніж до Халвінгу.
Припустимо, що доходи від комісійних за транзакції залишаються незмінними, щоб досягти рівня середнього денного доходу перед халвінгом, ціна монети повинна зрости до 94489.82 доларів США, що на 51.63% більше, ніж поточна ціна.
Якщо ціна монети залишиться незмінною, для досягнення рівня середнього денного доходу до Халвінгу, щоденна кількість угод повинна зрости до 1,673,700 (порівняно з середнім значенням після Халвінгу зростання на 202.49%), або середній комісійний збір з кожної угоди повинен становити 0.00080317 BTC (порівняно з середнім значенням після Халвінгу зростання на 206.08%).
На початку запуску протоколу Runes були отримані значні доходи, в перший день було сплачено 881 BTC комісії.
Халвінг після зменшення виробництва призвів до зростання частки збиткових монет до 15%, кількість адрес великих інвесторів значно зросла
Ринок загалом очікує, що після халвінгу Біткойн ціна суттєво зросте. Історичні дані показують, що після трьох попередніх халвінгів протягом року ціна Біткойна зросла на 8069,11%, 256,85% та 478,10% відповідно.
Однак у короткостроковій перспективі вплив халвінгу на ціну є досить повільним. Впродовж 17 днів після перших трьох халвінгів ціна Біткойну зросла на 9,73%, 0,97% та 6,98% відповідно. З моменту цього халвінгу пройшло 17 днів, і Біткойн все ще коливається на високих рівнях, наразі близько 62,4 тисячі доларів, зниження на 3,87%.
Ціна монети не виправдала очікувань, що призвело до значного зростання частки збиткових чіпів на ринку. Від моменту зменшення видобутку до сьогодні, ціна Біткойна коливалася між 64900-62400 доларів США, а частка збиткових чіпів зросла з 10.95% до 15.18%. Насправді, ця ситуація почала виникати з березня. З березня ціна Біткойна залишалася вище 62500 доларів, тоді як частка збиткових чіпів постійно зростала з 1.28%, що свідчить про те, що, можливо, чимало короткострокових інвесторів зазнали збитків через очікування зменшення видобутку.
Індекс SOPR короткострокових інвесторів також підтверджує це. Значення індексу менше 1 вказує на те, що інвестори, які тримають монету більше 1 години, але менше 155 днів, загалом зазнають збитків. Дані показують, що наразі цей індекс становить 1.0022, що дуже близько до 1, а середнє значення після зменшення становить 0.99972, що свідчить про те, що короткострокові інвестори в останній час перебувають у загальному стані збитків.
Одночасно швидкість обігу чіпів на ланцюзі суттєво сповільнилася. Поточна швидкість обігу (середнє за останні 7 днів) становить 0.01044, що на майже 23% менше, ніж в день халвінгу, і на майже 33% менше, ніж на початку року.
Швидке зниження швидкості обігу може означати, що більше монет знаходяться в процесі накопичення. За часом, з початку року кількість монет, які тримаються 1-3 місяці, 3-6 місяців та 3-5 років, помітно зросла. Особливо кількість монет, які тримаються 1-3 місяці, зросла на 7.14 відсоткових пунктів цього року, а після халвінгу зросла на 2.44 відсоткових пункти, що показує тенденцію до переходу циклу утримання з короткострокового на середньо- та довгострокове накопичення.
З різних адрес з балансом монет видно, що з початку року кількість адрес з балансом від 100 до 1000 Біт і від 1000 до 10000 Біт значно зросла, зокрема на 1,35% і 1,39% відповідно, і ця тенденція продовжується після Халвінгу. Серед усіх адрес кількість адрес з балансом від 1000 до 10000 Біт зросла на 1,07%. Ці дані свідчать про зростання кількості Великих інвесторів, а також про концентрацію капіталу.
Після зменшення виробництва потужність знизилася більше ніж на 7%, добовий дохід від майнінгу знизився до 2649 мільйонів доларів США
Після зменшення виробництва, загальна потужність мережі (середнє значення за останні 7 днів) помітно знизилася. Поточна потужність становить 582,2 EH/s, що на 7,43% менше, ніж в день зменшення виробництва. Зниження потужності перевищує зниження вартості монети, що може свідчити про те, що деякі майнери закрили свої машини, щоб зберегти прибуток.
