Погіршення глобальної торгової ситуації викликало паніку на ринку, індекс VIX зріс до історичного максимума
У 2025 році глобальна торгівля різко погіршилася. Уряд певної країни оголосив про введення мит у розмірі щонайменше 10% на товари майже з усіх країн та про підвищення мит для близько 60 країн з великим торговим дефіцитом. Це рішення викликало паніку на світових ринках, основні причини включають:
Зростання витрат підприємства, зниження очікувань щодо прибутку
Глобальні ланцюги постачання зазнали перешкод, економічна невизначеність посилилася.
Можливе введення помстних мит, що розширить масштаб торгової війни
У таких умовах поведінка учасників капітального ринку схильна до:
Зменшення ризикових активів (наприклад, акцій, криптовалюти)
Збільшення розподілу захисних активів (таких як золото, долар США, єна)
Підвищення очікуваної волатильності призводить до зростання індексу VIX
Підвищення мит викликало ланцюгову реакцію, до якої входять зростання витрат, порушення глобальних ланцюгів постачання, збільшення ризику помсти, зниження інвестиційної готовності та рух капіталу в пошуках безпеки, що, врешті-решт, призвело до поширення паніки на ринку.
Індекс VIX різко зріс до 60 7 квітня, досягнувши історичного максимуму. Цей рівень в історії спостерігався лише тричі, востаннє 5 серпня 2024 року, а вперше під час пандемії COVID-19 у 2020 році. Наразі індекс VIX знаходиться в історично екстремальних умовах.
Аналіз індексу VIX
Індекс VIX розраховується на основі цін на опціони індексу S&P 500 і відображає очікувану волатильність ринку на наступні 30 днів, вважається важливим показником для вимірювання невизначеності ринку та панічних настроїв.
Чим вищий індекс VIX, тим більше ринок очікує різких коливань у майбутньому, і тим сильніше панічні настрої; навпаки, це означає спокій на ринку та вищу впевненість. Історичний досвід показує, що VIX зазвичай зростає під час різкого падіння фондового ринку і знижується, коли фондовий ринок стабілізується з підвищенням. Через цю зворотну залежність від фондового ринку VIX також називають "індексом страху" або термометром емоцій ринку.
Нормальний рівень індексу VIX становить приблизно 15-20 і нижче, що належить до спокійної зони. Коли VIX перевищує 25, це свідчить про те, що ринок починає відчувати явний страх; перевищення 35 вважається екстремальним страхом. У разі крайніх кризових подій індекс VIX навіть може перевищити 50. Спостерігаючи за змінами VIX, інвестори можуть зрозуміти силу поточного ринкового страху і використовувати це як орієнтир для коригування інвестиційних стратегій.
Високоволатильна зона паніки: VIX ≥ 30
Коли індекс VIX піднімається вище 30, це зазвичай означає, що ринок перебуває на стадії високого страху або паніки. Ця ситуація часто супроводжується різким падінням фондового ринку, але історичні дані показують, що після екстремального страху ринок зазвичай відновлюється.
Протягом 2018-2024 років VIX закривався вище 30 приблизно десять разів, включаючи волатильність у лютому 2018 року, різке падіння наприкінці 2018 року, паніку через пандемію в лютому-березні 2020 року, бум роздрібних інвесторів на початку 2021 року та підвищення процентних ставок і геополітичні конфлікти на початку 2022 року.
Статистика показує, що протягом 7 днів після цих панічних подій індекс S&P 500 зазвичай демонструє позитивний відскок, в середньому зростаючи приблизно на 1,4%, і є приблизно 73% ймовірності, що через 7 днів після події він зросте. Це вказує на те, що коли VIX піднімається вище 30 (зона паніки), у короткостроковій перспективі фондовий ринок у більшості випадків демонструє технічний відскок.
Біткойн, як правило, схильний до сильного відскоку після екстремального страху. Статистичні оцінки показують, що середнє зростання BTC за 7 днів становить близько 10%, а ймовірність виграшу становить близько 75-80%. Наприклад, у лютому 2022 року, коли VIX через геополітичну кризу піднявся вище 30, біткойн за наступний тиждень зріс більш ніж на 20%, що свідчить про відновлення, схоже на зменшення страху на фондовому ринку.
Пік екстремального страху: VIX ≥ 40
Протягом 2018-2024 років ситуації екстремального страху з VIX ≥ 40 були дуже рідкісними, лише 5 лютого 2018 року та 28 лютого 2020 року. У березні 2020 року VIX навіть зріс до небачених 82 пунктів.
Оскільки зразків дуже мало, статистичні результати мають лише довідковий характер: після тієї події в 2020 році індекс S&P 500 незначно зріс приблизно на 0,6% за 7 днів (на тому тижні ринок сильно коливався, але трохи відновився технічно), тоді як BTC зріс приблизно на 7%. Загалом, коли VIX досягає історичного екстремального значення понад 40, це зазвичай означає, що ринок перебуває в стані крайнього панічного продажу, близького до піку, після чого шанси на короткострокове відновлення відносно високі, а з точки зору великого циклу це зазвичай є відносно низькою точкою.
