Огляд ринку криптоактивів: аналіз тенденцій на другу половину року
Цього вікенду у мене більше часу на роздуми, я хочу поділитися деякими думками про ринок.
Загальний напрямок ринку криптоактивів, ймовірно, стане зрозумілим лише після вересня. Враховуючи макроекономічні перешкоди, літнє обмеження ліквідності та коригування позицій наприкінці кварталу, справжня динаміка ринку проявиться лише після повернення учасників ринку після літніх свят у серпні. Згідно з недавньою активністю на ринку, більшість малих монет зросли в основному через тиску на короткі позиції. Трейдери, під впливом попереднього зростання, купують за високими цінами, але їм бракує підтримки з боку довгострокових власників. Як і очікувалося, більшість токенів, що різко зросли, згодом зазнали такого ж різкого падіння.
Ефір з'явився з несподіваним відскоком, пов'язані з ШІ та деякі монети стали лідерами цього зростання. У порівнянні з цим, токени з реальним використанням, міцними фундаментальними показниками або механізмами викупу виявили більшу стійкість, не лише залишаючись більш стабільними під час падіння, але й швидше відновлюючись. З цього можна зробити такі висновки:
1. Попит на біткоїн дійсний і тривалий
Традиційний капітал поступово входить через регульовані канали, такі як ETF. Поточна природа капіталу, що підтримує BTC, суттєво відрізняється від попередніх циклів, що пояснює, чому масштабне ліквідування BTC малоймовірно, якщо не буде спровоковано макроекономічними подіями.
2. Загострення диференціації малих монет
Капітал в кінцевому підсумку повернеться до малих монет, але не охопить всеохоплююче. Тільки токени з чітким призначенням і реальними сценаріями використання можуть привабити ці капітали. Це також причина, чому я вважаю, що Ethereum випередить деякі публічні ланцюги. Чіткість регулювання, підвищення використання децентралізованих фінансів, дефляційна структура та попит на стейкінг разом формують потужний імпульс. Крім того, оскільки ETH протягом тривалого часу не виправдав очікувань, все ще є крайні покупці, які чекають на позабіржовому ринку.
3. Токени, підтримувані венчурним капіталом, стикаються з структурними ризиками
Розблокування токенів продовжуватиме чинити тиск на ціну. Коли ліквідності недостатньо, постійний тиск на продаж з боку валідаторів та ранніх інвесторів обмежує простір для зростання. Саме тому я вважаю, що перспективи токенів з високою оцінкою, які котируються на деяких централізованих біржах, не є сприятливими. Токени частини екосистеми особливо стикаються з постійним тиском на продаж через структуру винагород валідаторів, яка призводить до такої ситуації.
4. Структурні переваги монет громади
Криптоактиви громади мають структурні переваги, без розблокування венчурного капіталу, справедливий випуск, повністю заснований на увазі. Це чисто механізм спекуляцій, який відіграє роль на ранніх етапах.
Але я вважаю, що цей етап закінчується.
Деякі події генерації токенів і запуск гарячих монет позначають пікову увагу до монет спільноти. Після цього інтерес до монет спільноти починає спадати. Навіть під час відскоку в квітні деякі публічні блокчейни показали результати гірші, ніж ETH. Якщо всі вже мають якусь монету, коли популярність монет спільноти зменшується, хто стане граничним покупцем?
Деякі монети спільноти все ще можуть показувати непогані результати, особливо ті, які стали популярними завдяки впливовим особам на платформах короткого відео або соціальних мережах зображень, які знаходяться поза криптосвітом. Вони все ще можуть створити асиметричний ефект багатства. Але епоха "монети домашніх тварин" як альфа завершилася. Лише ті монети, які мають сильну історію та яскраве ринкове визнання, мають справжню спекулятивну цінність.
Цинічно, що втома та сумніви щодо токенів, підтримуваних венчурним капіталом, відкрили двері для справедливого випуску проектів Web2/3, які стануть наступною хвилею можливостей для створення багатства.