З огляду на ціни відключення різних майнінгових машин, нині шахтарі стикаються з великим тиском на доходи. При ціні монети 62315,29 доларів США, якщо майнінгова машина розташована в районі з низькою вартістю електроенергії (0,07 долара США за кіловат-годину), 31 модель майнінгової машини має ціну відключення нижчу за поточну ціну монети і все ще може бути прибутковою. Зокрема, ціна відключення Antminer S21Pro є найнижчою і становить 32200 доларів США, з чистим денним доходом 5,52 долара США. У серпні минулого року найнижча ціна відключення становила лише 14300 доларів США.
Якщо майнінгове обладнання знаходиться в регіоні з високими витратами на електроенергію (0,12 долара США/кВт·год), лише 3 моделі майнінгових машин можуть бути прибутковими, а ціна вимкнення перевищує 55 200 доларів США.
Якщо ринкові умови не сприятливі, рівень вартості електроенергії стане ключовим фактором, що визначає життя та смерть майнерів. Якщо ситуація покращиться, до якого рівня потрібно дійти, щоб зменшити тиск на майнерів?
Припустимо, що ціни на електроенергію залишаються низькими. Коли ціна монети підніметься до 80 000 доларів, 45 видів майнінгового обладнання можуть бути прибутковими, а поріг закриття залишиться найнижчим на Antminer S21Pro. Найбільший щоденний чистий дохід отримується з Shena M63S(390T) і становить 12,30 долара. Коли ціна монети підніметься до 100 000 доларів, 66 видів майнінгового обладнання можуть бути прибутковими, а поріг закриття залишиться найнижчим на Antminer S21Pro. Найбільший щоденний чистий дохід отримується з Shena M63S(390T) і становить 18,41 долара. Коли ціна монети зростає, кількість видів майнінгового обладнання, які можуть вибрати майнери, значно зростає, а також можливість диверсифікації.
Після халвінгу доходи від майнінгу різко зменшилися. Поточний середній денний дохід від майнінгу складає приблизно 26,487.1 тисяч доларів США, що на 51.63% менше, ніж середній денний дохід до халвінгу, який становив 54,762.3 тисяч доларів США. Варто зазначити, що в день халвінгу через запуск протоколу Runes дохід від майнінгу склав приблизно 107,000 тисяч доларів США, що на 95.06% більше, ніж середній денний дохід до халвінгу.
Сильне зростання попиту на ланцюг може компенсувати збитки, які халвінг завдає майнерам через комісії за транзакції. У день запуску Runes комісії за транзакції досягли 80,58 мільйона доларів, що становить 75% від загального доходу. Але з падінням популярності Runes обсяги торгівлі зменшилися, і наразі добові комісії за транзакції становлять близько 2,28 мільйона доларів, що на 34% менше, ніж середні добові комісії перед халвінгом.
Дохід майнерів від майнінгу (долари) = (нагорода за блок + комісія за транзакції) * ціна монети, тому зменшення доходу майнерів внаслідок халвінгу може бути компенсовано з двох сторін: по-перше, якщо комісії за транзакції залишаються незмінними, ціна монети повинна суттєво зрости; по-друге, якщо ціна монети залишається стабільною, доходи від комісій повинні постійно зростати. Це статичний простий аналіз, мета якого - показати потенційний вплив халвінгу Біткойна на ціну монети та транзакції.
Згідно з даними, середнє денне доходи від Майнінгу до Халвінгу становили 5476 мільйонів доларів, після Халвінгу середня добова кількість блоків становила 139, середня винагорода за блок становила 434,23 BTC, середня комісія за транзакцію складала 0,0002624 BTC, середня загальна кількість транзакцій на день становила 553328,19 разів.
Припустимо, що доходи від комісій за транзакції залишаються незмінними, щоб майнери досягли рівня середнього денного доходу перед халвінгом, ціна монети повинна досягти 94489.82 доларів США, що на 51.63% більше від поточної ціни монети.
Припустимо, що ціна монет і торгові збори залишаються незмінними, щоб досягти рівня середньодобового доходу перед Халвінгом, кількість щоденних угод повинна збільшитися до 167,37 тисяч, що на 202,49% більше за середнє значення після Халвінгу.
Припустимо, що ціна монети та кількість угод залишаються незмінними, щоб досягти рівня середнього денного доходу до Халвінгу, середня комісія за угоду повинна становити 0.00080317 Біт, що на 206.08% більше, ніж середнє значення після Халвінгу.
Попит на Біткойн все ще слабкий, TVL та багато інших показників знижуються
Оцінка масштабів впливу халвінгу на майнінг є дуже важливою, оскільки неприбуткові майнери загрожують базовій безпеці блокчейну. Окрім вартості монет, комісії за транзакції та кількість транзакцій безпосередньо відображають попит. Отже, яка наразі ситуація з попитом на Біткойн?