Низький волатильний діапазон: VIX ≤ 15
Коли індекс VIX знижується нижче 15, це зазвичай означає, що ринок знаходиться в відносно спокійному стані. Інвесторські настрої більш оптимістичні, попит на захист низький. Але в цей час подальші тенденції не такі очевидні, як при високому VIX.
Протягом 2018-2024 років VIX неодноразово опускався нижче 15, наприклад, на початку 2019 року після сильної відскоків фондового ринку, в кінці 2019 року під час періоду стабільності на ринку, в середині 2021 року під час зростання фондового ринку та в середині 2023 року. У ці періоди ринкова волатильність була на історично низькому рівні.
Протягом 7 днів після моменту з дуже низьким VIX середня прибутковість індексу S&P 500 становить приблизно +0,8%, а ймовірність виграшу близько 60-75%. В цілому, в умовах низької волатильності фондові індекси, як правило, демонструють повільне зростання або незначні коливання.
Рух біткойна під час низького рівня VIX відзначається відсутністю чіткої напрямленості. Статистика показує, що його 7-денна середня прибутковість становить лише близько +2%, а ймовірність зростання - близько 60%. Іноді періоди низького VIX збігаються з етапами бичачого ринку BTC; але також іноді під час низького VIX BTC демонструє корекційний тренд. Тому прогнозна цінність низького VIX для подальшого руху BTC не є очевидною і повинна враховувати емоції ринку криптовалют та циклічні фактори.
Висновок: ризики та можливості йдуть поруч
Поточний VIX знаходиться на високому рівні 50, що відображає надзвичайну тривогу ринку щодо торгової ситуації. Проте історичний досвід свідчить, що можливості часто зароджуються в умовах крайнього песимізму.
Під час пандемії 2020 року VIX досягнув максимуму понад 80, тоді як індекс S&P 500 становив приблизно 2300 пунктів. Навіть після нещодавнього панічного падіння, S&P 500 залишається близько 5000 пунктів, за п’ять років забезпечивши понад 100% прибутковість. У той же час біткойн перебував у відмінній точці для покупки, з 4800 доларів зріс до максимуму цього бичачого ринку в 110000 доларів, максимальне зростання склало майже 25 разів.
Кожен великий спад зазвичай супроводжується перепризначенням ринку та рухом капіталу. Чи зможе інвестор скористатися можливостями та досягти стрибкоподібного розвитку в умовах хаосу, є ключовим викликом, з яким стикаються інвестори в цей період.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
17 лайків
Нагородити
17
4
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
rugdoc.eth
· 07-30 11:11
обдурювати людей, як лохів світ скоро прийде
Переглянути оригіналвідповісти на0
DaoTherapy
· 07-28 21:40
Знову зрозумів, готуюсь купувати просадку і зробити це один раз.
Ескалація глобальної торгової війни, індекс VIX стрімко зріс до 60, встановивши новий історичний максимум.
Погіршення глобальної торгової ситуації викликало паніку на ринку, індекс VIX зріс до історичного максимума
У 2025 році глобальна торгівля різко погіршилася. Уряд певної країни оголосив про введення мит у розмірі щонайменше 10% на товари майже з усіх країн та про підвищення мит для близько 60 країн з великим торговим дефіцитом. Це рішення викликало паніку на світових ринках, основні причини включають:
У таких умовах поведінка учасників капітального ринку схильна до:
Підвищення мит викликало ланцюгову реакцію, до якої входять зростання витрат, порушення глобальних ланцюгів постачання, збільшення ризику помсти, зниження інвестиційної готовності та рух капіталу в пошуках безпеки, що, врешті-решт, призвело до поширення паніки на ринку.
Індекс VIX різко зріс до 60 7 квітня, досягнувши історичного максимуму. Цей рівень в історії спостерігався лише тричі, востаннє 5 серпня 2024 року, а вперше під час пандемії COVID-19 у 2020 році. Наразі індекс VIX знаходиться в історично екстремальних умовах.
Аналіз індексу VIX
Індекс VIX розраховується на основі цін на опціони індексу S&P 500 і відображає очікувану волатильність ринку на наступні 30 днів, вважається важливим показником для вимірювання невизначеності ринку та панічних настроїв.
Чим вищий індекс VIX, тим більше ринок очікує різких коливань у майбутньому, і тим сильніше панічні настрої; навпаки, це означає спокій на ринку та вищу впевненість. Історичний досвід показує, що VIX зазвичай зростає під час різкого падіння фондового ринку і знижується, коли фондовий ринок стабілізується з підвищенням. Через цю зворотну залежність від фондового ринку VIX також називають "індексом страху" або термометром емоцій ринку.
Нормальний рівень індексу VIX становить приблизно 15-20 і нижче, що належить до спокійної зони. Коли VIX перевищує 25, це свідчить про те, що ринок починає відчувати явний страх; перевищення 35 вважається екстремальним страхом. У разі крайніх кризових подій індекс VIX навіть може перевищити 50. Спостерігаючи за змінами VIX, інвестори можуть зрозуміти силу поточного ринкового страху і використовувати це як орієнтир для коригування інвестиційних стратегій.