Деякі проекти є чудовими прикладами. Але щоб скористатися цими можливостями, вам потрібно бути активним в мережі. Коли інформація є асиметричною, великі можливості завжди виникають. Як тільки всі дізнаються про щось, це вже не приносить прибутку.
Це те, чому я більше зосереджуюсь на ринку на блокчейні. Успіх деяких проєктів викликав бажання знайти "наступний хіт", капітал почав переслідувати подібні наративи про справедливий випуск. Як хтось заробляє величезні статки, торгуючи монетою спільноти — увага спрямовує капітал.
5. Майбутні ринкові тенденції
Тож, якщо монета спільноти більше не є можливістю... що далі?
Моя думка: поєднання ШІ та криптоактивів.
Якщо ти слідкуєш за моїми оновленнями, ти знаєш, що більшість моїх операцій у цьому циклі — після деяких публічних блокчейнів та токенів, підтримуваних венчурними інвестиціями — зосереджені на монетах спільноти та AI.
Як і влітку DeFi, більшість ранніх AI проектів зазнали невдачі після спекуляцій. Але справжні проекти, які базуються на практичності, тихо будуються під час ведмежого ринку. Ми вже бачили, як деякі з цих проектів з'явилися на ланцюгу.
З огляду на виснаження прибутків від спільнотних монет, увага природно переміститься на нові наративи. ШІ, завдяки своїй чіткій практичності, дуже підходить для того, щоб стати наступним фокусом.
Багато AI x Криптоактиви проектів мають справедливий випуск, що відповідає наративу успішних випадків, згаданих раніше.
Ось чому я вивчав і заздалегідь планував цю сферу в спокійні тижні. Зараз не потрібно поспішати з формуванням повної позиції, але я вірю, що якщо ринок знову сильно зросте, ця сфера міститиме найбільші асиметричні можливості.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Криптоактиви в другій половині року: BTC залишається стабільним, монети з малим капіталом диференціюються, Шифрування стає новим фокусом
Огляд ринку криптоактивів: аналіз тенденцій на другу половину року
Цього вікенду у мене більше часу на роздуми, я хочу поділитися деякими думками про ринок.
Загальний напрямок ринку криптоактивів, ймовірно, стане зрозумілим лише після вересня. Враховуючи макроекономічні перешкоди, літнє обмеження ліквідності та коригування позицій наприкінці кварталу, справжня динаміка ринку проявиться лише після повернення учасників ринку після літніх свят у серпні. Згідно з недавньою активністю на ринку, більшість малих монет зросли в основному через тиску на короткі позиції. Трейдери, під впливом попереднього зростання, купують за високими цінами, але їм бракує підтримки з боку довгострокових власників. Як і очікувалося, більшість токенів, що різко зросли, згодом зазнали такого ж різкого падіння.
Ефір з'явився з несподіваним відскоком, пов'язані з ШІ та деякі монети стали лідерами цього зростання. У порівнянні з цим, токени з реальним використанням, міцними фундаментальними показниками або механізмами викупу виявили більшу стійкість, не лише залишаючись більш стабільними під час падіння, але й швидше відновлюючись. З цього можна зробити такі висновки:
1. Попит на біткоїн дійсний і тривалий
Традиційний капітал поступово входить через регульовані канали, такі як ETF. Поточна природа капіталу, що підтримує BTC, суттєво відрізняється від попередніх циклів, що пояснює, чому масштабне ліквідування BTC малоймовірно, якщо не буде спровоковано макроекономічними подіями.
2. Загострення диференціації малих монет
Капітал в кінцевому підсумку повернеться до малих монет, але не охопить всеохоплююче. Тільки токени з чітким призначенням і реальними сценаріями використання можуть привабити ці капітали. Це також причина, чому я вважаю, що Ethereum випередить деякі публічні ланцюги. Чіткість регулювання, підвищення використання децентралізованих фінансів, дефляційна структура та попит на стейкінг разом формують потужний імпульс. Крім того, оскільки ETH протягом тривалого часу не виправдав очікувань, все ще є крайні покупці, які чекають на позабіржовому ринку.