Кількість угод з Runes знизилася з первісних 463,6 тисяч до поточних 79,4 тисяч, а комісії з 881 BTC зменшилися до 4 BTC. З щоденних доходів від майнінгу видно, що сильний попит на Runes на початку його запуску міг принести величезні доходи майнерам. Тепер питання полягає в тому, як підтримувати стійкість попиту на Runes та інші проекти Біткойн.
Крім того, уявлення про DeFi, яке приносить Layer2 та Runes Біткойна, може також стимулювати більший попит на використання. Наразі TVL на ланцюзі Біткойна досягла 1,208 мільярда доларів, зростання на 296% з початку року, після Халвінгу залишається стабільною. Серед них, окрім мережі Lightning, нещодавно запущений AINN Layer2 показує хороші результати, поточний TVL становить 590 мільйонів доларів, ставши основним додатком в екосистемі Біткойна. Крім того, такі додатки, як BiFi, Maya Protocol, BoringDAO тощо, також досягли швидкого зростання TVL цього року.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
19 лайків
Нагородити
19
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
APY追逐者
· 07-28 08:19
Торгівля криптовалютою півроку, втратив три пастки.
Вплив халвінгу Біткойна: різке зменшення доходів майнерів, прискорене накопичення великих інвесторів, попит у блокчейні ще потребує зростання.
Новий баланс після халвінгу Біткойна: зниження доходів від майнінгу, зростання монет у великих інвесторів
Біткойн 20 квітня успішно завершив 4-й Халвінг, винагорода за блок знизилася до 3.125 BTC. Цей Халвінг безпосередньо вплинув на майнінг, що призвело до різкого зменшення доходів майнерів у короткостроковій перспективі. Одночасно, Халвінг також знизив інфляційний рівень Біткойна, ринок очікує, що збільшення його дефіциту сприятиме зростанню цін. Проте, з моменту Халвінга Біткойн все ще перебуває у стадії бокового руху на високих рівнях, ціна знизилася на 3.87%, що створює тиск для майнерів та ставить деяких короткострокових інвесторів перед ризиком збитків.
По суті, кожен халвінг є процесом перерозподілу попиту та пропозиції на ринку. У цьому процесі є кілька ринкових тенденцій, на які варто звернути увагу:
З березня частка збиткових монет Біткойна зросла з 1.28% до 15.18%. Середнє значення індексу SOPR короткострокових інвесторів після Халвінгу склало 0.99972, що вказує на те, що деякі короткострокові інвестори можуть зазнати збитків через очікування Халвінгу.
Після халвінгу швидкість обігу токенів на блокчейні знизилася на 23%, більше чіпів знаходяться в стані накопичення. В цьому році кількість чіпів, що утримуються від 1 до 3 місяців, від 3 до 6 місяців, від 3 до 5 років, помітно зросла. Кількість адрес з балансом між 100-1000 BTC та 1000-10000 BTC значно зросла більш ніж на 1.3%.
Після зменшення видобутку майнери стикаються з великим тиском на доходи. Виходячи з поточної ціни монети та високих тарифів на електроенергію, ціна вимкнення досягає 55 тисяч доларів, що є значним зростанням у порівнянні з мінімальною ціною вимкнення 14,3 тисячі доларів минулого року.
Поточний денний середній дохід від майнінгу становить близько 2648,71 мільйона доларів США, що на 51,63% менше, ніж до Халвінгу, коли він становив 5476,23 мільйона доларів США. Денний середній комісійний збір за угоди становить близько 228 мільйонів доларів США, що на 34% менше, ніж до Халвінгу.
Припустимо, що доходи від комісійних за транзакції залишаються незмінними, щоб досягти рівня середнього денного доходу перед халвінгом, ціна монети повинна зрости до 94489.82 доларів США, що на 51.63% більше, ніж поточна ціна.
Якщо ціна монети залишиться незмінною, для досягнення рівня середнього денного доходу до Халвінгу, щоденна кількість угод повинна зрости до 1,673,700 (порівняно з середнім значенням після Халвінгу зростання на 202.49%), або середній комісійний збір з кожної угоди повинен становити 0.00080317 BTC (порівняно з середнім значенням після Халвінгу зростання на 206.08%).
На початку запуску протоколу Runes були отримані значні доходи, в перший день було сплачено 881 BTC комісії.
Халвінг після зменшення виробництва призвів до зростання частки збиткових монет до 15%, кількість адрес великих інвесторів значно зросла
Ринок загалом очікує, що після халвінгу Біткойн ціна суттєво зросте. Історичні дані показують, що після трьох попередніх халвінгів протягом року ціна Біткойна зросла на 8069,11%, 256,85% та 478,10% відповідно.