Високоволатильна зона паніки: VIX ≥ 30
Коли індекс VIX піднімається вище 30, це зазвичай означає, що ринок перебуває на стадії високого страху або паніки. Ця ситуація часто супроводжується різким падінням фондового ринку, але історичні дані показують, що після екстремального страху ринок зазвичай відновлюється.
Протягом 2018-2024 років VIX закривався вище 30 приблизно десять разів, включаючи волатильність у лютому 2018 року, різке падіння наприкінці 2018 року, паніку через пандемію в лютому-березні 2020 року, бум роздрібних інвесторів на початку 2021 року та підвищення процентних ставок і геополітичні конфлікти на початку 2022 року.
Статистика показує, що протягом 7 днів після цих панічних подій індекс S&P 500 зазвичай демонструє позитивний відскок, в середньому зростаючи приблизно на 1,4%, і є приблизно 73% ймовірності, що через 7 днів після події він зросте. Це вказує на те, що коли VIX піднімається вище 30 (зона паніки), у короткостроковій перспективі фондовий ринок у більшості випадків демонструє технічний відскок.
Біткойн, як правило, схильний до сильного відскоку після екстремального страху. Статистичні оцінки показують, що середнє зростання BTC за 7 днів становить близько 10%, а ймовірність виграшу становить близько 75-80%. Наприклад, у лютому 2022 року, коли VIX через геополітичну кризу піднявся вище 30, біткойн за наступний тиждень зріс більш ніж на 20%, що свідчить про відновлення, схоже на зменшення страху на фондовому ринку.
Пік екстремального страху: VIX ≥ 40
Протягом 2018-2024 років ситуації екстремального страху з VIX ≥ 40 були дуже рідкісними, лише 5 лютого 2018 року та 28 лютого 2020 року. У березні 2020 року VIX навіть зріс до небачених 82 пунктів.
Оскільки зразків дуже мало, статистичні результати мають лише довідковий характер: після тієї події в 2020 році індекс S&P 500 незначно зріс приблизно на 0,6% за 7 днів (на тому тижні ринок сильно коливався, але трохи відновився технічно), тоді як BTC зріс приблизно на 7%. Загалом, коли VIX досягає історичного екстремального значення понад 40, це зазвичай означає, що ринок перебуває в стані крайнього панічного продажу, близького до піку, після чого шанси на короткострокове відновлення відносно високі, а з точки зору великого циклу це зазвичай є відносно низькою точкою.
Низький волатильний діапазон: VIX ≤ 15
Коли індекс VIX знижується нижче 15, це зазвичай означає, що ринок знаходиться в відносно спокійному стані. Інвесторські настрої більш оптимістичні, попит на захист низький. Але в цей час подальші тенденції не такі очевидні, як при високому VIX.
Протягом 2018-2024 років VIX неодноразово опускався нижче 15, наприклад, на початку 2019 року після сильної відскоків фондового ринку, в кінці 2019 року під час періоду стабільності на ринку, в середині 2021 року під час зростання фондового ринку та в середині 2023 року. У ці періоди ринкова волатильність була на історично низькому рівні.
Протягом 7 днів після моменту з дуже низьким VIX середня прибутковість індексу S&P 500 становить приблизно +0,8%, а ймовірність виграшу близько 60-75%. В цілому, в умовах низької волатильності фондові індекси, як правило, демонструють повільне зростання або незначні коливання.
Рух біткойна під час низького рівня VIX відзначається відсутністю чіткої напрямленості. Статистика показує, що його 7-денна середня прибутковість становить лише близько +2%, а ймовірність зростання - близько 60%. Іноді періоди низького VIX збігаються з етапами бичачого ринку BTC; але також іноді під час низького VIX BTC демонструє корекційний тренд. Тому прогнозна цінність низького VIX для подальшого руху BTC не є очевидною і повинна враховувати емоції ринку криптовалют та циклічні фактори.
Висновок: ризики та можливості йдуть поруч
Поточний VIX знаходиться на високому рівні 50, що відображає надзвичайну тривогу ринку щодо торгової ситуації. Проте історичний досвід свідчить, що можливості часто зароджуються в умовах крайнього песимізму.
Під час пандемії 2020 року VIX досягнув максимуму понад 80, тоді як індекс S&P 500 становив приблизно 2300 пунктів. Навіть після нещодавнього панічного падіння, S&P 500 залишається близько 5000 пунктів, за п’ять років забезпечивши понад 100% прибутковість. У той же час біткойн перебував у відмінній точці для покупки, з 4800 доларів зріс до максимуму цього бичачого ринку в 110000 доларів, максимальне зростання склало майже 25 разів.
Кожен великий спад зазвичай супроводжується перепризначенням ринку та рухом капіталу. Чи зможе інвестор скористатися можливостями та досягти стрибкоподібного розвитку в умовах хаосу, є ключовим викликом, з яким стикаються інвестори в цей період.