Біткойн втратив 8000 доларів США, міф про цифрове золото як засіб захисту зламався

9 березня 2020 року, напевно, буде внесено до фінансової історії.

Після "чорного понеділка" на американському фондовому ринку в 1987 році механізм автоматичного зупинення торгів почав використовуватися. Протягом наступних десятиліть американський фондовий ринок лише один раз викликав автоматичне зупинення торгів 27 жовтня 1997 року, коли індекс Доу-Джонса впав на 7,18%, встановивши найбільше одноденне падіння з 1915 року.

Однак, в умовах поширення пандемії COVID-19, попередніх виборів у США та обвалу цін на нафту, 9 березня 2020 року американський фондовий ринок знову обвалився, що призвело до другого в історії "перерви" в торгах, і світові фондові ринки почали коливатися.

Водночас ринок криптовалют також не зміг уникнути цього. Біткойн, який вважається "цифровим золотом", впав з 9170 доларів до 7680 доларів, що означає, що він безперервно пробивав два ключові рівні підтримки – 8000 доларів та 7800 доларів. За два дні він втратив майже 20%. Суми ліквідацій контрактів на кількох основних біржах становлять близько 700 мільйонів доларів.

Аналітики вважають, що падіння фондового ринку США стало наслідком поєднання кількох факторів. Варто зазначити, що перед цим різким падінням ліквідність на світових фінансових ринках вже була недостатньою, а фактичний обсяг коштів був нижчим за очікування. Додатково, високий рівень ринкового важелевого фінансування може легко спричинити кризу ліквідності.

На фоні синхронного падіння на глобальних фінансових ринках попит на безпеку різко зріс. Панічні настрої спонукають інвесторів масово продавати акції, виходити з ринку товарних ф'ючерсів, а кошти спрямовуються в традиційні активи безпеки, такі як золото, готівка та державні облігації.

У сфері блокчейну біткоїн через свою обмеженість часто розглядається як захисний актив із функцією зберігання вартості. Наприклад, під час економічної кризи у Венесуелі біткоїн став одним із захисних виборів для місцевих жителів. Однак під час цього глобального падіння фінансових активів біткоїн не показав зростання, подібного до золота, а навпаки, значно впав.

Отже, чи може біткойн, який називають "цифровим золотом", справді виконувати роль активу-убежища в кризові часи?

Деякі висококваліфіковані аналітики вважають, що сприйняття біткоїна як засобу захисту має свої помилки. По-перше, ринок біткоїна відносно невеликий, і йому важко витримати раптовий приплив великих фінансових коштів з традиційних фінансових ринків. По-друге, ціна біткоїна коливається дуже сильно: в першій половині 2019 року вона зросла на 300%, але в другій половині року знизилася майже на 50%. Ця нестабільність ускладнює професійним інвестиційним командам сприймати його як надійний засіб захисту.

З точки зору хеджування, біткоїн наразі дійсно важко порівнювати з золотом. Окрім недостатньої глибини ринку, у основних інвесторів ще не сформувалося розуміння та консенсус щодо біткоїна. Тому на даному етапі біткоїн більше нагадує високо волатильний ризиковий актив, чия поведінка тісно пов'язана з ліквідністю на ринку.

Проте це не означає, що біткоїн ніколи не зможе стати активом-убежищем. У порівнянні з традиційними фінансовими ринками, біткоїн все ще є нішевим активом. Хоча зараз відводити йому роль активу-убежища зарано, на шляху до "цифрового золота" біткоїн безсумнівно пройшов найбільший шлях і має найвищий потенціал.

Інвестори повинні раціонально оцінювати високу волатильність криптовалютного ринку, обережно приймати рішення та контролювати ризики.