Однак у короткостроковій перспективі вплив халвінгу на ціну є досить повільним. Впродовж 17 днів після перших трьох халвінгів ціна Біткойну зросла на 9,73%, 0,97% та 6,98% відповідно. З моменту цього халвінгу пройшло 17 днів, і Біткойн все ще коливається на високих рівнях, наразі близько 62,4 тисячі доларів, зниження на 3,87%.
Ціна монети не виправдала очікувань, що призвело до значного зростання частки збиткових чіпів на ринку. Від моменту зменшення видобутку до сьогодні, ціна Біткойна коливалася між 64900-62400 доларів США, а частка збиткових чіпів зросла з 10.95% до 15.18%. Насправді, ця ситуація почала виникати з березня. З березня ціна Біткойна залишалася вище 62500 доларів, тоді як частка збиткових чіпів постійно зростала з 1.28%, що свідчить про те, що, можливо, чимало короткострокових інвесторів зазнали збитків через очікування зменшення видобутку.
Індекс SOPR короткострокових інвесторів також підтверджує це. Значення індексу менше 1 вказує на те, що інвестори, які тримають монету більше 1 години, але менше 155 днів, загалом зазнають збитків. Дані показують, що наразі цей індекс становить 1.0022, що дуже близько до 1, а середнє значення після зменшення становить 0.99972, що свідчить про те, що короткострокові інвестори в останній час перебувають у загальному стані збитків.
Одночасно швидкість обігу чіпів на ланцюзі суттєво сповільнилася. Поточна швидкість обігу (середнє за останні 7 днів) становить 0.01044, що на майже 23% менше, ніж в день халвінгу, і на майже 33% менше, ніж на початку року.
Швидке зниження швидкості обігу може означати, що більше монет знаходяться в процесі накопичення. За часом, з початку року кількість монет, які тримаються 1-3 місяці, 3-6 місяців та 3-5 років, помітно зросла. Особливо кількість монет, які тримаються 1-3 місяці, зросла на 7.14 відсоткових пунктів цього року, а після халвінгу зросла на 2.44 відсоткових пункти, що показує тенденцію до переходу циклу утримання з короткострокового на середньо- та довгострокове накопичення.
З різних адрес з балансом монет видно, що з початку року кількість адрес з балансом від 100 до 1000 Біт і від 1000 до 10000 Біт значно зросла, зокрема на 1,35% і 1,39% відповідно, і ця тенденція продовжується після Халвінгу. Серед усіх адрес кількість адрес з балансом від 1000 до 10000 Біт зросла на 1,07%. Ці дані свідчать про зростання кількості Великих інвесторів, а також про концентрацію капіталу.
Після зменшення виробництва потужність знизилася більше ніж на 7%, добовий дохід від майнінгу знизився до 2649 мільйонів доларів США
Після зменшення виробництва, загальна потужність мережі (середнє значення за останні 7 днів) помітно знизилася. Поточна потужність становить 582,2 EH/s, що на 7,43% менше, ніж в день зменшення виробництва. Зниження потужності перевищує зниження вартості монети, що може свідчити про те, що деякі майнери закрили свої машини, щоб зберегти прибуток.
З огляду на ціни відключення різних майнінгових машин, нині шахтарі стикаються з великим тиском на доходи. При ціні монети 62315,29 доларів США, якщо майнінгова машина розташована в районі з низькою вартістю електроенергії (0,07 долара США за кіловат-годину), 31 модель майнінгової машини має ціну відключення нижчу за поточну ціну монети і все ще може бути прибутковою. Зокрема, ціна відключення Antminer S21Pro є найнижчою і становить 32200 доларів США, з чистим денним доходом 5,52 долара США. У серпні минулого року найнижча ціна відключення становила лише 14300 доларів США.
Якщо майнінгове обладнання знаходиться в регіоні з високими витратами на електроенергію (0,12 долара США/кВт·год), лише 3 моделі майнінгових машин можуть бути прибутковими, а ціна вимкнення перевищує 55 200 доларів США.
Якщо ринкові умови не сприятливі, рівень вартості електроенергії стане ключовим фактором, що визначає життя та смерть майнерів. Якщо ситуація покращиться, до якого рівня потрібно дійти, щоб зменшити тиск на майнерів?