3. Токени, підтримувані венчурним капіталом, стикаються з структурними ризиками
Розблокування токенів продовжуватиме чинити тиск на ціну. Коли ліквідності недостатньо, постійний тиск на продаж з боку валідаторів та ранніх інвесторів обмежує простір для зростання. Саме тому я вважаю, що перспективи токенів з високою оцінкою, які котируються на деяких централізованих біржах, не є сприятливими. Токени частини екосистеми особливо стикаються з постійним тиском на продаж через структуру винагород валідаторів, яка призводить до такої ситуації.
4. Структурні переваги монет громади
Криптоактиви громади мають структурні переваги, без розблокування венчурного капіталу, справедливий випуск, повністю заснований на увазі. Це чисто механізм спекуляцій, який відіграє роль на ранніх етапах.
Але я вважаю, що цей етап закінчується.
Деякі події генерації токенів і запуск гарячих монет позначають пікову увагу до монет спільноти. Після цього інтерес до монет спільноти починає спадати. Навіть під час відскоку в квітні деякі публічні блокчейни показали результати гірші, ніж ETH. Якщо всі вже мають якусь монету, коли популярність монет спільноти зменшується, хто стане граничним покупцем?
Деякі монети спільноти все ще можуть показувати непогані результати, особливо ті, які стали популярними завдяки впливовим особам на платформах короткого відео або соціальних мережах зображень, які знаходяться поза криптосвітом. Вони все ще можуть створити асиметричний ефект багатства. Але епоха "монети домашніх тварин" як альфа завершилася. Лише ті монети, які мають сильну історію та яскраве ринкове визнання, мають справжню спекулятивну цінність.
Цинічно, що втома та сумніви щодо токенів, підтримуваних венчурним капіталом, відкрили двері для справедливого випуску проектів Web2/3, які стануть наступною хвилею можливостей для створення багатства.
Деякі проекти є чудовими прикладами. Але щоб скористатися цими можливостями, вам потрібно бути активним в мережі. Коли інформація є асиметричною, великі можливості завжди виникають. Як тільки всі дізнаються про щось, це вже не приносить прибутку.
Це те, чому я більше зосереджуюсь на ринку на блокчейні. Успіх деяких проєктів викликав бажання знайти "наступний хіт", капітал почав переслідувати подібні наративи про справедливий випуск. Як хтось заробляє величезні статки, торгуючи монетою спільноти — увага спрямовує капітал.
5. Майбутні ринкові тенденції
Тож, якщо монета спільноти більше не є можливістю... що далі?
Моя думка: поєднання ШІ та криптоактивів.
Якщо ти слідкуєш за моїми оновленнями, ти знаєш, що більшість моїх операцій у цьому циклі — після деяких публічних блокчейнів та токенів, підтримуваних венчурними інвестиціями — зосереджені на монетах спільноти та AI.
Як і влітку DeFi, більшість ранніх AI проектів зазнали невдачі після спекуляцій. Але справжні проекти, які базуються на практичності, тихо будуються під час ведмежого ринку. Ми вже бачили, як деякі з цих проектів з'явилися на ланцюгу.
З огляду на виснаження прибутків від спільнотних монет, увага природно переміститься на нові наративи. ШІ, завдяки своїй чіткій практичності, дуже підходить для того, щоб стати наступним фокусом.
Багато AI x Криптоактиви проектів мають справедливий випуск, що відповідає наративу успішних випадків, згаданих раніше.
Ось чому я вивчав і заздалегідь планував цю сферу в спокійні тижні. Зараз не потрібно поспішати з формуванням повної позиції, але я вірю, що якщо ринок знову сильно зросте, ця сфера міститиме найбільші асиметричні можливості.