Припустимо, що ціни на електроенергію залишаються низькими. Коли ціна монети підніметься до 80 000 доларів, 45 видів майнінгового обладнання можуть бути прибутковими, а поріг закриття залишиться найнижчим на Antminer S21Pro. Найбільший щоденний чистий дохід отримується з Shena M63S(390T) і становить 12,30 долара. Коли ціна монети підніметься до 100 000 доларів, 66 видів майнінгового обладнання можуть бути прибутковими, а поріг закриття залишиться найнижчим на Antminer S21Pro. Найбільший щоденний чистий дохід отримується з Shena M63S(390T) і становить 18,41 долара. Коли ціна монети зростає, кількість видів майнінгового обладнання, які можуть вибрати майнери, значно зростає, а також можливість диверсифікації.
Після халвінгу доходи від майнінгу різко зменшилися. Поточний середній денний дохід від майнінгу складає приблизно 26,487.1 тисяч доларів США, що на 51.63% менше, ніж середній денний дохід до халвінгу, який становив 54,762.3 тисяч доларів США. Варто зазначити, що в день халвінгу через запуск протоколу Runes дохід від майнінгу склав приблизно 107,000 тисяч доларів США, що на 95.06% більше, ніж середній денний дохід до халвінгу.
Сильне зростання попиту на ланцюг може компенсувати збитки, які халвінг завдає майнерам через комісії за транзакції. У день запуску Runes комісії за транзакції досягли 80,58 мільйона доларів, що становить 75% від загального доходу. Але з падінням популярності Runes обсяги торгівлі зменшилися, і наразі добові комісії за транзакції становлять близько 2,28 мільйона доларів, що на 34% менше, ніж середні добові комісії перед халвінгом.
Дохід майнерів від майнінгу (долари) = (нагорода за блок + комісія за транзакції) * ціна монети, тому зменшення доходу майнерів внаслідок халвінгу може бути компенсовано з двох сторін: по-перше, якщо комісії за транзакції залишаються незмінними, ціна монети повинна суттєво зрости; по-друге, якщо ціна монети залишається стабільною, доходи від комісій повинні постійно зростати. Це статичний простий аналіз, мета якого - показати потенційний вплив халвінгу Біткойна на ціну монети та транзакції.
Згідно з даними, середнє денне доходи від Майнінгу до Халвінгу становили 5476 мільйонів доларів, після Халвінгу середня добова кількість блоків становила 139, середня винагорода за блок становила 434,23 BTC, середня комісія за транзакцію складала 0,0002624 BTC, середня загальна кількість транзакцій на день становила 553328,19 разів.
Припустимо, що доходи від комісій за транзакції залишаються незмінними, щоб майнери досягли рівня середнього денного доходу перед халвінгом, ціна монети повинна досягти 94489.82 доларів США, що на 51.63% більше від поточної ціни монети.
Припустимо, що ціна монет і торгові збори залишаються незмінними, щоб досягти рівня середньодобового доходу перед Халвінгом, кількість щоденних угод повинна збільшитися до 167,37 тисяч, що на 202,49% більше за середнє значення після Халвінгу.
Припустимо, що ціна монети та кількість угод залишаються незмінними, щоб досягти рівня середнього денного доходу до Халвінгу, середня комісія за угоду повинна становити 0.00080317 Біт, що на 206.08% більше, ніж середнє значення після Халвінгу.
Попит на Біткойн все ще слабкий, TVL та багато інших показників знижуються
Оцінка масштабів впливу халвінгу на майнінг є дуже важливою, оскільки неприбуткові майнери загрожують базовій безпеці блокчейну. Окрім вартості монет, комісії за транзакції та кількість транзакцій безпосередньо відображають попит. Отже, яка наразі ситуація з попитом на Біткойн?
Кількість угод з Runes знизилася з первісних 463,6 тисяч до поточних 79,4 тисяч, а комісії з 881 BTC зменшилися до 4 BTC. З щоденних доходів від майнінгу видно, що сильний попит на Runes на початку його запуску міг принести величезні доходи майнерам. Тепер питання полягає в тому, як підтримувати стійкість попиту на Runes та інші проекти Біткойн.
Крім того, уявлення про DeFi, яке приносить Layer2 та Runes Біткойна, може також стимулювати більший попит на використання. Наразі TVL на ланцюзі Біткойна досягла 1,208 мільярда доларів, зростання на 296% з початку року, після Халвінгу залишається стабільною. Серед них, окрім мережі Lightning, нещодавно запущений AINN Layer2 показує хороші результати, поточний TVL становить 590 мільйонів доларів, ставши основним додатком в екосистемі Біткойна. Крім того, такі додатки, як BiFi, Maya Protocol, BoringDAO тощо, також досягли швидкого зростання TVL цього року.